王國峰

經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流量是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的第一要素。一方面企業(yè)只有持有足夠的資金，才能從市場上取得生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力，為價(jià)值創(chuàng)造提供必要條件。另一方面，企業(yè)只有通過銷售收回現(xiàn)金才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)造，生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)要看產(chǎn)品能否滿足社會(huì)需要，實(shí)現(xiàn)銷售并收回現(xiàn)金。

一、經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流量管理的問題

1.對(duì)現(xiàn)金管理認(rèn)識(shí)缺乏

現(xiàn)金在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中是最具抽象形態(tài)的價(jià)值形式和最高可接受性的支付手段，現(xiàn)金流量管理自然是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重中之重。如經(jīng)營活動(dòng)不能產(chǎn)生通暢的現(xiàn)金流將會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，甚至?xí)?dǎo)致債務(wù)危機(jī)。但是企業(yè)如果長期持有大量現(xiàn)金，則將會(huì)增加巨大的機(jī)會(huì)成本，不能給股東帶來豐厚的投資回報(bào)。

2.對(duì)營運(yùn)資金控制不力

營運(yùn)資金在其全部資金中占有相當(dāng)?shù)谋戎?，而且營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)變化頻繁。但很多企業(yè)對(duì)營運(yùn)資金的運(yùn)用缺乏全局計(jì)劃安排，沒有正確預(yù)測營運(yùn)資金需要量，忽略了資金的日常管理，從而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金流量管理效率低下。

3 對(duì)資金的良性循環(huán)狀態(tài)關(guān)注不夠

有些企業(yè)對(duì)流通資金和營運(yùn)資金的管理很弱，企業(yè)所設(shè)定的目標(biāo)多是資產(chǎn)總額與營業(yè)額，沒有關(guān)注到良性現(xiàn)金流問題，沒有強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流的重要性。

二、現(xiàn)金流管理存在問題的原因

1.社會(huì)環(huán)境因素的影響

社會(huì)環(huán)境因素中最重要的就是缺乏誠信。首先，政府職能轉(zhuǎn)變滯后。目前我國社會(huì)信用體系建設(shè)中“無限政府”的傾向非常嚴(yán)重，甚至出現(xiàn)了政府壟斷的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象必將使中國社會(huì)信用體系建設(shè)畸形化發(fā)展，使得社會(huì)信用體系的性質(zhì)和發(fā)展方向與市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律相背離。其次，法律法規(guī)亟需完善。社會(huì)信用體系的建設(shè)，離不開完整、系統(tǒng)的法律體系的支持，失去法律體系的支撐，任何信用體系的建設(shè)都是不完整的，也是不可能成功完成的。最后，我國社會(huì)信用體系建設(shè)實(shí)踐缺乏總體規(guī)劃和統(tǒng)一協(xié)調(diào)。

2.企業(yè)自身的原因

首先，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，只有少數(shù)公司能堅(jiān)持“現(xiàn)款現(xiàn)貨”的交易原則。廠家為經(jīng)銷商提供商業(yè)信用，采取賒銷、分期付款等資金優(yōu)惠政策，目的是為了提高經(jīng)銷商銷貨的積極性，但應(yīng)收賬款可能在無聲無息地侵蝕著公司利潤，最終將公司拖垮。其次，廠家財(cái)務(wù)漏洞。企業(yè)對(duì)中間商不進(jìn)行信用調(diào)查和評(píng)估，尤其是老客戶；廠家急于銷貨，在付款上做無條件的讓步，致使某些人有機(jī)可乘。

三、改善經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策

1.控制現(xiàn)金支出

一是使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開出支票到銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間里的合理利用，可節(jié)約大量資金。利用現(xiàn)金浮游量，一定要注意控制好使用時(shí)間，否則會(huì)發(fā)行銀行存款透支。二是推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付期，充分利用供貨方提供的信用優(yōu)惠。

2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收

存貨管理的目標(biāo)是在充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí)降低庫存成本、增加收益，實(shí)現(xiàn)存貨成本與收益的最佳組合。設(shè)定合理的庫存量既能減少現(xiàn)金的無謂支出也能降低存貨的毀損及減值所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)應(yīng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行事前預(yù)測和分析、事中、事后的監(jiān)督，注意有關(guān)現(xiàn)金流量和現(xiàn)金余額的信息，找出異常情況及其癥結(jié)，結(jié)合現(xiàn)金流量管理目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)節(jié)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)性、收益。

3.加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，如果可支配現(xiàn)金達(dá)不到最低營運(yùn)資金的需求，最可行的方式就是賒購企業(yè)所需的原材料，這樣就能有效緩解營運(yùn)資金不足的問題，企業(yè)的賒購行為形成了應(yīng)付賬款。企業(yè)應(yīng)更多地采用賒購方式購進(jìn)企業(yè)所需原材料，以更有效地減少企業(yè)營運(yùn)資金的需求量。

4.采用多種現(xiàn)金管理手段

企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金管理可以采用很多工具，比如經(jīng)營租賃、承兌匯票等等，都可以使企業(yè)在短期內(nèi)避免大量的現(xiàn)金流出。企業(yè)資金管理在不同的時(shí)期和不同行業(yè)其現(xiàn)金管理是不一樣的。比如在資本市場比較蕭條的時(shí)候，應(yīng)該采取一種比較穩(wěn)健和保守的方式；在行業(yè)處于低潮的時(shí)候，如果你發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，正好有利于公司未來的發(fā)展，而這個(gè)價(jià)位又非常合理時(shí)，企業(yè)就可以對(duì)一些優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)行兼并、收購。