(1.山東工商學(xué)院 經(jīng)濟學(xué)院，山東 煙臺 264005；2.東北財經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟與社會發(fā)展研究院，遼寧 大連 116025)

一、引言與文獻(xiàn)綜述

上世紀(jì)80年代，為了引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，我國提出了“以市場換技術(shù)”戰(zhàn)略，旨在通過開放國內(nèi)市場吸引外商直接投資(FDI)，從而帶動國內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的提升。為了吸引外資，我國對外資企業(yè)實行了內(nèi)資企業(yè)無法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策，認(rèn)為通過優(yōu)惠政策將外資引進(jìn)來，必然會獲得先進(jìn)技術(shù)的溢出。然而，就效果而言，優(yōu)惠政策雖然吸引了大量外資進(jìn)入，但并未帶來國內(nèi)科技創(chuàng)新水平質(zhì)的飛躍[1]。原因在于開放市場與獲得外資技術(shù)在邏輯上并不等同，優(yōu)惠政策賦予的外資企業(yè)“超國民待遇”能夠吸引外資，但并不能帶來外資先進(jìn)技術(shù)：一方面，超國民的待遇賦予了外資企業(yè)先天的優(yōu)勢，大大降低了外資企業(yè)進(jìn)入和發(fā)展的門檻，其無需任何技術(shù)和管理上的優(yōu)勢便可在國內(nèi)市場立足，所以先進(jìn)技術(shù)并不必然會伴隨外商投資一起流入。另一方面，政策上的不對等使得內(nèi)資企業(yè)在市場競爭中處于不利地位，從而沒有籌碼逼迫外資企業(yè)帶來更先進(jìn)的技術(shù)，也沒有辦法將那些沒有任何技術(shù)含量的劣質(zhì)外資企業(yè)拒之門外。本文認(rèn)為用市場換外資技術(shù)的必要條件是內(nèi)外資企業(yè)公平競爭的市場環(huán)境而不是賦予外資企業(yè)的優(yōu)惠政策，內(nèi)外資企業(yè)所得稅稅率的調(diào)整為驗證以上觀點提供了實證分析基礎(chǔ)：隨著中國加入WTO，中央政府意識到公平的競爭環(huán)境對國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要性，開始對內(nèi)外資企業(yè)所得稅進(jìn)行調(diào)整，并在2008年開始對內(nèi)外資企業(yè)實施統(tǒng)一的所得稅法。所得稅改革取消了對外資企業(yè)的稅率優(yōu)惠，引起市場競爭環(huán)境的逐漸公平，這必然將提升內(nèi)資企業(yè)的競爭力，進(jìn)而加劇內(nèi)外資企業(yè)的競爭。而這種由稅收規(guī)則引起的內(nèi)外資競爭環(huán)境的變化，是否會迫使外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)？技術(shù)溢出效應(yīng)是否會隨著外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)而增強？“以市場換技術(shù)”戰(zhàn)略在相對公平的市場競爭環(huán)境中是否更有效？本文將圍繞這些問題展開討論。

相關(guān)理論指出，F(xiàn)DI能夠給東道國帶來更先進(jìn)的技術(shù)，并通過競爭效應(yīng)、示范—模仿效應(yīng)、人員流動以及關(guān)聯(lián)效應(yīng)等渠道將技術(shù)溢出至東道國企業(yè)，提升東道國企業(yè)創(chuàng)新能力[2]。我國巨大的市場對外商具有很大的吸引力，通過出讓一部分國內(nèi)市場，以吸引外商進(jìn)行投資，從而從外資中獲取所需的先進(jìn)技術(shù)，這是“以市場換技術(shù)”戰(zhàn)略的核心邏輯。然而大量的實證研究表明引進(jìn)外資并沒有產(chǎn)生顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)[3-4]。針對這一現(xiàn)象，現(xiàn)有研究主要從以下幾個方面進(jìn)行解釋：Hale和Long(2006)[5]，王華等(2012)[6]從內(nèi)外資“技術(shù)差距”的角度分析，認(rèn)為內(nèi)外資技術(shù)差距過大或過小都不利于外資的技術(shù)溢出，只有技術(shù)差距處于合理的范圍內(nèi)，內(nèi)資企業(yè)才能有效地對外資企業(yè)技術(shù)進(jìn)行模仿和吸收。Coe等(2009)[7]，何興強等(2014)[8]指出東道國“技術(shù)吸收能力”是影響外資技術(shù)溢出的關(guān)鍵，人力資本水平越高、基礎(chǔ)設(shè)施越完善、經(jīng)濟發(fā)展水平越高，外資的技術(shù)溢出效應(yīng)才越顯著。蔣殿春和張宇(2008)[9]認(rèn)為制度環(huán)境的不完善導(dǎo)致知識和技術(shù)價值受到低估，激勵企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和改造的動力不足，同時制度的缺陷禁錮了內(nèi)資企業(yè)的學(xué)習(xí)能力，從而外資技術(shù)溢出機制受到制約。李永等(2013)[10]研究表明資本、勞動、土地等要素價格扭曲抑制了外資技術(shù)溢出。

以上研究從不同角度對外資技術(shù)溢出效果給出了合理的解釋，但是這些研究中都隱含這樣的假設(shè)：外資企業(yè)進(jìn)入東道國市場必然帶來先進(jìn)技術(shù)，外資技術(shù)溢出效應(yīng)是否顯著取決于東道國企業(yè)對技術(shù)的消化與吸收。有些研究主張使用優(yōu)惠的政策來換取外資技術(shù)，從而加快國內(nèi)技術(shù)水平提升[11]。然而優(yōu)惠政策引入外資與獲得外資技術(shù)在邏輯上并不等同，外資企業(yè)并沒有主動轉(zhuǎn)讓技術(shù)的動機。要獲得外資企業(yè)技術(shù)必須促進(jìn)內(nèi)外資企業(yè)有效競爭，用市場換外資技術(shù)的必要條件是內(nèi)外資企業(yè)有效競爭的市場環(huán)境而不是賦予外資企業(yè)的優(yōu)惠政策：一方面，競爭壓力迫使東道國企業(yè)增加研發(fā)投入，進(jìn)行自主創(chuàng)新或者模仿吸收外資企業(yè)技術(shù)；另一方面，外資企業(yè)進(jìn)入國內(nèi)市場時出于競爭的需要，不得不使用更先進(jìn)的技術(shù)，這會進(jìn)一步促進(jìn)東道國企業(yè)對外資技術(shù)的模仿吸收。有效競爭的關(guān)鍵在于公平的市場競爭環(huán)境，競爭雙方處于同一起跑線并遵循同一“游戲規(guī)則”。然而改革開放初期，為了吸引外資，我國對外資企業(yè)實行了內(nèi)資企業(yè)無法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策。一些學(xué)者指出恰恰是外資企業(yè)的“超國民待遇”導(dǎo)致的內(nèi)外資企業(yè)不平等的競爭是“市場換技術(shù)”戰(zhàn)略效果不顯著的原因所在。李永等(2014)[12]指出“超國民待遇”大大降低了外資企業(yè)的進(jìn)入門檻，使得在華直接投資的企業(yè)總體質(zhì)量和技術(shù)含量都相對較低，許多FDI項目根本不具備產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)的條件。楊曉麗和張興(2011)[13]發(fā)現(xiàn)各地政府在內(nèi)外資企業(yè)已然存在差距的前提下又額外為外資企業(yè)提供各種優(yōu)惠政策，使得看不到生存希望的內(nèi)資企業(yè)降低產(chǎn)出不確定性高、資金投入量大的研發(fā)投入，這顯然與“以市場換技術(shù)”的初衷背道而馳。但這些研究僅僅從理論上分析了內(nèi)外資企業(yè)不公平的市場競爭環(huán)境對外資技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，并沒有給出具體的經(jīng)驗證據(jù)。

本文試圖從市場競爭環(huán)境角度進(jìn)一步補充和完善現(xiàn)有文獻(xiàn)。長期以來，我國對外資企業(yè)的優(yōu)惠政策主要以所得稅優(yōu)惠為主，因此使用內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實際所得稅比值(相對稅率)作為內(nèi)外資企業(yè)市場競爭環(huán)境的代理指標(biāo)，分析相對稅率變化對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，實證檢驗隨著外資稅率優(yōu)惠逐步消失，市場競爭環(huán)境趨于公平，外資技術(shù)溢出效應(yīng)是否會增強。從而從理論和經(jīng)驗上闡述“以市場換技術(shù)”成功的關(guān)鍵在于公平的市場競爭環(huán)境，而不是賦予外資的優(yōu)惠政策。

二、理論分析與研究假說

對外資企業(yè)實行“超國民待遇”的初衷在于通過各種優(yōu)惠政策吸引更多的外商直接投資，以便能夠?qū)ν赓Y企業(yè)先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，從而提高內(nèi)資企業(yè)技術(shù)水平。然而這種“以市場換技術(shù)”的戰(zhàn)略忽視了一個事實：外資企業(yè)并沒有轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)的動機。對于外資企業(yè)來說，技術(shù)優(yōu)勢是其在東道國立足的根本，如果為了進(jìn)入市場而向東道國無保留地轉(zhuǎn)讓技術(shù)，技術(shù)優(yōu)勢就會削弱甚至消失，最終可能難以在東道國生存。因此，外資企業(yè)在進(jìn)入東道國市場之后，對技術(shù)進(jìn)行嚴(yán)格控制和保密，不會在與東道國企業(yè)合作時轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，甚至不會使用先進(jìn)技術(shù)在東道國進(jìn)行生產(chǎn)，防止東道國企業(yè)進(jìn)行技術(shù)模仿。為了獲得外資技術(shù)溢出，這就需要東道國企業(yè)對外資企業(yè)形成有效的競爭壓力，迫使外資企業(yè)使用和轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)。外資企業(yè)為了保護(hù)先進(jìn)技術(shù)，在進(jìn)入東道國市場之后可能只使用在國際市場已經(jīng)非常成熟的相對落后的技術(shù)，但是東道國企業(yè)仍然可以對這些技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，當(dāng)東道國企業(yè)掌握這些技術(shù)并進(jìn)行生產(chǎn)之后，外資企業(yè)為了保持競爭優(yōu)勢，可能就會使用更先進(jìn)的技術(shù)，從而為東道國企業(yè)提供了進(jìn)一步模仿吸收技術(shù)的機會。因此，通過企業(yè)之間的有效競爭，東道國企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)水平的提升。

有效的競爭必須建立在公平的市場競爭環(huán)境的基礎(chǔ)上。為了引進(jìn)外資，我國對外資企業(yè)實行了內(nèi)資企業(yè)無法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策，然而對外資企業(yè)的“超國民待遇”扭曲了市場競爭，導(dǎo)致內(nèi)外資企業(yè)無法形成有效競爭。一方面，“超國民待遇”賦予了外資企業(yè)先天的成本優(yōu)勢，憑借較低的生產(chǎn)成本，外資企業(yè)無需任何技術(shù)和管理上的優(yōu)勢，便可在國內(nèi)市場立足，為了防止內(nèi)資企業(yè)掌握自己核心技術(shù)，外資企業(yè)沒有動力去使用更先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)；另一方面，政策上的不對等使得內(nèi)資企業(yè)在市場競爭中處于不利地位，內(nèi)資企業(yè)沒有足夠的利潤進(jìn)行研發(fā)投入，無法對外資企業(yè)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，為了能夠在市場中生存，內(nèi)資企業(yè)只能轉(zhuǎn)向生產(chǎn)技術(shù)含量低、質(zhì)量水平差的產(chǎn)品，在價格上與外資企業(yè)進(jìn)行競爭。

以汽車產(chǎn)業(yè)為例，為了引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，我國汽車產(chǎn)業(yè)在上世紀(jì)80年代走上了合資經(jīng)營的道路。根據(jù)規(guī)定，外資企業(yè)要在我國投資設(shè)立企業(yè)，必須與我國國內(nèi)汽車企業(yè)以各占50%的股份進(jìn)行合資，各合資企業(yè)生產(chǎn)的汽車可以在國內(nèi)市場銷售。中央政府希望讓內(nèi)外資企業(yè)共同建立合資企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，通過合作吸收外資企業(yè)先進(jìn)技術(shù)。此后，合資企業(yè)迅速發(fā)展，生產(chǎn)的汽車占據(jù)我國大部分市場。然而開放市場并沒有換來先進(jìn)技術(shù)，先進(jìn)技術(shù)仍然被外資企業(yè)控制。本文認(rèn)為缺乏公平的市場競爭環(huán)境是汽車產(chǎn)業(yè)“以市場換技術(shù)”戰(zhàn)略失效的重要原因：首先，我國政府寄希望于外資企業(yè)的技術(shù)引進(jìn)和擴散，放棄了自有汽車品牌。比如，在合資之前，中國一汽和上海汽車都有自己的汽車品牌和研發(fā)隊伍，但為了與德國大眾合資，分別叫停了紅旗轎車和“上?！迸妻I車的生產(chǎn)，以“壯士斷腕”的方式徹底走合資道路。于是我國積累多年的品牌和技術(shù)平臺沒有了，失去了與外資企業(yè)競爭的主體。其次，財政分權(quán)使得各地方政府為了吸引更多的FDI展開競爭，對外資企業(yè)實行了內(nèi)資企業(yè)無法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策。并且設(shè)立的合資企業(yè)使得地方政府與外資企業(yè)成為利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的共同體，即使外資企業(yè)不愿意轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，導(dǎo)致合資企業(yè)生產(chǎn)的汽車沒有競爭力，地方政府為了防止利益受損，也會通過地方保護(hù)和政策優(yōu)惠支持合資企業(yè)。第三，我國長期對汽車產(chǎn)業(yè)實行市場準(zhǔn)入限制政策，阻止了更有市場活力和創(chuàng)新愿望的民營企業(yè)進(jìn)入，從而無法對合資企業(yè)的技術(shù)進(jìn)行模仿吸收。直到2001年，吉利成為首家獲得轎車生產(chǎn)資格的民營企業(yè)，民營企業(yè)才被允許進(jìn)入汽車市場，但是此時國內(nèi)市場已經(jīng)被外資品牌壟斷，在沒有政府支持與政策保護(hù)的情況下，民營企業(yè)無法與外資企業(yè)進(jìn)行有效競爭，只能在低端市場生存?；谝陨显?，“超國民待遇”使得外資汽車企業(yè)在中國市場沒有競爭壓力，無需使用先進(jìn)技術(shù)即可在中國市場立足，因此汽車產(chǎn)業(yè)的“市場換技術(shù)”在相當(dāng)長的時間內(nèi)并沒有帶來外資技術(shù)的擴散和溢出。值得注意的是，隨著我國對汽車市場的放開以及外資“超國民待遇”的逐漸消失，自主品牌與合資品牌展開有效競爭，吉利、比亞迪、長城等自主品牌開始占據(jù)市場，為了保持競爭優(yōu)勢，合資企業(yè)開始加快更新?lián)Q代速度，這為自主品牌模仿吸收先進(jìn)技術(shù)提供了良機。權(quán)威機構(gòu)J.D. POWER指出我國汽車自主品牌與國際品牌的差距連續(xù)七年縮小，而外資的技術(shù)溢出是自主品牌技術(shù)含量提升的主要原因。

基于以上分析，本文提出市場競爭環(huán)境的公平與否是影響外資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要原因。鑒于我國對外資企業(yè)的優(yōu)惠政策主要以所得稅優(yōu)惠為主，使用內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實際所得稅比值(相對稅率)作為內(nèi)外資企業(yè)市場競爭環(huán)境的代理指標(biāo)，分析相對稅率變化對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，實證檢驗隨著競爭環(huán)境的逐漸公平，外資技術(shù)溢出效應(yīng)是否會增強。長期以來，中國政府對內(nèi)外資企業(yè)實施兩部不同的所得稅法，執(zhí)行不同的稅率和稅收優(yōu)惠政策。其中，對內(nèi)資企業(yè)征收所得稅適用于1994年1月1日開始實施的國務(wù)院頒布的《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》；對外資企業(yè)征收所得稅適用1991年4月9日第七屆全國人大第四次會議通過的《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》。兩部稅法在納稅人、納稅對象、稅率、稅收優(yōu)惠以及應(yīng)納稅所得的計算等方面的規(guī)定均有不同，外資企業(yè)享有內(nèi)資企業(yè)無法比擬的稅收優(yōu)惠政策。對內(nèi)外資所得稅的調(diào)整開始于2001年，隨著中國加入WTO，中央政府意識到公平的競爭環(huán)境對國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要性，開始對內(nèi)外資企業(yè)所得稅進(jìn)行調(diào)整[14]，并在2008年開始對內(nèi)外資企業(yè)實施統(tǒng)一的所得稅法。稅收規(guī)則的變化改變了內(nèi)外資企業(yè)競爭環(huán)境，然而稅收改革需要一個長期的調(diào)整過程，本文使用2001-2014年制造業(yè)內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實際所得稅比值(相對稅率)來反映稅率動態(tài)調(diào)整和內(nèi)外資企業(yè)競爭環(huán)境的變化。圖1描述了2001-2014年制造業(yè)內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率，可以看到相對稅率呈明顯的下降趨勢，這意味著外資企業(yè)的“超國民待遇”逐步消失。并且隨著戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的提出，稅收優(yōu)惠政策由區(qū)域優(yōu)惠為主、產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為輔，轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔，2011年之后內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率甚至小于1。

圖1 2001-2014年的內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率

外資技術(shù)溢出效應(yīng)取決于兩個方面：一是內(nèi)資企業(yè)有能力對外資技術(shù)進(jìn)行模仿吸收；二是外資企業(yè)在國內(nèi)使用先進(jìn)技術(shù)，給內(nèi)資企業(yè)提供模仿吸收的機會。內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率下降使得外資企業(yè)稅率優(yōu)惠逐步消失，市場競爭環(huán)境趨于公平，能夠提升外資技術(shù)溢出效應(yīng)，進(jìn)而促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。

(1)相對稅率下降能夠增加內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入，增強對外資技術(shù)模仿吸收能力。改革開放之后相當(dāng)長的一段時期，內(nèi)資企業(yè)承擔(dān)著比外資企業(yè)更高的稅負(fù)，政策上的不對等使得內(nèi)資企業(yè)為了生存只能減少產(chǎn)出不確定高、資金投入量大的研發(fā)投入。相對稅率的下降，一方面能夠扭轉(zhuǎn)內(nèi)資企業(yè)的成本劣勢，另一方面可以凸顯內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品的價格優(yōu)勢，增強產(chǎn)品的相對競爭力，這都會提高內(nèi)資企業(yè)利潤。利潤的提高使得內(nèi)資企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行創(chuàng)新活動，企業(yè)研發(fā)投入增加，從而內(nèi)資企業(yè)有足夠的能力對外資技術(shù)進(jìn)行模仿吸收。

(2)相對稅率下降能夠迫使外資企業(yè)使用先進(jìn)技術(shù)，提高產(chǎn)品技術(shù)含量，為內(nèi)資企業(yè)進(jìn)行技術(shù)模仿吸收創(chuàng)造條件。相對稅率下降提高了內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品的相對競爭力，弱化了外資企業(yè)的先天成本優(yōu)勢，使得內(nèi)外資企業(yè)競爭加劇。外資企業(yè)使用落后技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品不再具有競爭優(yōu)勢，這必然導(dǎo)致外資企業(yè)加大科技投入，使用自己的核心技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)含量高的產(chǎn)品，以保持對內(nèi)資企業(yè)的競爭優(yōu)勢。隨著外資企業(yè)使用先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，內(nèi)資企業(yè)便能夠?qū)ο冗M(jìn)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，從而提升內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新水平。

因此，相對稅率下降能夠增加內(nèi)資研發(fā)投入和提升外資溢出技術(shù)水平，進(jìn)而促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新?；谝陨戏治?，提出如下研究假說。

假說1相對稅率下降能夠促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。

假說2相對稅率下降通過影響內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和外資溢出技術(shù)水平來促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，也就是內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和外資溢出技術(shù)水平是相對稅率作用于內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介渠道。

此外，本文使用中國制造業(yè)26個行業(yè)數(shù)據(jù)分析相對稅率變化對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，不同的行業(yè)在國有資產(chǎn)比重、外資資產(chǎn)比重等方面存在顯著的異質(zhì)性，從而相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響在不同行業(yè)可能存在差異。因此筆者推斷：相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，可能因所在行業(yè)國有資產(chǎn)比重或者外資資產(chǎn)比重的不同而不同。

三、實證模型、數(shù)據(jù)及變量

(一)模型設(shè)定

使用制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)考察內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率變化對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，并構(gòu)建如下對數(shù)形式基本模型

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(1)

其中，i表示行業(yè)，t表示年份。被解釋變量innovit表示內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，采用創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率兩個指標(biāo)衡量；核心解釋變量relatax表示內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率。Xit為行業(yè)層面的其他控制變量，參照楊振兵和張誠(2015)[15]的研究，主要選取內(nèi)資企業(yè)實際所得稅稅率、行業(yè)對外開放度、行業(yè)要素投入結(jié)構(gòu)、行業(yè)勞動力成本比重、市場勢力等指標(biāo)。ηi為不可觀測的不隨時間變化的因素，εit為隨機誤差項。

本文的數(shù)據(jù)來源是2001-2014年的《工業(yè)企業(yè)科技活動統(tǒng)計年鑒》《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》《中國稅務(wù)年鑒》以及《中國勞動年鑒》。樣本數(shù)據(jù)中包括了中國制造業(yè)26個行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)(“煙草制造業(yè)”“工藝品及其他制造業(yè)”“廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)”由于數(shù)據(jù)缺失沒有包含在研究范圍之內(nèi))。

(二)相關(guān)變量說明

內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率(relatax)。以內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實際所得稅稅率的比值來衡量。參考李明等(2016)[19]的研究，實際所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額。內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率(簡稱“相對稅率”)是本文的核心解釋變量，能夠反映稅收規(guī)則以及內(nèi)外資企業(yè)競爭環(huán)境的變化。

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)的做法，本文選擇可能影響創(chuàng)新的其他一些因素作為控制變量，主要包括：(1)內(nèi)資企業(yè)實際所得稅稅率(actax)，羅福凱和王京(2016)[20]、梁彤纓等(2012)[21]等研究發(fā)現(xiàn)，實際所得稅稅率的降低能夠促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，模型中加入內(nèi)資企業(yè)實際所得稅稅率指標(biāo)，以控制所得稅絕對量的變化對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響。(2)行業(yè)對外開放度(open)，使用行業(yè)出口交貨值占銷售產(chǎn)值的比重作為衡量指標(biāo)。由于出口學(xué)習(xí)效應(yīng)的存在，出口型企業(yè)往往具有較高的技術(shù)創(chuàng)新能力[22]。(3)行業(yè)要素投入結(jié)構(gòu)(kl)，要素投入結(jié)構(gòu)也會對創(chuàng)新產(chǎn)生重要影響，使用行業(yè)資本投入與勞動投入比值作為衡量指標(biāo)。(4)行業(yè)勞動力成本比重(labor)，使用行業(yè)勞動工資總額與工業(yè)總產(chǎn)值的比值予以反映。勞動成本作為企業(yè)的一項重要支出會影響企業(yè)收益，進(jìn)而可能影響創(chuàng)新決策。(5)市場勢力(market)，市場勢力反映市場壟斷程度，根據(jù)Cheung和Pascual(2001)[23]的做法，使用勒納指數(shù)測算市場勢力，計算公式為：市場勢力=(工業(yè)增加值-勞動力成本)/工業(yè)總產(chǎn)值。

表1 各變量統(tǒng)計描述

四、實證結(jié)果及分析

(一)基本模型分析

在進(jìn)行回歸分析前，首先選擇使用何種回歸方法，F(xiàn)檢驗結(jié)果表明固定效應(yīng)模型優(yōu)于混合OLS模型，Hausman檢驗結(jié)果表明固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機效應(yīng)模型，因此，使用固定效應(yīng)模型對基本模型進(jìn)行回歸。估計結(jié)果如表2所示。

模型(1)和模型(2)被解釋變量為專利申請數(shù)(lnpatent)，模型(3)和模型(4)被解釋變量為全要素生產(chǎn)率(lntfp)。模型(1)和模型(3)是沒有加入任何控制變量，僅考慮相對稅率與內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的回歸結(jié)果，可以看出，這兩個模型中相對稅率(lnrelatax)的估計系數(shù)均為負(fù)并且通過1%水平的顯著性檢驗，這初步表明相對稅率的下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)專利申請數(shù)(lnpatent)的增加以及全要素生產(chǎn)率(lntfp)的提高，或者說，相對稅率的下降顯著促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。模型(2)和模型(4)加入了控制變量，以控制這些變量對模型估計結(jié)果的影響。估計結(jié)果顯示，相對稅率的估計系數(shù)絕對值有所下降，但是系數(shù)符號和顯著性水平都沒有發(fā)生實質(zhì)性變化，說明相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響是一致的，估計結(jié)果比較穩(wěn)健。此外，模型(2)和模型(4)中，內(nèi)資企業(yè)實際所得稅(lnactax)的估計系數(shù)均顯著為負(fù)，說明所得稅絕對量的減少對企業(yè)創(chuàng)新也具有顯著的促進(jìn)作用，這與羅福凱和王京(2016)、梁彤纓等(2012)的研究結(jié)果是一致的。

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

(二)穩(wěn)健性檢驗

在以上分析的基礎(chǔ)上，使用以下三種方法進(jìn)一步檢驗相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新影響的穩(wěn)健性。(1)替換被解釋變量。將內(nèi)資企業(yè)專利申請數(shù)(lnpatent)替換為內(nèi)資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入(lnnewpr)，將全要素生產(chǎn)率使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法重新計算(lntfp-DEA)，估計結(jié)果為表3中模型(5)和模型(6)。(2)替換解釋變量?？紤]到稅率變化對企業(yè)行為的影響可能具有時滯性，使用滯后一期的內(nèi)外資企業(yè)相對稅率(lnL.relatax)和滯后一期的內(nèi)資企業(yè)實際稅率(lnL.actax)進(jìn)行分析，估計結(jié)果為表3中模型(7)和模型(8)。(3)考慮行業(yè)異質(zhì)性。不同行業(yè)在國有資產(chǎn)比重、外資資產(chǎn)比重等方面存在顯著的異質(zhì)性，為了更細(xì)致地分析相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，分別從兩個方面對行業(yè)進(jìn)行分組：其一，按照國有資產(chǎn)占所有內(nèi)資資產(chǎn)比重(國有企業(yè)產(chǎn)值與內(nèi)資企業(yè)總產(chǎn)值之比)的高低對行業(yè)進(jìn)行分組。計算考察期內(nèi)各行業(yè)國有資產(chǎn)比重的中位數(shù)值，把大于中位數(shù)值的行業(yè)視為高國有資產(chǎn)比重行業(yè)，其余的為高民營資產(chǎn)比重行業(yè)。其二，按照外資資產(chǎn)占行業(yè)資產(chǎn)比重(外資企業(yè)產(chǎn)值與行業(yè)總產(chǎn)值之比)的高低對行業(yè)進(jìn)行分組。計算考察期內(nèi)各行業(yè)外資資產(chǎn)比重的中位數(shù)值，把大于中位數(shù)值的行業(yè)視為高外資資產(chǎn)比重行業(yè)，其余的為高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)。表4中模型(9)-模型(16)報告了不同類型行業(yè)相對稅率對其內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響。模型(5)-模型(16)估計結(jié)果顯示，內(nèi)外資企業(yè)相對稅率(lnrelatax)的估計系數(shù)均顯著為負(fù)，表明相對稅率的下降能夠促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，原因在于相對稅率下降使得外資企業(yè)稅率優(yōu)惠逐步消失，逐漸公平的市場競爭環(huán)境提升了內(nèi)資企業(yè)的競爭力，迫使外資企業(yè)使用先進(jìn)技術(shù)的同時，也增強了對外資技術(shù)的模仿吸收能力。這與前文的分析結(jié)論是一致的，驗證了假說1。

表3 穩(wěn)健性分析結(jié)果(一)

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

表4 穩(wěn)健性分析結(jié)果(二)

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

(三)相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響

前文指出，不同的行業(yè)在國有資產(chǎn)比重、外資資產(chǎn)比重等方面存在顯著的異質(zhì)性，從而相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響在不同行業(yè)可能存在差異。接下來進(jìn)一步分析相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響，以驗證文章第二部分關(guān)于行業(yè)異質(zhì)性的推測。在基本模型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建如下計量模型

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+β2state*lnrelatax+γlnXit+ηi+εit

(2)

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+β2foreign*lnrelatax+γlnXit+ηi+εit

(3)

式(2)中，state為根據(jù)國有資產(chǎn)比重劃分行業(yè)的虛擬變量，高國有資產(chǎn)比重行業(yè)state=1，高民營資產(chǎn)比重行業(yè)state=0；式(3)中，foreign為根據(jù)外資資產(chǎn)比重劃分行業(yè)的虛擬變量，高外資資產(chǎn)比重行業(yè)foreign=1，高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)foreign=0。

表5 相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響分析結(jié)果

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

表5報告了相對稅率對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響。模型(17)和模型(18)分析了相對稅率變化對高國有資產(chǎn)比重行業(yè)和高民營資產(chǎn)比重行業(yè)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新影響的差異性?？梢钥吹?，模型(17)和模型(18)中交互項state*lnrelatax的估計系數(shù)均顯著為正，說明與高國有資產(chǎn)比重行業(yè)相比，相對稅率下降更能夠促進(jìn)高民營資產(chǎn)比重行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)專利申請數(shù)(lnpatent)增加和全要素生產(chǎn)率(lntfp)的提高，也就是說，相對稅率下降對高民營資產(chǎn)比重行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的提升作用更大。對其可能的解釋是，雖然相對稅率下降帶來的公平競爭環(huán)境能夠使得內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新投入增加，但是由于政府支持和信貸傾斜，國有企業(yè)能夠較容易從外部獲得資源進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新，所以國有企業(yè)創(chuàng)新對于相對稅率變化反應(yīng)并不如民營企業(yè)敏感。模型(19)和模型(20)分析了相對稅率變化對高外資資產(chǎn)比重行業(yè)和高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新影響的差異性。結(jié)果顯示，模型(19)和模型(20)中交互項foreign*lnrelatax的估計系數(shù)均不顯著，說明相對稅率變化對高外資資產(chǎn)比重行業(yè)和高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響并沒有顯著的差異。

五、影響機制檢驗：為何相對稅率下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新？

前文假說2提出，相對稅率下降通過增加內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和提升外資溢出技術(shù)水平來促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，或者說，內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和外資溢出技術(shù)水平是相對稅率作用于內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介渠道。為了檢驗這一可能的影響機制，本文通過構(gòu)建中介效應(yīng)模型進(jìn)行分析。選取內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出(lndomrd)和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入(lnfornew)作為中介變量。其中，內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出衡量的是內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入，外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入衡量的是外資企業(yè)對先進(jìn)技術(shù)的利用情況。前文分析指出，相對稅率下降使得內(nèi)外資企業(yè)競爭加劇，為了保持對內(nèi)資企業(yè)的競爭優(yōu)勢，外資企業(yè)會使用更先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)高技術(shù)含量產(chǎn)品，從而內(nèi)資企業(yè)便能夠?qū)ο冗M(jìn)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，外資技術(shù)溢出效應(yīng)增強。所以使用外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入衡量外資企業(yè)對先進(jìn)技術(shù)的利用情況，外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入提高也就意味著外資企業(yè)使用了更多的先進(jìn)技術(shù)，外資溢出技術(shù)水平提高。

分三個步驟構(gòu)建中介效應(yīng)模型：步驟一，以內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新為被解釋變量，以相對稅率為解釋變量進(jìn)行回歸(式(4))；步驟二，以中介變量內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入為被解釋變量，以相對稅率為解釋變量進(jìn)行回歸(式(5)和式(6))；步驟三，以內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新為被解釋變量，以相對稅率、內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出以及外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入為解釋變量進(jìn)行回歸(式(7))。各個回歸方程都加入了控制變量。完整的中介效應(yīng)模型如下

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(4)

lndomrdit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(5)

lnfornewit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(6)

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+β2lndomrdit+β3lnfornewit+γlnXit+ηi+εit

(7)

首先檢驗步驟一中相對稅率的估計系數(shù)，如果顯著，進(jìn)入步驟二，否則停止分析。步驟一估計結(jié)果為表6中模型(21)和模型(22)，與基本回歸結(jié)果模型(2)和模型(4)一致，相對稅率(lnrlatax)的估計系數(shù)均在1%的水平下顯著為負(fù)。進(jìn)入步驟二和步驟三，如果在步驟二中相對稅率的估計系數(shù)和步驟三中中介變量的估計系數(shù)都顯著，那么中介效應(yīng)顯著。步驟二的估計結(jié)果為表6中模型(23)和模型(24)。模型(23)中，相對稅率(lnrelatax)的估計系數(shù)在1%的水平下顯著為負(fù)，說明相對稅率的下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入，這是因為相對稅率的下降能夠提高內(nèi)資企業(yè)利潤，從而內(nèi)資企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行創(chuàng)新活動，企業(yè)研發(fā)投入增加；模型(24)中，相對稅率(lnrelatax)的估計系數(shù)在10%的水平下顯著為負(fù)，表明相對稅率下降能夠促使外資企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)含量更高的新產(chǎn)品，究其原因，相對稅率的下降導(dǎo)致外資企業(yè)產(chǎn)品不再具有成本優(yōu)勢，為了保持對內(nèi)資企業(yè)的競爭優(yōu)勢，外資企業(yè)必然會加大科技投入，使用更先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)含量高的產(chǎn)品，這為內(nèi)資企業(yè)吸收外資企業(yè)先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)造了條件。步驟三的估計結(jié)果為表6中模型(25)和模型(26)，內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出(lndomrd)和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入(lnfornew)的估計系數(shù)均為正且至少在5%的水平下顯著，這說明研發(fā)投入的增加以及由于外資企業(yè)使用更先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)專利申請數(shù)(lnpatent)的增加和全要素生產(chǎn)率(lntfp)的提高。因此，可以判斷相對稅率通過作用于中介變量(內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入)進(jìn)而促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介效應(yīng)顯著。

為了檢驗結(jié)論的穩(wěn)健性，還進(jìn)行了Freedman檢驗和Sobel檢驗等中介效應(yīng)檢驗，也驗證了內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出(lndomrd)和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入(lnfornew)起到中介變量的作用。因此，第二個假說得到驗證。

表6 中介效應(yīng)模型分析結(jié)果

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

六、結(jié)論與政策含義

本文從市場競爭環(huán)境角度解釋為什么“以市場換技術(shù)”戰(zhàn)略效果遠(yuǎn)低于預(yù)期，通過理論和案例分析指出外資技術(shù)溢出效應(yīng)取決于內(nèi)外資企業(yè)市場競爭環(huán)境的公平與否，而不是賦予外資企業(yè)的優(yōu)惠政策。鑒于我國對外資企業(yè)的優(yōu)惠政策主要以所得稅優(yōu)惠為主，使用內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實際所得稅比值(相對稅率)作為內(nèi)外資企業(yè)市場競爭環(huán)境的代理指標(biāo)，采用2001-2014年中國制造業(yè)26個行業(yè)面板數(shù)據(jù)，從創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率兩方面分析內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率調(diào)整帶來的外資優(yōu)惠稅率變化和市場競爭環(huán)境變化對內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，主要得到以下結(jié)論。

(1)公平的市場競爭環(huán)境能夠促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。基本回歸模型結(jié)果表明，內(nèi)外資企業(yè)實際所得稅相對稅率的下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)專利申請數(shù)的增加以及全要素生產(chǎn)率的提高，而相對稅率下降意味著外資企業(yè)稅率優(yōu)惠逐步消失，市場競爭環(huán)境逐漸公平，這說明用市場換外資技術(shù)依靠的是公平的市場競爭環(huán)境，而不是對外資的稅率優(yōu)惠。

(2)相對于國有企業(yè)，公平的市場競爭環(huán)境對民營企業(yè)創(chuàng)新的提升作用更大。原因在于由于政府支持和信貸傾斜，國有企業(yè)能夠較容易從外部獲得資源進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新；而民營企業(yè)沒有政策支持，外資企業(yè)的“超國民待遇”使得民營企業(yè)的競爭劣勢更加明顯，沒有足夠的資金進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新。隨著市場環(huán)境的逐漸公平，民營企業(yè)的競爭力得到比國有企業(yè)更快速的提升，從而創(chuàng)新水平也更快的提高。

(3)公平的市場競爭環(huán)境通過迫使外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)以及增強內(nèi)資企業(yè)對外資技術(shù)的模仿吸收能力來促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。一方面，公平的市場競爭環(huán)境導(dǎo)致外資企業(yè)產(chǎn)品不再具有優(yōu)惠政策帶來的成本優(yōu)勢，迫使外資企業(yè)不得不使用更先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)含量高的產(chǎn)品；另一方面，公平的市場競爭環(huán)境提升了內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品競爭力，從而有足夠的資金投入進(jìn)行創(chuàng)新活動，增強對外資先進(jìn)技術(shù)的模仿吸收能力。隨著外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)以及內(nèi)資企業(yè)模仿吸收能力的增強，外資技術(shù)的溢出效應(yīng)得到提升，內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新水平顯著提高。

本文從市場競爭環(huán)境角度進(jìn)一步補充和完善現(xiàn)有研究，從理論和經(jīng)驗上闡述“以市場換技術(shù)”成功的關(guān)鍵在于公平的市場競爭環(huán)境，而不是賦予外資的優(yōu)惠政策。研究具有以下重要的政策含義。

(1)營造公平的市場競爭環(huán)境，糾正市場扭曲。研究結(jié)論表明，隨著相對稅率的下降，內(nèi)外資企業(yè)競爭環(huán)境逐漸趨于公平，外資技術(shù)溢出效應(yīng)顯著性增強，證明了外資企業(yè)“超國民待遇”是“以市場換技術(shù)”未取得預(yù)期效果的原因所在。這要求政府在制定市場規(guī)則時對內(nèi)外資企業(yè)一視同仁，完善權(quán)利平等、機會平等、規(guī)則平等的市場環(huán)境，打破市場準(zhǔn)入限制和地方保護(hù)，保證各類企業(yè)在同一起跑線上展開公平競爭。

(2)完善激勵企業(yè)研發(fā)政策，增加內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入。研發(fā)投入增加是促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介渠道之一，這是因為研發(fā)投入增加不僅能夠促進(jìn)自主創(chuàng)新，還使得內(nèi)資企業(yè)有能力對外資技術(shù)進(jìn)行模仿創(chuàng)新。因此，我國需要繼續(xù)完善激勵企業(yè)研發(fā)政策，堅持結(jié)構(gòu)性減稅，為了保證市場競爭環(huán)境的公平，稅收減免政策應(yīng)該以普惠性政策為主，避免針對少數(shù)企業(yè)的特惠政策；同時引導(dǎo)金融機構(gòu)為企業(yè)特別是民營企業(yè)提供資金支持，保證國內(nèi)企業(yè)有足夠資金投入研發(fā)。

當(dāng)然，本文的研究也存在一定局限性：選取的研究樣本為中國制造業(yè)26個行業(yè)數(shù)據(jù)，缺乏微觀企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行更細(xì)致的分析。因此，本文的進(jìn)一步研究就是搜集微觀企業(yè)數(shù)據(jù)與本文進(jìn)行對比研究，更詳細(xì)地分析公平的市場競爭環(huán)境對外資技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，進(jìn)而為促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新提出更有針對性的建議。

[1]趙增耀．市場換技術(shù)的意圖、可行性及其局限[J]．學(xué)術(shù)月刊，2007(3)：83-88．

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