董坤+付秀穎+祝娜+王傳玲

〔摘要〕專利定價的準(zhǔn)確性易受風(fēng)險因素影響，針對這一問題，研究首先從技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、評估風(fēng)險4個角度對影響專利定價的風(fēng)險因素進行分析，采用結(jié)構(gòu)方程方法構(gòu)建了二階驗證性因素分析的理論模型，然后就理論模型進行問卷調(diào)查，在調(diào)查樣本具有良好可靠性的基礎(chǔ)上對理論模型進行了驗證，分析了各風(fēng)險因素與專利定價風(fēng)險的相關(guān)關(guān)系。結(jié)果表明，技術(shù)風(fēng)險為首要風(fēng)險，法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、評估風(fēng)險影響程度依次降低。

〔關(guān)鍵詞〕專利定價；風(fēng)險因素；結(jié)構(gòu)方程；評估風(fēng)險

〔中圖分類號〕G255.53〔文獻標(biāo)識碼〕A〔文章編號〕1008-0821（2014）06-0166-05

隨著知識經(jīng)濟時代的飛速發(fā)展，專利作為知識產(chǎn)權(quán)的一個核心類別，在提高自主創(chuàng)新能力、推動經(jīng)濟發(fā)展、促進社會進步中發(fā)揮著越來越重要的作用。與專利相關(guān)的技術(shù)轉(zhuǎn)移和商業(yè)兼并活動日趨頻繁，國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年我國共成交專利技術(shù)合同5 565項，較2010年增長30.7%[1]。與專利相關(guān)的轉(zhuǎn)讓、出資入股、企業(yè)收購、授權(quán)許可、質(zhì)押融資、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險投資等活動的不斷涌現(xiàn)，使得技術(shù)、專利價值的評估需求越來越大[2]，人們對發(fā)明創(chuàng)造的產(chǎn)出（技術(shù)和專利等）的評價需求在過去20年中急劇增加[3]，如何有效評估專利價值成為促進專利資產(chǎn)交易活動有效進行、有效配置專利技術(shù)資源的重要因素[4]。然而專利價值評估存在大量風(fēng)險因素[5]，往往使專利定價不同程度的偏離專利資產(chǎn)的客觀價值，不僅會給利益相關(guān)者帶來經(jīng)濟損失，還可能妨礙專利交易順利進行，這與國際貿(mào)易背景下的知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略是相違背的。因此，有效識別和衡量影響專利定價的風(fēng)險因素，并依此建立風(fēng)險預(yù)警機制、合理進行風(fēng)險管理，對于減少經(jīng)濟損失、促進專利市場的良性發(fā)展具有重要意義。

1研究現(xiàn)狀

影響專利價值的因素有很多，學(xué)者們多從技術(shù)、法律、經(jīng)濟3個層面進行總結(jié)[6-8]，但是并不是每一種影響因素都能帶來風(fēng)險，專利風(fēng)險的來源具有不確定性[9]，而部分影響因素是確定的或者可以準(zhǔn)確把握的，如專利類別、專利權(quán)人特征等。學(xué)者們對于影響專利定價的風(fēng)險因素研究，主要圍繞專利的價值風(fēng)險展開。Rrichard Razgaitis[10]從內(nèi)在質(zhì)量、市場、法律、競爭等8個層面出發(fā)分析了風(fēng)險因素所在；李秀娟[11]在此基礎(chǔ)上進行了修正，認(rèn)為專利訴訟、無效和侵權(quán)風(fēng)險及技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險是主要風(fēng)險因素，然而專利的最終定價不僅僅是由專利客體本身決定的，專利價值評估過程同樣受到各種風(fēng)險因素的威脅。JTCromley[12]從專利評估流程出發(fā)，探討了從信息收集到評估操作再到報告生成過程中涉及的諸多影響因素；成文[13]對無形資產(chǎn)評估的主要風(fēng)險進行分析，從評估對象、評估主體、評估方法和評估結(jié)果4個方面進行了總結(jié)；汪洋等[14]從知識產(chǎn)權(quán)評估的基本要素出發(fā)，將知識產(chǎn)權(quán)評估過程中出現(xiàn)的風(fēng)險分為主體風(fēng)險、客體風(fēng)險和方法風(fēng)險；于新穎[15]不再局限于分析專利客體本身帶來的價值風(fēng)險，將專利技術(shù)資產(chǎn)評估風(fēng)險劃分為資產(chǎn)確認(rèn)風(fēng)險、評估方法風(fēng)險、評估機構(gòu)和評估人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險。這些研究成果為分析影響專利定價的風(fēng)險因素提供了借鑒。

總體而言，現(xiàn)有的研究成果雖然給出了相關(guān)風(fēng)險因素，但僅是簡單羅列，并未對各影響因素進行詳細(xì)的歸類處理，不利于明確風(fēng)險來源，以便有針對性地進行防范，也沒有分析各因素的風(fēng)險程度，風(fēng)險因素給最終定價帶來的偏差就無法衡量，評價結(jié)果的準(zhǔn)確性難以保證?；诖?，本文對影響專利定價的風(fēng)險因素進行了歸類整理，采用結(jié)構(gòu)方程方法構(gòu)建二階驗證性因子的概念模型，并設(shè)計調(diào)查問卷進行數(shù)據(jù)采集以驗證概念模型的正確性，最后分析了各觀測變量的影響程度以及各潛變量與專利定價風(fēng)險的相關(guān)關(guān)系，為進行風(fēng)險防范與風(fēng)險控制提供參考。

2影響專利定價的風(fēng)險因素分析

影響專利定價的風(fēng)險因素有很多，首先，專利的價值涉及大量的不確定因素[16-17]，導(dǎo)致專利價值評估具有大量的風(fēng)險[18]。Yu-Jing Chiu[19]等認(rèn)為不確定性既來自技術(shù)層面，又與替代技術(shù)的競爭有關(guān)，還不可避免地受到法律因素的影響。國家知識產(chǎn)權(quán)局于2011年委托中國技術(shù)交易所開展的“專利價值分析體系及操作手冊研究”課題成果從法律、技術(shù)、經(jīng)濟3個層面建立了專利價值評價指標(biāo)體系，學(xué)者們對專利價值影響因素的分析也多從這3個維度展開，從研究結(jié)果可以得出，專利技術(shù)本身的不確定性、經(jīng)濟環(huán)境的變化以及法律上的不穩(wěn)定性都會給專利定價造成偏差。除此之外，我國《專利資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》專利資產(chǎn)評估操作要求進行了規(guī)范，從信息收集到方法選定到評估報告的出具，專利價值評估是作為一個諸多要素融合的復(fù)雜過程而存在的，這一過程不可避免地受到相關(guān)參與要素的干擾。因此，本文將從技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險以及評估風(fēng)險4個層面對影響專利定價的風(fēng)險因素進行分析。

2.1技術(shù)風(fēng)險

專利技術(shù)本身會存在相應(yīng)的風(fēng)險[11]。如果專利技術(shù)競爭力較低，即專利在技術(shù)層面具有的成熟度、先進性和創(chuàng)新性較低，則難以在市場上占據(jù)主動地位，例如交易的專利技術(shù)尚不夠成熟，僅僅處于發(fā)展期，它所帶來的風(fēng)險必然要大于處在成熟期的專利帶來的風(fēng)險。另外，技術(shù)是不斷發(fā)展、不斷進步的，它處在一定的技術(shù)領(lǐng)域中，其產(chǎn)業(yè)化程度受到整個行業(yè)發(fā)展動向的影響，不同行業(yè)具有不同的發(fā)展前景，發(fā)展前景是增長型、周期型還是防御型，決定了投資該行業(yè)的風(fēng)險水平，繼而影響資本的流動情況[20]。

2.2法律風(fēng)險

專利技術(shù)的非實物性和法律依附性使得專利必然受制于法律保護的狀態(tài)，受到法律因素的影響與制約[21]。在對專利權(quán)進行授權(quán)時，難免有一些不符合條件的專利通過審查，這些專利權(quán)實際上是無效的，那么任何單位或者個人認(rèn)為專利權(quán)的授予不符合法律規(guī)定時，都可以請求專利復(fù)審委員會宣告該專利權(quán)無效。另外，專利權(quán)具有排他性，任何人或單位在未經(jīng)專利權(quán)人同意的情況下使用該專利都將構(gòu)成侵權(quán)，專利的價值可能會因侵權(quán)而降低，甚至給交易者帶來致命性的打擊，特別是在專利密度高的電子及通信行業(yè)，專利侵權(quán)風(fēng)險發(fā)生的概率非常高[11]。同樣，如果專利被他人在不發(fā)生侵權(quán)的情況下被模仿，也會給專利持有者帶來巨大損失。endprint

2.3經(jīng)濟風(fēng)險

專利應(yīng)用的經(jīng)濟環(huán)境不斷變化，不利因素隨時可能出現(xiàn)。宏觀經(jīng)濟政策的改變必將直觀地影響價格，專利價值自然也不例外[20]，與國家產(chǎn)業(yè)政策相違背，顯然不利于獲得資金等資源的支持，產(chǎn)業(yè)化進程將受到阻礙。此外，專利技術(shù)作為一種特殊商品，也受到市場機制和價值規(guī)律的制約和影響[21]，供求關(guān)系變化、利率變動等可能會對專利價值的實現(xiàn)產(chǎn)生積極或消極的影響。專利權(quán)不能單獨為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，它必須依附于相關(guān)產(chǎn)品，產(chǎn)品能夠帶來穩(wěn)定的收益是建立在企業(yè)持續(xù)健康經(jīng)營的基礎(chǔ)上的，任何一個經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能導(dǎo)致企業(yè)癱瘓，專利資產(chǎn)也將無法實現(xiàn)經(jīng)濟利益。

2.4評估風(fēng)險

專利評估涉及的風(fēng)險因素非常多，評估過程中的任意一環(huán)出現(xiàn)偏差都可能使相關(guān)利益方蒙受經(jīng)濟損失。專利價值評估是基于大量信息、數(shù)據(jù)之上的，信息數(shù)據(jù)的不完整和不準(zhǔn)確往往會帶來巨大風(fēng)險。其次，評估主體的風(fēng)險性不容小覷，不僅表現(xiàn)在評估人員的素質(zhì)上，還表現(xiàn)在評估方法的選擇上，而不同方法的評估結(jié)果往往差異較大。目前，國內(nèi)外用于專利價值評估的常用方法有傳統(tǒng)的成本法、市場法、收益法和實物期權(quán)法、模糊綜合評價法，每一種方法都有相應(yīng)的優(yōu)勢和劣勢。各種方法均有自己的適用范圍，如果評估方法選擇不恰當(dāng)，評估結(jié)果將無法客觀反映專利資產(chǎn)的真實價值。

3理論模型與數(shù)據(jù)來源

3.1理論模型

本文選用的結(jié)構(gòu)方程模型主要用來檢驗觀察變量與潛在變量之間的關(guān)系，與傳統(tǒng)的回歸分析相比，它能夠同時處理多個因變量，并可比較及評價不同的理論模型，與探索性因子分析相比，它可以對事先根據(jù)某種理論建立的假設(shè)模型進行驗證，可以對模型的擬合程度做出評價，允許自變量和因變量含測量誤差[22]，能夠更加準(zhǔn)確的驗證專利定價風(fēng)險與各影響因素之間的關(guān)系。

在上述因素分析的基礎(chǔ)上，本文得出影響理論假設(shè)的因素，并根據(jù)小范圍問卷調(diào)查的結(jié)果對并相關(guān)性較高的因素進行合并，刪除了不必要的因素，最終得到了12個理論假設(shè)因素，見表1，并據(jù)此建立二階驗證性因素分析理論模型，見圖1。本模型中存在惟一的內(nèi)生潛變量：專利定價風(fēng)險F0；4個外生潛變量為：技術(shù)風(fēng)險F1、法律風(fēng)險F2、經(jīng)濟風(fēng)險F3、評估風(fēng)險F4。

3.2數(shù)據(jù)來源

本文分別就4個潛在變量的12個風(fēng)險因素設(shè)計調(diào)查問卷，采用李克特五點量表法進行打分，1表示顯變量對所屬潛變量的影響很小，5表示顯變量對所屬潛變量的影響很大，2、3、4則介于這兩者之間。本次問卷調(diào)查對象包括高校科研管理人員及申請過專利的老師、本地專利代理工作人員、本地專利代理公司以及該公司部分專利客戶、本地資產(chǎn)評估機構(gòu)工作人員，問卷調(diào)查形式均采用網(wǎng)頁填寫方式，自2013年7月始，截止到2013年8月底，共有166人參與調(diào)查，因網(wǎng)頁填寫合格率較高，因此僅剔除不合格答卷2份，最后共得到有效問卷164份。

4模型驗證與結(jié)果分析

4.1模型驗證

本文運用SPSS20.0軟件與AMOS20.0軟件對數(shù)據(jù)進行處理，經(jīng)過對異常數(shù)據(jù)的核對校正與剔除，得到以下結(jié)果：4個維度的Cronbach Alpha系數(shù)分別為0.831、0.823、0.855、0.861，所有潛變量視為可信；整體的測量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化信度為0.876，說明樣本數(shù)據(jù)具有較高的內(nèi)在一致性；4個初階因素構(gòu)念的因素負(fù)荷量分別為0.71、0.69、0.68、0.65，各測量變量的標(biāo)準(zhǔn)化因子載荷均大于0.6，符合因子載荷大于0.5的標(biāo)準(zhǔn)，說明初階因素在告誡因素構(gòu)念的因素負(fù)荷量與觀測變量在初階因素的因素負(fù)荷量均較為理想。程序運行結(jié)果如圖2所示，為標(biāo)準(zhǔn)化的參數(shù)估計。

在估計模型圖中沒有出現(xiàn)負(fù)的誤差變異，說明模型界定沒有問題，基本符合適配標(biāo)準(zhǔn)。理論模型的適配卡方自由度比值CMIN/DF=1.717<3，表示二階驗證性模型可以被接受。其余主要適配指數(shù)除RFI小于0.900外都處在理想范圍內(nèi)，因此我們可以認(rèn)為模型的擬合結(jié)果較好，見表2。

4.2結(jié)果分析

本文從技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、評估風(fēng)險4個層面對影響專利定價的風(fēng)險因素進行分析，并建立了相應(yīng)的二階驗證性因素分析模型。從圖2可以看出，技術(shù)、法律、經(jīng)濟、評估對應(yīng)定價風(fēng)險的路徑系數(shù)依次為0.71、0.69、0.68、0.65，表明4個外生潛變量與專利定價風(fēng)險之間存在正相關(guān)關(guān)系，通過對模型的驗證和分析，可以得出以下結(jié)論：

（1）技術(shù)風(fēng)險的路徑系數(shù)達(dá)到0.71，高于其他潛在變量的路徑系數(shù)，這說明影響專利價值的風(fēng)險因素中，技術(shù)層面的因素風(fēng)險程度最大，可見專利自身的技術(shù)特性是影響專利技術(shù)產(chǎn)生穩(wěn)定效益的最重要的一環(huán)。其中專利技術(shù)的更新速度路徑系數(shù)最高為0.87，競爭技術(shù)的快速更新使得專利技術(shù)有效生命期限迅速縮短，大大影響專利價值；專利技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展動向次之，路徑系數(shù)為0.85，說明專利所處的宏觀環(huán)境是專利技術(shù)發(fā)揮作用的重要前提；專利競爭力略弱，路徑系數(shù)為0.66，可見專利技術(shù)如果不能擁有足夠的創(chuàng)新性、成熟度和先進性，必然使專利資產(chǎn)在市場競爭缺乏支撐、處于劣勢，但專利競爭力更多的與專利自身的穩(wěn)定程度有關(guān)，可控性較強，能夠帶來風(fēng)險的可能性略小。在專利價值評估時，應(yīng)優(yōu)先考慮技術(shù)風(fēng)險對最終定價帶來的風(fēng)險，重點收集與行業(yè)發(fā)展及替代技術(shù)相關(guān)的信息并進行深入分析。

（2）法律風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.69，略低于技術(shù)風(fēng)險，能夠帶來的風(fēng)險影響程度也較大。其中專利被訴侵權(quán)帶來的風(fēng)險為0.88，從近年來的專利糾紛中可以看出，專利一旦發(fā)生侵權(quán)，侵權(quán)方不僅要承擔(dān)巨大的經(jīng)濟賠償，還會導(dǎo)致現(xiàn)有生產(chǎn)運營癱瘓，因此是法律風(fēng)險的主要來源；專利被宣告無效同樣會造成很大危害，但相對于侵權(quán)來說發(fā)生的概率較小，所以其路徑系數(shù)為0.74，影響程度要小于專利侵權(quán)；專利技術(shù)可規(guī)避性的路徑系數(shù)為0.77，介于兩者之間，足見為了獲取最大利益，有些主體選擇在法律范圍內(nèi)模仿他人技術(shù)，這對被模仿專利的持有者也是一種潛在的致命性的打擊，在進行專利定價時也應(yīng)重點考慮。endprint

（3）經(jīng)濟風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.68，與法律風(fēng)險的路徑系數(shù)基本持平，兩者都是影響專利定價的的重要風(fēng)險因素。經(jīng)濟風(fēng)險中，企業(yè)經(jīng)營狀況的風(fēng)險影響程度最大，路徑系數(shù)達(dá)到0.88，因為專利技術(shù)總是依附于某種產(chǎn)品，對于產(chǎn)品生產(chǎn)、運營、銷售的相關(guān)經(jīng)營策略會直接影響到專利價值能否得以充分體現(xiàn)；市場穩(wěn)定性的路徑系數(shù)為0.84略小于前者，因為宏觀的經(jīng)濟環(huán)境能夠間接影響到專利技術(shù)的成長速度，市場的波動不利于專利效益的持久發(fā)揮；政策的適應(yīng)性路徑系數(shù)為0.75，是三者中最小的，一般來說相關(guān)政策法規(guī)的變動性不大，而且在變動之前往往都可以進行預(yù)測，因此專利技術(shù)的政策適應(yīng)性不會太差，相應(yīng)的風(fēng)險程度相對較小。

（4）評估風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.65，雖處于末位，但其風(fēng)險影響程度不容小覷。專利價格的確定不僅受到內(nèi)在價值的影響，還受到評估過程的干擾。評估過程的復(fù)雜性使得信息的收集、主體的水平、評估方法的選擇都成為風(fēng)險的產(chǎn)生源。三者的路徑系數(shù)由結(jié)果來看，評估主體水平的風(fēng)險程度最高，路徑系數(shù)為0.89，如果資產(chǎn)評估機構(gòu)的公眾認(rèn)可度低或者在工作模式、管理體制、信用狀況、評估人員道德素質(zhì)、技術(shù)水平等方面存在問題，都會給專利最終定價帶來風(fēng)險；評估方法風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.80，選擇何種方法，會直接影響到參數(shù)的選取，與評估目標(biāo)和價值類型不相符合的方法會導(dǎo)致評估結(jié)果的不準(zhǔn)確；信息收集難度的路徑系數(shù)為0.76，信息收集難度與風(fēng)險的產(chǎn)生息息相關(guān)，在實際的操作過程中受到缺乏獲取途徑、信息更新時滯、人為干擾等因素的影響，可能會使交易陷入風(fēng)險的泥沼。因此，在考慮影響專利定價的風(fēng)險因素時，應(yīng)當(dāng)將評估風(fēng)險充分融合在內(nèi)，避免評估結(jié)果偏離客觀價值，給利益相關(guān)者帶來經(jīng)濟損失。

5結(jié)語

對專利資產(chǎn)進行合理定價是專利交易進行的必要前提，本文就影響專利定價的風(fēng)險因素展開研究，把價值風(fēng)險之外的評估風(fēng)險充分考慮在內(nèi)，將專利定價風(fēng)險劃分為技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和評估風(fēng)險四類，并利用結(jié)構(gòu)方程中的二階驗證性因素分析模型對其進行了驗證，得到了較好的模型擬合數(shù)據(jù)。由數(shù)據(jù)分析結(jié)果可以看出技術(shù)風(fēng)險是影響專利定價風(fēng)險的首要風(fēng)險，評估風(fēng)險略次之，因此在進行風(fēng)險評估時應(yīng)該重點考慮，力求綜合全面，避免遺漏某些風(fēng)險因素而使利益相關(guān)者蒙受損失。在本文的基礎(chǔ)上還可以對評估風(fēng)險進行進一步提煉，研究評估風(fēng)險與價值風(fēng)險之間的關(guān)系，明確各風(fēng)險的作用路徑，將會對專利定價風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險管控產(chǎn)生積極意義。

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[15]于新穎.專利技術(shù)資產(chǎn)評估風(fēng)險及防范[J].學(xué)習(xí)月刊，2009，（8）：21-22.

[16]DHarhoff，F(xiàn)MScherer，K.Vopel，Citations，family size，opposition and the value of patent rights，Res.Policy，2003，32：1343-1363.

[17]JSGans，DHHsu，SStern.The impact of uncertain intellectual property rights on the market for ideas：evidence from patent grant delays，Manag.Sci，2008，54：982-997.

[18]Gordon VS.Intellectual Property-valuation，Exploitation，and Infringement Damages（2007 cumulative supplement）[M].John Wiley，2007：25-33.

[19]Yu-Jing Chiu，Yuh-Wen Chen.Using AHP in patent valuation.Mathematical and Computer Modelling，2007，46：1054-1062.

[20]李滿宇，劉桂明.專利價值評估的影響因素分析[J].中國發(fā)明與專利，2013，（7）：31-33.

[21]王景，余明九，梁子卿，等.法律狀態(tài)對專利技術(shù)價值的影響[J].云南師范大學(xué)學(xué)報：哲學(xué)社會科學(xué)版，2009，（2）：101-106.

[22]吳明隆.結(jié)構(gòu)方程模型——AMOS的操作與應(yīng)用[M].重慶：重慶大學(xué)出版社，2010.

（本文責(zé)任編輯：孫國雷）endprint

（3）經(jīng)濟風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.68，與法律風(fēng)險的路徑系數(shù)基本持平，兩者都是影響專利定價的的重要風(fēng)險因素。經(jīng)濟風(fēng)險中，企業(yè)經(jīng)營狀況的風(fēng)險影響程度最大，路徑系數(shù)達(dá)到0.88，因為專利技術(shù)總是依附于某種產(chǎn)品，對于產(chǎn)品生產(chǎn)、運營、銷售的相關(guān)經(jīng)營策略會直接影響到專利價值能否得以充分體現(xiàn)；市場穩(wěn)定性的路徑系數(shù)為0.84略小于前者，因為宏觀的經(jīng)濟環(huán)境能夠間接影響到專利技術(shù)的成長速度，市場的波動不利于專利效益的持久發(fā)揮；政策的適應(yīng)性路徑系數(shù)為0.75，是三者中最小的，一般來說相關(guān)政策法規(guī)的變動性不大，而且在變動之前往往都可以進行預(yù)測，因此專利技術(shù)的政策適應(yīng)性不會太差，相應(yīng)的風(fēng)險程度相對較小。

（4）評估風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.65，雖處于末位，但其風(fēng)險影響程度不容小覷。專利價格的確定不僅受到內(nèi)在價值的影響，還受到評估過程的干擾。評估過程的復(fù)雜性使得信息的收集、主體的水平、評估方法的選擇都成為風(fēng)險的產(chǎn)生源。三者的路徑系數(shù)由結(jié)果來看，評估主體水平的風(fēng)險程度最高，路徑系數(shù)為0.89，如果資產(chǎn)評估機構(gòu)的公眾認(rèn)可度低或者在工作模式、管理體制、信用狀況、評估人員道德素質(zhì)、技術(shù)水平等方面存在問題，都會給專利最終定價帶來風(fēng)險；評估方法風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.80，選擇何種方法，會直接影響到參數(shù)的選取，與評估目標(biāo)和價值類型不相符合的方法會導(dǎo)致評估結(jié)果的不準(zhǔn)確；信息收集難度的路徑系數(shù)為0.76，信息收集難度與風(fēng)險的產(chǎn)生息息相關(guān)，在實際的操作過程中受到缺乏獲取途徑、信息更新時滯、人為干擾等因素的影響，可能會使交易陷入風(fēng)險的泥沼。因此，在考慮影響專利定價的風(fēng)險因素時，應(yīng)當(dāng)將評估風(fēng)險充分融合在內(nèi)，避免評估結(jié)果偏離客觀價值，給利益相關(guān)者帶來經(jīng)濟損失。

5結(jié)語

對專利資產(chǎn)進行合理定價是專利交易進行的必要前提，本文就影響專利定價的風(fēng)險因素展開研究，把價值風(fēng)險之外的評估風(fēng)險充分考慮在內(nèi)，將專利定價風(fēng)險劃分為技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和評估風(fēng)險四類，并利用結(jié)構(gòu)方程中的二階驗證性因素分析模型對其進行了驗證，得到了較好的模型擬合數(shù)據(jù)。由數(shù)據(jù)分析結(jié)果可以看出技術(shù)風(fēng)險是影響專利定價風(fēng)險的首要風(fēng)險，評估風(fēng)險略次之，因此在進行風(fēng)險評估時應(yīng)該重點考慮，力求綜合全面，避免遺漏某些風(fēng)險因素而使利益相關(guān)者蒙受損失。在本文的基礎(chǔ)上還可以對評估風(fēng)險進行進一步提煉，研究評估風(fēng)險與價值風(fēng)險之間的關(guān)系，明確各風(fēng)險的作用路徑，將會對專利定價風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險管控產(chǎn)生積極意義。

參考文獻

[1]國家知識產(chǎn)權(quán)局規(guī)劃發(fā)展司.專利統(tǒng)計簡報2012年21期[EB].http：∥www.sipo.gov.cn/ghfzs/zltjjb/201304/P02013041 6355491989727.pdf，2011-05-10.

[2]陳健，賈雋.專利價值的影響因素和評估體系研究綜述[J].西安工業(yè)大學(xué)學(xué)報，2013，（7）：517-525.

[3]GAY C，LEE BAS C.Uses without too many abuses of patent citations or the simple economics of patent citations as a measure of value and flows of knowledge[J].Economics of innovation and New Technology，2005，14（5）：333.

[4]蔡凡.基于實物期權(quán)定價理論的專利價值評估[A].南昌工程學(xué)院經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，2012.管理創(chuàng)新、智能科技與經(jīng)濟發(fā)展研討會論文集[C].南昌工程學(xué)院經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，2012：4.

[5]Hou JL，lin HY.A Multiple Gression Model for Patent Appraisal Searching for Factors Influencing Technologocal Asset Value[J].Industrial Management & Data System，2006，106（9）：1304-1332.

[6]馮麗艷.專利技術(shù)價值評估影響因素分析[J].中州大學(xué)學(xué)報，2010，（4）：34-36.

[7]靳曉東.專利資產(chǎn)證券化中專利價值的影響因素分析[J].商業(yè)時代，2011，24：66-69.

[8]熊小榮，張超峰.對于專利價值及其評估方法的思考[J].通信企業(yè)管理，2012，（12）：83.

[9]金泳鋒，余翔.專利風(fēng)險的特征及其影響研究[J].知識產(chǎn)權(quán)，2008，（6）：84-88.

[10]Rrichard Razgaitis.Valuation and Pricing of Technology-based Intellectual Property[M].John Wiley，2003：137-143.

[11]李秀娟.專利價值評估中的風(fēng)險因素分析[J].電子知識產(chǎn)權(quán)，2009，（12）：66-69.

[12]JTCromley.20 Steps for Pricing a Patent[J].Journal of Accountancy，2004，198：31-34.

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[14]汪洋，于凱.試析知識產(chǎn)權(quán)評估風(fēng)險和防范對策[J].商業(yè)文化：下半月，2012，（3）：33-34.

[15]于新穎.專利技術(shù)資產(chǎn)評估風(fēng)險及防范[J].學(xué)習(xí)月刊，2009，（8）：21-22.

[16]DHarhoff，F(xiàn)MScherer，K.Vopel，Citations，family size，opposition and the value of patent rights，Res.Policy，2003，32：1343-1363.

[17]JSGans，DHHsu，SStern.The impact of uncertain intellectual property rights on the market for ideas：evidence from patent grant delays，Manag.Sci，2008，54：982-997.

[18]Gordon VS.Intellectual Property-valuation，Exploitation，and Infringement Damages（2007 cumulative supplement）[M].John Wiley，2007：25-33.

[19]Yu-Jing Chiu，Yuh-Wen Chen.Using AHP in patent valuation.Mathematical and Computer Modelling，2007，46：1054-1062.

[20]李滿宇，劉桂明.專利價值評估的影響因素分析[J].中國發(fā)明與專利，2013，（7）：31-33.

[21]王景，余明九，梁子卿，等.法律狀態(tài)對專利技術(shù)價值的影響[J].云南師范大學(xué)學(xué)報：哲學(xué)社會科學(xué)版，2009，（2）：101-106.

[22]吳明隆.結(jié)構(gòu)方程模型——AMOS的操作與應(yīng)用[M].重慶：重慶大學(xué)出版社，2010.

（本文責(zé)任編輯：孫國雷）endprint

（3）經(jīng)濟風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.68，與法律風(fēng)險的路徑系數(shù)基本持平，兩者都是影響專利定價的的重要風(fēng)險因素。經(jīng)濟風(fēng)險中，企業(yè)經(jīng)營狀況的風(fēng)險影響程度最大，路徑系數(shù)達(dá)到0.88，因為專利技術(shù)總是依附于某種產(chǎn)品，對于產(chǎn)品生產(chǎn)、運營、銷售的相關(guān)經(jīng)營策略會直接影響到專利價值能否得以充分體現(xiàn)；市場穩(wěn)定性的路徑系數(shù)為0.84略小于前者，因為宏觀的經(jīng)濟環(huán)境能夠間接影響到專利技術(shù)的成長速度，市場的波動不利于專利效益的持久發(fā)揮；政策的適應(yīng)性路徑系數(shù)為0.75，是三者中最小的，一般來說相關(guān)政策法規(guī)的變動性不大，而且在變動之前往往都可以進行預(yù)測，因此專利技術(shù)的政策適應(yīng)性不會太差，相應(yīng)的風(fēng)險程度相對較小。

（4）評估風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.65，雖處于末位，但其風(fēng)險影響程度不容小覷。專利價格的確定不僅受到內(nèi)在價值的影響，還受到評估過程的干擾。評估過程的復(fù)雜性使得信息的收集、主體的水平、評估方法的選擇都成為風(fēng)險的產(chǎn)生源。三者的路徑系數(shù)由結(jié)果來看，評估主體水平的風(fēng)險程度最高，路徑系數(shù)為0.89，如果資產(chǎn)評估機構(gòu)的公眾認(rèn)可度低或者在工作模式、管理體制、信用狀況、評估人員道德素質(zhì)、技術(shù)水平等方面存在問題，都會給專利最終定價帶來風(fēng)險；評估方法風(fēng)險的路徑系數(shù)為0.80，選擇何種方法，會直接影響到參數(shù)的選取，與評估目標(biāo)和價值類型不相符合的方法會導(dǎo)致評估結(jié)果的不準(zhǔn)確；信息收集難度的路徑系數(shù)為0.76，信息收集難度與風(fēng)險的產(chǎn)生息息相關(guān)，在實際的操作過程中受到缺乏獲取途徑、信息更新時滯、人為干擾等因素的影響，可能會使交易陷入風(fēng)險的泥沼。因此，在考慮影響專利定價的風(fēng)險因素時，應(yīng)當(dāng)將評估風(fēng)險充分融合在內(nèi)，避免評估結(jié)果偏離客觀價值，給利益相關(guān)者帶來經(jīng)濟損失。

5結(jié)語

對專利資產(chǎn)進行合理定價是專利交易進行的必要前提，本文就影響專利定價的風(fēng)險因素展開研究，把價值風(fēng)險之外的評估風(fēng)險充分考慮在內(nèi)，將專利定價風(fēng)險劃分為技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和評估風(fēng)險四類，并利用結(jié)構(gòu)方程中的二階驗證性因素分析模型對其進行了驗證，得到了較好的模型擬合數(shù)據(jù)。由數(shù)據(jù)分析結(jié)果可以看出技術(shù)風(fēng)險是影響專利定價風(fēng)險的首要風(fēng)險，評估風(fēng)險略次之，因此在進行風(fēng)險評估時應(yīng)該重點考慮，力求綜合全面，避免遺漏某些風(fēng)險因素而使利益相關(guān)者蒙受損失。在本文的基礎(chǔ)上還可以對評估風(fēng)險進行進一步提煉，研究評估風(fēng)險與價值風(fēng)險之間的關(guān)系，明確各風(fēng)險的作用路徑，將會對專利定價風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險管控產(chǎn)生積極意義。

參考文獻

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[4]蔡凡.基于實物期權(quán)定價理論的專利價值評估[A].南昌工程學(xué)院經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，2012.管理創(chuàng)新、智能科技與經(jīng)濟發(fā)展研討會論文集[C].南昌工程學(xué)院經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，2012：4.

[5]Hou JL，lin HY.A Multiple Gression Model for Patent Appraisal Searching for Factors Influencing Technologocal Asset Value[J].Industrial Management & Data System，2006，106（9）：1304-1332.

[6]馮麗艷.專利技術(shù)價值評估影響因素分析[J].中州大學(xué)學(xué)報，2010，（4）：34-36.

[7]靳曉東.專利資產(chǎn)證券化中專利價值的影響因素分析[J].商業(yè)時代，2011，24：66-69.

[8]熊小榮，張超峰.對于專利價值及其評估方法的思考[J].通信企業(yè)管理，2012，（12）：83.

[9]金泳鋒，余翔.專利風(fēng)險的特征及其影響研究[J].知識產(chǎn)權(quán)，2008，（6）：84-88.

[10]Rrichard Razgaitis.Valuation and Pricing of Technology-based Intellectual Property[M].John Wiley，2003：137-143.

[11]李秀娟.專利價值評估中的風(fēng)險因素分析[J].電子知識產(chǎn)權(quán)，2009，（12）：66-69.

[12]JTCromley.20 Steps for Pricing a Patent[J].Journal of Accountancy，2004，198：31-34.

[13]成文.無形資產(chǎn)評估風(fēng)險及防范[J].消費導(dǎo)刊，2010，（7）：103.

[14]汪洋，于凱.試析知識產(chǎn)權(quán)評估風(fēng)險和防范對策[J].商業(yè)文化：下半月，2012，（3）：33-34.

[15]于新穎.專利技術(shù)資產(chǎn)評估風(fēng)險及防范[J].學(xué)習(xí)月刊，2009，（8）：21-22.

[16]DHarhoff，F(xiàn)MScherer，K.Vopel，Citations，family size，opposition and the value of patent rights，Res.Policy，2003，32：1343-1363.

[17]JSGans，DHHsu，SStern.The impact of uncertain intellectual property rights on the market for ideas：evidence from patent grant delays，Manag.Sci，2008，54：982-997.

[18]Gordon VS.Intellectual Property-valuation，Exploitation，and Infringement Damages（2007 cumulative supplement）[M].John Wiley，2007：25-33.

[19]Yu-Jing Chiu，Yuh-Wen Chen.Using AHP in patent valuation.Mathematical and Computer Modelling，2007，46：1054-1062.

[20]李滿宇，劉桂明.專利價值評估的影響因素分析[J].中國發(fā)明與專利，2013，（7）：31-33.

[21]王景，余明九，梁子卿，等.法律狀態(tài)對專利技術(shù)價值的影響[J].云南師范大學(xué)學(xué)報：哲學(xué)社會科學(xué)版，2009，（2）：101-106.

[22]吳明隆.結(jié)構(gòu)方程模型——AMOS的操作與應(yīng)用[M].重慶：重慶大學(xué)出版社，2010.

（本文責(zé)任編輯：孫國雷）endprint