股權(quán)激勵的會計確認問題探討

許艷芳

摘要：股權(quán)激勵，作為現(xiàn)代企業(yè)對員工長期激勵的管理手段，主要是一種以公司股票為主要標的，使被激勵者能夠以股東的身份參與企業(yè)決策，分享利潤，承擔風險。本文對股權(quán)激勵會計確認問題進行了一些討論，希望有所啟迪。

關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵；會計確認；伊利乳業(yè)

一、股權(quán)激勵的會計確認概述

現(xiàn)代企業(yè)廣泛采用股權(quán)激勵方式，主要是希望解決企業(yè)所有者與員工尤其是高級管理人員（經(jīng)營者）之間目標利益不一致所產(chǎn)生的委托代理問題，促進公司員工和所有者之間利益趨向一致，激勵公司員工為所有者創(chuàng)造更多價值。

針對股權(quán)激勵是否需要在會計報表中顯示出來，國內(nèi)外并沒有太大爭議。爭議一直比較大的，是對于股權(quán)激勵的確認問題，主要分為兩個方面：一方面是，股權(quán)激勵是作為權(quán)益還是作為費用列示在資產(chǎn)負債表中：另一方面，股權(quán)激勵是作為費用還是作為利潤分配一部分處理，即是否確認股權(quán)激勵中的費用。

二、國內(nèi)外學者對股權(quán)激勵的會計確認的研究

Miller和Crystal贊成對股票期權(quán)進行費用化處理，他們認為對普通員工和高級管理人員贈與股票期權(quán)的行為，可以起到對其的激勵作用，因為在贈與過程中，企業(yè)承擔了期權(quán)贈與的經(jīng)濟成本，不會僅因在收益中反映了真實的經(jīng)濟情況而放棄使用期權(quán)。在公司價值中已經(jīng)反映了股票期權(quán)的經(jīng)濟成本，即使股價因公司確認期權(quán)費用而做出調(diào)整也只是糾正股票計價的錯誤，而非導致股票計價的錯誤。確認股票期權(quán)費用真正地將股價和公司利益聯(lián)系起來；股票期權(quán)是有價值報酬形式，因此肯定是公司的成本。

Mccann也贊成將股票期權(quán)費用化，他認為對股票期權(quán)不確認報酬費用，破壞了會計的中立性，即對經(jīng)濟實質(zhì)相同的交易做了不同的會計處理；股票期權(quán)費用化降低了企業(yè)內(nèi)部人和外部投資者之間的信息不對稱，提高了資本配置效率，將股票期權(quán)費用化并不意味著股東增加了一項新的重大成本，會計上無論是否，股東都承擔著期權(quán)成本。

國內(nèi)學者對股權(quán)激勵的會計確認的研究，主要分為以下幾種觀點：

（一）費用觀。股票期權(quán)屬于職工薪酬的一部分，公司通過給員工贈與股票或者期權(quán)來補償員工將來提供的服務(wù)而發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出，根據(jù)配比原則，這種補償成本的總額應(yīng)計為費用。

（二）利潤分配觀。股票期權(quán)是對被授權(quán)人作為人力資本提供者應(yīng)該與財務(wù)資本提供者股東共同分享企業(yè)剩余的觀點的體現(xiàn)。經(jīng)理人股票期權(quán)是經(jīng)營者參與企業(yè)剩余分享的一種主要方式，是股票期權(quán)計劃的實質(zhì)所在，因而提出對股票期權(quán)會計確認的“利潤分配觀”，并由此提出經(jīng)營者是“非股東所有者”概念，以及將股票期權(quán)反映在“擬新增資本準備”賬戶中。

（三）特殊權(quán)益觀。在行權(quán)以前，股票期權(quán)的所有人并不享有所有者應(yīng)享有的權(quán)利，因此，不符合權(quán)益的性質(zhì)；另一方面，股票期權(quán)的結(jié)算將導致股票的發(fā)行，股票是一種權(quán)益工具，它的發(fā)行，公司不必也不存在向另一方轉(zhuǎn)交資產(chǎn)和勞務(wù)的義務(wù)，因此，股票期權(quán)不符合負債的特征，而應(yīng)屬于權(quán)益一方。

（四）負債觀。負債的經(jīng)濟特征就是經(jīng)濟利益的流出。企業(yè)與經(jīng)理人員簽訂股票期權(quán)合約，經(jīng)理人員不是無償獲得股票期權(quán)的，實質(zhì)上是一個經(jīng)理人提供智力服務(wù)、企業(yè)購買這種長期服務(wù)的交易過程。企業(yè)將來行權(quán)時讓渡相當于股票期權(quán)價值的經(jīng)濟利益給經(jīng)理人員。這完全符合負債的經(jīng)濟特征，應(yīng)將股票期權(quán)確認為負債項目。

（五）或有事項觀。應(yīng)將經(jīng)營股票期權(quán)看作企業(yè)的或有事項。并按照或有事項的有關(guān)規(guī)定進行會計處理，從而將股票期權(quán)確認為企業(yè)的“或有股本”和一項或有資產(chǎn)。而此種觀點與我國會計準則規(guī)定的“企業(yè)不應(yīng)確認或有負債和或有資產(chǎn)”相沖突。

三、對伊利乳業(yè)的案例分析

（一）伊利乳業(yè)事件綜述。2008年1月31日，作為國內(nèi)乳制品龍頭企業(yè)的內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份公司（以下簡稱伊利股份）公布年報預告，經(jīng)財務(wù)部門測算，因?qū)嵤┕善逼跈?quán)激勵計劃，依據(jù)我國新企業(yè)會計準則規(guī)定，計算權(quán)益工具當期應(yīng)確認成本費用，導致公司2007年度報告中凈利潤將出現(xiàn)虧損。由于公司年報與市場預期差距很大，“預虧”導致當日伊利股份放巨量跌停。

根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》的規(guī)定，通過對伊利股份的測算，公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價值為14.779元/份。公司預計所有激勵對象都將滿足股票期權(quán)激勵計劃規(guī)定的行權(quán)條件，按照股份支付準則進行會計處理，將對公司等待期內(nèi)的經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響，損益影響總額14.779*5000萬=73895萬元，公司分別在06、07年攤銷25%、75%，這樣，對2007年的影響為55421萬元，伊利股份2007年度虧損約為2.2億元左右。EPS為-0.23元/股。

如此看來，伊利股份股權(quán)激勵費用總額為7.3億元，2007年公司需攤銷大額股權(quán)激勵費用已在預料之中，但出乎意料的是攤銷額度之大，竟然使原本盈利三億多的財務(wù)報表表現(xiàn)出巨額虧損。伊利股份是上市公司，一直以來給資本市場的形象是健康成長并持續(xù)增長的，在投資者看來，其利潤應(yīng)屬于全體股東所有，但伊利的實際做法卻是“高管拿公司全年的盈利來給自己買股票”，嚴重影響投資者的持股信心。另外，根據(jù)中國證監(jiān)會重大信心及時披露的要求，公司股權(quán)激勵方案早已確定，若對本年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響應(yīng)予以及時公告，而伊利股份2008年1月31日才予以公告。同時，在伊利公司無任何不利信息、大盤火暴。股價連創(chuàng)新高的2007年第三年度，基金公司卻先知先覺的集體減持了公司的4000余萬股票，這一現(xiàn)象令人費解。

（二）伊利股份股票激勵的會計確認

1、股票期權(quán)費用化。在新準則下，股份支付的成本直接影響損益，若同行業(yè)不同的會計企業(yè)之間采取不通順股權(quán)激勵方式，或不同力度的股權(quán)激勵，以及基于新準則采用新的股份支付處理方式，都會影響利潤的絕對值和相對值。伊利股份正是由于按照新準則的要求將股票期權(quán)費用化，才導致2007年賬目虧損。而剔除股票期權(quán)費用化對2007年伊利股份的影響后，2007年度經(jīng)營性凈利潤并沒有發(fā)生重大波動。這一點也可以從2007年底股權(quán)激勵計劃達到行權(quán)條件，即扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤比上年增長17%，主營業(yè)務(wù)增長率達到20%。

2、使用公允價值。我國新會計準則中大量引入公允價值，《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》規(guī)定：“以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當以授予職工權(quán)益工具的公允價值計量。權(quán)益工具的公允價值，應(yīng)當按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》確定。”但并未規(guī)定具體定價模型。采用估值技術(shù)確定金融工具的公允價值時，應(yīng)當盡可能使用市場參與者在金融工具定價時考慮的所有市場參數(shù)，如標的資產(chǎn)的現(xiàn)行價格、期權(quán)的協(xié)定價格、瞬間的無風險利率、權(quán)利期間的長短和標的物價格的波動率等。根據(jù)伊利股份的測算，公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價值為14.779元/份，公司預計所有激勵對象都將滿足股票期權(quán)激勵計劃規(guī)定的行權(quán)條件，按照股份支付準則進行會計處理，將對公司等待期內(nèi)的經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響。損益影響總額為73895萬元。而2007年前三季度，伊利股份實現(xiàn)凈利潤33064萬元，由于正常的經(jīng)營活動無法抵消股權(quán)激勵的會計處理帶來的負面影響，伊利股份2007年度虧損在所難免。

伊利事件說明股份支付準則對股票期權(quán)費用化的處理實施可能帶來負面影響，而股票期權(quán)的價值在于企業(yè)剩余索取權(quán)進而進行企業(yè)剩余的分享。（作者單位：安徽財經(jīng)大學會計學院）

參考文獻：

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[2]《股權(quán)激勵影響風險承擔：代理成本還是風險規(guī)避》李小榮，張瑞君.會計研究，2014.1

[3]《股權(quán)激勵會計處理問題研究》馮慶.財政部財政科學研究所，2015.6

[4]《中國上市公司股權(quán)激勵會計研究》王旗.山西財經(jīng)大學，2015.6

[5]《我國股份支付會計問題研究》鄭礦怡.財政部財政科學研究所，2014.5