李 英 惠 寧

1 引 言

家族企業(yè)是一種世界范圍內(nèi)普遍存在的企業(yè)形態(tài)，幾乎所有的研究者都認(rèn)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中絕大部分私營(yíng)企業(yè)都是家族式的。家族企業(yè)是由家族與企業(yè)兩個(gè)性質(zhì)截然不同的子系統(tǒng)組成的復(fù)雜性適應(yīng)系統(tǒng)，其以實(shí)際控制人與代理人之間親緣關(guān)系引致的利他行為為核心特征區(qū)別于公眾企業(yè)。中國(guó)的家族企業(yè)萌生于以“血緣和地緣”“熟人社會(huì)” “差序格局”等為標(biāo)志的鄉(xiāng)土特征的中國(guó)社會(huì)，其發(fā)展歷程是從家庭作坊、家族商號(hào)到公司制家族企業(yè)的演進(jìn)過(guò)程，因此在中國(guó)家族企業(yè)誕生伊始家族文化便對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治理浸染頗深，企業(yè)治理呈現(xiàn)出親緣關(guān)系雜糅著傳統(tǒng)家族倫理的特征，家族企業(yè)代理人的聘任普遍排斥外部職業(yè)經(jīng)理人，更傾向于雇傭家族成員參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)(王明琳，徐萌娜2017［1］)，所以與西方家族企業(yè)相比，中國(guó)家族企業(yè)更為看重親緣關(guān)系，其親緣利他行為特征更為顯著（趙宜一，呂長(zhǎng)江2015［2］）。目前，一方面隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)家族企業(yè)的基本矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)向企業(yè)與逐漸完善并且成熟的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)之間的角力，另一方面進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)家族企業(yè)一代創(chuàng)始人已經(jīng)逐漸進(jìn)入遲暮，家族企業(yè)的傳承迫在眉睫，因此家族企業(yè)代理成本的降低、經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升、家族企業(yè)權(quán)力的交接、家族企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等問(wèn)題成為學(xué)界關(guān)注的熱點(diǎn)，此時(shí)探究中國(guó)家族企業(yè)代際間雙向利他行為及其對(duì)家族企業(yè)治理、代際傳承的影響是一個(gè)無(wú)法回避且極具意義的命題。

2 利他主義行為與家族企業(yè)治理

人類(lèi)利他主義以親緣利他、互惠利他和純粹利他三種形式呈現(xiàn)，其中親緣利他行為多見(jiàn)于家族企業(yè)治理過(guò)程中，且與血緣、親緣的親近程度成正比（劉鶴玲2008［3］）。陳建林（2012）［4］認(rèn)為在親緣利他主義情結(jié)影響下家族成員之間更能在合作的過(guò)程中互惠互利，從而通過(guò)信任、情感機(jī)制降低必要的溝通成本和監(jiān)督成本，從而提供有效激勵(lì)，提升家族企業(yè)績(jī)效。Cai H et al（2013）［5］從管家理論的角度出發(fā)說(shuō)明親緣利他主義使家族成員將親人利益納入到自己的效用函數(shù)中，此時(shí)個(gè)人效用最優(yōu)與家族整體利益最大化一致，利他行為能夠促進(jìn)家族企業(yè)發(fā)展。然而也有許多學(xué)者對(duì)于利他行為在家族企業(yè)中的積極效應(yīng)存在質(zhì)疑和否定。劉云芬等（2016）［6］認(rèn)為家族利他主義會(huì)使家族內(nèi)部的代理問(wèn)題惡化，規(guī)模越大，家族利他主義行為的消極作用越明顯，且家族成員所有權(quán)集中度提高時(shí)，利他主義行為會(huì)造成嚴(yán)重的“自我控制問(wèn)題”導(dǎo)致家族成員的道德風(fēng)險(xiǎn)、套牢和逆向選擇的可能性增加。譚慶美等（2021）［7］認(rèn)為中國(guó)家族企業(yè)實(shí)際控制人的親緣利他行為會(huì)阻礙家族企業(yè)主對(duì)家族代理人的監(jiān)督與約束，不僅會(huì)縱使家族管理者偷懶、搭便車(chē)，還可能引發(fā)家族管理者內(nèi)部利益沖突，導(dǎo)致企業(yè)治理效率低下。

隨著對(duì)家族企業(yè)中利他主義行為與企業(yè)代理成本和經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的深入研究，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)利他行為對(duì)于家族企業(yè)積極或消極的效應(yīng)不是恒定不變的，是會(huì)隨著制度、環(huán)境、企業(yè)發(fā)展階段等因素的不同產(chǎn)生變化。賀小剛等（2010）［8］發(fā)現(xiàn)親緣關(guān)系系數(shù)的高低會(huì)導(dǎo)致利他行為水平和信任水平產(chǎn)生差異，同時(shí)會(huì)以企業(yè)創(chuàng)新能力為中介對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生差異化的影響。王明琳等（2014）［9］研究發(fā)現(xiàn)利他行為的總體水平與代理成本成反比，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部組織環(huán)境和外部制度環(huán)境產(chǎn)生變化時(shí)，利他行為對(duì)代理成本產(chǎn)生的影響也會(huì)產(chǎn)生較大的差異。譚慶美等（2018）［10］認(rèn)為家族企業(yè)實(shí)際控制人的親緣利他行為對(duì)代理成本的影響，會(huì)隨著家族企業(yè)所有權(quán)發(fā)展階段的變化而動(dòng)態(tài)變化。隨著家族企業(yè)所有權(quán)由單一股東控制階段發(fā)展至兄弟合伙階段再至家族合伙階段，親緣利他水平降低代理成本的積極影響逐漸減弱。

同時(shí)，學(xué)者們關(guān)注到家族企業(yè)治理中利他行為的類(lèi)型、方向和結(jié)構(gòu)的差異會(huì)對(duì)企業(yè)治理產(chǎn)生不同的影響。Chami（2001）［11］的研究表明雙向、對(duì)稱(chēng)的利他行為可以抑制家族企業(yè)中的機(jī)會(huì)主義，緩解企業(yè)主與家族代理人之間的利益沖突，但Dawkins（1989）［12］認(rèn)為家族企業(yè)代際之間的對(duì)稱(chēng)性利他行為是一種例外狀態(tài)，事實(shí)上雙方的利他行為的程度和方式存在根本性的不對(duì)稱(chēng)。Lubatkin等（2007）［13］圍繞親代所有的家族企業(yè)，把親代利他主義細(xì)分為主觀型、主觀互動(dòng)型和主觀轉(zhuǎn)移型，并認(rèn)為不同類(lèi)別的利他主義能更加恰當(dāng)?shù)亟忉尷髁x對(duì)家族企業(yè)管理的影響。徐萌娜、周生春（2008）［14］指出家族利他主義可以進(jìn)一步細(xì)分為雙向利他主義和單向利他主義，兩者的本質(zhì)區(qū)別就在于委托人和代理人的道德觀、價(jià)值觀是否一致。王明琳等（2010）［15］也指出與傳統(tǒng)的公眾公司相比，家族企業(yè)代理關(guān)系中的利他行為還存在雙向利他行為水平的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。王瑞樂(lè)等（2011）［16］研究發(fā)現(xiàn)即便是遺傳相關(guān)系數(shù)相同的親屬也會(huì)表現(xiàn)出不同的利他傾向，即親屬的利他行為會(huì)呈現(xiàn)出不對(duì)稱(chēng)性。

已有的研究成果令人矚目，但仍存在諸多改進(jìn)余地：首先，隨著研究的深入推進(jìn)，雖然學(xué)者們發(fā)現(xiàn)家族企業(yè)中利他主義行為的類(lèi)型、方向和結(jié)構(gòu)的差異會(huì)對(duì)企業(yè)治理產(chǎn)生不同的影響，但對(duì)于利他主義行為并未進(jìn)行清晰的分類(lèi)和界定，且后續(xù)缺乏對(duì)于此類(lèi)問(wèn)題的系統(tǒng)研究。第二，家族企業(yè)治理和經(jīng)營(yíng)以及利他主義行為的發(fā)出主體是家族成員，其兼具社會(huì)屬性和自然屬性，因此，在家族企業(yè)治理研究的過(guò)程中需以交叉學(xué)科的視角進(jìn)行深入研究，然而過(guò)往的研究對(duì)于血緣的親疏、差序的遠(yuǎn)近所引致的家族企業(yè)主利他行為的差異未能進(jìn)行透徹的剖析，又忽略了品行特征、身份認(rèn)同等因素對(duì)子代經(jīng)理人利他行為所帶來(lái)的重要影響。第三，目前在家族企業(yè)治理的利他行為研究視角下大多數(shù)研究還停留在利他主義行為對(duì)于家族企業(yè)代理成本和治理績(jī)效影響的研究，且研究結(jié)論停留在對(duì)利他水平與代理成本變量間因果關(guān)系的解釋?zhuān)荒軐?duì)家族企業(yè)內(nèi)部利他行為的互動(dòng)機(jī)理進(jìn)行深入的探討、剖析。第四，家族利他主義不僅涉及家族企業(yè)短期的代理問(wèn)題，還必然影響長(zhǎng)期內(nèi)代際傳承的整個(gè)進(jìn)程，但目前關(guān)于代際傳承的研究多以交接班意愿、傳承制度演變、傳承模式選擇、隱性社會(huì)資本傳遞等角度展開(kāi)分析，鮮少有學(xué)者從利他主義視角審視代際傳承問(wèn)題，而親緣利他主義是決定中國(guó)家族企業(yè)“子承父業(yè)”式代際傳承能否順利實(shí)施的重要因素，因此文章將通過(guò)引入企業(yè)主的二重屬性和家族代理人的品行特征和能力稟賦兩個(gè)因素并結(jié)合博弈模型嘗試對(duì)家族企業(yè)內(nèi)部代際間利他行為的互動(dòng)機(jī)理及其產(chǎn)生的效應(yīng)進(jìn)行更為深入的探討和剖析，從而助力家族企業(yè)順利傳承、長(zhǎng)久發(fā)展。

3 垂施利他——顯性利他行為呈現(xiàn)與隱性默會(huì)知識(shí)轉(zhuǎn)移

家族企業(yè)主由于血緣、親緣以及傳統(tǒng)家族文化背景下與生俱來(lái)的責(zé)任感，會(huì)在家族事務(wù)或家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)家族經(jīng)理人產(chǎn)生明顯的利他傾向并實(shí)施較高水平的利他行為，這是一種自上而下垂直施放的利他行為，本文將這種利他行為定義為垂施利他。垂施利他在公司治理和管理中經(jīng)常表現(xiàn)為任人唯親、較高的薪酬或隱性薪酬、獎(jiǎng)懲機(jī)制的傾向性，這是由于父母與擔(dān)任家族經(jīng)理人的子女在公務(wù)互動(dòng)中不能摒棄自己作為長(zhǎng)輩而充分關(guān)心照顧子女的習(xí)慣，從而在家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主動(dòng)忽視家族人員資質(zhì)、能力不足，對(duì)其實(shí)施寬松化的獎(jiǎng)罰約束機(jī)制、進(jìn)行違背流程的提拔任命操作。這種垂施利他在家族企業(yè)治理過(guò)程中呈顯性且?guī)?lái)的效果經(jīng)常是負(fù)面的，會(huì)產(chǎn)生“雙向套牢”“逆向選擇”“搭便車(chē)”等消極效應(yīng)。

除了在家族企業(yè)管理和治理過(guò)程中家族企業(yè)主顯性利他行為的呈現(xiàn)，垂施利他還會(huì)以另外一種方式對(duì)家族企業(yè)治理施加影響，即隱性默會(huì)知識(shí)的轉(zhuǎn)移。創(chuàng)一代企業(yè)家個(gè)體內(nèi)在的“特質(zhì)”往往是難以名狀的，例如信念、信仰、直覺(jué)、經(jīng)驗(yàn)、預(yù)見(jiàn)性、主觀洞察力、技能、能力等緘默資源和默會(huì)知識(shí)等，此類(lèi)知識(shí)是范圍較寬的傾向性態(tài)度和不能編撰整理的無(wú)規(guī)則形式的思維方式以及工作方法，其融嵌于實(shí)踐活動(dòng)之中，難以規(guī)范化、模仿和言傳，在家族企業(yè)內(nèi)并不能自然地傳授、轉(zhuǎn)移與傳播，只能在行動(dòng)中被展現(xiàn)、被察覺(jué)、被意會(huì)（周鳴陽(yáng)2015［17］）。此時(shí)家族企業(yè)主對(duì)子代繼承人施放利他行為的另外一種表現(xiàn)形式便是家族企業(yè)主以導(dǎo)師的身份、誨人不倦的耐心、傾囊而出決心通過(guò)親密接觸的傳承模式將專(zhuān)業(yè)知識(shí)、管理理念、企業(yè)家特質(zhì)以及企業(yè)家精神等隱性知識(shí)轉(zhuǎn)移、傳遞給子代繼承人，從而在家族企業(yè)代際傳承這一長(zhǎng)期、連續(xù)而復(fù)雜的過(guò)程中成功實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)主與子代繼承人之間的角色調(diào)整。因此利他主義對(duì)于家族企業(yè)發(fā)展過(guò)程中難以復(fù)制的默會(huì)知識(shí)的傳遞和傳承具有積極地推動(dòng)作用，從而實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的有效決策和治理績(jī)效的提升。

垂施利他水平的高低與家族企業(yè)主和子代經(jīng)理人之間血緣關(guān)系的親疏遠(yuǎn)近具有高度的相關(guān)性。人類(lèi)社會(huì)尤其是家庭中的利他行為可以追溯到以“自我利益”基因這一基本遺傳單位，家族成員之間的血親關(guān)系越直接，就越愿意降低自身的效用水平來(lái)提高對(duì)方的福利水平，隨著血親關(guān)系緊密度的下降，家族成員之間的利他行為水平也隨之降低。王明琳等（2014）［9］指出家族成員之間以血親關(guān)系遠(yuǎn)近為尺度的利他行為與中國(guó)鄉(xiāng)土社會(huì)的差序格局是高度耦合的，即隨著親緣系數(shù)的降低、親緣關(guān)系的疏遠(yuǎn)，家族企業(yè)主的利他行為水平呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢(shì)，另一方面垂施利他水平與企業(yè)主對(duì)未來(lái)企業(yè)發(fā)展走勢(shì)的判斷、家族內(nèi)部代際間相處模式和融洽程度、企業(yè)主自身的性格、企業(yè)主對(duì)子代經(jīng)理人的認(rèn)可度以及子代經(jīng)理人的性格、品質(zhì)、能力因素（企業(yè)主更傾向于積極進(jìn)取、兢兢業(yè)業(yè)、對(duì)家族成員的較強(qiáng)包容性和責(zé)任心的子代繼承人）都存在著一定的關(guān)系。

4 反哺利他——寵兒定理的進(jìn)一步解釋

著名的“寵兒定理”表明，只要家族企業(yè)主是一個(gè)利他主義者，足夠關(guān)愛(ài)子代繼承人或者每一個(gè)家庭成員，并對(duì)子代具有足夠水平的利他行為，在家族企業(yè)管理的過(guò)程中存在實(shí)質(zhì)或者形式上的轉(zhuǎn)移支付（優(yōu)渥的特殊對(duì)待和犯錯(cuò)輕罰包庇等被稱(chēng)為形式上的轉(zhuǎn)移支付），那么受益的子代家族成員無(wú)論其如何自私自利，都會(huì)像關(guān)愛(ài)自己一樣關(guān)愛(ài)家族企業(yè)主和其他家庭成員，即不會(huì)出現(xiàn)以犧牲其他成員的利益來(lái)?yè)Q取自身利益的情況。因?yàn)樗麄兡芨杏X(jué)到自身對(duì)家庭財(cái)務(wù)擁有剩余索取權(quán)，進(jìn)而會(huì)向戶主和其他家庭成員反饋一定程度的關(guān)愛(ài)，也愿意為家族企業(yè)共同的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益調(diào)整自身的偏好并承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。換言之，家族企業(yè)內(nèi)部的一系列機(jī)會(huì)主義行為如：逆向選擇、搭便車(chē)、偷懶等委托代理問(wèn)題并不需要通過(guò)激勵(lì)約束機(jī)制來(lái)消除，即戶主的利他行為自然而然會(huì)使家庭范圍內(nèi)資源配置呈現(xiàn)帕累托最優(yōu)的狀態(tài)。

寵兒定理在一定范圍和程度內(nèi)確實(shí)解釋了家族企業(yè)中的利他行為，隨著家族企業(yè)的發(fā)展、家族企業(yè)治理理論的深入研究，寵兒定理常常被發(fā)現(xiàn)存在解釋無(wú)力的情況。對(duì)寵兒定理進(jìn)行深入剖析，可以得出其描述的是戶主（企業(yè)主）存在一定程度垂施利他的假設(shè)前提下，子代繼承人或?yàn)榱藞?bào)答家族企業(yè)主的垂施利他恩情或出于日后順利成功接管家族企業(yè)的利己私心或旨在實(shí)現(xiàn)自身理想抱負(fù)而在家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中克己奉公、兢兢業(yè)業(yè)的付出，子代經(jīng)理人的這種恪盡職守的行為在本文被定義為具有回饋性質(zhì)的反哺利他行為，并且反哺利他的效應(yīng)總為正。

4.1 身份認(rèn)同與反哺利他行為

人的社會(huì)屬性與自然屬性的交織造成了人性的復(fù)雜，因此基于垂施利他存在為先決條件的反哺利他必然不是完全的、純粹的，而是有條件的、有界限的。身份構(gòu)建是影響個(gè)體意愿、行為及其發(fā)展趨勢(shì)的“根源性構(gòu)念”，家族企業(yè)經(jīng)理人的自我身份認(rèn)知是其態(tài)度和行為的心里根源，是否愿意努力服務(wù)于家族企業(yè)取決于其內(nèi)心構(gòu)建出“主要接班人”“從屬接班人”或是“家族企業(yè)管理參與者”哪一個(gè)角色身份。不同的角色身份賦予子代家族經(jīng)理人不同的角色遵循規(guī)定和群體內(nèi)偏好行為，一旦個(gè)體認(rèn)同了某種身份，就會(huì)按相應(yīng)的身份要求和規(guī)則展示自我，從而呈現(xiàn)出不同程度、不同類(lèi)型的反哺利他行為，所以十分有必要對(duì)家族企業(yè)主垂施利他客體對(duì)象的身份進(jìn)行分類(lèi)。以下我們對(duì)反哺利他主體進(jìn)行分類(lèi)討論，將其分為子代泛親緣參與代理人身份、競(jìng)爭(zhēng)性子代繼承人身份、壟斷排他性子代繼承人身份。

4.1.1 泛親緣參與代理人身份

泛親緣化和泛家族化是民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵特征，泛家族關(guān)系代理人處于一個(gè)非近非遠(yuǎn)的微妙位置，這種“泛親緣”身份使其一方面被家族企業(yè)看重并視作“自己人”，同時(shí)又被視為“準(zhǔn)圈內(nèi)人”，所以家族企業(yè)主對(duì)于泛親緣關(guān)系代理人既不是完全的情感邏輯也不是對(duì)于陌生人的完全計(jì)算邏輯，而是將計(jì)算邏輯與情感邏輯相融合，關(guān)系與能力考量并舉。同時(shí)泛親緣代理人在家族企業(yè)內(nèi)部亦處在一個(gè)“差序式”的歧視格局中，家族企業(yè)主的垂施利他行為也是遵循一個(gè)從核心、近親到遠(yuǎn)親家族成員逐層展開(kāi)差別化的規(guī)則，所以即便利他行為有助于培養(yǎng)家族經(jīng)理人對(duì)業(yè)主的忠誠(chéng)與信任，協(xié)調(diào)家族經(jīng)理人之間的風(fēng)險(xiǎn)偏好，促使其對(duì)家族和企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)做出承諾，泛親緣代理人也會(huì)由于在差序格局中與核心家族經(jīng)理人相比較發(fā)現(xiàn)的不公平，或者與較內(nèi)層差序格局中的家族經(jīng)理人相比察覺(jué)到由于親緣關(guān)系的親疏遠(yuǎn)近而產(chǎn)生的差別對(duì)待，而不可避免的降低自己對(duì)家族企業(yè)的心理承諾從而產(chǎn)生差別化的利益取向。雖然參與家族管理的泛親緣代理人確有反哺利他的動(dòng)機(jī)，但是一方面由于非公平待遇，另一方面由于血緣的稀釋、親緣系數(shù)的降低，其自利性有可能會(huì)等于或者遠(yuǎn)大于反哺利他動(dòng)機(jī)。

Karra（2006）［18］等通過(guò)實(shí)地調(diào)研和案例分析指出子代經(jīng)理人與家族企業(yè)主關(guān)系的遠(yuǎn)近跟逆向選擇問(wèn)題出現(xiàn)的幾率之間存在一種非線性關(guān)系，更像是一種“倒U型”趨勢(shì)，關(guān)系很近或是很遠(yuǎn)的時(shí)候逆向選擇的程度和次數(shù)并不顯著，由于社會(huì)、文化、地緣、宗教等因素連結(jié)成的泛親緣關(guān)系正是處在與企業(yè)主親緣關(guān)系非近非遠(yuǎn)的這樣一種狀態(tài)，所以更易發(fā)生逆向選擇形式的代理問(wèn)題，這些逆向選擇行為帶來(lái)的代理成本增加有可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于反哺利他行為帶來(lái)的代理成本降低。在泛親緣代理人身份的情況下，代理人的性格、品質(zhì)、受教育程度等特征的不同可能會(huì)使自利和利他在家族企業(yè)治理和管理中交錯(cuò)博弈從而呈現(xiàn)不同的狀態(tài)。

4.1.2 競(jìng)爭(zhēng)性子代準(zhǔn)繼承人身份

競(jìng)爭(zhēng)性子代繼承人表現(xiàn)為多個(gè)相同血緣子代繼承人情況。具有多個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性子代繼承人的家族企業(yè)往往存在多個(gè)子女繼承人，如果是一子多女情況，則視同于壟斷排他子代繼承人身份，這是由于中國(guó)傳統(tǒng)父權(quán)宗族制度中重男輕女思想的根深蒂固，即便是接受過(guò)現(xiàn)代教育且思想開(kāi)明的企業(yè)主也會(huì)由于父姓的權(quán)威以及為了使遺產(chǎn)的流向永遠(yuǎn)有利于男性而將家族企業(yè)的整體或者主要部分傳承于唯一的男性子代繼承人。如果是多子多女或多子一女情況則歸屬于競(jìng)爭(zhēng)性子代繼承人情況。

競(jìng)爭(zhēng)性子代繼承人情況下，多個(gè)家族企業(yè)準(zhǔn)繼承人與家族企業(yè)主具有相同的血緣親密度，同處在以家族企業(yè)主為中心的差序格局中的等距同心圓上，這種情況下多個(gè)準(zhǔn)家族繼承人的反哺利他行為水平與家族企業(yè)主垂施利他的程度、子代繼承人自身的生長(zhǎng)經(jīng)歷、性格特征、該準(zhǔn)繼承人與其他家族繼承人關(guān)系的融洽度、教育背景、眼界見(jiàn)識(shí)、能力水平等都存在一定的關(guān)系。

假設(shè)存在一種理想的狀態(tài)，在這種情況下家族企業(yè)主與多個(gè)子代經(jīng)理人處在相互完全信息條件下，家族企業(yè)主對(duì)多個(gè)子女具有充分的了解，對(duì)其行為以及與之相關(guān)的企業(yè)未來(lái)的走向存在科學(xué)和基本正確的判斷，多個(gè)子代繼承人雖然存在能力水平差異，但都具有正向的人格品質(zhì)、懷有家族企業(yè)壯大發(fā)展的信念，其反哺利他行為具有較高水平，此時(shí)家族企業(yè)主是否堅(jiān)持“最后話語(yǔ)權(quán)”、是否對(duì)能力稟賦稍差的子代給予補(bǔ)償支付均不會(huì)引發(fā)逆向激勵(lì)，即便父代企業(yè)主同時(shí)存在一定程度的“自我控制問(wèn)題”也不會(huì)發(fā)生“李爾王悲劇”和“撒瑪利亞人困境”。

但現(xiàn)實(shí)情況是子女在長(zhǎng)大成人尤其是單獨(dú)成家立業(yè)之后，其行為選擇已經(jīng)不是公共信息而是私人信息，雙方之間不可避免地會(huì)產(chǎn)生不同程度的信息不對(duì)稱(chēng)。此時(shí)家族企業(yè)主秉持“最后話語(yǔ)權(quán)”顯得尤為重要。站在激勵(lì)理論的視角，“最后話語(yǔ)權(quán)”是委托人根據(jù)代理人的行為抉擇、代理過(guò)程表現(xiàn)、取得的最終代理結(jié)果而給予相應(yīng)的報(bào)酬，即有條件的事后轉(zhuǎn)移支付。一旦利他偏好者即家族企業(yè)主失去“最后話語(yǔ)權(quán)”，那么家族企業(yè)主將會(huì)失去對(duì)自私子代家族繼承人的約束，自私的子代繼承人會(huì)按照其利己目標(biāo)做出反應(yīng)，此種情況下“李爾王悲劇”就會(huì)出現(xiàn)，從而致使家族企業(yè)分裂內(nèi)亂。

同時(shí)在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，家族經(jīng)理人中的“懶兒”由于家族企業(yè)主在企業(yè)管理中的親緣屬性而寄希望于其給予的補(bǔ)償支付，“懶兒”明白當(dāng)自己由于種種原因陷入困頓之時(shí)，父母并不會(huì)棄之不顧，反之會(huì)給予同一時(shí)期內(nèi)相比其他家庭成員更多的資源轉(zhuǎn)移（王明琳2011［19］）。對(duì)于負(fù)向人格品質(zhì)的自私繼承人，如果在低收入狀態(tài)下從父母那里獲得的轉(zhuǎn)移支付等于或略低于高收入狀態(tài)下，其偷懶所帶來(lái)的安逸收益都會(huì)遠(yuǎn)大于努力工作帶來(lái)的閑適損耗成本，努力工作反而成為“懶兒”的最劣選擇，此時(shí)反哺利他水平會(huì)大大降低，父代企業(yè)主由于垂施利他產(chǎn)生的支付行為會(huì)導(dǎo)致“逆向激勵(lì)”問(wèn)題。

4.1.3 壟斷排他性子代繼承人身份

家族企業(yè)中子代繼承人為獨(dú)生子女情況或一子多女情況均為壟斷排他子代繼承人身份。“高成就者”身份是壟斷排他子代繼承人身份構(gòu)建的典型，具有“高成就者”身份的子女表現(xiàn)出積極、自信、有追求、有責(zé)任感等特征，具有強(qiáng)烈的接班意愿并希望將來(lái)在家族企業(yè)管理中創(chuàng)造一番值得頌揚(yáng)的偉業(yè)。在子代繼承人唯一的家族企業(yè)中，由于子代繼承人身份的壟斷排他性與不可選擇性，其“繼承人”身份往往熔鑄于家族企業(yè)子女的成長(zhǎng)過(guò)程中，家族企業(yè)主從接班人青少年時(shí)期便開(kāi)始潛移默化的積極培育態(tài)度和行為實(shí)踐使得子代繼承人在成長(zhǎng)過(guò)程中不斷的獲得繼承人這一社會(huì)角色，同時(shí)家族企業(yè)主的信任、認(rèn)可以及由此引發(fā)的被需求感均不斷正向強(qiáng)化著子代繼承人的身份賦予過(guò)程。因此，子代繼承人逐漸形成自我觀念，構(gòu)建出接班人具有“高成就者”特征的自我身份，從而具有強(qiáng)烈的家族企業(yè)繼承意愿,對(duì)家族企業(yè)具有更高的忠誠(chéng)度和貢獻(xiàn)度，進(jìn)而對(duì)于家族企業(yè)實(shí)施較高水平的反哺利他行為。

同時(shí)由于成年后子代繼承人會(huì)遵循基于角色身份要求的規(guī)定，恪守社會(huì)身份要求的群體內(nèi)偏好行為，所以無(wú)論子代經(jīng)理人的從業(yè)能力如何，其必然會(huì)基于先天稟賦條件在家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中呈現(xiàn)出自己努力和能力的極大值，因?yàn)榧词惯@些家族成員在“法律上”不擁有企業(yè)的所有權(quán)，其身份構(gòu)建的過(guò)程和未來(lái)即將“繼承”的實(shí)事會(huì)使其懷著擁有家族資產(chǎn)剩余索取權(quán)的信念從事企業(yè)管理活動(dòng)，子代繼承人擁有的這種“事實(shí)上”的所有權(quán)本身就是一種治理機(jī)制，其內(nèi)在的企業(yè)家精神幾乎不受約束、全面展露——自我激勵(lì)和公司治理的自我實(shí)施是其典型特征。此時(shí)，家族經(jīng)理人會(huì)像業(yè)主那樣對(duì)企業(yè)恪盡職守、任勞任怨，一切外部物質(zhì)上的激勵(lì)都是多余的。

4.2 品行特征與反哺利他行為

反哺利他水平與親緣系數(shù)、垂施利他水平具有正相關(guān)的關(guān)系，但是在親緣關(guān)系相同或大致相同的情況下，反哺利他水平與子代繼承人的能力、性格、個(gè)人價(jià)值取向以及子代繼承人與家族的融洽程度具有更為密切的關(guān)系，或者說(shuō)當(dāng)家族經(jīng)理人具有積極正向的人格品質(zhì)、以個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)為終極目標(biāo)時(shí)，反哺利他水平的高低與血緣、親緣的相關(guān)度較低，因?yàn)榇祟?lèi)性格特征的經(jīng)理人無(wú)論是在家族企業(yè)中任職還是從業(yè)于非家族企業(yè)，均會(huì)恪守初心，將自身價(jià)值和企業(yè)價(jià)值融合并努力實(shí)現(xiàn)二者價(jià)值的最大化。所以與垂施利他水平主要取決于血緣的親疏遠(yuǎn)近相區(qū)別，反哺利他水平的影響因素中親緣關(guān)系的作用已經(jīng)大大弱化，而子代經(jīng)理人的性格、品質(zhì)、理念、價(jià)值觀等與反哺利他水平的高低呈現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。

性格、品質(zhì)、氣質(zhì)、能力等因素經(jīng)常與特質(zhì)聯(lián)系在一起，特質(zhì)作為一種相對(duì)穩(wěn)定的特性和傾向性，至少可以部分解釋家族企業(yè)治理過(guò)程中子代經(jīng)理人的的態(tài)度和行為表現(xiàn)。將與家族企業(yè)反哺利他水平高度相關(guān)且與父代垂施利他會(huì)產(chǎn)生顯著交互影響的特質(zhì)提取，納入家族親緣取向特質(zhì)，并對(duì)子代經(jīng)理人的紛繁的特質(zhì)標(biāo)簽進(jìn)行聚類(lèi)形成人格特質(zhì)、動(dòng)機(jī)特質(zhì)、技能特質(zhì)三大類(lèi)。最終得出家族企業(yè)子代經(jīng)理人成功特質(zhì)表，如表1，其中家族親緣取向特質(zhì)、個(gè)性特質(zhì)和動(dòng)機(jī)特質(zhì)決定了子代經(jīng)理人反哺利他水平提高或降低的主觀意愿，具有反哺利他的主觀意愿還需要卓越的能力水平支撐利他行為的具體實(shí)施，所以技能特質(zhì)是決定子代經(jīng)理人反哺利他行為水平高低的客觀因素。反哺利他的水平與子代經(jīng)理人的成功特質(zhì)標(biāo)簽呈正相關(guān)關(guān)系，即家族企業(yè)子代經(jīng)理的特質(zhì)越接近表1中所賦予的特質(zhì)，其在家族企業(yè)管理過(guò)程中其越具有反哺利他、奉獻(xiàn)于家族的主觀意愿與客觀能力。

表1 家族企業(yè)子代經(jīng)理人成功特質(zhì)表

較高的反哺利他水平在主觀上表示為以家族企業(yè)長(zhǎng)足的發(fā)展、家族人員的整體福利水平的提升為目標(biāo)，在家族企業(yè)管理中盡心竭力、恪盡職守，客觀表現(xiàn)為子代經(jīng)理人努力降低管理費(fèi)用率（管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門(mén)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，其中公司高管人員發(fā)生的在職消費(fèi)占據(jù)首要比例）、降低決策失誤的程度從而使代理成本最小化、企業(yè)資產(chǎn)使用效率最大化的管理行為。

5 代際間雙向利他行為交互影響機(jī)制

研究家族企業(yè)治理的終極目標(biāo)在于降低代理成本問(wèn)題，提高家族企業(yè)組織效率，助力家族企業(yè)健康有序的成長(zhǎng)。家族企業(yè)中利他行為的本質(zhì)是資源配置的方式，將利他主義植入家族企業(yè)發(fā)展的價(jià)值取向，會(huì)帶來(lái)兩種效應(yīng)：如果利他行為能夠降低代理成本助力家族企業(yè)發(fā)展，則視為“益”利他,即利他的正效應(yīng)，反之，若利他行為會(huì)導(dǎo)致代理成本的增加從而阻礙家族企業(yè)發(fā)展，則視為“害”利他,即利他的負(fù)效應(yīng)。在家族企業(yè)治理中利他行為效應(yīng)總是遵循：總利他效應(yīng)=垂施利他效應(yīng)+反哺利他效應(yīng)。由于垂施利他的“雙向”效應(yīng)，所以當(dāng)垂施利他行為帶來(lái)的消極效應(yīng)小于反哺利他帶來(lái)的積極效應(yīng)時(shí)，家族企業(yè)內(nèi)部的利他行為對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)是有利的，反之則是有害的。

5.1 垂施利他效應(yīng)——亦正亦負(fù)“雙刃劍”

垂施利他作為家族企業(yè)中利他行為的起點(diǎn)，其產(chǎn)生源自于“血濃于水”的親緣關(guān)系，在家族企業(yè)初創(chuàng)階段或外部制度環(huán)境規(guī)范度較低的情況下，家族企業(yè)主的垂施利他行為的確可以自動(dòng)消除家族企業(yè)內(nèi)部成員的某些機(jī)會(huì)主義行為，降低代理成本從而帶來(lái)家族企業(yè)治理的正向效應(yīng)。一方面因?yàn)榇故├沟米哟?jīng)理人感覺(jué)到自己對(duì)集體財(cái)富擁有剩余索取權(quán)，所以他們?cè)敢鉃榧易骞餐拈L(zhǎng)遠(yuǎn)利益調(diào)整自身的偏好和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面垂施利他還能培養(yǎng)家族成員彼此之間的忠誠(chéng)，這種基于親緣的忠誠(chéng)度具有與公眾企業(yè)成員之間冰冷的業(yè)務(wù)關(guān)系所不可比擬的溫度和持久度，這種忠誠(chéng)為家族成員團(tuán)結(jié)一致、創(chuàng)造和傳承家族集體財(cái)富提供了保障。所以在特定的家族企業(yè)發(fā)展階段和外部制度環(huán)境中 “寵兒定理”行之有效。

同時(shí)默會(huì)知識(shí)在垂施利他的施放路徑中能夠更加快速和簡(jiǎn)便的傳播、轉(zhuǎn)移和共享。默會(huì)知識(shí)具有個(gè)人獨(dú)占性，父代企業(yè)家的默會(huì)知識(shí)根植于個(gè)人的行為與經(jīng)驗(yàn)中，是保持個(gè)人和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉，但由于默會(huì)知識(shí)具有難以言傳、無(wú)規(guī)則形式的本質(zhì)特征，若非企業(yè)家“扶上馬再送一程”的堅(jiān)定意志以及“手把手”的傾囊相授，這種隱藏在企業(yè)家行動(dòng)中的默會(huì)知識(shí)很難被展現(xiàn)、被察覺(jué)、被意會(huì)和被傳播。但家族企業(yè)中血緣、親緣關(guān)系的存在為默會(huì)知識(shí)的轉(zhuǎn)移創(chuàng)造了得天獨(dú)厚的氛圍，家族企業(yè)主會(huì)在對(duì)子代繼承人施放垂施利他的過(guò)程中將個(gè)人與企業(yè)的成功密鑰和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)資源毫無(wú)保留、和盤(pán)托出，從而使子代經(jīng)理人成功勝任，家族企業(yè)能夠順利傳承、長(zhǎng)盛不衰。

然而隨著家族企業(yè)的發(fā)展，大量事實(shí)證明垂施利他行為并不能帶來(lái)資源配置的帕累托最優(yōu)，反而會(huì)帶來(lái)一系列額外的代理問(wèn)題。第一，由于親緣、血緣的加持，家族企業(yè)主很難客觀評(píng)價(jià)家族經(jīng)理人的業(yè)績(jī)與能力，并不能真正對(duì)其實(shí)施績(jī)效薪酬制度，此時(shí)垂施利他會(huì)嚴(yán)重扭曲家族企業(yè)的資源配置，導(dǎo)致家族企業(yè)的資源向子代家族成員傾斜，而不是把有限的資源配置給自愿發(fā)揮最大作用的員工。第二，垂施利他行為會(huì)導(dǎo)致家族企業(yè)發(fā)生“樂(lè)善好施困境”，父代企業(yè)主由于與子代經(jīng)理人的效用捆綁而盲目地給予低努力程度或低能力水平的子代經(jīng)理人較職業(yè)經(jīng)理人更高的薪酬，一方面會(huì)帶來(lái)“雙向套牢”效應(yīng)，如果企業(yè)主對(duì)這種“害”效應(yīng)不加節(jié)制，則會(huì)出現(xiàn)所謂的“自我控制問(wèn)題”，久而久之會(huì)誘導(dǎo)子代經(jīng)理人依賴(lài)父母、消極怠工、偷懶、搭便車(chē)。第三，處在同一親緣差序?qū)蛹?jí)的子代經(jīng)理人所得到的轉(zhuǎn)移支付也會(huì)由于信息不對(duì)稱(chēng)而產(chǎn)生扭曲匹配。高能力、優(yōu)品格、勤懇努力的子代經(jīng)理人與那些低能力、次品格、低效懶散的經(jīng)理人由于信息不對(duì)稱(chēng)所獲的激勵(lì)轉(zhuǎn)移支付相同時(shí)，這種垂施利他會(huì)對(duì)于后者產(chǎn)生逆向激勵(lì)誘導(dǎo)其繼續(xù)成為“懶兒”。所以家族企業(yè)代理關(guān)系中垂施利他行為的嵌入，使那些針對(duì)職業(yè)經(jīng)理人行之有效的激勵(lì)約束機(jī)制幾乎都喪失效力從而引發(fā)一系列的代理問(wèn)題，帶來(lái)家族企業(yè)治理的負(fù)面效應(yīng)。

5.2 反哺利他的效應(yīng)——積極恒正、子代品行正相關(guān)

反哺利他行為指的是家族經(jīng)理人在承享企業(yè)主垂施利他的前提下，子代繼承人為了回饋父代的垂施利他恩情或自身價(jià)值的實(shí)現(xiàn)或出于順利傳承家族企業(yè)的需要而在家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中不遺余力、恪盡職守地付出，由于反哺利他的回饋指向性，反哺利他的出發(fā)點(diǎn)一方面總是契合父代對(duì)于子代的殷切期望，另一方面總是契合父代企業(yè)主對(duì)于家族企業(yè)發(fā)展愿景的期望，并且反哺利他總是以子代經(jīng)理人自身能力特質(zhì)充分發(fā)揮為前提，客觀上表現(xiàn)為家族企業(yè)的代理成本下降、經(jīng)營(yíng)效益提高，所以反哺利他的效應(yīng)總為正（此處排除由于不可抗拒的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)造成的企業(yè)成本增加與利潤(rùn)虧損）。

在垂施利他的作用下，既會(huì)出現(xiàn)子代經(jīng)理人以犧牲自我利益換取家族企業(yè)全局利益的回饋奉獻(xiàn)，也會(huì)帶來(lái)與“寵兒定理”相悖的行為，因?yàn)槿绻僭O(shè)在子代繼承人的效用函數(shù)中會(huì)出現(xiàn)兩種（或兩期）商品，即當(dāng)前消費(fèi)的商品和未來(lái)父代轉(zhuǎn)移支付的商品，子代就有可能為了自身效用的最大化而調(diào)整當(dāng)前的消費(fèi)策略，使家庭效用可能性邊界朝著有利于自己的位置移動(dòng)。此時(shí)反哺利他水平就會(huì)發(fā)生變化，反哺利他效應(yīng)的高低也會(huì)隨之而變。這兩種截然相反的情況發(fā)生的關(guān)鍵在于承享垂施利他紅利的子代繼承人具有不同品格特性。根據(jù)家族企業(yè)子代經(jīng)理人成功特質(zhì)表將子代繼承人分為兩類(lèi)，此處為了模型解釋的清晰性，將親緣取向特質(zhì)、人格特質(zhì)、動(dòng)機(jī)特質(zhì)融合為品行特質(zhì)，進(jìn)而將反哺利他效應(yīng)的影響因素凝練為品行特質(zhì)和能力特質(zhì)。

圖1中橫縱坐標(biāo)分別為家族企業(yè)子代繼承人的品行特質(zhì)和能力特質(zhì)，將這兩個(gè)特質(zhì)根據(jù)高、低和優(yōu)、劣排列組合出現(xiàn)四種情況。A為家族企業(yè)代際傳承的最優(yōu)狀態(tài)，在A狀態(tài)下反哺利他效應(yīng)達(dá)到最大值。B和C狀態(tài)均存在一類(lèi)特質(zhì)的缺失，在家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，B類(lèi)子代繼承人的特質(zhì)很可能由于能力問(wèn)題而引發(fā)的經(jīng)營(yíng)管理危機(jī)，從而損失反哺利他效應(yīng)。C類(lèi)子代經(jīng)理人的特質(zhì)則會(huì)觸發(fā)家族企業(yè)治理問(wèn)題，在信息不對(duì)稱(chēng)且存在競(jìng)爭(zhēng)性子代繼承人或泛親緣參與代理人的情況下，很容易產(chǎn)生“控制權(quán)之爭(zhēng)”和“損公肥私”，反哺利他效應(yīng)較低。在D類(lèi)情況下，父代企業(yè)家如果采取“提前支付”機(jī)制則可能會(huì)產(chǎn)生“李爾王悲劇”，但由于父代企業(yè)主限制性的自控能力和垂施利他的存在，堅(jiān)守“最后說(shuō)話”機(jī)制仍然會(huì)在不同程度上誘導(dǎo)子代成為“懶兒”。

5.3 基于博弈視角的雙向利他行為交互影響的分析

由于基因的“自私性”、血緣的“自利性”，在家族企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，家族企業(yè)的接管與傳承總是呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的“排外性”，即當(dāng)家族企業(yè)中差序格局核心經(jīng)理人和泛親緣經(jīng)理人同時(shí)并存，即便企業(yè)主親生子的綜合素質(zhì)遠(yuǎn)不如泛親緣經(jīng)理人，家族企業(yè)發(fā)揚(yáng)與傳承的權(quán)柄也總會(huì)落在核心經(jīng)理人的手中。另外由于壟斷排他性子代繼承人情況的特殊性，所以雙向利他模型中將著重分析多個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性子代繼承人情況下的雙向利他行為，通過(guò)建立父代家族企業(yè)主與子代繼承人之間的博弈模型，分析二者在家族企業(yè)治理中利他行為的行動(dòng)特征和相互作用，明晰垂施利他與反哺利他交互影響的機(jī)制。

（1）參與者

由于現(xiàn)實(shí)中雙向利他交互博弈中的主體對(duì)其他參與人的特征、戰(zhàn)略空間及支付函數(shù)沒(méi)有明晰、準(zhǔn)確的知識(shí)，所以博弈是在不完全信息條件下發(fā)生的。假設(shè)家族企業(yè)雙向利他博弈的參與者為施放垂施利他的家族企業(yè)主（O）和回饋反哺利他的子代繼承人（M），為了分析的明晰性，本模型只考慮企業(yè)主垂施利他的兩個(gè)極端特征：存在自我控制問(wèn)題并且提前轉(zhuǎn)移支付（D）和不存在自我控制問(wèn)題且堅(jiān)守“最后說(shuō)話”原則（S），以及子代繼承人的兩個(gè)極端類(lèi)型：能力品行雙重負(fù)向消極型（N型）、能力品行雙重正向積極型（P型）。N型和P型子代繼承人是特質(zhì)線段的兩個(gè)端點(diǎn)。N型為線段的左端點(diǎn)，P型為線段的右端點(diǎn)，線段內(nèi)的每一個(gè)點(diǎn)是各種特質(zhì)中不同子特質(zhì)之間的排列組合，以子代經(jīng)理人風(fēng)格迥異、千差萬(wàn)別的性格特質(zhì)呈現(xiàn)。隨著特質(zhì)點(diǎn)從線段的左端點(diǎn)向右端點(diǎn)滑動(dòng)，子代繼承人愈加趨向成功特質(zhì)。

（2）博弈結(jié)構(gòu)及支付矩陣

假設(shè)家族企業(yè)主的收益來(lái)自于作為家族家長(zhǎng)和公司法人兩重屬性的滿足，則企業(yè)主O的收益函數(shù)，其中F為發(fā)生垂施利他時(shí)，獲得的家族屬性責(zé)任感的滿足，系數(shù)，E為作為家族企業(yè)創(chuàng)始人由于企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展而帶來(lái)的成就滿足，為子代能力權(quán)重，滿足且。當(dāng)，企業(yè)主賦予家族親緣較大比例的權(quán)重，此時(shí)企業(yè)主會(huì)選擇D戰(zhàn)略，當(dāng)系數(shù)時(shí)，企業(yè)主對(duì)于家族企業(yè)的發(fā)展較為關(guān)注，則會(huì)選擇S戰(zhàn)略。假設(shè)子代繼承人的效用滿足來(lái)源于家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升帶來(lái)的物質(zhì)收益和自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)收獲的心里滿足，以及降低利他水平帶來(lái)的閑適收益。則以表示為家族企業(yè)子代繼承人的收益函數(shù),其中為家族企業(yè)由于反哺利他帶來(lái)的代理成本的降低、收益和經(jīng)營(yíng)效率的增加，,代表減少反哺利他為子代經(jīng)理人帶來(lái)的自我閑暇收益。系數(shù)和分別為子代繼承人的成就權(quán)重系數(shù)和閑暇權(quán)重系數(shù)，系數(shù)滿足且。當(dāng)時(shí)，子代繼承人對(duì)于家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率賦予較高權(quán)重而不在意自身閑暇的損失，越趨向特質(zhì)線段右端點(diǎn)（P型）。當(dāng)無(wú)限趨近于1，無(wú)限越趨近于0，即為右端點(diǎn)上的P型繼承人，其收益函數(shù)可以近似的看作；當(dāng)時(shí)，即為抗拒反哺利他、偏好閑暇型子代繼承人收益函數(shù)，直至趨近于1，趨近于0，則為N型子代繼承人的收益函數(shù)，即。

由表2支付矩陣可以看出，當(dāng)具有戰(zhàn)略D選擇的家族企業(yè)主面對(duì)N型子代繼承人時(shí)，子代繼承人收益了安適的閑暇而企業(yè)主損失了企業(yè)的利益，當(dāng)具有戰(zhàn)略S選擇的家族企業(yè)主面對(duì)N型子代繼承人時(shí)，公司的發(fā)展利益得以保障。所以站在企業(yè)的角度來(lái)看，面對(duì)N型子代繼承人時(shí)，企業(yè)主堅(jiān)持“最后說(shuō)話”和嚴(yán)格限制自我控制問(wèn)題是最優(yōu)策略；站在家族的角度來(lái)看，“自私的懶兒”和“溺愛(ài)無(wú)度的父母”組合雖然折損了企業(yè)的利益但子代得到了“安逸與揮霍”，父代得到了“父慈子孝”的天倫之樂(lè)，即便這種“美好”只具有短暫的時(shí)效，此時(shí)垂施利他的效應(yīng)為負(fù)向的，反哺利他水平為零，利他行為總效應(yīng)為負(fù)。當(dāng)子代繼承人具有P型特征時(shí)，家族企業(yè)代理問(wèn)題大大減少，正如“寵兒定理”描述的子代總會(huì)像關(guān)愛(ài)自己一樣關(guān)愛(ài)家族企業(yè)以及企業(yè)內(nèi)部其他家族成員，不會(huì)出現(xiàn)以犧牲其他成員的利益來(lái)?yè)Q取自身利益的情況。在這種情況下不論父代企業(yè)主采取何種策略，子代均以父母期許、家族壯大、家族企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)以高水平能力勤懇、敬業(yè)的從事家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，此時(shí)父代企業(yè)家垂施利他基本不會(huì)帶來(lái)負(fù)向效應(yīng)，企業(yè)主既得到了父母對(duì)子女施愛(ài)的滿足又收獲了作為企業(yè)領(lǐng)袖看到自己創(chuàng)建的企業(yè)能夠壯大延續(xù)發(fā)展而帶來(lái)的滿足。在P型子代繼承人的情況下，唯一損失的就是其反哺利他行為帶來(lái)的自我閑暇的收益。

表2 家族企業(yè)代際間利他行為支付矩陣表

6 研究結(jié)論與對(duì)策建議

本文通過(guò)對(duì)家族企業(yè)內(nèi)部利他行為的發(fā)出主體、身份、品行特質(zhì)的不同對(duì)家族企業(yè)治理過(guò)程中的親緣利他代理行為深入剖析，得出以下結(jié)論：

家族企業(yè)由于親緣利他行為的植入而區(qū)別于其他類(lèi)型企業(yè)，父代給予子代的垂施利他通過(guò)顯性和隱性?xún)煞N途徑傳遞，其產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)往往大于正面效應(yīng)。另一方面子代回饋于父代的反哺利他效應(yīng)總為正，其水平和效應(yīng)的高低由子代的品行特質(zhì)決定，品行特質(zhì)包括家族親緣取向特質(zhì)、人格特質(zhì)、動(dòng)機(jī)特質(zhì)和技能特質(zhì)，將品行特質(zhì)形象化為子代繼承人特質(zhì)線段，線段內(nèi)的每一個(gè)點(diǎn)都代表了不同子特質(zhì)排列組合形成的品格、秉性各異的家族繼承人。隨著特質(zhì)點(diǎn)從線段的左端點(diǎn)向右端點(diǎn)滑動(dòng)，子代繼承人愈加趨向成功特質(zhì)，其反哺利他的水平越高、正向效應(yīng)越強(qiáng)，反之則否。

根據(jù)血緣的親疏遠(yuǎn)近可以將子代經(jīng)理人身份分為泛親緣參與代理身份和核心子代繼承人身份，依據(jù)子代繼承人的個(gè)數(shù)和性別可以將子代繼承人分為競(jìng)爭(zhēng)性子代準(zhǔn)繼承人身份和壟斷排他性子代繼承人身份，不同的身份會(huì)產(chǎn)生不同的反哺利他行為和水平。在同一親緣系數(shù)差序格局下，品行特質(zhì)的優(yōu)劣程度是決定反哺利他水平的關(guān)鍵。

在家族企業(yè)內(nèi)部管理的過(guò)程中，面對(duì)品行特質(zhì)較劣的自私懶兒，家族企業(yè)主的垂施利他往往為家族企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)，此時(shí)應(yīng)當(dāng)采取“最后說(shuō)話”和“嚴(yán)格自我控制”策略從而保證家族企業(yè)代理成本的降低和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高。當(dāng)子代繼承人具有優(yōu)秀的品行特質(zhì)，則父代無(wú)論采取何種策略均不會(huì)影響反哺利他水平和效應(yīng)，甚至連垂施利他的負(fù)效應(yīng)也會(huì)大大降低甚至消除。

根據(jù)以上的研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)家族企業(yè)治理效應(yīng)與家族企業(yè)主的垂施利他行為、子代經(jīng)理人的品行特征差異引致的反哺利他行為水平的差異以及垂施利他行為和反哺利他行為之間的交互效應(yīng)密切相關(guān)。因此，應(yīng)根據(jù)不同的利他行為主體采取不同的對(duì)策，通過(guò)引導(dǎo)和規(guī)范家族企業(yè)主的利他行為，使垂施利他行為在可約束的框架內(nèi)有限實(shí)施，依靠培養(yǎng)和塑造子代繼承人品行特征和身份認(rèn)同，最大限度發(fā)揮反哺利他行為的積極效應(yīng)。

第一，為了降低垂施利他行為帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，應(yīng)根據(jù)家族企業(yè)主個(gè)人行為偏好制定有針對(duì)性的行為規(guī)范，在家族企業(yè)中建立起系統(tǒng)性的利他行為治理機(jī)制。家族企業(yè)不僅要在企業(yè)董事會(huì)納入不同的聲音還要定期召開(kāi)家族成員廣泛參與的家族企業(yè)理事會(huì)，另外重視向外部咨詢(xún)專(zhuān)家獲取獨(dú)立的第三方建議，從而提升企業(yè)主“自我約束”水平，努力超越家長(zhǎng)制權(quán)威對(duì)于企業(yè)的干預(yù)，最大程度降低垂施利他行為帶來(lái)的消極影響。

第二，品行特征和身份認(rèn)同是影響反哺利他水平的關(guān)鍵因素，而品行特征的塑造和身份認(rèn)同的形成根植于子代繼承人成長(zhǎng)全過(guò)程，因此家族企業(yè)主應(yīng)在子代繼承人的成長(zhǎng)過(guò)程中營(yíng)造和睦的家族氛圍，重視陪伴、教育、積極塑造正確的道德觀和價(jià)值觀，不僅著重于知識(shí)技術(shù)水平和勝任能力的培養(yǎng)，還要不斷強(qiáng)化繼承者身份，幫助子代經(jīng)理人明確事業(yè)發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)培養(yǎng)“優(yōu)品行”“高能力”的家族企業(yè)子代繼承人來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)治理績(jī)效提升和可持續(xù)發(fā)展。

第三，從家族企業(yè)制度框架和文化氛圍入手推進(jìn)家族企業(yè)向現(xiàn)代公司組織轉(zhuǎn)型。一方面企業(yè)應(yīng)通過(guò)一些機(jī)構(gòu)、規(guī)章和制度在家族和企業(yè)之間建立起必要的區(qū)隔機(jī)制，并在家族企業(yè)治理過(guò)程中通過(guò)正式的制度和契約協(xié)調(diào)各方關(guān)系。另一方面，家族企業(yè)應(yīng)突破家族狹隘觀念，弱化傳統(tǒng)家族理念的影響，建立家族成員和非家族成員一視同仁的現(xiàn)代企業(yè)文化，構(gòu)建信任和相互支撐的企業(yè)環(huán)境，從而維護(hù)家族企業(yè)的健康成長(zhǎng)。