崔淑娜

摘 要：本文分析了金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)的作用機(jī)制， 認(rèn)為較高的金融發(fā)展水平對(duì)地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品價(jià)格有明顯的帶動(dòng)作用，從而可以提高高技術(shù)產(chǎn)品的貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)。實(shí)證分析結(jié)果表明，金融發(fā)展是影響高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模和出口比較優(yōu)勢(shì)的重要因素，且不同的金融發(fā)展度量指標(biāo)對(duì)地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)的影響存在顯著差異。

關(guān)鍵詞：高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易 比較優(yōu)勢(shì) 金融發(fā)展

一、課程建設(shè)的意義

傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易學(xué)者一般僅僅只是關(guān)注于比較優(yōu)勢(shì)和要素稟賦，以Krugman為代表的新貿(mào)易理論學(xué)者也主要是關(guān)注規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響。隨著世界經(jīng)濟(jì)與國(guó)際貿(mào)易的不斷發(fā)展，對(duì)于一些特殊的貿(mào)易現(xiàn)象，這些傳統(tǒng)的貿(mào)易理論已經(jīng)無(wú)法解釋。并且傳統(tǒng)的貿(mào)易理論對(duì)進(jìn)行貿(mào)易經(jīng)濟(jì)體的金融市場(chǎng)發(fā)展水平?jīng)]有關(guān)注，更沒(méi)有學(xué)者把金融因素納入貿(mào)易的理論模型中去。

關(guān)于金融因素對(duì)貿(mào)易的比較優(yōu)勢(shì)的影響這一問(wèn)題國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究相對(duì)比較有限，對(duì)這一新領(lǐng)域的關(guān)注也比較晚。陳建國(guó)和楊濤（2005）利用行業(yè)面板數(shù)據(jù)對(duì)1992—1999年間中國(guó)金融發(fā)展對(duì)出口結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)的金融發(fā)展制約著出口結(jié)構(gòu)的升級(jí)，改革和發(fā)展金融市場(chǎng)勢(shì)在必行。沈能（2006）在分析了我國(guó)1990—2003年29個(gè)省份的金融發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并且加入了財(cái)政分權(quán)的虛擬變量，發(fā)現(xiàn)金融深化有利于地區(qū)貿(mào)易開(kāi)放度的提高，地方政府對(duì)于金融體系的干涉不利于地區(qū)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，并且我國(guó)部分地區(qū)出口的快速發(fā)展很大程度上得益于非正式金融。包群和陽(yáng)佳余（2008）在他們的研究中開(kāi)創(chuàng)性的構(gòu)建了一個(gè)兩部門(mén)的封閉經(jīng)濟(jì)體模型，分析了金融發(fā)展程度通過(guò)影響工業(yè)制成品的中間投入品生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本進(jìn)而影響工業(yè)制成品的比較優(yōu)勢(shì)。他們通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融發(fā)展水平是影響區(qū)域工業(yè)制成品貿(mào)易的重要因素，但是不同的金融發(fā)展指標(biāo)對(duì)工業(yè)制成品貿(mào)易的影響存在這明顯的差異。

二、高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)理論研究

為了客觀反映我國(guó)各省市高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)，本文采用貿(mào)易開(kāi)放度指數(shù)（OPEN指數(shù)）、顯性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)（RCA指數(shù)）和凈出口率指數(shù)（NEX指數(shù)）來(lái)測(cè)度。其中OPEN指數(shù)評(píng)價(jià)了貿(mào)易規(guī)模，RCA指數(shù)側(cè)重于從出口角度評(píng)價(jià)貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)，而NEX指數(shù)考慮到了進(jìn)口貿(mào)易的作用。利用2007至2015年我國(guó)29個(gè)省市自治區(qū)的高技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口額和全國(guó)的高技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口及其他相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算上述三種指標(biāo)，結(jié)果見(jiàn)表1。

從結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，就高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模和出口比較優(yōu)勢(shì)來(lái)說(shuō)，我國(guó)東部地區(qū)顯著強(qiáng)于中西部地區(qū)，其中RCA指數(shù)前五位分別為天津、江蘇、上海、廣東和北京，相對(duì)應(yīng)的OPEN指數(shù)居于前五位的是上海、廣東、天津、江蘇和北京，全部為我國(guó)東部地區(qū)省市，這一結(jié)果表明作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，由于其所具有的人力資源優(yōu)勢(shì)和更為完善的工業(yè)基礎(chǔ)，以及更加市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，使得其高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模和出口優(yōu)勢(shì)都顯著大于我國(guó)中西部地區(qū)。值得注意的是，NEX指標(biāo)結(jié)果顯示，我國(guó)各省市高技術(shù)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還很低，除天津、江蘇、福建和廣東四省（市）外，其余地區(qū)NEX指數(shù)均為負(fù)值，且其中最高的福建省NEX指數(shù)值也僅為0.138，處于一個(gè)非常低的水平?？傮w來(lái)看，我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還處于一個(gè)非常低的水平，具體細(xì)化到各省市自治區(qū)的比較上，我國(guó)東部地區(qū)省（市）高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模和出口比較優(yōu)勢(shì)顯著大于我國(guó)中西部地區(qū)。

三、金融對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易理論的影響分析

本文利用2007—2015年的各地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，考察各個(gè)地區(qū)金融發(fā)展對(duì)其高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)的影響程度。由于重慶和西藏的相關(guān)數(shù)據(jù)難于獲得，本文的截面數(shù)據(jù)樣本為除此以外的29個(gè)省市自治區(qū)，此外也不考慮港澳臺(tái)地區(qū)。

本文建立如下的計(jì)量模型來(lái)檢驗(yàn)文中第二部分結(jié)論：

當(dāng)分析金融發(fā)展影響地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模時(shí)，被解釋變量為OPEN指數(shù)，建立模型：

當(dāng)分析金融發(fā)展影響地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品出口比較優(yōu)勢(shì)時(shí)，被解釋變量為RCA指數(shù)，建立模型：

其中，VARIABLES_it表示影響高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易優(yōu)勢(shì)的除金融發(fā)展水平以外的相關(guān)控制變量，ε_it為回歸模型殘差項(xiàng)。

FINANCE_it代表衡量各地區(qū)金融發(fā)展水平的指標(biāo)。研究金融發(fā)展水平的指標(biāo)一般包括金融中介（主要是銀行）和股票市場(chǎng)方面。本文考慮到證券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響還不能和銀行相提并論，故只采用銀行方面的指標(biāo)。本文主要采用以下四類(lèi)指標(biāo)：（1）金融市場(chǎng)規(guī)模指標(biāo)，用LLY_it和SHCR_it兩個(gè)變量來(lái)反映各個(gè)地區(qū)的金融市場(chǎng)規(guī)模。變量LLY_it是第i個(gè)省級(jí)單位t時(shí)期存貸款總額占第i個(gè)省級(jí)單位該時(shí)期的GDP的比重，反映了地區(qū)金融部門(mén)動(dòng)員儲(chǔ)蓄的能力。變量SHCR_it是第i個(gè)省級(jí)單位t時(shí)期存貸款總額占全國(guó)該時(shí)期的存貸款總額的比重，這個(gè)變量反映了地區(qū)金融發(fā)展在全國(guó)的相對(duì)地位，很好的測(cè)度了地區(qū)間的金融發(fā)展的規(guī)模水平。（2）工業(yè)貸款強(qiáng)度指標(biāo)，用第i個(gè)省級(jí)單位t時(shí)期的工業(yè)貸款額占該時(shí)期的GDP的比重（PRIV_it）來(lái)衡量，這個(gè)指標(biāo)在一定程度上即反映了各地區(qū)金融效率發(fā)展的情況，也具體的反映了各地區(qū)工業(yè)企業(yè)融資便利情況。（3）貸款期限結(jié)構(gòu)指標(biāo)，本文用第i個(gè)省級(jí)單位t時(shí)期中長(zhǎng)期貸款總額占該地區(qū)貸款總額的比重（SHLC_it）來(lái)反映。一般金融功能理論研究發(fā)現(xiàn)，工業(yè)制成品具有資本密集的特征，其生產(chǎn)要達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)往往需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期才可以實(shí)現(xiàn)，中長(zhǎng)期貸款比短期貸款更有利于工業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

從統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)東部地區(qū)的金融發(fā)展水平強(qiáng)于中西部地區(qū)，近年來(lái)東部地區(qū)蓬勃發(fā)展的民間金融，其金融的市場(chǎng)化程度明顯快于中西部，也是造成上述現(xiàn)象的重要原因。但各項(xiàng)指標(biāo)組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差均大于中西部地區(qū)，這也意味著我國(guó)東部地區(qū)金融發(fā)展水平地區(qū)間差距更大。

VARIABLES_it表示影響各地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易優(yōu)勢(shì)的其它控制變量，根據(jù)傳統(tǒng)的貿(mào)易理論和相關(guān)研究，本文重點(diǎn)考慮以下影響因素：（1）要素稟賦，包括人力資本HUM_it和研發(fā)投入強(qiáng)度RD_it兩個(gè)指標(biāo)。人力資本HUM_it 指標(biāo)是根據(jù)各個(gè)地區(qū)接受教育的人數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均，算出第i個(gè)省級(jí)單位t時(shí)期的人均受教育年限，記作HUM_it。人力資本的測(cè)度方法主要有受教育年限法、教育經(jīng)費(fèi)法、勞動(dòng)者報(bào)酬法、學(xué)歷權(quán)重法。本文采用人均受教育年限法，并且規(guī)定接受小學(xué)，初中，高中和大學(xué)的教育者的年限分別為6、9、12、16年。研發(fā)投入強(qiáng)度RD_it指標(biāo)的測(cè)算方式為分時(shí)期各地區(qū)R&D經(jīng)費(fèi)支出與地區(qū)生產(chǎn)總值比值。各地區(qū)研發(fā)能力考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性和準(zhǔn)確性，采用各地區(qū)研發(fā)投入強(qiáng)度指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)于高技術(shù)產(chǎn)品而言，作為技術(shù)密集型產(chǎn)品，其生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)能力的大小對(duì)其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有重要影響，由于我國(guó)各地區(qū)科研力量不僅僅存在于從事高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)的生產(chǎn)企業(yè)中，各高等院校和研究機(jī)構(gòu)也是重要的研究力量，所以本文在評(píng)估各地區(qū)研發(fā)投入強(qiáng)度時(shí)，把視角擴(kuò)大到整個(gè)地區(qū)的研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)上，包括生產(chǎn)企業(yè)、高等院校和研究機(jī)構(gòu)，以便更全面的評(píng)估各地區(qū)研發(fā)投入強(qiáng)度。（2）制度變革指標(biāo)SYS_it，采用了非國(guó)有單位職工人數(shù)占總職工人數(shù)比重這一指標(biāo)來(lái)衡量各地的制度變革的程度，記作SYS_it。中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在正處于重要的轉(zhuǎn)型時(shí)期，制度因素的解釋力顯然不容忽視。（3）外商直接投資指標(biāo)，本文利用實(shí)際吸收的外商投資額來(lái)衡量外商直接投資，記作FDI_it。（4）基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)。國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究表明，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善通過(guò)在減低商品運(yùn)輸成本與物流費(fèi)用方面對(duì)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展產(chǎn)生影響。本文采用了地區(qū)公路里程（HIGHW_it）來(lái)評(píng)價(jià)各地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施水平。

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析

1.金融發(fā)展對(duì)RCA的影響。首先，地區(qū)金融市場(chǎng)規(guī)模水平回歸結(jié)果顯示，對(duì)于高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，單純的地區(qū)金融市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張（LLY）在一定程度上限制了高技術(shù)產(chǎn)品出口的顯性比較優(yōu)勢(shì)，其回歸系數(shù)為-0.332且在10%水平下顯著。這主要是因?yàn)榈貐^(qū)存貸款總額中地區(qū)居民存款占很大部分，而這反而加劇了高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)及其中間投入生產(chǎn)企業(yè)的融資難度。而作為衡量地區(qū)金融發(fā)展在全國(guó)的相對(duì)地位的SHCR指標(biāo)，其回歸系數(shù)為0.78且在1%水平下顯著，這意味著地區(qū)金融規(guī)模相對(duì)水平的發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口比較優(yōu)勢(shì)有積極作用。工業(yè)貸款強(qiáng)度指標(biāo)（PRIV）盡管系數(shù)為正但并不顯著，意味著各地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品出口比較優(yōu)勢(shì)與其關(guān)聯(lián)性不大。貸款期限結(jié)構(gòu)指標(biāo)（SHLC）系數(shù)為-0.176且在5%水平下顯著，意味著盡管一般金融功能理論認(rèn)為中長(zhǎng)期貸款比短期貸款更有利于工業(yè)企業(yè)的發(fā)展，但具體就高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)來(lái)說(shuō)，回歸結(jié)果并不支持這一結(jié)論。

2.金融發(fā)展對(duì)OPEN的影響。首先，回歸結(jié)果顯示金融發(fā)展四類(lèi)指標(biāo)系數(shù)均為正值且都在1%水平下顯著，這意味這地區(qū)金融發(fā)展規(guī)模水平和效率水平都對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品地區(qū)貿(mào)易規(guī)模優(yōu)勢(shì)有積極作用，比較RCA指數(shù)與OPEN指數(shù)的相互區(qū)別可以發(fā)現(xiàn)，但強(qiáng)調(diào)高技術(shù)產(chǎn)品出口比較優(yōu)勢(shì)時(shí)，回歸結(jié)果表明地區(qū)金融規(guī)模相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)對(duì)其有積極影響，但工業(yè)貸款強(qiáng)度的增加影響效應(yīng)并不顯著，但當(dāng)分析高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模時(shí)，由于考慮了進(jìn)口貿(mào)易的影響，地區(qū)金融發(fā)展水平與OPEN指數(shù)相關(guān)性高，結(jié)合之前NEX指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品總體國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較低的情況下，地區(qū)金融發(fā)展規(guī)模和效率水平的提高促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)出口規(guī)模，但相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口促進(jìn)作用更為明顯。

3.其它控制變量的影響。從表2的回歸結(jié)果可以得出，就要素稟賦來(lái)說(shuō)，地區(qū)研發(fā)投入強(qiáng)度（RD）對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品的出口比較優(yōu)勢(shì)和貿(mào)易規(guī)模水平均有顯著正效應(yīng)，高技術(shù)產(chǎn)品作為技術(shù)密集型產(chǎn)品，其初始科研費(fèi)用高，從產(chǎn)品研制到投放市場(chǎng)需要一定的研究周期，技術(shù)研發(fā)投入的不斷增加對(duì)其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提高有重要作用。地區(qū)人力資本（HUM）對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口比較優(yōu)勢(shì)顯著為負(fù)，這一結(jié)果與通常結(jié)論背離，由于高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)對(duì)人才的相對(duì)要求較之一般工業(yè)制成品企業(yè)要高，而高技術(shù)人才的培養(yǎng)需要更長(zhǎng)時(shí)間的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，從而當(dāng)期人力資本優(yōu)勢(shì)不能增強(qiáng)地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)。制度因素（SYS）均顯著為正意味著市場(chǎng)化程度的加深促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。外商直接投資（FDI）均顯著為負(fù)這一結(jié)果表明，F(xiàn)DI抑制了我國(guó)各地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的提高。此外，便利的基礎(chǔ)設(shè)施（HIGHW）有助于提高高技術(shù)產(chǎn)品出口優(yōu)勢(shì)，這一結(jié)果也與著名的重力模型的結(jié)論相符合。

參考文獻(xiàn)

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