李生強(qiáng)

武警安徽省亳州市消防支隊(duì)

摘要：在現(xiàn)代社會(huì)當(dāng)中，公司管理的內(nèi)容越來(lái)越繁多、越來(lái)越復(fù)雜，這就給股東對(duì)公司的管理帶來(lái)了很大的困難。為了避免股東權(quán)益受到損害，公司管理開(kāi)始呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，獨(dú)立董事制度也因此產(chǎn)生。獨(dú)立董事制度的產(chǎn)生，能夠有力地維護(hù)公司中小股東的利益，避免大股東對(duì)中小股東的合法權(quán)益造成侵害，深受國(guó)內(nèi)外各行業(yè)大公司的歡迎。本文將對(duì)獨(dú)立董事的定義和職能進(jìn)行介紹，分析獨(dú)立董事的背景與激勵(lì)將會(huì)對(duì)公司治理效應(yīng)造成怎樣的影響。

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事 激勵(lì) 公司治理效應(yīng)

在現(xiàn)代社會(huì)當(dāng)中，越來(lái)越多的公司由于經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，而大大擴(kuò)張了公司的規(guī)模。但是，與此同時(shí)，在一部分股東組成復(fù)雜的公司當(dāng)中，股東權(quán)益受到經(jīng)營(yíng)者侵害的丑聞屢屢發(fā)生，尤其是中小股東的利益，更容易遭受侵犯。這對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展經(jīng)營(yíng)是極為不利的。為了防止這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)專家學(xué)者和公司管理者在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐當(dāng)中總結(jié)出了一套針對(duì)性的管理制度，也就是獨(dú)立董事制度。我國(guó)從2001年起就開(kāi)始強(qiáng)制境內(nèi)的上市公司實(shí)行獨(dú)立董事制度。但是，獨(dú)立董事是否在公司管理當(dāng)中發(fā)揮了實(shí)際的作用，還有待進(jìn)一步考證。

一、獨(dú)立董事的特性

（一）獨(dú)立董事的定義

獨(dú)立董事的定義往往會(huì)與外部董事混淆在一起。而且，在獨(dú)立董事的定義上，國(guó)內(nèi)外的專家學(xué)者各有各自的看法，尚未達(dá)成完全統(tǒng)一的意見(jiàn)。國(guó)內(nèi)普遍認(rèn)為：獨(dú)立董事，就是僅在上市公司中擔(dān)任董事這一職務(wù)，對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)和管理提出獨(dú)立判斷，不受其他股東的意見(jiàn)影響的董事。這也就是說(shuō)，獨(dú)立董事與上市公司的關(guān)系僅限于董事這一職位，不能擔(dān)任經(jīng)理或者其他員工角色，也不可以是與公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)成員，這樣才能夠保持獨(dú)立董事參與決策的獨(dú)立性和有效性。

（二）獨(dú)立董事的職能

獨(dú)立董事所具備的職能，包含了監(jiān)督職能和咨詢職能兩方面。

監(jiān)督職能是獨(dú)立董事最基本的職能。在我國(guó)的許多上市公司當(dāng)中，都存在著股東股權(quán)比例嚴(yán)重失調(diào)的狀況。在這種情況下，一些在控股上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的股東或者集團(tuán)就會(huì)利用自身的優(yōu)勢(shì)，不斷侵蝕中小股東的合法權(quán)益，損害了所有股東的集體利益和上市公司的利益。這種現(xiàn)象被稱為“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，也是獨(dú)立董事制度建立并實(shí)行的根本原因之一。獨(dú)立董事實(shí)行監(jiān)督，既要監(jiān)督股東的各項(xiàng)行為，尤其是公司資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，也要監(jiān)督公司的人事變動(dòng)情況，比如說(shuō)董事和經(jīng)理的提名、任免，確保公司經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

咨詢職能是獨(dú)立董事所具備的另一大職能。獨(dú)立董事在參與公司各項(xiàng)決策的時(shí)候，與外部董事具有相同的視角來(lái)看待一些重大問(wèn)題，根據(jù)自身的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)對(duì)公司問(wèn)題進(jìn)行分析、對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)進(jìn)行判斷，提出一些有助于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的建設(shè)性意見(jiàn)。獨(dú)立董事往往有著自身的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和信息來(lái)源渠道，這些人際關(guān)系和信息都能夠?yàn)楣镜慕?jīng)營(yíng)發(fā)展提供一定的幫助。

二、獨(dú)立董事背景對(duì)治理效應(yīng)的影響

（一）獨(dú)立董事背景

獨(dú)立董事的背景往往可以分為外部標(biāo)簽和內(nèi)部特征兩個(gè)方面。獨(dú)立董事的外部標(biāo)簽背景，也就是獨(dú)立董事的學(xué)歷學(xué)位、工作經(jīng)歷、家庭教育環(huán)境、專業(yè)等與外界環(huán)境聯(lián)系緊密的特點(diǎn)，相對(duì)比較明顯；而獨(dú)立董事的內(nèi)部特征，則更多地針對(duì)于獨(dú)立董事個(gè)人而言，比如獨(dú)立董事的性格特點(diǎn)、興趣愛(ài)好、道德素養(yǎng)等等。相比外部標(biāo)簽而言，獨(dú)立特征更加內(nèi)斂，不容易被外人所認(rèn)知。國(guó)內(nèi)外的專家學(xué)者之所以會(huì)對(duì)獨(dú)立董事的背景進(jìn)行研究，是因?yàn)楠?dú)立董事的背景會(huì)對(duì)獨(dú)立董事的活動(dòng)、對(duì)公司的治理產(chǎn)生不可避免的影響。

（二）獨(dú)立董事對(duì)治理效應(yīng)的影響

獨(dú)立董事對(duì)公司治理效應(yīng)的影響，主要體現(xiàn)在盈余管理、關(guān)聯(lián)交易、公司績(jī)效等幾個(gè)方面。在盈余管理方面，公司董事會(huì)當(dāng)中獨(dú)立董事所占據(jù)的比例越多，公司的財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性就會(huì)更強(qiáng)，盈余管理的質(zhì)量也就越高，越能反映公司財(cái)務(wù)的真實(shí)狀況；在關(guān)聯(lián)交易方面，在公司當(dāng)中獨(dú)立董事越多，獨(dú)立董事的監(jiān)督作用也就越強(qiáng)，大股東也就更加難以通過(guò)關(guān)聯(lián)交易獲取一定的利潤(rùn)；在公司績(jī)效方面，獨(dú)立董事在董事會(huì)中占據(jù)的比例會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效起到一定的促進(jìn)作用，但是當(dāng)上市公司內(nèi)部股權(quán)分配比較均衡，缺乏大股東的時(shí)候，這種作用就會(huì)得到一定的削弱。

三、獨(dú)立董事激勵(lì)對(duì)治理效應(yīng)的影響

（一）獨(dú)立董事激勵(lì)

獨(dú)立董事相對(duì)于一般的公司職位具有鮮明的差異，他們不僅需要薪酬激勵(lì)，同時(shí)也需要建立自己作為“專家”的聲譽(yù)。無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，在獨(dú)立董事的激勵(lì)方面所展開(kāi)的研究都處于初步階段，研究方法以構(gòu)建獨(dú)立董事激勵(lì)模型為主，通過(guò)模型推導(dǎo)現(xiàn)行獨(dú)立董事激勵(lì)制度存在哪些缺陷和問(wèn)題，針對(duì)性提出相應(yīng)的建議。這方面的研究是為了探討?yīng)毩⒍隆疤邸爆F(xiàn)象受哪些因素的影響，增加獨(dú)立董事任職的穩(wěn)定性。

（二）獨(dú)立董事激勵(lì)對(duì)治理效應(yīng)的影響

據(jù)科學(xué)調(diào)查統(tǒng)計(jì)表明：獨(dú)立董事的薪酬水平雖然與上市公司的利潤(rùn)和銷售總額具有一定的關(guān)聯(lián)性，但是這種關(guān)聯(lián)性不夠穩(wěn)定，容易受到其他因素的影響。這說(shuō)明了，通過(guò)提高獨(dú)立董事薪酬水平來(lái)提高上市公司的利潤(rùn)和銷售總額，這種辦法是行不通的。對(duì)于獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制，以股權(quán)來(lái)進(jìn)行激勵(lì)的辦法更加有效，這也是上市公司在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)實(shí)踐的過(guò)程中所總結(jié)出來(lái)的。

四、結(jié)束語(yǔ)

獨(dú)立董事制度被我國(guó)廣大上市公司引進(jìn)并實(shí)行，是一種上市公司經(jīng)營(yíng)管理水平提高的表現(xiàn)。我國(guó)的上市公司必須一定要注意發(fā)揮獨(dú)立董事的積極作用，注意獨(dú)立董事背景和激勵(lì)對(duì)公司治理所造成的影響，達(dá)到提高公司總體經(jīng)濟(jì)效益的目的。

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