新會計準則下上市公司盈余管理研究

摘 要：在新會計準則發(fā)布后，我國對企業(yè)的研發(fā)支出進行了持續(xù)規(guī)范，對會計處理研發(fā)投入的方式進行了轉變，促使企業(yè)狀況有了更為合理的計量。但在市場競爭不斷加劇的背景下，部分企業(yè)在處理研發(fā)支出時，將其看作是對利潤進行調節(jié)的重要工具，更好地進行盈余管理工作，尤其是對很多高新技術企業(yè)而言，它們有著更大的研發(fā)支出投入。在這種背景下，筆者對TCL這一高新技術企業(yè)進行案例分析，在對研發(fā)支出、盈余管理相關概念闡述的基礎上，對高新技術企業(yè)研發(fā)支出特點，以及基于研發(fā)支出開展盈余管理狀況的論述，進而指出TCL的研發(fā)支出現(xiàn)狀，并在這一基礎上對其研發(fā)支出的盈余管理做分析，最后據(jù)此提出防范企業(yè)利用研發(fā)支出進行盈余管理的相關建議，以期能夠幫助市場準確判斷高新技術企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營狀況。

關鍵詞：高新技術企業(yè);研發(fā)支出;盈余管理;TCL公司

一、引言

隨著社會的不斷發(fā)展，自主創(chuàng)新已經(jīng)成為當今時代的標簽，越來越多的企業(yè)加大了對研發(fā)支出的投入。財政部在《企業(yè)會計準則》中，規(guī)定了企業(yè)的研發(fā)支出內容，來實現(xiàn)對投資者利益的保護，要求企業(yè)在研究期間的投入全部看作是費用，計入到當期損益中;在開發(fā)期間符合條件的部分也成為資本的內容，部分不符合條件的計入到當期損益中。希望以此來反映企業(yè)的實際經(jīng)營狀況。在企業(yè)的研發(fā)工作中，投入資源成本均屬于研發(fā)支出的范疇，在處理研發(fā)支出時，主要是涉及到以下三種方式：第一是全部費用化，也就是在發(fā)生研發(fā)支出時就計入管理費用，并對其進行當期費用處理，這一方法在2006年我國修訂《企業(yè)會計準則》前廣泛使用;第二是全部資本化，也就是在發(fā)生研發(fā)成本時對其進行資本化處理，獲得研發(fā)成功后的收益就進行攤銷;第三是有條件資本化，嚴格區(qū)分研究支出與開發(fā)支出，在發(fā)生研究費用時，將其記入管理費用，開發(fā)費用在符合特定條件后可以進行資本化。相較而言這種處理方式更為合適，項目在進行開發(fā)階段時，在對其進行處理時會將其看作是具備潛在盈利能力的項目。但在研發(fā)階段進行的劃分存在著較大的主觀性，使得企業(yè)也會遇到相應的問題，因此當前在我國主要是使用有條件資本化方式。新修訂的會計準則出臺后，越來越多的企業(yè)轉變會計處理方式，將研發(fā)支出有條件資本化，通過這種方式可以為企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造條件，更合理地開展對企業(yè)經(jīng)營狀況的計量工作，奠定企業(yè)持續(xù)發(fā)展的堅實基礎。

在市場競爭形勢不斷加劇的環(huán)境下，很多企業(yè)會將處理研發(fā)支出作為對利潤進行調節(jié)的工具，從而進行盈余管理，特別是研發(fā)支出投入較大的高新技術企業(yè)?，F(xiàn)如今一些企業(yè)會為了更多的利益，為了實現(xiàn)盈余管理，會通過會計政策選擇或估計變更等方式，甚至通過偽造交易的手段來使得企業(yè)達到自身所期望的經(jīng)營管理成果與績效。這使得上市公司的會計信息可信度大大降低，影響了市場投資者的決策，影響了資本市場的正常運作，正是因為盈余管理問題所導致的不良后果，引得國內外學者紛紛研究盈余管理的問題。因此，當前進一步了解研發(fā)支出與盈余管理之間的關系對社會各界都有著重要意義，這可以為企業(yè)管理者作出日常決策提供支持，減少在對短期利益過于關注的情況下，引發(fā)企業(yè)的經(jīng)營危機，同時在投放資金時可以方便投資者作出有效決策，增進投資者對盈余管理影響企業(yè)發(fā)展的了解，并促使政府相關部門監(jiān)管與會計制度得到持續(xù)完善。

二、TCL公司研發(fā)支出的案例概述

1.TCL公司概況

TCL公司，全稱是TCL科技集團股份有限公司，在20世紀80年代成立于廣東惠州市。TCL是中國企業(yè)實現(xiàn)國際化發(fā)展的先驅，在20世紀90年代末期就對越南市場進行優(yōu)先布局，截至目前，公司已經(jīng)經(jīng)過了四個發(fā)展階段，具體包括早期探索、跨國并購、穩(wěn)步增長和全球化再出發(fā)等。公司內部的當前的員工達到7萬人，研發(fā)中心有28個，制造加工基地和聯(lián)合實驗室均在持續(xù)建設的過程中，并在全球八十多個國家和地區(qū)進行了銷售結構的設置，在全球160多個國家和地區(qū)實現(xiàn)了業(yè)務覆蓋。

2.TCL公司研發(fā)支出的現(xiàn)狀

（1） 研發(fā)投入金額逐年增加，占營業(yè)收入比例大

TCL公司隸屬于電子行業(yè)。一直以來，TCL公司都堅持“將科技融入生活，以創(chuàng)新科技產品與全球消費者共享優(yōu)質生活”的經(jīng)營理念，因此公司極為關注項目的研發(fā)狀況，研發(fā)投入在營業(yè)收入中占據(jù)較大的比重?；趫D1中的數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)在營業(yè)收入中，電子行業(yè)研發(fā)支出約占4%，這一比重相較于其他行業(yè)而言稍高。同時基于圖2中的數(shù)據(jù)，2017年-2021年TCL公司不斷增加研發(fā)投入，研發(fā)投入在營業(yè)收入中的占比普遍超出了4%，在2020年達到5.74%。從中可以發(fā)現(xiàn)，在不論是基于研發(fā)投入金額的相對值，還是絕對值上來看，TCL公司研發(fā)支出的投入都非常之大。

（2） 研發(fā)投入資本化支出呈現(xiàn)上升趨勢

TCL公司進行了大量的研發(fā)投入，資本化支出也呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢，基于圖3中的數(shù)據(jù)來看，2017年-2021年TCL公司的研發(fā)投入資本化支出出現(xiàn)了波動親狂，但從趨勢線情況來看，整體還是在不斷上升的。研發(fā)投入資本化支出與企業(yè)利潤有著緊密的關系，在企業(yè)利潤比較相近或是相等時，資本化支出還是呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，這就意味著企業(yè)不斷減少從利潤中扣除的費用，增加了企業(yè)的凈利潤，更好地向公眾進行企業(yè)良好經(jīng)營狀況與利好消息的傳遞。但當前公司的實際凈利潤狀況并不佳，相較于對外財務報表中的凈利潤數(shù)據(jù)而言，存在著較大的差距，因此資本化支出在上升的過程中，可能會對凈利潤進行虛假利好消息的傳遞。

（3） 研發(fā)支出資本化率高

研發(fā)支出資本化率，可以實現(xiàn)對企業(yè)凈利潤含金量狀況的有效判斷，在有著較低的資本化率時，凈利潤有著更高的含金量。基于圖4中的數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)TCL公司的研發(fā)支出資本化率不斷攀升，在2021年最高達到了87.10%，最低也有75.40%。從數(shù)據(jù)可以明確的是，TCL公司有著偏高的研發(fā)支出資本化率，這種較高的資本化率對于企業(yè)而言并不是利好消息。在對研發(fā)支出資本化率分析的基礎上，可以實現(xiàn)對企業(yè)凈利潤含金量的判斷，因此TCL公司擁有這么高的資本化率，表明公司還需要探討公司凈利潤的含金量?；诠緝r值的層面，發(fā)現(xiàn)可能會夸大企業(yè)的無形資產價值，很大程度上對企業(yè)價值進行了虛增。此外企業(yè)后續(xù)的年度無形資產攤銷金額也在不斷增加，后續(xù)年度凈利潤增長就面臨著很大的壓力。從中可以發(fā)現(xiàn)，對于市場投資者與企業(yè)自身而言，擁有較高的研發(fā)支出資本化率對其均有著較大的不利影響。

三、TCL公司研發(fā)支出盈余管理的分析

1.TCL公司研發(fā)支出盈余管理的現(xiàn)象分析

（1） TCL公司研發(fā)支出信息披露不充分

TCL公司針對研發(fā)支出的核算、資本化等均出臺了相關的規(guī)定政策，基本上與會計準則相關規(guī)定是相符的。但在會計準則中還存在著不足，諸如尚未做出企業(yè)需要對研發(fā)支出具體信息詳細披露的明確要求，這使得企業(yè)會利用這一漏洞來進行盈余管理工作。在TCL公司中的信息披露就不夠充分，在對公司財務報告查看的基礎上，發(fā)現(xiàn)TCL公司在2019年披露的研發(fā)支出資本化金額并不正常。在2017年-2019年的三年開發(fā)支出項目數(shù)據(jù)中，財務報告中均對項目增長與資本化金額增長的原因進行明確，2017年主要是受到研發(fā)項目實現(xiàn)了工程化與產品化后，后續(xù)增加研發(fā)投入后實現(xiàn)了資本化金額增長，2018年主要是受到完成研制產品后結轉為無形資產的影響。在主營業(yè)務收入中研發(fā)支出在2019年比之前兩年的明顯超出，同時研發(fā)支出資本化金額相較于之前三年也實現(xiàn)了大幅度的增長，但相較于前三年而言的費用化金額并沒有實現(xiàn)增長。與此同時，在TCL公司2019年的開發(fā)項目附注中，計入當期損益的金額并不符合管理費用中的技術開發(fā)費用金額，其他年份并沒有出現(xiàn)差錯，在報表附注也沒有進行說明。公司在2019年的營業(yè)收入增長率達到-7.48%，意味著公司的營業(yè)收入實現(xiàn)了負增長，公司有這個并不穩(wěn)定的經(jīng)營管理狀況。

（2） TCL公司研發(fā)支出資本化率波動較大

根據(jù)圖4可知，從2017年到2021年，TCL研發(fā)支出資本化率整體波動幅度較大，同時，在對2017年-2021年凈利潤與研發(fā)支出資本化率關系比較的基礎上，了解到TCL公司在2021年有著較高的資本化率，2019年有著相對較低的凈利潤，因此在對2019年資本化率進行前兩年最高值的假設，發(fā)現(xiàn)相較于2019年的報表公示金額而言，資本化支出還是較少，由此可以對公司凈利潤的縮水進行估算，公司存在著虛高的凈利潤問題。

同時在對TCL公司2018年半年度報告查看的基礎上，發(fā)現(xiàn)公司在本年度上半年研發(fā)支出資本化率達到81.09%，在2018年的年度報告查看時發(fā)現(xiàn)，公司在2018年的資本化率高達81.8%。由此可以發(fā)現(xiàn)，相較于2018年上半年度而言，下半年的研發(fā)支出資本化率與研發(fā)投入均實現(xiàn)了較大幅度的提升。這意味著TCL公司在上半年較少的研發(fā)投入下，有著較為正常的資本化率水平，在大幅度增加研發(fā)投入的下半年，公司的研發(fā)支出資本化率也實現(xiàn)了迅速提高，并促使大部分的研發(fā)投入實現(xiàn)了資本化。在公司出現(xiàn)了較大幅度的變動后，也沒有在報表中對具體的原因進行披露，這種不正常的額現(xiàn)象，意味著TCL公司利用提高研發(fā)支出資本化率的手段，來對自身的凈利潤進行增長。

2.TCL公司研發(fā)支出盈余管理的原因分析

（1） 平滑收益動機

TCL公司屬于重要的高新技術企業(yè)，這一類企業(yè)嚴重依賴著技術研發(fā)的狀況，在此過程中需要企業(yè)提供強大的資金支持。研發(fā)技術的成敗存在著很大的不確定，意味著投資者或企業(yè)可以利用這一項目的投資來獲得收益的行為，存在著較大的不穩(wěn)定風險，因此相較于其他企業(yè)而言，TCL公司更難籌集到資金。在這種情況下，高新技術企業(yè)會更加關注自身的經(jīng)營發(fā)展狀況，為促使自身的財務報告更“好看”，會產生對利潤進行調節(jié)的行為。TCL公司在對研發(fā)支出資本化率增加的過程中，就存在著對利潤調節(jié)來促使當年收益平滑的行為動機。從上文的分析中可以發(fā)現(xiàn)，2018年TCL公司有著異常偏高的研發(fā)支出資本化率，相較于2017年高出了6.4%，為改善公司利潤出現(xiàn)大幅下滑的狀況，管理層極有可能就會在對研發(fā)支出資本化率提高的基礎上，促使凈利潤不斷增加。

（2） 報酬契約動機

從代理理念的內容來看，企業(yè)在進行盈余管理時，可以為企業(yè)整體發(fā)展與個體經(jīng)營利益進行保障，在管理者需要達到相當程度的業(yè)績水平時，可以獲得相應較高的收益，在盈余管理的基礎上，可以促使利潤實現(xiàn)增長。企業(yè)為提高自身的業(yè)績，可以進行盈余管理的工作，對當年度的盈利壓力不斷降低，奠定后續(xù)經(jīng)營業(yè)務發(fā)展的基礎。TCL公司之前對限制性股票進行了多次的發(fā)行，這些股票會受到非凈利潤鎖定條件的約束，因此管理層在對個體利益追求的過程中，會對限制性股票進行解鎖，以往幾年均有動機監(jiān)管凈收益的情況。同時TCL公司實際控制人是協(xié)同行動的，因此公司管理層會形成自身的行為動機，還具有管理盈余和控制凈利潤的能力。

（3） 債務契約動機

在盈余管理中也會受到債務契約動機的影響，會受到來自于債權人的壓力。為了對自身的利益進行保障，并對投資風險進行持續(xù)降低，債權人會與企業(yè)進行履行條件等一些限制條件的約定。在對2019年各行業(yè)資產負債率排行查看的基礎上，發(fā)現(xiàn)電子行業(yè)在2019年的資產負債率達到46.57%，相較于行業(yè)平均值而言，TCL公司有著偏低的資產負債率，這意味著TCL公司資產構成中有較低的負債比率。同時TCL公司的流動比率最低值還是比2大，這表明TCL公司有著較強的資產變現(xiàn)能力，即使利息保障倍數(shù)處于不斷波動的過程中，但還是處于較高的程度，平均值基本上達到了12。因此總體來看TCL公司有著較高水平的短期與長期償債能力，受到債務契約動機的影響，很少會進行盈余管理的行為。

四、防范企業(yè)利用研發(fā)支出進行盈余管理的建議

1.完善管理制度，約束管理者的盈余管理行為

企業(yè)在進行盈余管理時，主要目的是促使企業(yè)實現(xiàn)短期內的發(fā)展，也為了保障經(jīng)理人的自身利益，經(jīng)理人掌握著是否進行盈余管理的權利。因此需要強化內部控制的工作，對經(jīng)理人的因故管理行為進行約束，實現(xiàn)對盈余管理有效控制的手段。首先，針對研發(fā)項目而言，企業(yè)可以追求相關責任人的責任，要求各階段的負責人對書面報告進行提交，并對檢查報告等相關證據(jù)進行附帶，最后來進行統(tǒng)一歸檔，來對各個研發(fā)項目實施的狀況進行跟蹤，促使項目在研發(fā)、開發(fā)的階段可以更好地判斷其與資本化條件的符合程度，對研發(fā)項目計量中的不可控因素進行不斷減少。其次，需要對免責條款獎勵制度進行制定，促使會計人員享有獨立性，減少會計人員受到經(jīng)理人威脅來進行盈余管理的行為。最后需要對管理者制定出相應的獎勵懲處措施，鼓勵員工進行匿名的舉報活動，來對管理者的管理活動與行為進行共同的監(jiān)督，減少管理者的忽視行為。

2.完善會計管理機制，降低企業(yè)進行盈余管理的可能性

企業(yè)在進行盈余管理時，通常會對研發(fā)支出進行選擇，主要是因為當前研發(fā)支出相關的會計準則還存在著不足，因此為對盈余管理的空間進行縮小，可以對研發(fā)支出的會計政策持續(xù)改善。首先當前會計準則缺乏對項目研發(fā)階段的詳細描述，會計政策中有著更為詳細的條件，并對一些條件應達到的標準進行了明確，減少企業(yè)自身可以確定的空間，諸如在提交了研發(fā)項目的可行性報告、批準文件后，可以看作是已經(jīng)進入了發(fā)展階段。其次未對研發(fā)支出資本化率進行明確，在會計政策可以對年度報告中的研發(fā)項目的資本化率計算過程披露進行規(guī)定。通過這種方式可以從橫向與縱向來比較各個企業(yè)的資本化率，促使用戶增進對報表的清晰認知，并對企業(yè)的研發(fā)能力與經(jīng)營狀況進行有效判斷。

3.通過獎懲機制抑制企業(yè)盈余管理行為

就企業(yè)的盈余管理行為而言，相關部門需要對懲罰性的激勵機制進行構建，來更好地震懾企業(yè)，相關部門可以與社會監(jiān)督相結合，對匿名舉報給予充分鼓勵，在充分調查取證后，對有盈余管理行為的企業(yè)給予相應懲處，并獎勵舉報人。罰金的金額可以依據(jù)企業(yè)盈余管理數(shù)量與嚴重程度來明確，企業(yè)在有著初犯和較輕情節(jié)的，給予其書面警告，對于那些從未有過盈余管理行為的人也可以給予適當?shù)莫剟?，如公眾認可、適當放寬上市要求等。

4.加強會計師對盈余管理活動的監(jiān)督作用

在企業(yè)財務報告發(fā)布的過程中，注冊會計師成為重要的負責人，需要發(fā)揮出自身的監(jiān)督作用，基于社會監(jiān)督的視角來對企業(yè)進行盈余管理的行為進行約束。注冊會計師在具備良好專業(yè)知識的基礎上，可以更好地洞察盈余管理的實踐，并可以實現(xiàn)對這些實踐的有效識別。因此需要注冊會計師始終堅持獨立性的原則，對企業(yè)的財務報告進行嚴格審核，在對審計報告發(fā)布前，需要對企業(yè)存在盈余管理行為動機的狀況進行識別，更好地為廣大用戶服務。除了對企業(yè)進行社會監(jiān)督外，還能監(jiān)督注冊會計師自身的行為。

五、結論

本文在分析TCL公司財務數(shù)據(jù)的基礎上，了解到在TCL公司中存在著盈余管理的行為，首先是公司內部大幅增加了資本化金額和研發(fā)支出項目，但在財務報告中并沒有披露項目的原因狀況，并沒有充分披露研發(fā)的信息。其次是公司在經(jīng)營狀況不佳時，存在著對研發(fā)支出資本化率調高的行為，公司主要是利用對資本化率調節(jié)的方式來進行盈余管理。TCL進行盈余管理主要是為了向市場傳遞利好消息，同時使管理層獲得超額收益。對于TCL在盈余管理中存在的問題，本文提出了四條建議，以促進TCL公司更好地進行盈余管理工作，并不斷規(guī)范研發(fā)支出盈余管理的行為，具體包括利用完善管理制度約束管理者盈余管理行為、利用健全會計管理制度降低企業(yè)盈余管理可能性、利用獎懲機制抑制企業(yè)的盈余管理行為、發(fā)揮會計師監(jiān)督盈余管理活動的作用。希望在本文研究的基礎上，可以更好地促使公司進行盈余管理的工作，奠定公司持續(xù)發(fā)展的重要基礎。

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作者簡介：陳小榕（1990.10- ），女，籍貫：福建平潭，2011年6月畢業(yè)于福州大學會計學專業(yè)，職稱：中級會計師，現(xiàn)從事工作：擔任公司財務負責人，全面組織領導公司財務管理工作