□文/簡紅艷

（西安財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院 陜西·西安）

［提要］ 近年來，越來越多的企業(yè)主動履行ESG 責(zé)任，進行綠色轉(zhuǎn)型，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供新的支持。本文在對我國ESG 評級體系及上市公司ESG 信息披露現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，從利益相關(guān)者、資源基礎(chǔ)觀以及制度基礎(chǔ)觀視角探析ESG 責(zé)任履行促進企業(yè)可持發(fā)展的機理，并指出實現(xiàn)路徑。

為了實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，政府將ESG 體系從頂層設(shè)計落實到執(zhí)行層面，《中央企業(yè)社會責(zé)任藍(lán)皮書（2022）》中強調(diào)了企業(yè)社會責(zé)任報告對“雙碳”戰(zhàn)略的重要意義。ESG 是環(huán)境、社會和治理的縮寫，主要關(guān)注企業(yè)履行環(huán)境承諾、承擔(dān)社會責(zé)任和公司治理績效的情況，并加以披露。ESG 報告要求披露具體準(zhǔn)確的量化數(shù)據(jù)，根據(jù)ESG 評級體系賦予企業(yè)相應(yīng)的評級，各個利益相關(guān)者可以更好了解企業(yè)具體情況?；凇半p碳”背景與新發(fā)展理念研究ESG 責(zé)任履行對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的促進作用，對于實現(xiàn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，構(gòu)建“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局具有重要的現(xiàn)實意義。

一、我國ESG 評級體系及上市公司ESG 信息披露現(xiàn)狀

（一）我國ESG 評級體系現(xiàn)狀。目前，中國ESG 評級機構(gòu)共有20 家左右，其中權(quán)威性較高的評級機構(gòu)有：商道融綠、社會價值投資聯(lián)盟（簡稱“社投盟”）、嘉實基金、中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院（簡稱“中財大綠金院”）、上海華證指數(shù)信息服務(wù)有限公司（簡稱“華證”）、潤靈環(huán)球（RKS）和中國證券投資基金協(xié)會等。

（二）我國上市公司ESG 信息披露現(xiàn)狀。根據(jù)商道融綠發(fā)布的報告，截至2022 年7 月20 日共有1，429 家A 股上市公司發(fā)布2021 年ESG 報告，同比增長30.86%，發(fā)布報告的公司數(shù)量占全部A 股上市公司數(shù)量的29.6%。在已發(fā)布的1，429 份報告中，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）上市公司發(fā)布855 份，占比59.3%；深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）上市公司累計披露574 份，占比40.7%。從兩大證券交易所的上市公司總量來看，上交所披露率達40.9%，深交所披露率達21.8%；滬深300 指數(shù)成分股中有87%的上市公司發(fā)布ESG 報告，較2020 年相比，披露率均有所上升，說明越來越多的上市公司傾向于進行ESG 信息披露。自2011 年以來，A 股上市公司ESG 報告發(fā)布數(shù)量逐年增長，近兩年增幅呈明顯上升趨勢，上市公司ESG 信息披露的發(fā)展勢頭良好，未來仍有較快的發(fā)展空間。與2020 年相比，2021 年A 股上市公司ESG 報告發(fā)布數(shù)量顯著增加，上交所同比增長33.4%，深交所同比增長27.3%。

從發(fā)布ESG 報告的數(shù)量來看，排名前三的行業(yè)分別為ICT行業(yè)、金融業(yè)和工業(yè)；從行業(yè)發(fā)布率來看，ESG 報告發(fā)布率最高的行業(yè)是金融和能源行業(yè)，發(fā)布率為100%。據(jù)統(tǒng)計，全球報告倡議組織（GRI）可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)是參考最多的標(biāo)準(zhǔn)，占比67.7%。此外，許多公司也注重參考新興的國際標(biāo)準(zhǔn)，例如：氣候變化相關(guān)財務(wù)信息披露工作組發(fā)布的應(yīng)用指南、SASB 可持續(xù)發(fā)展會計準(zhǔn)則、聯(lián)合國全球契約十項原則等。

二、ESG 責(zé)任履行促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的作用機理

企業(yè)是“經(jīng)濟-生態(tài)-社會”的復(fù)合系統(tǒng)，ESG 理念兼顧經(jīng)濟價值、環(huán)境責(zé)任社會效益，契合企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展道路。新《環(huán)境保護法》出臺后，防污減排降碳的力度進一步加強，2021 年發(fā)布的《關(guān)于國有企業(yè)更好履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》中倡導(dǎo)國有企業(yè)主動承擔(dān)ESG 責(zé)任。相關(guān)法規(guī)政策都旨在強調(diào)環(huán)境保護、承擔(dān)社會責(zé)任、提高治理效應(yīng)對于企業(yè)的重要意義。ESG責(zé)任履行是企業(yè)應(yīng)對市場環(huán)境變化、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段之一。下面將從三個視角探究ESG 責(zé)任履行促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的作用機理，分別是利益相關(guān)者視角、資源基礎(chǔ)觀視角以及制度基礎(chǔ)觀視角。

（一）利益相關(guān)者視角?！袄嫦嚓P(guān)者理論”是Feeman 于1984 年提出的，該理論是從企業(yè)角度考察企業(yè)與其利益相關(guān)者關(guān)系的理論。企業(yè)是各利益相關(guān)者締結(jié)的紐帶，其中包括了企業(yè)與股東、債權(quán)人、政府、員工、社區(qū)等其他利益相關(guān)者之間的契約。

“雙碳”背景下，利益相關(guān)者參與企業(yè)經(jīng)營管理活動時不再僅僅關(guān)注財務(wù)績效，反而更加注重企業(yè)的非財務(wù)信息，如環(huán)保投入、技術(shù)創(chuàng)新、碳排放等。企業(yè)履行ESG 責(zé)任付出的成本最終會被產(chǎn)生的“收益”所彌補，一方面企業(yè)為了減少環(huán)境污染，進行綠色技術(shù)創(chuàng)新，改進生產(chǎn)模式，最終降低不合理的生產(chǎn)成本，提高經(jīng)濟效益；另一方面ESG 責(zé)任履行情況良好的企業(yè)，其ESG 評級水平越高，企業(yè)樹立的良好形象能夠為企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇，投資者在投資時會傾向于為高ESG 評級水平的企業(yè)提供資金，公眾會更愿意購買高ESG 評級水平企業(yè)的產(chǎn)品，政府會為高ESG 評級水平企業(yè)提供財政與稅收支持，員工會傾向于加入高ESG 水平的企業(yè)。

（二）資源基礎(chǔ)觀視角?！百Y源基礎(chǔ)觀”出現(xiàn)是為了解決企業(yè)競爭優(yōu)勢如何獲取、如何維持的問題，該理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該重視自身獨有的資源和能力。獨特的資源與能力使企業(yè)能夠在眾多企業(yè)中脫穎而出。Peteraf 認(rèn)為，有限的異質(zhì)性資源能夠為企業(yè)帶來階段性的競爭優(yōu)勢，但是在長期中并不能維持這種競爭優(yōu)勢，所以必須結(jié)合其他戰(zhàn)略；Dierichx 和Cool 認(rèn)為，資源的獨特性源于資源的不可替代性和不可復(fù)制性。依據(jù)資源基礎(chǔ)理論，ESG 責(zé)任履行情況可以被視作企業(yè)所具備的異質(zhì)性資源，例如企業(yè)在生產(chǎn)中選擇進行污染治理技術(shù)提升，這些新技術(shù)便成為企業(yè)獨特資源的一部分，因此企業(yè)履行在環(huán)境、社會以及治理責(zé)任時，能夠提升企業(yè)生態(tài)效益與經(jīng)濟效益，獲得可持續(xù)發(fā)展。

（三）制度基礎(chǔ)觀視角。制度基礎(chǔ)觀來源于制度理論，強調(diào)制度壓力對組織產(chǎn)生的影響。North（1990）將制度定義為：人為設(shè)計、用以規(guī)范人們互動行為的規(guī)則。通常將制度環(huán)境分為正式制度環(huán)境與非正式制度環(huán)境。制度理論認(rèn)為，制度對企業(yè)具備一定的約束力，相較于非正式制度，正式制度具備的約束力更強。正式制度利用政策法規(guī)對企業(yè)進行強制性管束，具有成文性、有意識性。企業(yè)非正式制度是在長期經(jīng)營活動中、受外部環(huán)境影響、自發(fā)形成并被企業(yè)接受的行為規(guī)范。外部環(huán)境對ESG 責(zé)任履行產(chǎn)生潛移默化的影響，比如低碳減排防污的倡議、極端氣候情況頻發(fā)等外部環(huán)境的變化，這些變化使企業(yè)開始接觸ESG 理念，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。ESG 責(zé)任履行理念會促使企業(yè)形成良性循環(huán)，即企業(yè)ESG 責(zé)任履行—企業(yè)價值提升—獲得利益相關(guān)者有限關(guān)注—促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展—企業(yè)繼續(xù)選擇踐行ESG 理念。

三、ESG 責(zé)任履行促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展實施路徑

（一）建設(shè)具有中國特色的ESG 評級體系?，F(xiàn)階段國際ESG評級體系已然十分成熟，但考慮到中國國情和經(jīng)濟發(fā)展階段，對國際ESG 評級體系不能完全照搬，應(yīng)進行本土化改革，構(gòu)建一套具有中國特色的評級體系。“雙碳”目標(biāo)的提出以及新發(fā)展理念下，對中國企業(yè)目前面臨亟待解決的主要問題是可持續(xù)發(fā)展問題，ESG 體系建設(shè)就是其中的重要一環(huán)。在制定本土化ESG 評級體系時要參考國際最新標(biāo)準(zhǔn)，與國家級理念銜接，為ESG 國際標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)貢獻中國方案。

（二）構(gòu)建統(tǒng)一的ESG 評級標(biāo)準(zhǔn)。由于當(dāng)下中國缺少統(tǒng)一的ESG 評級標(biāo)準(zhǔn)，各評級機構(gòu)得出的結(jié)果具有一定的偏向性和主觀性，中國ESG 評級數(shù)據(jù)存在質(zhì)量不高、范圍不廣的缺陷，制定統(tǒng)一的ESG 評級標(biāo)準(zhǔn)是解決這些缺陷的關(guān)鍵。權(quán)威性機構(gòu)應(yīng)建設(shè)ESG 信息披露平臺，企業(yè)發(fā)布ESG 報告，評級機構(gòu)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進行評級，平臺將ESG 數(shù)據(jù)進行整合。為避免不同評級標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)信息使用者的干擾，政府可以在參考指標(biāo)、評級覆蓋半徑、結(jié)果更新時間、數(shù)據(jù)來源、計算方法等方面進行規(guī)定。評級機構(gòu)在對企業(yè)進行評級時，應(yīng)秉持客觀公正的態(tài)度，從多渠道收集數(shù)據(jù)，對企業(yè)的年報、社會責(zé)任報告、可持續(xù)發(fā)展報告以及政府公布的數(shù)據(jù)都應(yīng)進行整理。

（三）增強ESG 責(zé)任履行主體的積極性?？沙掷m(xù)發(fā)展理念并沒有真正擺脫人類中心主義思想的影響，可持續(xù)發(fā)展仍然是可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展，大自然很大程度淪為發(fā)展的工具。在這種環(huán)境下，“漂綠”現(xiàn)象頻出，企業(yè)會做些環(huán)保的“表面文章”，實際上沒有采取低碳環(huán)保舉措。ESG 評級可能成為部分企業(yè)“漂綠”的手段，維護虛假的綠色企業(yè)形象。市場主體應(yīng)積極響應(yīng)“雙碳”目標(biāo)的號召，積極履行ESG 責(zé)任，定期發(fā)布ESG 報告。政府應(yīng)發(fā)揮重要的引導(dǎo)作用，采取以鼓勵為主、處罰為輔的政策增強ESG 責(zé)任履行主體的積極性。例如，評選ESG 責(zé)任履行先鋒企業(yè)，為這些企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，激勵企業(yè)更加主動地履行ESG 責(zé)任，進行環(huán)保投入。對于ESG 責(zé)任履行積極性不強甚至不愿意履行的企業(yè)，政府可以采取強制性措施，例如行政罰款。與此同時，政府、公眾媒體以及投資者等利益相關(guān)者應(yīng)加強監(jiān)管，構(gòu)建半強制披露機制，提高ESG 報告披露環(huán)節(jié)的透明度，對于ESG 報告中披露的環(huán)保投入、低碳措施、綠色技術(shù)創(chuàng)新等項目進行復(fù)核審查，確保ESG 責(zé)任履行行為真實可靠，而非營造綠色企業(yè)形象的“面子工程”。

（四）引導(dǎo)企業(yè)把握環(huán)境保護與社會發(fā)展的“度”。二十大報告指出要踐行“綠色低碳發(fā)展”的理念，指明企業(yè)未來發(fā)展應(yīng)是追求利益最大化與生態(tài)保護之間的平衡?！翱沙掷m(xù)”意味著對資源與環(huán)境的開發(fā)利用不會損害未來的需求，“發(fā)展”是“可持續(xù)”的目標(biāo)與路徑，一方面“可持續(xù)”的經(jīng)營生產(chǎn)是為了實現(xiàn)“發(fā)展”這一目標(biāo)；另一方面規(guī)范健康的“發(fā)展”又為“可持續(xù)”的實現(xiàn)提供了條件與保障。因此，企業(yè)應(yīng)正視生態(tài)環(huán)境對企業(yè)發(fā)展的束縛作用，在經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護中尋求平衡。許多企業(yè)認(rèn)為履行ESG 責(zé)任會增加經(jīng)營成本，但從企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展來看，ESG 責(zé)任履行能夠為企業(yè)在新發(fā)展理念下提供更多的機遇。具備“可持續(xù)性”意識的企業(yè)會主動承擔(dān)起對環(huán)境與社會的責(zé)任，開展技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)能利用率、使用清潔能源等，環(huán)境績效的提升最終會反饋到企業(yè)經(jīng)濟效益的提升上。此外，倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展理念的企業(yè)采取親環(huán)境行為，為自身樹立起良好的企業(yè)形象，獲得社會的認(rèn)可與更多生產(chǎn)要素方面的支持，將政府的環(huán)保壓力轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)動力。企業(yè)踐行可持續(xù)發(fā)展理念能夠形成良好的政企關(guān)系，獲得稅收財政方面的支持。與此同時，也不能陷入極端生態(tài)保護主義和生態(tài)法西斯主義。警惕過分的敬畏自然的思想，強調(diào)以自然為本，而忽視以人為本，對環(huán)境的要求與評價超出了人類所能承受的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)在正確把握環(huán)境保護與社會發(fā)展的“度”之后，堅持綠色生產(chǎn)、綠色經(jīng)營，主動承擔(dān)社會責(zé)任，便能夠在綠色轉(zhuǎn)型中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。