蔣 丹

一、前言

2023 年，世界各地都在經(jīng)歷高溫炙烤，呈現(xiàn)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、波及范圍廣、極端情況突出的特征。高溫天氣已經(jīng)嚴(yán)重影響人類的生命和財(cái)產(chǎn)安全，高溫問(wèn)題給人類敲響警鐘。在科學(xué)界，專家們?cè)缫颜撟C碳排放是導(dǎo)致高溫天氣的主要原因，如果碳排放持續(xù)增長(zhǎng)，一個(gè)世紀(jì)后，全球氣溫將繼續(xù)上升至少2℃。為了減少溫室氣體排放，有效應(yīng)對(duì)全球氣候變暖，世界各國(guó)一直在尋找節(jié)能減排的方法，1992 年誕生了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》并于1994 年3 月21日正式生效，確立了解決氣候合作的立法基石，是一個(gè)公信力、普及性、全方位的國(guó)際社會(huì)架構(gòu)。2005 年2 月16 日，《京都議定書》開始實(shí)施，這也是聯(lián)合國(guó)歷史上第一次用國(guó)際立法的方式約束溫室氣體排放，要求發(fā)達(dá)國(guó)家自2005 年履行降低碳排放量義務(wù)，發(fā)展中國(guó)家自2012 年開始履行減排義務(wù)。2015 年達(dá)成的《巴黎協(xié)定》是在2020 年《京都議定書》到期后，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》架構(gòu)下用來(lái)替代其的重要協(xié)定，其宗旨是使本世紀(jì)世界年均溫度上漲的幅度限制在2℃。限定的2℃關(guān)乎人類的生死存亡，如果不能得以控制，世界將可能發(fā)生不可逆轉(zhuǎn)的全球性氣候?yàn)?zāi)害。

二、理論基礎(chǔ)

（一）“雙碳”目標(biāo)、碳市場(chǎng)概念

中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)也成為溫室氣體的主要排放國(guó)家之一。我國(guó)作為負(fù)責(zé)任的發(fā)展中國(guó)家，一直積極采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)。2020 年9 月，在第75 屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上，我國(guó)明確提出二氧化碳排放量將在2030年前到達(dá)歷史最高峰值，爭(zhēng)取在2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和。2021 年“兩會(huì)”期間，“碳達(dá)峰、碳中和”被首次寫入政府工作報(bào)告。

碳交易市場(chǎng)的全稱為全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，是實(shí)施碳達(dá)峰和碳中和工作目標(biāo)的核心政策手段之一，碳市場(chǎng)以交易機(jī)制為核心，碳價(jià)由市場(chǎng)供需決定[1]。自2010年我國(guó)首次提出建立碳市場(chǎng)，經(jīng)歷了概念提出、試點(diǎn)運(yùn)行等一系列過(guò)程并最終于2021 年7 月實(shí)現(xiàn)了全國(guó)市場(chǎng)的啟動(dòng)運(yùn)行，重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)包括：2010 年9 月我國(guó)首提碳市場(chǎng)建設(shè)；2013 年下半年及2014 年上半年7 個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)啟動(dòng)；2016 年末2 個(gè)非試點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)上線；2021年7 月全國(guó)碳市場(chǎng)以電力行業(yè)為基礎(chǔ)正式啟動(dòng)。當(dāng)前，我國(guó)碳交易市場(chǎng)范圍雖只涵蓋了電力行業(yè)，但據(jù)最新消息，環(huán)境部已向全國(guó)建材聯(lián)盟發(fā)來(lái)了委托信，委托中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)將建材行業(yè)納入我國(guó)碳市場(chǎng)相關(guān)工作，我國(guó)碳交易市場(chǎng)擴(kuò)容的原則是成熟一個(gè)行業(yè)，納入一個(gè)行業(yè)，逐步擴(kuò)大碳市場(chǎng)覆蓋范圍。

（二）外部性理論

外部性理論在提出不到一百年的時(shí)間里，因廣泛存在于社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程之中，廣受學(xué)者關(guān)注，取得頗有成效的研究成果。不同的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)外部性的概念給出了截然不同的界定。本文使用了斯奈德與尼克爾森合編的《微觀經(jīng)濟(jì)理論》一書中的概念，即：當(dāng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人的行為以不反映在市場(chǎng)交易之中的某種方式影響其他另一個(gè)當(dāng)事人行為的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)外部性。

外部性自提出以來(lái)，經(jīng)歷了馬歇爾、庇谷和科斯的三個(gè)重點(diǎn)時(shí)期。外部性觀點(diǎn)開始于1890 年，是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、劍橋?qū)W派（新古典學(xué)派）創(chuàng)始人馬歇爾在其代表作《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中提出“外部經(jīng)濟(jì)”，產(chǎn)業(yè)內(nèi)其他廠商的技術(shù)進(jìn)步與信息交流，有助于企業(yè)生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)增[2]。隨后至1924 年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古在《福利經(jīng)濟(jì)學(xué)》中提到“內(nèi)部不經(jīng)濟(jì)”和“外部不經(jīng)濟(jì)”，庇古認(rèn)為，完全依托于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場(chǎng)機(jī)制難以實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)，其原因在于私人部門無(wú)須為其產(chǎn)生的負(fù)外部性向社會(huì)支付費(fèi)用，也不會(huì)因其創(chuàng)造的正外部性，而獲得社會(huì)回饋，從而導(dǎo)致社會(huì)資源配置效率的下降[3]。因此，其指出外部性最直接的解決方式就是對(duì)產(chǎn)生外部性的經(jīng)濟(jì)體征稅，被稱為“庇古稅方案”，主張通過(guò)稅收對(duì)正外部性予以補(bǔ)償，稅收或補(bǔ)償可使個(gè)人私人成本與社會(huì)成本趨向統(tǒng)一，從而推動(dòng)資本最優(yōu)化分配，實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。基于此，庇古指出，環(huán)境問(wèn)題通常帶有比較明顯的外部性特征，稅收是對(duì)污染排放行為所采用的糾正手段。1960 年，科斯于《社會(huì)成本問(wèn)題》中提出與“庇古稅方案”截然不同的思想來(lái)解決外部性問(wèn)題，在產(chǎn)權(quán)明晰與交易成本為零的前提下，市場(chǎng)交易機(jī)制可以自行達(dá)到社會(huì)資源的最優(yōu)配置[4]?？扑怪赋?，經(jīng)濟(jì)環(huán)境問(wèn)題主要來(lái)源于所有者產(chǎn)權(quán)不清晰和市場(chǎng)失靈，但如果確定了所有者的產(chǎn)權(quán)，并由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主體通過(guò)價(jià)格交換便能有效處理外部性。將科斯定理簡(jiǎn)單地理解為“在交易費(fèi)用為零和對(duì)產(chǎn)權(quán)明晰并且具備實(shí)施條件下，外部性原因不會(huì)導(dǎo)致資源的不合理分配。在此場(chǎng)景下，市場(chǎng)主體將受這種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)，互惠互利的交易，使得外部性內(nèi)在化?！笨扑苟ɡ淼暮诵?，正是揭示了交易費(fèi)用及其與產(chǎn)權(quán)確定的聯(lián)系，指出了交易費(fèi)用對(duì)市場(chǎng)制度的重要作用，為我們?cè)谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中作出有關(guān)產(chǎn)權(quán)分配的合理選擇提出了可行的途徑。按照交易費(fèi)用論的基本思想，市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)轉(zhuǎn)是有成本費(fèi)用的，機(jī)制的使用更是有成本費(fèi)用的，制度設(shè)計(jì)是有成本費(fèi)用的，制度安排的變動(dòng)更是有成本費(fèi)用的，因此任何制度安排的形成和變動(dòng)都離不開對(duì)交易費(fèi)用的控制。

在研究外部特征理論時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)了批判聲音，如中國(guó)新興市場(chǎng)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家張五常和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊小凱，多次提出了外部特征定義模糊不清、外部特性觀念同義重復(fù)、外部性觀念沒有含義等現(xiàn)象。

三、碳市場(chǎng)內(nèi)在邏輯及市場(chǎng)機(jī)制

（一）碳市場(chǎng)內(nèi)在邏輯

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)品可分為私有產(chǎn)品和公有產(chǎn)品。私有物品只能被消費(fèi)一次，假如某個(gè)人消費(fèi)了它，其他人也就無(wú)法再次使用它。公有商品擁有非排他性與非競(jìng)爭(zhēng)性，所以能夠多次消費(fèi)，某個(gè)人對(duì)它的消費(fèi)也并不會(huì)阻礙其他人對(duì)它的使用。因此，我們很難說(shuō)空氣或水源屬于什么東西，也就無(wú)法將其劃分為你的、我的或他人的，因?yàn)樽匀毁Y源的這種不可分割特性使得我們無(wú)須消費(fèi)，便能獲得干凈的空氣與水源。因而“經(jīng)濟(jì)人”的理性活動(dòng)在其中就無(wú)法體現(xiàn)，因此他們也不尊重自然資源，這就造成經(jīng)濟(jì)人的無(wú)節(jié)制使用與肆意地污染，人們可以把垃圾丟棄到海洋中，把廢水排泄到公共河道，把工業(yè)生產(chǎn)廢品和居民垃圾堆放到公共的區(qū)域，林木被人類砍伐，后果就是生態(tài)遭到破壞、自然資源被破壞。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，環(huán)境污染與資源問(wèn)題一般都被定義為外部性問(wèn)題，主要由于個(gè)人未能把對(duì)他人的影響進(jìn)行考慮的潛在悲劇-公共資源濫用與過(guò)量消耗，從而形成了“公共物品悲劇”。溫室氣體排放以及其他因污染排放等所形成的外部性形成了公共物品悲劇，如全球氣候變暖、環(huán)境變化等，也正是由于社會(huì)公共物資非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性的特點(diǎn)，使得市場(chǎng)機(jī)制在分配資源時(shí)往往存在著漏洞，當(dāng)存在外部性時(shí)，純粹靠市場(chǎng)機(jī)制往往無(wú)法促進(jìn)社會(huì)公共資源的最佳分配和社會(huì)福利的最優(yōu)化。

透過(guò)把外部性問(wèn)題內(nèi)部化來(lái)處理，是經(jīng)濟(jì)學(xué)界取得的基本共識(shí)，但在實(shí)現(xiàn)路徑上，出現(xiàn)了兩個(gè)流派，即在外性理論篇幅中提到的以征稅為主的“庇古稅理論”和以產(chǎn)權(quán)清晰前提條件下經(jīng)過(guò)自主談判所達(dá)到損失責(zé)任的“科斯定律”。政府可以收取“庇古稅”，即公司可自主選擇排放量，但每排放一個(gè)污染單位，都必須依法繳納稅收。這樣，企業(yè)可以自由選擇排污量，一旦企業(yè)的減排成本低于政府污染征收水平，則進(jìn)行減排，反之則會(huì)污染，但這種做法的缺點(diǎn)是排污的成本是由政府制定的，無(wú)法精確體現(xiàn)排污權(quán)的稀缺程度。經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯利用產(chǎn)權(quán)理論提出，將排污權(quán)看作一項(xiàng)歸屬明確的權(quán)力，則能夠通過(guò)在自由市場(chǎng)對(duì)這一權(quán)力進(jìn)行交換而將社會(huì)的污染成本降到最低。排放成本低于排污權(quán)市場(chǎng)價(jià)企業(yè)，會(huì)將權(quán)力出賣給排放成本高出排污權(quán)市場(chǎng)價(jià)的企業(yè)，在保證排放能力穩(wěn)定的前提下，排放生產(chǎn)成本高的公司就會(huì)多排放，而排放成本小的公司就會(huì)少排放。與常規(guī)途徑需要全部行業(yè)均實(shí)現(xiàn)減排的行政命令比較，碳市場(chǎng)能夠以全球較小的投入達(dá)到同樣的溫室氣體減排總量。由于二氧化硫等物質(zhì)存在明顯不同，二氧化碳等溫室物質(zhì)存在高度一致性，世界任何區(qū)域排放的二氧化碳都能夠向世界產(chǎn)生同樣的溫室效應(yīng)，所以實(shí)現(xiàn)相同溫室物質(zhì)減排量等于達(dá)到了同樣的氣候變遷減緩效果。碳交易市場(chǎng)利用從交易市場(chǎng)上產(chǎn)生的價(jià)值信息，為控排企業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展提供了指導(dǎo)。當(dāng)控排企業(yè)在減排成本小于碳價(jià)時(shí)，就能夠?qū)崿F(xiàn)減排或在碳交易市場(chǎng)上通過(guò)購(gòu)買碳配額來(lái)賺錢，而減排成本高于碳價(jià)時(shí)，則可選擇從市場(chǎng)購(gòu)買配額以履約。目前，已有大量學(xué)者論證了碳市場(chǎng)在碳排放方面的積極作用，總的來(lái)說(shuō)，碳市場(chǎng)能夠給企業(yè)的低碳發(fā)展、低碳融資等方面帶來(lái)更加明確的政策法規(guī)和市場(chǎng)信息，進(jìn)而有助于實(shí)現(xiàn)碳中和這一長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)。

（二）碳交易市場(chǎng)機(jī)制

碳交易市場(chǎng)是指以限制溫室氣體排放量為目的，并以溫室氣體排放量配額以及政府溫室氣體減排信用為標(biāo)的物，而開展的市場(chǎng)交易活動(dòng)。和一般的物品交易市場(chǎng)不同，碳貿(mào)易看不見摸不著，是指經(jīng)過(guò)政府立法界定人為構(gòu)建出來(lái)的政策性交易市場(chǎng)，它所制定的政策目標(biāo)是為在一定區(qū)域內(nèi)合理配置減排資源，從而減少對(duì)溫室氣體減排的成本。碳貿(mào)易的最重要基礎(chǔ)是外部性和科斯定理，貿(mào)易實(shí)質(zhì)上是碳排放權(quán)交易，采用政府配額或排放量許可方式開展貿(mào)易。交易過(guò)程是在政府確定了排放量總目標(biāo)的情況下，為確定排放量的稀缺性，采取無(wú)償（政府配額）或有償（市場(chǎng)拍賣）方式安排碳額度而形成的交易市場(chǎng)。利用開放、平等和公開的交易平臺(tái)，進(jìn)行碳排放權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易與環(huán)境資產(chǎn)商品化，從而實(shí)現(xiàn)以市場(chǎng)價(jià)格促進(jìn)資源配置，節(jié)約減排成本，提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量。

從產(chǎn)權(quán)交易看，初始權(quán)力的合理分配是碳交易的一級(jí)市場(chǎng)，不同的分配方式和規(guī)則將會(huì)形成不同的資源配置結(jié)果。因此，分配的方式選擇自身帶有很強(qiáng)的政策性，其主要取決于政府是想讓哪一種類型的企業(yè)從中受益，又讓哪一種類型的企業(yè)受到限制，控制其發(fā)展規(guī)模。碳配額的初始分配，通常做法是采用歷史總量法、歷史強(qiáng)度法和基準(zhǔn)線法三種。我國(guó)現(xiàn)采用的初始分配方式，是參考了歐美碳市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，使用了歷史強(qiáng)度法和基準(zhǔn)線法。碳交易的二級(jí)市場(chǎng)則是產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題，部分企業(yè)將自身剩余的碳排放權(quán)配額作為商品在碳交易市場(chǎng)出售。這就進(jìn)一步引申出企業(yè)對(duì)初次分配的碳交易額剩余部分的所有權(quán)、處置權(quán)如何界定，這也是賦予其商品屬性的關(guān)鍵。

2003 年，世界首個(gè)典型的自愿減排市場(chǎng)成立，與會(huì)成員簽訂并形成了《芝加哥協(xié)議》，協(xié)議中的自愿性體現(xiàn)在企業(yè)有權(quán)不做出減排承諾，但一旦簽署減排協(xié)議，就必須遵守承諾。會(huì)員企業(yè)可通過(guò)內(nèi)部減排、從其他公司購(gòu)買許可或者購(gòu)買特定的減排項(xiàng)目產(chǎn)生的信用額度等方式來(lái)履行承諾。在歐洲形成的排放交易，是全世界第一個(gè)典型的強(qiáng)制減排貿(mào)易體系。它是由政府設(shè)定了一個(gè)污染數(shù)量的上限，并強(qiáng)制規(guī)定任何受該體系管理的企業(yè)的污染數(shù)量都不得突破規(guī)定的限制。歐洲國(guó)家采用了無(wú)償分配或拍賣的形式，把相當(dāng)總量的歐洲排污權(quán)分配給了有需要的公司，而一旦企業(yè)的實(shí)際排放量達(dá)到了規(guī)定額度時(shí)，就必須從市場(chǎng)上購(gòu)入總量小于二者差額的歐洲排污許可額度，否則將面臨高額罰款[5]。

科斯定理論證了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制在處理企業(yè)外部性的切實(shí)可行與優(yōu)越，但同樣也說(shuō)明了要達(dá)成企業(yè)的合理貿(mào)易需要滿足的前提。一是產(chǎn)權(quán)要足夠清晰。產(chǎn)權(quán)清晰是確保交易進(jìn)行的前提，能夠在市場(chǎng)中買賣的東西一定是私人物品，其關(guān)鍵是有清晰的產(chǎn)權(quán)界定。公有財(cái)物與共有資源，因?yàn)槠錈o(wú)明確的產(chǎn)權(quán)，因此不具備市場(chǎng)交易的條件，就無(wú)從談起運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行分配。二是交易費(fèi)用成本必須足夠小。交易的目的是獲取一定收益，因此一定要確保交易產(chǎn)生的收益超過(guò)了交易價(jià)格，通過(guò)降低產(chǎn)權(quán)交易所產(chǎn)生的成本費(fèi)用，也成為市場(chǎng)機(jī)制可以有效地發(fā)揮前提條件之一。三是初始分配的合理性問(wèn)題。在考慮交易績(jī)效的情況下，權(quán)力的初始分配特別關(guān)鍵，如果最初權(quán)力配置不正確，而交易成本又高到阻礙有效率的交易產(chǎn)生的話，市場(chǎng)將不能夠?qū)崿F(xiàn)原本有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)的最佳狀況[6]。

鑒于科斯定理實(shí)現(xiàn)的前提條件，搭建一個(gè)完善、高效的碳市場(chǎng)交易體系，就必須初始配額形成完善分配機(jī)制，產(chǎn)權(quán)劃分原則清晰，較低的碳交易成本和較強(qiáng)的市場(chǎng)穩(wěn)定性，充分認(rèn)識(shí)到碳排放權(quán)的政策性質(zhì)、產(chǎn)品特性和金融性質(zhì)，并且三者相互依存、缺一不可。碳交易市場(chǎng)的合理高效，一是要明確每年全球可承受的二氧化碳總排放量?？偭康亩嗌?，必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展基礎(chǔ)而加以衡量。從概念上來(lái)看，對(duì)于碳排放的均衡點(diǎn)，可以采用經(jīng)濟(jì)學(xué)邊際分析法加以計(jì)算，即每增加一個(gè)單位的生產(chǎn)量，邊際收益便是由這些產(chǎn)量帶來(lái)的消費(fèi)者滿足或者投資收益，而邊際成本則是使用的稀缺資源，其中包含了被污染的資源。如果邊際收益大于邊際成本，社會(huì)的總體效益便是最大值，而此時(shí)的生產(chǎn)便是最優(yōu)的生產(chǎn)，而由這些生產(chǎn)所造成的二氧化碳等有害污染的總量，便是社會(huì)可承受的、適當(dāng)?shù)呐欧帕?。以目前情況來(lái)看，國(guó)際社會(huì)的部分議題仍停留在全社會(huì)的二氧化碳排放總量的計(jì)算，各種類型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體對(duì)此難以達(dá)成有效共識(shí)，仍需進(jìn)一步商議及確定。二是政府制定的碳總量的初始分配規(guī)則。按照法律經(jīng)濟(jì)學(xué)家波斯納提出的定理，權(quán)力應(yīng)該賦予最重視它的人。在二氧化碳排放權(quán)上，最重視碳排放權(quán)的人便是排放成本相對(duì)較大的國(guó)家或公司，從理論上來(lái)說(shuō)，應(yīng)該將碳排放權(quán)力分配給這些國(guó)家或者公司，但在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，這是一種各國(guó)家或者公司之間討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。盡管已有經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了此類問(wèn)題的研究模型，但如何評(píng)估和實(shí)現(xiàn)仍需時(shí)間驗(yàn)證。三是探求出可以有效降低碳排放權(quán)交易成本的途徑?？扑苟ɡ硪脖砻骷热恍枰粨Q，就需要對(duì)產(chǎn)權(quán)作出合理的初次配置，可以降低交換成本，增加經(jīng)濟(jì)性。在實(shí)踐中，需要從系統(tǒng)設(shè)置、法律銜接等方面著手，減少各個(gè)體系間進(jìn)行碳排放權(quán)交易困難。目前，全球的碳交易有京都框架和非京都框架系統(tǒng)，兩個(gè)系統(tǒng)之間的交易，正在試圖實(shí)現(xiàn)銜接。

四、結(jié)語(yǔ)

用發(fā)展的眼光看，未來(lái)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力和引擎將集中在低碳經(jīng)濟(jì)。我國(guó)在“十四五”期內(nèi)碳交易市場(chǎng)將會(huì)更加健全，碳貿(mào)易種類也會(huì)逐步增加，例如：石化行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、有色金屬行業(yè)等碳排放較高的領(lǐng)域，也將陸續(xù)進(jìn)入碳交易市場(chǎng)。我國(guó)計(jì)劃到“十四五”末，隨著我國(guó)碳市場(chǎng)交易涉及的行業(yè)增加，碳交易量也會(huì)隨之增長(zhǎng)，中國(guó)將形成世界最大的碳交易市場(chǎng)之一。通過(guò)市場(chǎng)的手段有效調(diào)節(jié)碳排放，真正實(shí)現(xiàn)誰(shuí)污染誰(shuí)買單。同時(shí)，我國(guó)應(yīng)在衡量成本上升的短期壓力的同時(shí)，也綜合考慮到潛在碳關(guān)稅可能會(huì)引起的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，充分利用好初始配額作為碳交易價(jià)格調(diào)控的工具，加快建立碳金融市場(chǎng)，并將其作為碳交易二級(jí)輔助交易市場(chǎng)，發(fā)行碳期貨、碳期權(quán)、碳指數(shù)等衍生金融品，通過(guò)交易促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排的發(fā)展，減少碳排放總量，更重要的是如果在一級(jí)市場(chǎng)初次分配出現(xiàn)不合理時(shí)，可以通過(guò)市場(chǎng)交易優(yōu)化資源優(yōu)化配置。

總之，我國(guó)在碳市場(chǎng)的發(fā)展處于起步階段，需要進(jìn)一步地豐富碳交易的品種和碳交易方式，形成多元化的市場(chǎng)；提升碳市場(chǎng)主體的多樣性，除了將高耗能行業(yè)納入范圍之內(nèi)，也應(yīng)降低非履約主體的參與門檻[7]；完善碳交易市場(chǎng)的管理制度及持續(xù)優(yōu)化碳市場(chǎng)的機(jī)制設(shè)計(jì)；增強(qiáng)碳交易參與能力，加強(qiáng)跨部門監(jiān)管；促使企業(yè)投資開發(fā)綠色低碳技術(shù)，有利于產(chǎn)業(yè)升級(jí)和低碳轉(zhuǎn)型[8]；加快建立碳金融市場(chǎng)，并將其作為碳交易二級(jí)輔助交易市場(chǎng)，發(fā)行碳期貨、碳期權(quán)、碳指數(shù)等衍生金融品，加強(qiáng)市場(chǎng)主體與國(guó)際碳市場(chǎng)的連接，探索多層次的碳投融資渠道。此外，我國(guó)應(yīng)在衡量成本上升短期壓力的同時(shí)綜合考慮到潛在碳關(guān)稅可能會(huì)引起的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，充分利用好初始配額作為碳交易價(jià)格調(diào)控的工具，實(shí)現(xiàn)碳交易價(jià)格穩(wěn)步良性上漲將是最佳的選擇。