曹銳

摘要：財(cái)務(wù)公司隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革產(chǎn)生，是一種非銀行金融性企業(yè)，為集團(tuán)公司內(nèi)部各成員提供集資、融資業(yè)務(wù)，是具有獨(dú)立法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。當(dāng)前，我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)通常以集團(tuán)化運(yùn)作，這就對(duì)企業(yè)資金運(yùn)作提出了更高要求，作為企業(yè)生存命脈，資金管理水平及效率將直接影響企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的穩(wěn)定。基于此背景，各大型國(guó)有企業(yè)紛紛開(kāi)始設(shè)立財(cái)務(wù)公司，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展提供了良好的支持。值得注意的是，財(cái)務(wù)公司在我國(guó)的應(yīng)用時(shí)間還不長(zhǎng)，國(guó)有企業(yè)的發(fā)展模式也較為特殊，提高財(cái)務(wù)公司在大型國(guó)有企業(yè)中的貼合度，從戰(zhàn)略出發(fā)尋找國(guó)企與財(cái)務(wù)公司間的契合點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，是文章研究的重心。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；融資平臺(tái)；資金管理

一、財(cái)務(wù)公司的定義

財(cái)務(wù)公司，英文名為“finance company”，也稱(chēng)金融服務(wù)中心、融資公司、資金運(yùn)作公司等。財(cái)務(wù)公司是主營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，它既是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員，又為企業(yè)集團(tuán)提供融資、投資等金融服務(wù)。財(cái)務(wù)公司起源于西方，從宏觀上看，財(cái)務(wù)公司最初設(shè)置目的是為了適應(yīng)金融市場(chǎng)及企業(yè)發(fā)展需求，從微觀上看，企業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司，其目的是要加強(qiáng)資金集中管理，提高資金使用效率。在運(yùn)作過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司為促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化配置、提高企業(yè)資金使用效率起到了重要作用。

（一）財(cái)務(wù)公司設(shè)立背景

財(cái)務(wù)公司設(shè)立應(yīng)當(dāng)從財(cái)務(wù)公司設(shè)立的需求出發(fā)。成立財(cái)務(wù)公司，就是要強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理效能，提高資金使用效率。

何為資金集中管理？資金集中管理，就是要將企業(yè)資金集中起來(lái)，要適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)的管理架構(gòu)，由總部統(tǒng)一協(xié)調(diào)、管理及運(yùn)用，以體現(xiàn)總部的集權(quán)，實(shí)現(xiàn)資金的均衡、高效流動(dòng)。圍繞資金使用效率，財(cái)務(wù)公司延伸出統(tǒng)一賬戶管理、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一資金調(diào)控、統(tǒng)一籌融資、統(tǒng)一擔(dān)保及統(tǒng)一監(jiān)管六大職能。對(duì)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)資金不僅是聯(lián)系子母公司的紐帶，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展的基礎(chǔ)。

怎樣實(shí)現(xiàn)資金集中管理？資金集中管理具備多種途徑，包括資金結(jié)算中心、內(nèi)部銀行、財(cái)務(wù)公司三大模式，資金結(jié)算中心、內(nèi)部銀行的管理模式職能都較為單一，在內(nèi)部權(quán)力博弈下，如何實(shí)現(xiàn)權(quán)力制衡是這兩種模式無(wú)法全面關(guān)注的問(wèn)題，內(nèi)部融資融通不合法，因此，大型國(guó)企設(shè)立財(cái)務(wù)公司幾乎是必然趨勢(shì)，業(yè)務(wù)范圍廣、功能完善，是大型國(guó)企實(shí)現(xiàn)資金集中管理的理想模式。

（二）組織架構(gòu)

資金集中管理是財(cái)務(wù)公司運(yùn)作的基本要求，同時(shí)，財(cái)務(wù)公司事非銀行金融企業(yè)，其業(yè)務(wù)范圍需得到銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，通常包括：對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)、融資顧問(wèn)、信用鑒證等業(yè)務(wù)；對(duì)成員單位提供擔(dān)保；辦理成員單位間的委托貸款及投資；保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)；內(nèi)部結(jié)算、清算；同業(yè)拆借等。管理上，財(cái)務(wù)公司管理主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債管理兩大核心板塊，基于賬戶和結(jié)算體系、全面預(yù)算體系、資金信息管理系統(tǒng)等運(yùn)行基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)公司開(kāi)展內(nèi)部籌融資及資金結(jié)算業(yè)務(wù)。組織架構(gòu)上，財(cái)務(wù)公司的組織主要包括監(jiān)管層、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、成員單位三大板塊，按照企業(yè)類(lèi)型的不同，財(cái)務(wù)公司組織結(jié)構(gòu)會(huì)稍有變化，以酒鋼集團(tuán)為例，其組織架構(gòu)（圖1）。

（三）資金運(yùn)作模式

資金集中管理的運(yùn)作條件下，基于賬戶與結(jié)算體系、全面預(yù)算管理、資金管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)公司的資金運(yùn)作圍繞內(nèi)外部資金展開(kāi)，通過(guò)開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司吸納內(nèi)部融入資金，如單位成員存款，與外部融入資金，如同業(yè)拆借、銀行借款、票據(jù)貼現(xiàn)等。集中資金后，通過(guò)中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部結(jié)算、委托融資、委托貸款等服務(wù)的提供，為成員單位提供更好的金融服務(wù)，起到維穩(wěn)、促長(zhǎng)的作用。基于資金籌集與服務(wù)提供，財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)提供內(nèi)部融出與外部融出兩大資金板塊，內(nèi)部融出資金板塊包括成員單位貸款、貼現(xiàn)、融資租賃等，外部融出資金板塊包括金融市場(chǎng)投資、存放同業(yè)、同業(yè)拆出等。

三、大型國(guó)有企業(yè)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的經(jīng)濟(jì)意義

財(cái)務(wù)公司作為以加強(qiáng)國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，作用體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）集中管理資金

國(guó)有大型企業(yè)設(shè)置財(cái)務(wù)公司的主要作用之一就是在現(xiàn)金結(jié)算中心基礎(chǔ)上，讓資金的使用更加規(guī)范，合理，有序，可控。財(cái)務(wù)公司發(fā)揮著國(guó)有大型公司的財(cái)務(wù)部門(mén)的基礎(chǔ)性作用，同時(shí)又有自己的獨(dú)立業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司對(duì)國(guó)有大型企業(yè)來(lái)說(shuō)是資金的管理平臺(tái)，他不是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，但是擁有獨(dú)立法人地位，財(cái)務(wù)公司除了要受到國(guó)有大型企業(yè)的監(jiān)管，還要接受監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)督。舉辦財(cái)務(wù)公司，可以使得國(guó)有大型企業(yè)的資金實(shí)現(xiàn)集中管理的行為，實(shí)現(xiàn)資金集約，并且可以提高資金的使用效率。國(guó)有大型企業(yè)創(chuàng)辦的財(cái)務(wù)公司可以在滿足成員單位的金融服務(wù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金的增值。

（二）整合資源

實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的整合是國(guó)有大型企業(yè)舉辦財(cái)務(wù)公司的另一個(gè)作用。財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外部資金平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部的資金整合，從而幫助集團(tuán)的整體資源調(diào)配更為科學(xué)合理。同時(shí)，設(shè)立財(cái)務(wù)公司還可以更方便更快捷的幫助企業(yè)進(jìn)行融資，作為集團(tuán)的融資窗口，幫助集團(tuán)解決融資問(wèn)題。設(shè)立財(cái)務(wù)公司可搭建統(tǒng)一的外部融資平臺(tái)，提高與金融同業(yè)的議價(jià)能力，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；還可通過(guò)取得同業(yè)授信、同業(yè)拆借、資產(chǎn)回購(gòu)/買(mǎi)斷、在銀行間營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)發(fā)行債券等手段拓寬融資渠道，降低融資成本，從而為國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略的實(shí)施提供有力的融資支持。

（三）監(jiān)督平臺(tái)

最后，設(shè)立財(cái)務(wù)公司是監(jiān)控資金流向、提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力的有效途徑目前，應(yīng)國(guó)資委“走出去”的大力號(hào)召，多數(shù)國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)不斷在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，承接海外項(xiàng)目，為獲得更多的便利條件，打造統(tǒng)一品牌，分支機(jī)構(gòu)很多會(huì)以國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部的名義進(jìn)行投標(biāo)和項(xiàng)目承攬。

在這一經(jīng)營(yíng)方式下，國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部與所屬企業(yè)間有大量的資金流入流出，資金管控風(fēng)險(xiǎn)較大。成立財(cái)務(wù)公司后，各成員單位均在財(cái)務(wù)公司扁平化開(kāi)戶，財(cái)務(wù)公司可監(jiān)控所有資金流入、流出，獲得國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的知情權(quán)，在投資等重大事項(xiàng)上形成有效的決策約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)控制，提升國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部財(cái)務(wù)管控能力，進(jìn)一步規(guī)避?chē)?guó)有大型企業(yè)集團(tuán)的資金風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

四、財(cái)務(wù)公司今后的發(fā)展趨勢(shì)

綜上，大型國(guó)企成立財(cái)務(wù)公司的優(yōu)勢(shì)極為明顯，那么，今后財(cái)務(wù)公司該往何處發(fā)展？如何通過(guò)財(cái)務(wù)公司發(fā)展，實(shí)現(xiàn)大型國(guó)企與財(cái)務(wù)公司、大型國(guó)企與市場(chǎng)之間的高度契合，最終實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效發(fā)展？

（一）貼合大型國(guó)企擴(kuò)張需求，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)國(guó)際化

越來(lái)越多的大型國(guó)企走出國(guó)門(mén)，全球資金集中管理與風(fēng)險(xiǎn)管控的強(qiáng)化已經(jīng)成為每一家大型國(guó)企發(fā)展的必然需求，作為國(guó)有企業(yè)下的財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分強(qiáng)化境內(nèi)外資金集中管理，提高大型國(guó)企的全球化資金運(yùn)作效率，深化境內(nèi)外集團(tuán)資金營(yíng)運(yùn)效率；要充分貼合大型國(guó)企的擴(kuò)張需求，從國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略點(diǎn)出發(fā)，真正實(shí)現(xiàn)了解企業(yè)需求、降低交易成本、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，更好地為國(guó)企走出國(guó)門(mén)服務(wù)。

（二）貼合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革需求，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)模式市場(chǎng)化

我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，帶動(dòng)了國(guó)企外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的轉(zhuǎn)變，在金融體制尤其是利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)的過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)與價(jià)格的雙重競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)牢牢扎根于市場(chǎng)，緊密貼合大型國(guó)企需求，充分發(fā)揮靈活的特征，一方面從行政管理積極向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)與行政管理相結(jié)合的管控模式轉(zhuǎn)變，另一方面要提高金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)化水平，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面匹配相應(yīng)的人才隊(duì)伍，真正實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的結(jié)合。

（三）貼合信息技術(shù)發(fā)展路徑，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

“大數(shù)據(jù)”、“互聯(lián)網(wǎng)+金融”等新經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)已經(jīng)對(duì)大型國(guó)企的發(fā)展環(huán)境造成了巨大影響，在此背景下，大型國(guó)企的金融行為及選擇將發(fā)生深刻變化。一方面，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)樹(shù)立危機(jī)意識(shí)，提高創(chuàng)新能力及技術(shù)應(yīng)用能力，通過(guò)利用“大數(shù)據(jù)”的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化金融服務(wù)，為成員、市場(chǎng)提供更為專(zhuān)業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品。另一方面，要強(qiáng)化內(nèi)外部合作，逐步整合支付、信息、電商等多方資源，結(jié)合企業(yè)架構(gòu)及市場(chǎng)背景，開(kāi)發(fā)更為多元化的金融產(chǎn)品，從而真正貼合信息技術(shù)的發(fā)展路徑，契合大型國(guó)企發(fā)展戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)：

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【作者單位：中遠(yuǎn)船務(wù)工程技術(shù)服務(wù)（大連）有限公司上海分公司】