企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題及其優(yōu)化對策探討

費英群 鈕 歡 曹娟娟 方利鋒

（1.國網(wǎng)浙江省電力有限公司湖州供電公司，浙江 湖州 313000； 2.國網(wǎng)浙江省電力有限公司安吉供電公司，浙江 安吉 313300）

一、引言

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場規(guī)模不斷壯大，企業(yè)也處在一個更加復雜多變的內(nèi)外部環(huán)境中，這對企業(yè)的財務管理水平提出了更加嚴格的要求。此外，新冠肺炎疫情的暴發(fā)也使企業(yè)經(jīng)營的不確定性愈演愈烈，企業(yè)面臨著可能隨時停工停產(chǎn)的局面。停工停產(chǎn)的企業(yè)缺少現(xiàn)金流入，但依然要支付房租、物業(yè)費等固定性質(zhì)的支出，所以很容易受到主客觀因素影響而產(chǎn)生現(xiàn)金流短缺的風險。現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的根基，因此，企業(yè)在財務管理的過程中充分地發(fā)揮現(xiàn)金流的作用十分必要，科學、合理的現(xiàn)金流量管理能夠一定程度地降低企業(yè)的經(jīng)營風險，使企業(yè)在激烈的競爭中實現(xiàn)更加穩(wěn)定的發(fā)展。

二、現(xiàn)金流量管理概述

（一）現(xiàn)金流量管理的概念

現(xiàn)金流量在企業(yè)運作的各個環(huán)節(jié)中都發(fā)揮著不可或缺的作用，全面貫穿于企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動環(huán)節(jié)中，以購買原材料、銷售商品、償還債務等各種形式反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入、流出的情況。不同的現(xiàn)金流量具有各自特點，可以運用現(xiàn)金流量從成長能力、償債能力等不同視角去分析企業(yè)的發(fā)展情況，而將現(xiàn)金流量變化的各項數(shù)據(jù)綜合在一起，則可以全面地了解企業(yè)經(jīng)營狀況。

現(xiàn)金流對于企業(yè)發(fā)展具有重要意義，同樣，現(xiàn)金流量管理也是企業(yè)的財務管理工作中不可缺少的重要組成部分?，F(xiàn)金流量管理通過對企業(yè)各個環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量進行從事前到事后整個運營周期的控制，優(yōu)化企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，推動企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀

企業(yè)的規(guī)模、員工素養(yǎng)等各因素使其在發(fā)展的過程中具有一定的局限性。一方面，部分企業(yè)的內(nèi)部控制不夠完善，內(nèi)部管理秩序比較寬松，無法為現(xiàn)金流量管理提供優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境，使企業(yè)在發(fā)展的過程中更加注重企業(yè)的利潤情況，而對現(xiàn)金流量的重視程度相對較低。另一方面，部分企業(yè)的有關部門并沒有意識到現(xiàn)金流量管理工作不僅僅是財務部門的管理職能，因而生產(chǎn)、采購、銷售等部門并沒有把現(xiàn)金流量管理的思想融入本部門的日常管理工作中。

三、企業(yè)財務管理中現(xiàn)金流量管理的重要價值

（一）提升經(jīng)營管理水平

部分企業(yè)管理者存在一個誤區(qū)，在企業(yè)財務核算的工作中更加關注與利潤相關的指標，而利潤高低實際上并不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營情況。在權責發(fā)生制的“應收應付”原則下，企業(yè)賬面上確定的利潤并不等于獲得了實實在在的現(xiàn)金流入。而企業(yè)的現(xiàn)金流量則是采取收付實現(xiàn)制中“實收實付”的原則，因此，現(xiàn)金流與利潤相比能夠更加準確地反映企業(yè)的資金變動情況，可以最大限度地降低會計估計產(chǎn)生的影響，提升企業(yè)管理者的經(jīng)營管理效率。

（二）降低財務風險

由于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境存在多種不穩(wěn)定因素，企業(yè)財務活動的整個過程充滿著不確定性，如果出現(xiàn)決策失誤很容易使企業(yè)陷入財務危機，給企業(yè)帶來嚴重的財務風險。財務風險涉及范圍較大，在籌資活動、投資活動、營運活動中等各項活動中都有可能發(fā)生。但是，如果企業(yè)能夠充分掌握自身的現(xiàn)金流量情況，在做各項決策的時候，就能夠更加充分地了解自身的籌資和投資情況，從而能根據(jù)自身的財務狀況做出科學的決策，最大限度地規(guī)避財務風險。

（三）優(yōu)化財務管理工作

財務管理工作在企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)具有非常重要的價值，企業(yè)的這些活動都離不開現(xiàn)金的支撐，因而重視企業(yè)現(xiàn)金流量的管理十分必要?，F(xiàn)金流量管理能夠指導企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，現(xiàn)金流量情況可以作為企業(yè)下一步規(guī)劃的行動指南，可以根據(jù)現(xiàn)金流量的情況安排采購的數(shù)量、生產(chǎn)的規(guī)模和投資的額度等一系列經(jīng)濟活動，推動企業(yè)的生產(chǎn)運營。企業(yè)生產(chǎn)運營的成果最終會體現(xiàn)在企業(yè)的財務報表中，可以根據(jù)財務報表中的各項數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況。

（四）強化內(nèi)部控制

現(xiàn)金流量管理工作的影響范圍廣泛，可以對企業(yè)的內(nèi)部控制工作產(chǎn)生影響。企業(yè)在進行現(xiàn)金流量管理的過程中，可以獲取企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果等各項信息，通過這些信息能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在的問題，能夠為企業(yè)內(nèi)部控制的優(yōu)化工作指明方向。另外，可以根據(jù)企業(yè)自身內(nèi)部控制的運行情況，尋找現(xiàn)金流量管理中存在的問題，實施契合發(fā)展實際的現(xiàn)金流量管理的優(yōu)化措施，在根源上彌補企業(yè)在現(xiàn)金流量方面存在的缺陷。

（五）促進價值評估

現(xiàn)金流量管理可以為企業(yè)的價值評估工作提供相關依據(jù)，具體表現(xiàn)是為股權價值評估和債券價值評估這兩種情形提供依據(jù)，這兩種情形的價值評估需要預測其發(fā)生的現(xiàn)金流量，將不同時點產(chǎn)生的現(xiàn)金流量折算為現(xiàn)值，各個時點的現(xiàn)值匯總在一起的金額就是評估的企業(yè)價值。此外，在判斷投資項目是否可行時，也要充分考慮投資項目的現(xiàn)金流量，投資項目的現(xiàn)金流量通常包括初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結現(xiàn)金流量，可以利用現(xiàn)金流量等信息計算凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率等指標來進行投資決策。

四、企業(yè)現(xiàn)金流量管理過程中存在的主要問題

（一）現(xiàn)金流量管理方式落后

目前，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，許多企業(yè)開始逐漸關注現(xiàn)金流量管理工作，但是，大多數(shù)企業(yè)并沒有建立一套完整的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)。企業(yè)在生產(chǎn)運營期間會有來源于各項經(jīng)濟活動的現(xiàn)金流量，這些經(jīng)濟活動在理論上來講本應具有非常全面的現(xiàn)金流量管理措施，但在實踐中，很多企業(yè)沒有將該措施運用在經(jīng)濟活動中。此外，現(xiàn)金流量管理對企業(yè)而言的確是一項充滿挑戰(zhàn)的工作，由于我國部分企業(yè)的管理仍不健全，因此，開展現(xiàn)金流量管理工作時管理方式比較落后。

（二）對現(xiàn)金流量管理的認識不足

在實際工作中，企業(yè)對現(xiàn)金流量的認識不足，并沒有完全意識到現(xiàn)金流量能夠給企業(yè)帶來的巨大的價值，相反，企業(yè)更加關注財務報表上與利潤密切相關的指標，而忽略現(xiàn)金流量的重要作用。企業(yè)的現(xiàn)金流量管理應當涵蓋經(jīng)濟活動的整個周期，從經(jīng)濟活動開始前就要做好現(xiàn)金流量管理的工作，一直持續(xù)到經(jīng)濟活動結束，全范圍、全階段的覆蓋現(xiàn)金流量管理，充分發(fā)揮該項管理工作的價值。然而，在實際工作中，有些企業(yè)僅僅在經(jīng)濟活動結束后才關注到現(xiàn)金流量。

（三）缺乏完善的內(nèi)部控制機制

目前，與現(xiàn)金流量管理相關的內(nèi)部控制已經(jīng)并不罕見，很多企業(yè)在努力探索與現(xiàn)金流相關的內(nèi)部控制，但是，部分內(nèi)部控制機制不夠成熟，有諸多需要改進的地方。在現(xiàn)金流的預算管理方面，企業(yè)很難充分利用現(xiàn)金流管理的價值，無法保證科學、合理、精準的編制現(xiàn)金流預算。在現(xiàn)金流控制方面，企業(yè)的內(nèi)部控制機制并不完善，企業(yè)無法將控制流入、流出等工作同步開展。在審批管理方面，大多數(shù)企業(yè)審批制度比較落后，具體要求模糊不清，缺乏一個清晰的標準。

（四）缺乏現(xiàn)金流風險預警機制

大多數(shù)企業(yè)在進行現(xiàn)金流量管理的工作時，沒有意識到財務風險的嚴重后果，因而也沒有構建一套完善的現(xiàn)金流量風險預警機制。企業(yè)在生產(chǎn)運營的過程中，主要把時間和精力放在經(jīng)營與銷售環(huán)節(jié)，而忽視了通過預防手段提高企業(yè)抵御風險能力的重要性。預防應當作為現(xiàn)金流量管理工作的核心，通過分析各項經(jīng)濟活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，與同行業(yè)其他企業(yè)或本企業(yè)其他年份的情況進行對比，找出異常的數(shù)據(jù)及指標，識別出與之對應的風險的經(jīng)營環(huán)節(jié)、金額和控制缺陷，進而采取相關措施進行風險防范工作。

（五）現(xiàn)金流管理制度體系不健全

部分企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面的重視程度比較低，很多企業(yè)并沒有設立完善的現(xiàn)金流量管理制度，具體的現(xiàn)金流量管理工作受到企業(yè)管理者的主觀思想限制，而不是依據(jù)相關科學、合理的現(xiàn)金流量管理制度。另外，也有一部分企業(yè)雖然設立了現(xiàn)金流量管理制度，但沒有對應設立懲罰分明的考核機制，缺乏監(jiān)控企業(yè)員工對現(xiàn)金流量管理制度的執(zhí)行情況。在企業(yè)發(fā)展的過程中，員工很容易為了滿足個人業(yè)績給企業(yè)帶來資金短缺的財務風險。

五、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的優(yōu)化對策

（一）運用信息化現(xiàn)金流量管理平臺

隨著信息技術與新商業(yè)模式的蓬勃發(fā)展，我國企業(yè)運用信息系統(tǒng)的情況越來越普遍，信息技術極大地提升了企業(yè)的管理效率。在信息技術應用日趨廣泛的背景下，企業(yè)可以創(chuàng)新性地將信息技術引入現(xiàn)金流量管理工作中，設計符合企業(yè)自身管理習慣與現(xiàn)金流量情況的現(xiàn)金流量管理平臺，充分利用大數(shù)據(jù)等技術，通過大數(shù)據(jù)對企業(yè)的現(xiàn)金流量管理情況進行精準分析，減輕相關人員的工作負擔。借助信息技術進行現(xiàn)金流量管理應當充分利用溝通的便利性與及時性，通過現(xiàn)金流量管理信息平臺實現(xiàn)各部門之間的溝通與交流。

（二）與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略有機結合

現(xiàn)金流量管理工作是企業(yè)戰(zhàn)略的一項重要組成部分，在執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略的過程中需要通過現(xiàn)金流量管理來降低企業(yè)資金短缺的財務風險，因而現(xiàn)金流量管理也是衡量戰(zhàn)略實施過程中經(jīng)營情況的一項重要標準?？茖W的現(xiàn)金流量管理能夠使企業(yè)在戰(zhàn)略帶動的快速增長下維持著資金流的穩(wěn)定，避免由于快速增長而出現(xiàn)財務危機。因此，要充分了解企業(yè)的戰(zhàn)略目標，并將戰(zhàn)略目標進行細化分解，設定出相應的現(xiàn)金流量管理的具體措施。將現(xiàn)金流量管理工作進行進一步的具體拆解，確?，F(xiàn)金流量管理能夠推動企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

（三）建立健全現(xiàn)金流內(nèi)部控制體系

企業(yè)應當明確現(xiàn)金流量管理在財務管理中的重要價值，從現(xiàn)金流預算出發(fā)，完善企業(yè)的現(xiàn)金流預算工作，重視對企業(yè)的經(jīng)營活動的監(jiān)督與管理，建立完善的現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度。此外，相關人員應當做好現(xiàn)金流的記錄工作，保證現(xiàn)金流量在時間、性質(zhì)、金額方面的準確性，通過增強資金的使用效率來緩解現(xiàn)金流量的壓力，同時根據(jù)現(xiàn)金流量流入、流出的具體情況實時調(diào)整預算方案。此外，執(zhí)行情況也會影響現(xiàn)金流量預算方案的效果，應當確保預算方案有相應的績效考核體系，將責任落實到具體的崗位和人員。

（四）完善現(xiàn)金流風險預警機制

在構建現(xiàn)金流預警機制的過程中，可以充分學習其他成功企業(yè)的預警機制，但要注意切勿照抄照搬，設立與企業(yè)自身情況更加匹配的現(xiàn)金流量風險預警機制，這種現(xiàn)金流量風險預警機制能夠與企業(yè)經(jīng)營特點有機結合，更有助于優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作。而該預警機制若與企業(yè)的情況匹配度較低，就不能識別和應對現(xiàn)金流量帶來的風險。另外，企業(yè)應當更加精準地為現(xiàn)金流量風險設定預警值，把預警值作為企業(yè)風險管控措施的分界線，當相關數(shù)值低于該分界線，企業(yè)應當高度重視。

（五）構建現(xiàn)金流量管理考核體系

企業(yè)的部分員工存在利己思想，很容易做出符合自身利益但損害公司價值的行為，要想發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理的價值，就必須要對員工實施現(xiàn)金流量管理的績效考核。在績效考核體系中，將現(xiàn)金流量管理的目標精準對應到各崗位的具體人員，如果達到績效考核的標準，對責任人實施相關激勵措施；如果達不到績效考核的要求，對責任人采取懲罰措施。同時，現(xiàn)金流量管理的績效考核還可以結合平衡記分卡、關鍵績效指標法等方法，能夠更加高效地完成現(xiàn)金流量管理的績效考核工作。

六、結語

現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務管理工作的重要組成部分。當前，面對越來越復雜的市場環(huán)境，企業(yè)應主動迎接挑戰(zhàn)，加強對自身的現(xiàn)金流量管理，控制財務風險，增強企業(yè)的市場競爭力，充分地發(fā)揮現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務管理中的價值和作用，促進企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。