丁求
【摘 要】應收賬款作為企業(yè)的重要資產之一,也是金融產品創(chuàng)新的基礎資產??梢曰趹召~款為企業(yè)提供保理服務,也可以進行應收賬款質押融資,保理以提供客戶需要的延伸服務獲得大發(fā)展,而應收賬款質押主要限于融資。在分析比較國內信貸產品的創(chuàng)新特點基礎上,建議國內的信貸產品創(chuàng)新增加流程,提升服務。
【關鍵詞】保理;應收賬款;產品創(chuàng)新
應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利,包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權及其產生的收益,但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產生的付款請求權。應收賬款其流動性強成為融資的方式之一,國際和國內圍繞應收賬款的融資方式主要有保理和應收賬款質押。保理所稱的應收賬款轉讓應當是已經產生的,不包含未來的。
一、保理的定義和特點
保理(Factoring)又稱托收保付,賣方將其現(xiàn)在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商(提供保理服務的金融機構),由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是商業(yè)貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時,賣方為了強化應收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三者(保理商)管理應收賬款的做法。就國際保理來說,保理商主要提供如下的服務:
(一)進口商的資信調查和信用評估。這個是保理商的基本服務,也是中小企業(yè)最看中的。在跨國貿易中,賣方所面對的客戶范圍很廣,數(shù)量眾多,客戶的信用狀況至關重要,只有掌握了客戶的信用狀況才好進行貿易往來。賣方自身去搭建這樣的信息網絡和系統(tǒng)化的信用評估,對于單個企業(yè)來說是不可能的完成的,而保理商就可以提供這樣的服務。隨著時間的推移,保理商積累了越來越多的信息,構建更加廣泛的渠道,賣方對保理商的服務越來越看重。同時這個也是保理商為賣方構建了客戶信用體系,有利于他們走向規(guī)范化。
(二)提供壞賬擔保。保理商為買方核定信用額度之后,對于賣方在信用額度內發(fā)貨所產生的應收賬款,保理商可以提供100%的壞賬擔保,這等于給賣方一顆定心丸了。
(三)應收賬款的催收。企業(yè)應收賬款催收涉及大量的人力物力,跨國催收更是難上加難,而保理商有專門的商賬管理專家和法律人士從事追收,他們更專業(yè)、高效,同時也會充分考慮到客戶的貿易關系。他們會根據(jù)應收賬款逾期的時間采取有理、有力、有節(jié)的手段,協(xié)助賣方安全回收賬款。
(四)銷售分戶賬管理。保理商可以根據(jù)賣方的要求,定期向賣方提供應收賬款的回收情況、逾期賬款情況、賬齡分析等,發(fā)送各類對賬單,協(xié)助賣方進行銷售管理。賣方可以集中人力物力進行生產、經營、銷售等,這個附屬于應收賬款的服務打包給保理商,也減少了一定人員和設備的開支。
(五)貿易融資。保理商可以根據(jù)賣方的資金需求,收到轉讓的應收賬款后,立刻對賣方提供融資,協(xié)助賣方解決流動資金短缺問題。有的甚至可以提供預付款,讓賣方先購買材料進行生產。所以融資可以看做保理商的附屬服務,是在前述四項服務的基礎上提供的,如果沒有其他的服務,就不能稱為保理。
二、應收賬款質押的特點
相比于保理,應收賬款質押融資的服務相對就簡單的多,因為不讓渡應收賬款的所有權,僅僅是享有優(yōu)先受償權,就是通過權利質押提供融資服務,和不動產抵押融資除了抵押品不同之外沒有區(qū)別。除了提供資金外也沒有什么太多的服務。應收賬款質押收費主要是通過提供資金收取資金的利息。
三、從信貸產品創(chuàng)新角度進行比較
(一)從提供客戶服務的角度比較保理和應收賬款質押。雖然都是以應收賬款為基礎進行產品設計,但是客戶卻獲得不一樣的服務內容。他們的區(qū)別:
1.服務的內容不同。保理商提供眾多的服務供客戶進行選擇,融資不占主要的比例,賣方之所以離不開保理商,就是看重了保理商提供的超值服務;而應收賬款質押僅僅就是融資服務。由于保理商提供的服務內容比較廣泛,可以說涉及了賣方出口的全產業(yè)鏈,是行業(yè)性的解決方案,是站在客戶的角度進行的產品設計,將自身的服務延伸到客戶的經營環(huán)節(jié),屬于真正“以客戶為中心”。而應收賬款質押則是站在自身的角度提供資金借貸,不提供其他服務,所以在國外幾乎都是保理業(yè)務,特別是歐美等發(fā)達國家。
2.收費的結構。由于保理提供豐富的服務,且這些服務就是賣方在國際貿易中的痛點,所以服務收費占據(jù)主要收入,而融資僅僅占據(jù)一小部分。而應收賬款質押由于僅僅就是提供資金所以利息是其主要的收入。
3.是否容易模仿。保理商通過提供服務構建了自己獨特的競爭優(yōu)勢,所以不容易模仿,他們是盡可能地創(chuàng)造條件搭建更多的服務網絡、搜集更多的信息?,F(xiàn)在國際二大保理商合并,可以為貿易商提供的服務更加廣泛。國內的保理業(yè)務發(fā)展要想發(fā)展好,必須通過不斷地構建服務網絡才能實現(xiàn)。應收賬款質押是提供資金服務,其競爭的優(yōu)勢就是體現(xiàn)在價格上,所以很容易模仿。
(二)國內信貸產品的創(chuàng)新特點
1.附加服務不足導致同質化??蛻羝貌煌?,風險偏好不同,每一個銀行掌握客戶資源的角度不同,做到百花齊放是最佳選擇。一旦一個銀行有了創(chuàng)新性的產品,其他的金融機構在這個產品之上,去做模仿,它的那個成本就低很多,它只需要換一個名稱。為什么整體的創(chuàng)新性不足,即使有創(chuàng)新也是容易模仿,因為附件的服務少而簡單。在宏觀經濟大發(fā)展的年代,各家銀行追求規(guī)模增長,無暇顧及精細化的服務對信貸產品的附加。
2.流傳短,對客戶的延伸服務不足。一是客戶不愿金融機構對服務的延伸。在經濟向好的年代,大部分的客戶只要有資金就可以獲得不錯的銷售收入增長,不愿也不需要金融機構提供更多的服務。二是金融機構在經濟繁榮的時期,不斷涌現(xiàn)的信貸需求讓金融機構在選擇客戶,所以金融機構沒有動力去延伸服務,抵押貸款是最好的形式,所以抵押在國內的金融資產中占據(jù)絕對的份額。
四、國內信貸產品創(chuàng)新的建議
(一)在傳統(tǒng)的信貸產品上增加附加服務,構建以客戶為中心的服務體系。服務才是取勝的根本。如果附加的服務超過了客戶對于資金的依賴,那么服務的收費超過利息就是水到渠成的事情?,F(xiàn)在國內金融機構中間業(yè)務占比少就是因為服務少。同時對客戶的服務要形成線,改變傳統(tǒng)的點式服務。隨著經濟進入新常態(tài),現(xiàn)在已經有不少的商業(yè)銀行通過增加服務來吸引客戶、留住客戶,如構建信用卡的消費體系,華夏銀行推出服務來整合買車、上保險、加油、ETC通行、維修保養(yǎng)、代駕、自駕游、停車、違章處理、交通知識和在線支付等行內外與客戶需求鏈條相關的業(yè)務,將金融服務巧妙植入用戶日常生活場景之中,形成一整套基于互聯(lián)網的生態(tài)體系服務方案,解決都市有車一族在現(xiàn)實生活中遇到的各種問題。
(二)提供延伸服務,進入客戶的經營體系中,以客戶的價值最大化為創(chuàng)新點。未來的金融機構需要以顧問式、咨詢式提供延伸服務,甚至提供本屬于客戶的經營事項,減少客戶的支出,為客戶創(chuàng)造價值。更多的是以行業(yè)的解決方案的形式形成綜合化的信貸產品。
從應收賬款不同是融資方式揭示了不同的服務,保理因為提供更多符合客戶需求的服務獲得了大發(fā)展,而應收賬款質押則因為流程短、服務少而發(fā)展式微。類似保理的產品是國內金融機構未來產品創(chuàng)新的發(fā)展方向。