商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革措施探討

【摘要】利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融深化改革的必由之路，在我國(guó)商業(yè)銀行的盈利模式中，存貸息差收入占了很高的比重，利率市場(chǎng)化勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和盈利模式產(chǎn)生一定的沖擊，在利率市場(chǎng)改革快速推進(jìn)的背景下，商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革成為亟待解決的問(wèn)題。本文梳理了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，分析了利率市場(chǎng)改革對(duì)商業(yè)銀行的沖擊，最后，針對(duì)存在的問(wèn)題，本文提出了合理性的政策建議。

【關(guān)鍵詞】業(yè)銀行 利率市場(chǎng)化 改革措施

一、引言

利率是資金的價(jià)格，利率市場(chǎng)化是指資本市場(chǎng)上的利率水平由市場(chǎng)供求來(lái)決定。即將利率的決定權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由其根據(jù)所面臨的市場(chǎng)狀況和走向，自主決定利率，最終形成以中央銀行利率為基礎(chǔ)，由市場(chǎng)供求決定銀行存貸款利率的利率形成機(jī)制。中國(guó)利率市場(chǎng)化的總體思路是先在貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化，然后再推動(dòng)存貸款利率市場(chǎng)化，整體上為先貸款，后存款；先外幣，后本幣；先長(zhǎng)期、大額，再短期、小額。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革主要分為如下幾個(gè)階段：1996年，我國(guó)放開(kāi)了同業(yè)拆借利率；2004年以前，分幾步放開(kāi)國(guó)內(nèi)外幣存貸款利率；2004年10月，貸款上浮取消封頂，下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，存款利率實(shí)行下浮制度，實(shí)現(xiàn)了“放開(kāi)下限，管住上限”的既定目標(biāo)；2012年6月，人民銀行下調(diào)了了存款基準(zhǔn)利率；2013年7月，金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管制被全面放開(kāi)；2014年11月，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍；其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并；自2015年10月24日起，央行對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。

雖然目前央行已經(jīng)放開(kāi)了存貸款利率管制，但是我國(guó)現(xiàn)階段并未實(shí)現(xiàn)真正的利率市場(chǎng)化。主要有以下幾點(diǎn)原因：從體制方面看，央行的窗口指導(dǎo)依然使商業(yè)銀行尤其是大行沒(méi)有足夠的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，考慮當(dāng)前金融市場(chǎng)的狀況，四大行仍將存款利率固定在統(tǒng)一水平，其他銀行受資本約束不可能立即開(kāi)展大規(guī)模高息攬存，當(dāng)前的存款市場(chǎng)處于寡頭合謀壟斷狀態(tài)，競(jìng)爭(zhēng)將是緩慢體現(xiàn)的過(guò)程?？紤]前述情況以及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑，投資萎靡、利率下行的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，雖然當(dāng)前我國(guó)存貸款利率管制已經(jīng)放開(kāi)，但商業(yè)銀行離在資金價(jià)格形成機(jī)制市場(chǎng)化的情形下自主經(jīng)營(yíng)，還有很長(zhǎng)的路要走。從商業(yè)銀行自身的微觀層面去考量，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍然存在缺陷，賺利差的主要盈利模式也未完全轉(zhuǎn)變，所以并不能適應(yīng)現(xiàn)階段的利率市場(chǎng)化。基于筆者的研究，縱觀國(guó)外發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)體系，利率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，而商業(yè)銀行作為利率形成機(jī)制中最主要的參與者，積極改變自身以往經(jīng)營(yíng)模式，積極適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的沖擊勢(shì)在必行。

二、利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的沖擊

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，在2012年前我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)中利差收入占了約80%，商業(yè)銀行平均凈息差2.7%。自2012年起，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革提速，商業(yè)銀行的凈息差收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)率逐年放緩。2015年一季度四大行的利潤(rùn)增速?zèng)]有一家超過(guò)2%。2016年上半年整體來(lái)看，銀行業(yè)上半年由于量?jī)r(jià)下行趨勢(shì)未變，資產(chǎn)質(zhì)量壓力不減，凈利潤(rùn)增速仍未見(jiàn)起色。銀行規(guī)模增速回落導(dǎo)致息差下行，但收窄幅度趨緩。毫無(wú)疑問(wèn)未來(lái)凈息差收窄仍是大勢(shì)所趨，銀行靠利息存貸差坐收體制紅利的盈利模式已經(jīng)難以為繼。

綜合考慮當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀，利率市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，利率市場(chǎng)化導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇、利潤(rùn)下降，加大了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力和經(jīng)營(yíng)壓力，銀行的經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)均上升。在我國(guó)傳統(tǒng)上以間接融資為主的社會(huì)中，商業(yè)銀行憑借廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局、資金的絕對(duì)安全性等優(yōu)勢(shì)，吸納了大量社會(huì)存款，掌握了大量的社會(huì)資源，并且由于存貸款利率管制，商業(yè)銀行低息吸納存款，并選擇以較高的利差進(jìn)行放貸。銀行在維持基本存貸利差條件下，為了獲取較高的利潤(rùn)，選擇控制存、貸款利率上限和下限的方式得到了廣泛利用。但是現(xiàn)在的利率管制已經(jīng)放開(kāi)，一旦市場(chǎng)利率上行或金融牌照的放開(kāi)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)之間存款與貸款的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行利潤(rùn)就會(huì)因此而下降，對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)單一、以存貸利差收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

第二，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)驗(yàn)上往往以存貸款業(yè)務(wù)為核心，利息收入為其主要的利潤(rùn)來(lái)源，并且在業(yè)務(wù)發(fā)展上依賴國(guó)有企業(yè)等大中型公司客戶，這導(dǎo)致商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、信貸投向嚴(yán)重“同質(zhì)化”。利率形成機(jī)制一旦市場(chǎng)化，各類金融機(jī)構(gòu)必然通過(guò)不同的利率在市場(chǎng)上搶奪客戶，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)會(huì)受到較大的沖擊。

第三，銀行管控風(fēng)險(xiǎn)的能力和自主議價(jià)定價(jià)能力亟待提高。由于長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行以服務(wù)國(guó)有企業(yè)等大中型客戶為主，國(guó)企由于其深厚的國(guó)有背景，往往不要求商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)掌控、項(xiàng)目收益判斷等方面做太多的工作，但利率市場(chǎng)化改革后，市場(chǎng)化的定價(jià)要求收益與風(fēng)險(xiǎn)相匹配，這就要求商業(yè)銀行做出一定的風(fēng)險(xiǎn)判斷，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)自主做出決策、自主定價(jià)，同時(shí)還加大了存貸款利差長(zhǎng)短期波動(dòng)幅度不一致的風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行管控風(fēng)險(xiǎn)的能力和自主議價(jià)定價(jià)能力亟待提高。

三、對(duì)策

以上的種種沖擊迫使體量龐大的商業(yè)銀行必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型，積極研究如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊。針對(duì)以上的分析并結(jié)合相關(guān)研究成果，筆者主要提出以下幾點(diǎn)對(duì)策：

第一，商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)力求均衡化，在保持原有客戶群體的同時(shí)，不斷提高中小微企業(yè)和高凈值客戶的業(yè)務(wù)比例，中小企業(yè)往往是風(fēng)險(xiǎn)與活力并存的，加大針對(duì)中小微企業(yè)和高附加值行業(yè)的信貸投放，一方面能促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提高凈息差水平，另一方面也符合國(guó)家大力扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行所面臨的對(duì)客戶資源的競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈，商業(yè)銀行在提供靈活多樣服務(wù)、多元的金融產(chǎn)品的同時(shí)，一定要提供更加高效、便捷的專業(yè)服務(wù)，以綜合服務(wù)水平的提升來(lái)吸引客戶，促進(jìn)客戶忠誠(chéng)度的提升，消除利率市場(chǎng)化的不利影響。

第二，加快金融創(chuàng)新的步伐，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新范圍。金融創(chuàng)新是通過(guò)豐富的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)線條，提升銀行的非息收入占比，主要是大力開(kāi)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮銀行資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)設(shè)施、社會(huì)聲譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展投資銀行、資產(chǎn)管理等收益水平較高的業(yè)務(wù)。同時(shí)，在政策允許和風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，充分發(fā)揮銀行渠道優(yōu)勢(shì)，與證券、基金、信托、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)合作開(kāi)發(fā)能夠滿足不同客戶不同層面需求的金融產(chǎn)品，豐富商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)線條，拓寬利潤(rùn)來(lái)源。

第三，提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，提升綜合經(jīng)營(yíng)能力。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行要逐步降低其批發(fā)信貸業(yè)務(wù)所占比例，大力發(fā)展個(gè)性化的零售貸款業(yè)務(wù)，以緩解貸款利率下行壓力，即根據(jù)客戶的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)具有針對(duì)性的產(chǎn)品，完善零售貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)制。提升資產(chǎn)負(fù)債的管理水平，依靠?jī)r(jià)值判斷和市場(chǎng)判斷獲取超額市場(chǎng)收益，真正做到以客戶需求為中心，風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配，提升非息收入并更好地應(yīng)對(duì)利息收入下滑的現(xiàn)狀。

第四，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。任何市場(chǎng)化的加深無(wú)疑伴隨著競(jìng)爭(zhēng)程度的愈加激烈，利率市場(chǎng)化該更的推進(jìn)增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中所面臨的復(fù)雜性。銀行不能再只關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)同時(shí)關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)，完成利率風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系。銀行要客服信貸沖動(dòng)和盲目，做好風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配，考慮完備資金安排，力求收益能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

最后需要指出的是，在我國(guó)一直以來(lái)漸進(jìn)式改革的大背景下，任何一項(xiàng)改革都不能急于求成，我國(guó)商業(yè)銀行是伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展逐漸發(fā)展壯大起來(lái)的，其一舉一動(dòng)都會(huì)牽動(dòng)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)，事關(guān)重大，因此商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的改革過(guò)程中，要加強(qiáng)研究、謹(jǐn)慎推進(jìn)，不可盲目照搬發(fā)達(dá)國(guó)家既有的經(jīng)營(yíng)模式，要真正探索出符合我國(guó)國(guó)情和社會(huì)發(fā)展規(guī)律的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式和社會(huì)角色定位。

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作者簡(jiǎn)介：賓梓吟（2000-），女，漢族，湖南衡陽(yáng)人，就讀于長(zhǎng)沙市南雅中學(xué)，高中在讀，研究方向：金融學(xué)。