信托產(chǎn)品在金融理財(cái)市場(chǎng)定位研究

摘 要：所謂市場(chǎng)定位，是指在目標(biāo)市場(chǎng)中把企業(yè)的產(chǎn)品和與其他企業(yè)產(chǎn)品相比較，從產(chǎn)品的價(jià)格、質(zhì)量、以及市場(chǎng)需求量等方面進(jìn)行綜合分析，從而明確企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)中的位置。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的形勢(shì)下，信托市場(chǎng)迎來(lái)了巨大的發(fā)展時(shí)期，逐漸被我國(guó)企業(yè)所接受、認(rèn)可。本文通過(guò)調(diào)查了信托產(chǎn)品的市場(chǎng)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境后，對(duì)信托產(chǎn)品在市場(chǎng)中的定位進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：信托產(chǎn)品；市場(chǎng)定位；分析

一、引言

從2003年到2013年，信托行業(yè)不斷地發(fā)展，不管是從行業(yè)注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)、行業(yè)總收入、凈利潤(rùn)等來(lái)分析，都展現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)，在2014年年底信托資產(chǎn)總規(guī)模突破7.74萬(wàn)億，成為僅次于銀行的第二大金融部門(mén)，被公認(rèn)為中國(guó)金融四大支柱型產(chǎn)業(yè)之一。信托是指委托人在對(duì)受托人充分信任的前提下，把財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人根據(jù)委托人的意愿，用自己的名義為受益人進(jìn)行操作，在操作中進(jìn)行管理的一個(gè)過(guò)程。

二、信托產(chǎn)品在金融理財(cái)市場(chǎng)的特點(diǎn)

在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)下，我國(guó)大部分金融機(jī)構(gòu)都使用各自的監(jiān)管規(guī)則對(duì)企業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，國(guó)家相關(guān)政策為理財(cái)市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的發(fā)展空間，使信托產(chǎn)品在金融理財(cái)市場(chǎng)中的特點(diǎn)逐漸顯露出來(lái)。

1.信托報(bào)酬

根據(jù)國(guó)家《信托法》規(guī)定，信托公司不能利用信托財(cái)產(chǎn)為私人謀取利益，通過(guò)經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)可以和委托人協(xié)商適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用來(lái)作為信托報(bào)酬，并且還要向受益人公開(kāi)講明具體的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，我國(guó)信托行業(yè)在向受益人收取信托報(bào)酬時(shí)主要分為兩種方式，分別是固定信托報(bào)酬與浮動(dòng)信托報(bào)酬。固定信托報(bào)酬是指委托人和信托公司約定好日期和收取的費(fèi)用，委托人在到期以后，不管是虧損還是獲益都要向信托公司支付約定的費(fèi)用；浮動(dòng)信托報(bào)酬是指把信托報(bào)酬和信托利益結(jié)合在一起，對(duì)信托產(chǎn)品的價(jià)值和作用以及市場(chǎng)需求等進(jìn)行深入分析，根據(jù)分析的結(jié)果合理的預(yù)算信托產(chǎn)品的收益率。信托公司在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品到期時(shí)，假設(shè)產(chǎn)品實(shí)際收益率小于預(yù)算收益率，信托公司按照規(guī)定不能收取任何信托費(fèi)用；反之，實(shí)際收益率大于預(yù)算收益率時(shí)，信托公司則要按規(guī)定收取相關(guān)的信托費(fèi)用。

2.投資者收益率

根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定，信托公司不能使用任何方法擔(dān)保信托資金不會(huì)受到損失，或不能使用任何方法擔(dān)保信托資金的最低收益。通常情況下信托產(chǎn)品都會(huì)有預(yù)算收益率，以產(chǎn)品預(yù)算收益率的角度來(lái)講，供受益人選擇的有固定收益和浮動(dòng)收益，目前，比較多的受益人都會(huì)選擇浮動(dòng)收益，因?yàn)楦?dòng)收益是對(duì)委托人的資金規(guī)模和委托期限進(jìn)行合理分析，把預(yù)算收益率和信托資金規(guī)模、委托期限緊密地聯(lián)系在一起，和固定收益相比較之下，浮動(dòng)收益帶來(lái)的利潤(rùn)更可觀，但是，浮動(dòng)收益面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更多。

三、對(duì)信托產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)中的現(xiàn)狀進(jìn)行分析

1.理財(cái)市場(chǎng)的快速發(fā)展

在改革開(kāi)放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展，人民群眾的收入逐漸穩(wěn)固提高，使我國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)蘊(yùn)藏了不可估測(cè)的發(fā)展空間。在2010年《私人財(cái)富報(bào)告》中可以看出，中國(guó)個(gè)人持有的可投資總資產(chǎn)規(guī)模62萬(wàn)億人民幣，同上一年度比增長(zhǎng)了百分之十九。各種類型的金融機(jī)構(gòu)在面臨這般巨大的市場(chǎng)下，不斷地對(duì)委托理財(cái)進(jìn)行了完善，通過(guò)各種新功能、新方法來(lái)吸引市場(chǎng)中的個(gè)人可投資資產(chǎn)，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，這種方式得到了各自從屬監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，以至被部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為是金融創(chuàng)新。所以，各種類型的金融機(jī)構(gòu)都非?？春弥袊?guó)理財(cái)市場(chǎng)，這是目前理財(cái)市場(chǎng)快速發(fā)展的現(xiàn)狀。

2.我國(guó)信托法律制度不完善

首先，從委托理財(cái)和信托理財(cái)?shù)姆芍贫纫约暗赜蛐詠?lái)講，委托理財(cái)指的法律關(guān)系是委托代勞，源自于我國(guó)傳統(tǒng)的文化滋生出來(lái)的法律制度；信托理財(cái)指的法律關(guān)系是商業(yè)代理，源自于英國(guó)的法律制度。因此，信托是普通法系的法律，而我國(guó)是大陸法系的國(guó)家，由于地域性造成的文化差距，我國(guó)在使用信托制度時(shí)，不能照搬英國(guó)的信托制度。所以，怎樣來(lái)健全我國(guó)的信托法律制度歷來(lái)都是一個(gè)重要問(wèn)題。其次，信托制度不具備唯一性。從信托的性質(zhì)上來(lái)講，信托是一種對(duì)財(cái)富管理和運(yùn)用的手段，目前，我國(guó)法律并沒(méi)有明確指出信托業(yè)務(wù)只能夠是信托公司從業(yè)，所以，在法律上信托公司并沒(méi)有控制信托制度的權(quán)限，其它的金融機(jī)構(gòu)也能夠運(yùn)用信托制度，比如：銀行也可以根據(jù)在“專營(yíng)業(yè)務(wù)”中的特征，結(jié)合現(xiàn)有的客戶資源，合理的運(yùn)用信托制度。

四、理財(cái)市場(chǎng)快速發(fā)展下信托行業(yè)的定位

以當(dāng)前信托產(chǎn)品的法律結(jié)構(gòu)來(lái)講，對(duì)信托產(chǎn)品的策劃仍然位于粗放式的發(fā)展時(shí)期，在和其它金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，過(guò)于注重收益率高低的比較。信托公司應(yīng)該對(duì)信托財(cái)產(chǎn)管理制度進(jìn)行重新分析，把信托制度優(yōu)勢(shì)合理地對(duì)接理財(cái)市場(chǎng)的需要，從而實(shí)現(xiàn)信托公司的利益最大化。

1.根據(jù)新的環(huán)境進(jìn)行必要的轉(zhuǎn)變

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的形勢(shì)下，市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境以及法律環(huán)境都發(fā)生了較大的變化，信托行業(yè)要想在市場(chǎng)中占有一席之地，就必須要融入經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的新格局中，牢牢地抓緊改革開(kāi)發(fā)和時(shí)代發(fā)展對(duì)信托行業(yè)的需要，從而擴(kuò)展信托業(yè)務(wù)，不斷地完善自身所存在的問(wèn)題結(jié)合各種有利條件來(lái)整頓信托資源。從經(jīng)營(yíng)角度來(lái)講，應(yīng)該合理的對(duì)信托業(yè)務(wù)的范圍和各個(gè)地方的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析，根據(jù)社會(huì)對(duì)信托行業(yè)的各種需要不斷地進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來(lái)講，要用長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光來(lái)對(duì)信托行業(yè)進(jìn)行分析，重視公司的品牌形象，把公司從以往的推進(jìn)型轉(zhuǎn)化為現(xiàn)代科技推進(jìn)型，把以往的單一型管理轉(zhuǎn)化為多元型管理，逐漸呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)良好的發(fā)展趨勢(shì)，從而提高信托公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從盈利角度來(lái)講，要合理的發(fā)展中介服務(wù)類業(yè)務(wù)和投資收益率業(yè)務(wù)，在擴(kuò)展信托業(yè)務(wù)規(guī)模的基礎(chǔ)上，要善于使用信托行業(yè)制度的優(yōu)勢(shì)，使信托業(yè)務(wù)能夠滿足顧客的各種要求，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)變化的分析，確定有利于信托公司穩(wěn)定發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ健?/p>

2.具體的實(shí)施對(duì)策

第一，加快建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施信托。城市基礎(chǔ)設(shè)施的建造是加強(qiáng)自治區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑，也是當(dāng)前我國(guó)發(fā)展的主要目標(biāo)，具有廣闊的市場(chǎng)空間。城市基礎(chǔ)設(shè)施建造項(xiàng)目具備資金需求量大、國(guó)家政策扶持、穩(wěn)定的利潤(rùn)回報(bào)等特點(diǎn)，在以前都是由政府投資建造這個(gè)項(xiàng)目，但是，還不能滿足這個(gè)項(xiàng)目的資金需求。信托公司應(yīng)該以資金信托的形式聚集社會(huì)個(gè)人資本，主動(dòng)的參與到城市基礎(chǔ)設(shè)施建造中，從而豐富公司投資的方式，獲得多贏的局勢(shì)，信托公司應(yīng)該把城市基礎(chǔ)設(shè)施建造作為一項(xiàng)長(zhǎng)期發(fā)展的對(duì)象，不但可以得到穩(wěn)定的利潤(rùn)回報(bào)。還有利于樹(shù)立公司良好的形象。

第二，開(kāi)拓融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，為信托行業(yè)帶來(lái)新的利益。能源工業(yè)是帶動(dòng)自治區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，尤其是近年來(lái)煤炭、電力、天然氣等工業(yè)的快速發(fā)展，能源企業(yè)需要投入大量的資金購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)設(shè)備，因?yàn)榛厥掌谳^長(zhǎng)、資金需求量大等原因，許多能源企業(yè)難以滿足自身發(fā)展的需求，這就為信托公司迎來(lái)了巨大的發(fā)展空間，針對(duì)優(yōu)秀的項(xiàng)目進(jìn)行融資或者擔(dān)保，幫助企業(yè)購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)設(shè)備，擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。融資擔(dān)保業(yè)務(wù)持續(xù)性強(qiáng)，具有極大的發(fā)展?jié)摿?，是信托公司拓展業(yè)務(wù)一個(gè)不錯(cuò)的方向。

第三，成立產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金是信托行業(yè)區(qū)別于銀行或證券業(yè)的專業(yè)權(quán)力，是信托行業(yè)資金籌集和運(yùn)行的依靠[。根據(jù)自治區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展是以重工業(yè)為主的特征，以及良好的發(fā)展前景點(diǎn)、資金需求量大、收益穩(wěn)定等特征，信托公司應(yīng)該作為主要參與人，應(yīng)該結(jié)合有關(guān)重工企業(yè)，以合理的操作方式向社會(huì)人士聚集一定規(guī)模的基金份額，在基金份額上通過(guò)社會(huì)投資者的募集，同時(shí)在選擇上傾向一些高成長(zhǎng)型且運(yùn)作規(guī)范的企業(yè)來(lái)進(jìn)行投資，等到投資企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段后，將股權(quán)或者分紅視條件的進(jìn)行轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的利潤(rùn)回報(bào)。產(chǎn)業(yè)投資基金的成立和運(yùn)行，應(yīng)該作為信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)方向。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，信托行業(yè)應(yīng)該在新的形勢(shì)下，重新進(jìn)行市場(chǎng)定位。從加快建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施信托；開(kāi)拓融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，為信托行業(yè)帶來(lái)新的利益；成立產(chǎn)業(yè)投資基金這三個(gè)方面進(jìn)行落實(shí)，從而促進(jìn)我國(guó)信托行業(yè)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：趙昌興，廈門(mén)大學(xué)，金融學(xué)