企業(yè)經(jīng)濟管理中實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的意義

郭鐵鋒

[摘 要]財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)活動中因存在不確定性或無法控制的因素，在一定時期內(nèi)使企業(yè)最終財務(wù)成果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。因此，如何防范和控制財務(wù)風(fēng)險，是每個經(jīng)營者和財務(wù)人員必須面對的一個重要課題，對企業(yè)的生存發(fā)展也同樣具有十分重要的意義。

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)管理；風(fēng)險預(yù)警

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1 財務(wù)風(fēng)險的成因

11 財務(wù)管理外部環(huán)境的復(fù)雜多變

企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)所處的外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境等因素，這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理能產(chǎn)生重大的影響。我國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)在應(yīng)對外部環(huán)境變化時，沒有預(yù)見性，反應(yīng)滯后，應(yīng)對措施不力，由此產(chǎn)生了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

12 資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資本來源中權(quán)益資本與借入資本的比例關(guān)系。合理的資本結(jié)構(gòu)，不僅可以降低企業(yè)的綜合資本成本率，而且可以使企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益，增加企業(yè)的價值。但由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在：①債務(wù)資本占全部資本的比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到70%以上；②流動負債水平偏高；③權(quán)益資本占全部資本的比例過高。過度偏好股權(quán)融資，債務(wù)融資明顯偏低的現(xiàn)象在上市公司中非常普遍，特別對于國有企業(yè)而言，股權(quán)分置改革之前，不能上市流通的“國有股”和幾乎不能流通的“法人股”占到整個股權(quán)結(jié)構(gòu)的70%左右。為減少這部分股權(quán)所占的比重，獲得更多流動性更強的投資，企業(yè)必然傾向于增發(fā)新股，從而導(dǎo)致了更高的權(quán)益資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

13 資金回流不暢

資金循環(huán)流轉(zhuǎn)的起點是資金的墊付，終點是得到價值增加的本金收回，財務(wù)活動是為了獲得增量貨幣而墊支貨幣的活動，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與整個資金運動過程相伴相生。如果企業(yè)沒有完善的資金回收政策，將會導(dǎo)致應(yīng)收款項無法收回，從而增加壞賬風(fēng)險，也就沒有了足夠的現(xiàn)金流。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金，會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險由潛在變成現(xiàn)實，使企業(yè)陷入財務(wù)危機，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。

2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范控制

21 樹立正確的財務(wù)風(fēng)險觀念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險作用于企業(yè)，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)流動性下降、經(jīng)營資金不足、資產(chǎn)負債率過高、債務(wù)負擔(dān)沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業(yè)財務(wù)會計的管理直接相關(guān)。在日?；顒又衅髽I(yè)應(yīng)居安思危，樹立風(fēng)險觀念，強化風(fēng)險意識。具體來說，應(yīng)加強動態(tài)分析，認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財活動中能保持靈活的適應(yīng)能力。提高風(fēng)險價值觀念，設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配置高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理的規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項工作，理順企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系。

22 建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理機制

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。具體可以從以下幾方面著手建立：

（1）健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。良好的會計信息質(zhì)量，是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)揮正常作用的保證。企業(yè)應(yīng)從資金循環(huán)的各個方面入手，完善內(nèi)部控制制度。

（2）應(yīng)堅持定性分析和定量分析相結(jié)合。定量分析往往具有客觀、易于度量的特點，定性分析則有主觀性、模糊性的特點。僅僅是計算、對比幾個比率和指標是無法實現(xiàn)財務(wù)預(yù)警的，必須全面使用現(xiàn)代信息技術(shù)以及管理學(xué)等知識，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應(yīng)用。

（3）健全財務(wù)信息收集和傳遞機制。財務(wù)預(yù)警體系的重要前提是建立靈活高效的信息系統(tǒng)，形成信息收集、傳遞的快捷的渠道。這個信息系統(tǒng)應(yīng)能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù)，同時，還應(yīng)配備專門的人員對信息進行收集、處理和反饋，并向預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

（4）完善風(fēng)險處理機制。對預(yù)測發(fā)生的和已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險應(yīng)采取及時、有效的預(yù)防、控制和處理措施。

（5）建立財務(wù)預(yù)警責(zé)任機制。財務(wù)預(yù)警的實施必須要將風(fēng)險的責(zé)任落實到具體每個人，一旦發(fā)生問題，能夠及時尋找負責(zé)對象，并結(jié)合有效的獎懲制度，促使負責(zé)人提高警惕。

23 確保資金的流動性和安全性

在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中，現(xiàn)金流量被視為衡量企業(yè)財務(wù)狀況最重要的指標之一。不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)，并非因為資不抵債，而由于暫時的支付困難。因此，正確掌握現(xiàn)金流量風(fēng)險的預(yù)警方法，對于及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險苗頭、實現(xiàn)風(fēng)險事前控制是非常必要的。貨款的回收是企業(yè)的生命線。應(yīng)收賬款是形成資金回收風(fēng)險的重要因素，它雖會增加企業(yè)利潤，但并不產(chǎn)生現(xiàn)金流，相反企業(yè)還要用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。且應(yīng)收賬款有到期無法收回產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險。因此，對于應(yīng)收賬款管理，應(yīng)建立嚴謹?shù)男庞谜?，對客戶進行資信等級評定并評估企業(yè)的償債能力，加快應(yīng)收賬款的回收。

24 提高財務(wù)人員的職業(yè)判斷能力

職業(yè)判斷能力是新形勢下財務(wù)人員應(yīng)具備的基本素質(zhì)，它融技術(shù)方法和專業(yè)理念為一體，其能力的高低是財務(wù)人員綜合素質(zhì)強弱的體現(xiàn)。隨著財務(wù)環(huán)境的變化，財務(wù)人員必須轉(zhuǎn)變觀念，更新思維方式，提高對財務(wù)職業(yè)判斷必要性和重要性的認識，不斷更新、充實專業(yè)知識，掌握新的財務(wù)理念、財務(wù)方法和技術(shù)，提高自身專業(yè)水平和綜合素質(zhì)，提高適應(yīng)復(fù)雜多變的財務(wù)環(huán)境的能力。

3 建立健全適應(yīng)企業(yè)特點的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

首先必須承認的是，風(fēng)險是無處不在的，建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的目的是盡可能化解并規(guī)避風(fēng)險，將風(fēng)險損失減至最小。就企業(yè)操作而言，可采用如下方法：

31 規(guī)避風(fēng)險法

風(fēng)險規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。

32 分散風(fēng)險法

企業(yè)可以采取多元投資策略，如企業(yè)聯(lián)營，對外投資，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)投資結(jié)合，長期債券和短期債券結(jié)合等，分散投資風(fēng)險。

33 成本效益分析法

根據(jù)企業(yè)及行業(yè)經(jīng)營內(nèi)容和特點，有側(cè)重地選擇財務(wù)指標和風(fēng)險數(shù)據(jù)點，估計潛在風(fēng)險與收益，衡量財務(wù)管理方案實施效果。

34 債務(wù)重組法

債務(wù)重組，是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產(chǎn)清償債務(wù)，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，修改其他債務(wù)條件或?qū)⒁陨戏绞浇M合。