徐李梅

摘 要：流動性是銀行的“生命線”。國內(nèi)外商業(yè)銀行經(jīng)營狀況一再證明，流動性風(fēng)險具有極強(qiáng)的傳染力、破壞力，是致命風(fēng)險之一。流動性風(fēng)險管理一直是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行自身關(guān)注的重點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和監(jiān)管新要求的雙重作用下，農(nóng)村商業(yè)銀行加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理的必要性和緊迫性日益突出。文章以某地區(qū)農(nóng)商銀行（以下簡稱A行）為例，通過梳理現(xiàn)狀，查究存在問題，提出針對性解決措施，包括強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債綜合管理、積極拓展資金融入渠道、建立健全風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行 流動性管理 管理現(xiàn)狀 存在問題 對策建議

中圖分類號：F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）11-175-02

一、A行流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀

為更加直觀地了解A行流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀，本文以流動性比例、流動性缺口率、資本充足率等多項(xiàng)指標(biāo)為切入點(diǎn)，通過定量指標(biāo)分析，研判A行近年來流動性風(fēng)險管理情況。

（一）流動性比例前高后低

1.流動性比例。從該地區(qū)農(nóng)商銀行整體流動性比例來看，各家均高于25%的監(jiān)管指標(biāo)，平均流動性比例約達(dá)80%，總體流行性水平偏高，在降低流動性風(fēng)險的同時，犧牲了經(jīng)營效益（見圖1）。從A行流動性比例逐年變化情況來看，自2012年起，始終保持在該地區(qū)農(nóng)商銀行均值之上，整體流動性風(fēng)險穩(wěn)定可控。從A行近期流動性比例逐季變化情況來看，自2015年6月起，總體呈現(xiàn)下降態(tài)勢，流動性資產(chǎn)的增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于流動性負(fù)債之間的增幅，難以滿足日益增長的流動性需求（見圖2）。截至2016年6月末，A行流動性比例降至37.66%的低位，流動性風(fēng)險管理形勢呈現(xiàn)嚴(yán)峻態(tài)勢。

2.流動性缺口率瀕臨觸警。從該地區(qū)農(nóng)商銀行整體流動性缺口率來看，基本高于-10%的監(jiān)管指標(biāo)（見圖3）。A行流動性缺口率雖始終滿足監(jiān)管指標(biāo)，但自2013年起逐年下降。流動性缺口是未來一定時期內(nèi)到期資產(chǎn)與對應(yīng)期限到期負(fù)債的差額。若為正值，該期限內(nèi)到期的資產(chǎn)足夠償還到期的債務(wù)，顯示未來有一定的現(xiàn)金盈余。若為負(fù)值，表示銀行在該期限內(nèi)到期的資產(chǎn)無法償還到期的債務(wù)，需要以其他方式籌集資金償還到期債務(wù)。截至2016年6月末，A行1個月、3個月至1年、1年以上均有較大負(fù)缺口（見圖4）。主要由于：1個月到期的定期存款和賣出回購款項(xiàng)占比較大；3個月至1年期間到期的存款較多，而對應(yīng)期限匹配的貸款和金融資產(chǎn)較少。一旦出現(xiàn)負(fù)缺口，資金供給不能滿足資金需求，必須通過現(xiàn)金儲備、資產(chǎn)變現(xiàn)或拆借來補(bǔ)充缺口。若市場上無法出售債券融入資金，且行內(nèi)救助資金和人民銀行常備借貸便利無法及時彌補(bǔ)資金缺口時，就易產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

3.資本充足率持續(xù)下降。在特定壓力的情景下，銀行其他風(fēng)險容易轉(zhuǎn)化為流動性風(fēng)險。資本充足率反映銀行資產(chǎn)安全性特征，其值越高，銀行自有資金越充足。該地區(qū)農(nóng)商銀行資本充足率均高于10.5%的監(jiān)管指標(biāo)（見圖5）。自2013年起，A行資本充足率進(jìn)入下行通道，自有資金抵御風(fēng)險的能力減弱，一定程度上也降低了流動性。

4.貸款質(zhì)量指標(biāo)不容樂觀。農(nóng)村商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)是貸款，因此流動性與貸款質(zhì)量緊密相關(guān)。A行不良貸款率在該地區(qū)始終處于高位，較地區(qū)平均值高出1個百分點(diǎn)（見圖6）。貸款質(zhì)量不佳，到期的資產(chǎn)無法收回，將影響資產(chǎn)整體流動性，甚至可能危及銀行生存。

二、A行流動性風(fēng)險管理中存在的問題

1.資產(chǎn)負(fù)債期限錯配陡增潛在流動性風(fēng)險。A行負(fù)債端渠道主要有存款、同業(yè)拆借、賣出回購金融資產(chǎn)款等；資產(chǎn)端渠道主要有貸款、貼現(xiàn)、債券、表外業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等，其中貸款在資產(chǎn)配置中占絕對優(yōu)勢地位。A行長期存在資產(chǎn)負(fù)債期限錯配問題，負(fù)債長期化與資產(chǎn)短期化矛盾突出，潛在流動性風(fēng)險增加。截至2016年6月末，A行儲蓄存款占各項(xiàng)存款的81.33%，其中：定期儲蓄存款占各項(xiàng)存款的76.11%，一年以上的定期儲蓄存款占各項(xiàng)存款的54.56%，呈現(xiàn)存款定期化、定期長期化的特點(diǎn)。另一方面，中長期貸款占比雖有所上升，但仍只占各項(xiàng)貸款的16.85%，“長存短貸”現(xiàn)象明顯，一定程度加大流動性缺口。同時，隨著該行理財業(yè)務(wù)的深入開展，理財規(guī)模有了較大的提高，管理理財業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險也成為當(dāng)務(wù)之急。

2.資金融入渠道單一難以長期規(guī)避流動性風(fēng)險。債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)是該行當(dāng)前資金融入的主要渠道，占融入資金總額的80%左右。因債券質(zhì)押率較高，給債券波段操作造成一定約束，該種融入渠道僅僅是在短期內(nèi)臨時調(diào)劑農(nóng)村商業(yè)銀行頭寸的方法，并不適宜作為規(guī)避流動性風(fēng)險的長期手段使用，其可靠性和靈活性相較行內(nèi)自有資金尚有一定差距，在遇到資金時點(diǎn)緊張時不能及時有效緩解流動性壓力。

3.風(fēng)險手段不夠成熟。一是風(fēng)險預(yù)警不夠及時。目前，A行通過每日監(jiān)測庫存現(xiàn)金和支付額，按月測算各類監(jiān)管指標(biāo)，對流動性風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。監(jiān)管指標(biāo)僅反映時點(diǎn)流動性狀況，無法實(shí)現(xiàn)動態(tài)預(yù)警、事前預(yù)警，不能在流動性風(fēng)險發(fā)生前就及時采取一系列有效的措施予以化解。二是風(fēng)險監(jiān)測不夠全面。新監(jiān)管辦法中要求銀行建立完備的管理信息系統(tǒng)，及時、全面地計量、監(jiān)測和報告流動性風(fēng)險狀況。目前A行缺少必要的信息系統(tǒng)支撐，日常頭寸管理主要采用按日預(yù)測大額資金跨行流向，仍通過人工統(tǒng)計、大額預(yù)報等傳統(tǒng)手段監(jiān)測全行頭寸分時走勢和跨行資金流向，未能實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)測。三是風(fēng)險測試不夠可靠。A行歷史數(shù)據(jù)累積較少，分析模型不夠成熟。以每季度末1104報表為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，考慮多種情境下，進(jìn)行輕度、中度和重度壓力流動性風(fēng)險測試。由于歷史數(shù)據(jù)較少，在實(shí)施壓力測試時未能以先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)為基礎(chǔ)引入風(fēng)險價值模型和蒙特卡洛模擬等分析工具，無法保證測試結(jié)果的準(zhǔn)確性。

三、應(yīng)對流動性風(fēng)險的對策和建議

筆者結(jié)合A行工作實(shí)際，圍繞流動性風(fēng)險管理進(jìn)行深入思考，為解決農(nóng)商銀行流動性風(fēng)險管理中存在的共性問題提供參考。筆者認(rèn)為，為積極應(yīng)對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，滿足監(jiān)管新要求，農(nóng)商銀行需主要抓好三個方面。

（一）強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債綜合管理

一是堅持資產(chǎn)與負(fù)債期限匹配原則。合理確定長期與短期資產(chǎn)比重，建立資產(chǎn)負(fù)債之間的平衡對應(yīng)關(guān)系，保證資產(chǎn)的流動性，防止資金支付危機(jī)的發(fā)生。二是堅持資金來源制約資金運(yùn)用的原則。日常頭寸管理中，需設(shè)置備付金和流動性二級儲備。二級儲備主要包括能迅速變現(xiàn)、且變現(xiàn)沒有太大損失的資產(chǎn)，如存放同業(yè)、拆出和逆回購、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)、央票、短期債券等。以資金來源為基礎(chǔ)，根據(jù)資金來源流動性大小及對資產(chǎn)流動性要求，合理配置貸款、債券、票據(jù)。三是堅持主動管理的原則。負(fù)債方面，積極介入銀行間債券市場和同業(yè)拆借市場，建立相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，不斷提高從資金市場獲取主動性負(fù)債的能力；資產(chǎn)方面，根據(jù)資產(chǎn)配置的需求決定負(fù)債的類型。如通過資產(chǎn)證券化，釋放更多的信貸資金，實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和資產(chǎn)形態(tài)的多元化。針對理財業(yè)務(wù)，合理安排理財?shù)哪技c兌付期間，配置活躍度較高的債券主動釋放流動性。

（二）積極拓展資金融入渠道

隨著金融市場業(yè)務(wù)的深入開展，每天資金需求量與日俱增，為防范市場上資金時點(diǎn)性緊張和突發(fā)事件對流動性的影響，農(nóng)商銀行需要與更多的交易對手建立戰(zhàn)略性合作伙伴關(guān)系，形成穩(wěn)定的資金融入渠道。目前，A行已與部分股份制銀行達(dá)成每日若干億元的固定資金融入?yún)f(xié)議。通過增加線下資金的融資規(guī)模和資金業(yè)務(wù)創(chuàng)新等模式，多元化融入資金，拓寬資金融入渠道，防范流動性風(fēng)險。

（三）建立健全風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

一是以系統(tǒng)建設(shè)為支撐。整合各類數(shù)據(jù)信息，建立基本完備的流動性管理信息系統(tǒng)，實(shí)時監(jiān)控全行頭寸，準(zhǔn)確測算全行資金運(yùn)用及余缺情況，將流動性風(fēng)險管理前置。二是以壓力測試為抓手。盡快建立流動性風(fēng)險統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，逐步提高并積累高質(zhì)量的歷史數(shù)據(jù)。針對影響流動性的各種情景，按季實(shí)施壓力測試，每年至少進(jìn)行一次常規(guī)壓力測試，必要時對未來可能發(fā)生的壓力情景進(jìn)行臨時性壓力測試。三是以應(yīng)急預(yù)案為保障。依據(jù)現(xiàn)金流缺口、資產(chǎn)變現(xiàn)能力及多元化等因素，審慎合理配置優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)。建立適合本行的有效應(yīng)急預(yù)案，實(shí)施流動性風(fēng)險限額的監(jiān)測和控制，一旦瀕臨突破監(jiān)管指標(biāo)，立即采取措施確保相關(guān)指標(biāo)恢復(fù)至規(guī)定限額內(nèi)。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的融合，存款保險制度的推出，銀行流動性風(fēng)險管理必須得以重視。同時，近幾年來，銀行業(yè)的迅猛發(fā)展，銀行間的競爭日趨激烈，各農(nóng)商銀行也不再滿足于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，金融工具不斷創(chuàng)新，中間業(yè)務(wù)得以發(fā)展。為了銀行的穩(wěn)定經(jīng)營，流動性風(fēng)險管理顯得尤為重要。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)該提高流動性風(fēng)險管理的能力，對照流動性管理要求，構(gòu)建系統(tǒng)化的流動性風(fēng)險管理體系。

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（作者單位：江蘇南通農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司 江蘇南通 226300）（責(zé)編：玉山）