試論技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理在軌道交通運(yùn)營(yíng)中的應(yīng)用

郭岑

摘? 要：城市地區(qū)的軌道交通項(xiàng)目在極大程度上方便了城市居民的交通出行以及緩解了其他交通方式的壓力。然而軌道交通工程項(xiàng)目的巨大施工量導(dǎo)致其在建設(shè)過(guò)程中需要大筆的資金，政府的財(cái)政收入只能提供其中一部分資金而剩下的資金缺口大部分是通過(guò)商業(yè)貸款來(lái)彌補(bǔ)的。地鐵公司應(yīng)該通過(guò)成本控制、財(cái)務(wù)管理方式優(yōu)化等方式來(lái)減少以上情況的發(fā)生，尤其要重視通過(guò)商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、商業(yè)投資等創(chuàng)收方式來(lái)拓展其盈利渠道和盈利水平。本文根據(jù)深圳地鐵在商業(yè)投資和商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)方面的創(chuàng)收情況分析了如何提高地鐵公司的運(yùn)營(yíng)水平。

關(guān)鍵詞：技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理;軌道交通運(yùn)營(yíng);應(yīng)用措施

軌道交通類(lèi)工程項(xiàng)目資本的特點(diǎn)導(dǎo)致其在建設(shè)初期需要從商業(yè)銀行獲取大量的貸款來(lái)支持建設(shè)和管理。但是此類(lèi)項(xiàng)目在投入運(yùn)營(yíng)之后因?yàn)閭鶆?wù)過(guò)高而長(zhǎng)期處于不能盈利的情況也比較普遍。軌道交通類(lèi)企業(yè)可以通過(guò)優(yōu)化管理、提升效率、節(jié)約成本等一系列措施來(lái)提高其盈利能力。地鐵項(xiàng)目的落成可以極大地提高周邊商業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)潛力并帶來(lái)非常可觀的經(jīng)濟(jì)收益，而將富余的資金投資到一些有價(jià)值的企業(yè)中也可以大幅度地提升地鐵公司的盈利能力。因而地鐵公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)該通過(guò)商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)以及商業(yè)投資等活動(dòng)來(lái)拓展其盈利范圍。

一、融資管理

（一）問(wèn)題分析

地鐵、輕軌等城市軌道交通項(xiàng)目在工程量大、技術(shù)復(fù)雜以及質(zhì)量要求高等一系列因素的影響下，基本上都需要投入大量的建設(shè)資金。而且軌道交通項(xiàng)目作為一種重要的公共基礎(chǔ)設(shè)施往往都是由政府部門(mén)進(jìn)行牽頭并籌集相關(guān)的資金。為了保證項(xiàng)目建設(shè)的資金鏈能夠有序地支持各項(xiàng)工序的開(kāi)展一般需要將資本金的比例控制在相對(duì)比較高的水平，國(guó)外同類(lèi)項(xiàng)目大多控制在80%。國(guó)內(nèi)在城市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)的資金投入方面做出的規(guī)定是40%的資金由政府的財(cái)政收入來(lái)承擔(dān)，而軌道交通項(xiàng)目的資金來(lái)源除了財(cái)政收入還可包含用于城市建設(shè)的專項(xiàng)資金或者土地轉(zhuǎn)讓金等等。但是總體上來(lái)看國(guó)內(nèi)在城市軌道交通項(xiàng)目上的資本金比例還是處在相對(duì)比較低的水平，而較大的資金缺口導(dǎo)致建設(shè)方需要從銀行進(jìn)行貸款，進(jìn)而推升了項(xiàng)目的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這方面目前比較突出的問(wèn)題是建設(shè)資金的來(lái)源主要依靠政府的財(cái)政投入而其他方面的資金比例都比較小，另外，從商業(yè)銀行獲得的貸款需要支付相當(dāng)一部分利息且項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的回報(bào)率甚至還不足以支付這部分利息[1]。

（二）融資優(yōu)化措施

1.多元化融資

（1）單一的融資渠道會(huì)導(dǎo)致融資金額難以達(dá)到較高的比例且項(xiàng)目資金供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)以及后期的成本管理也都會(huì)因此而受到嚴(yán)重的干擾。道路交通工程一旦建成投產(chǎn)就會(huì)給沿線的區(qū)、縣帶來(lái)更加便捷的交通以及更好地與外界進(jìn)行溝通的渠道。良好的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還能吸引更多的投資者在相關(guān)地區(qū)開(kāi)辦企業(yè)、經(jīng)營(yíng)商業(yè)等等，經(jīng)濟(jì)環(huán)境也會(huì)得到提升。另外，地鐵等城市軌道交通項(xiàng)目往往可以為周邊的商品房建設(shè)和銷(xiāo)售帶來(lái)更加便利的發(fā)展機(jī)遇，軌道交通項(xiàng)目周邊的土地在轉(zhuǎn)讓時(shí)也可以獲得更高的單價(jià)，因而當(dāng)?shù)卣呢?cái)政收入也會(huì)因此而獲得提升。由此可見(jiàn)，地方政府作為軌道交通項(xiàng)目的受益方應(yīng)該為相關(guān)項(xiàng)目的建設(shè)資金貢獻(xiàn)一份力量。

（2）除了各級(jí)政府部門(mén)外還可以借助市場(chǎng)上有實(shí)力的企業(yè)或者個(gè)人對(duì)軌道交通項(xiàng)目進(jìn)行投資，例如讓相關(guān)投資商以租賃的方式來(lái)獲取軌道交通項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)權(quán)，交易的條件是對(duì)方需要承擔(dān)一定的軌道交通項(xiàng)目建設(shè)資金。

（3）地方政府在拓展軌道交通項(xiàng)目融資渠道方面應(yīng)該充分發(fā)揮出資源配置的優(yōu)勢(shì)并為非政府的投資方提供有效的渠道。

2.政府補(bǔ)貼制

軌道交通項(xiàng)目的巨大資金投入往往導(dǎo)致其在后期的運(yùn)營(yíng)中難以在短期內(nèi)收回成本，甚至某些重資本項(xiàng)目在初期階段還會(huì)出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。政府部門(mén)可以將軌道交通項(xiàng)目沿線的一些土地資源作為一種補(bǔ)償提供給其運(yùn)營(yíng)商，促進(jìn)其通過(guò)商業(yè)開(kāi)發(fā)或者轉(zhuǎn)讓等方式從這些補(bǔ)償土地中獲益并對(duì)運(yùn)營(yíng)初期的虧損狀態(tài)進(jìn)行補(bǔ)貼，當(dāng)然也可以直接以資金的形式對(duì)相關(guān)運(yùn)營(yíng)單位進(jìn)行補(bǔ)貼。

3.控制融資成本

城市軌道交通項(xiàng)目存在的資金缺口大部分都是通過(guò)從商業(yè)銀行進(jìn)行貸款獲得的且其貸款采用市場(chǎng)化運(yùn)作，有些時(shí)候貸款利率會(huì)處在一個(gè)相對(duì)比較高的水平，當(dāng)基準(zhǔn)利率高到一定程度之后就難以在后期的運(yùn)營(yíng)中還清本金和利息，這也就意味著道路交通軌道項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)因此而大幅度增加。實(shí)際上軌道交通建設(shè)部門(mén)可以通過(guò)國(guó)際經(jīng)濟(jì)援助的方式從國(guó)外政府部門(mén)獲得長(zhǎng)期貸款，這種資金的貸款利率通常只有國(guó)內(nèi)的一半甚至更低。然而外國(guó)政府在向其他國(guó)家提供經(jīng)濟(jì)援助時(shí)一般會(huì)要求被援助國(guó)家在項(xiàng)目建設(shè)材料或者項(xiàng)目建設(shè)施工承包方面給與一定的讓利，比如，有些援助方會(huì)要求建設(shè)方采購(gòu)本國(guó)生產(chǎn)的建筑施工材料或者其他工業(yè)產(chǎn)品。被援助方在施工和管理過(guò)程中會(huì)因此而受到一定程度的制約且項(xiàng)目的國(guó)產(chǎn)化率也會(huì)因此而下降[2]。

二、財(cái)務(wù)管理

（一）成本分析

軌道交通企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本、財(cái)務(wù)管理的費(fèi)用以及固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用等等，但從運(yùn)營(yíng)成本來(lái)看，企業(yè)需要向職工支付基本的工資以及繳納基本養(yǎng)老以及其他相關(guān)的福利待遇，而運(yùn)營(yíng)過(guò)程中勢(shì)必還會(huì)產(chǎn)生電費(fèi)、軌道交通設(shè)備的維修費(fèi)用以及企業(yè)運(yùn)行的各種費(fèi)用等等。軌道交通設(shè)備大多需要通過(guò)電力資源為其提供源源不斷的動(dòng)力，因而其在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的成本有相當(dāng)大一部分屬于電費(fèi)支出。從節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本的角度來(lái)看需要做到以下幾點(diǎn)：

1.優(yōu)化管理。軌道交通企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需要通過(guò)精細(xì)化的管理方式來(lái)提升其管理的細(xì)致程度和運(yùn)作的效率。例如，通過(guò)對(duì)列車(chē)系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控、定期保養(yǎng)和科學(xué)調(diào)度來(lái)盡可能降低其出現(xiàn)故障的概率，這樣一來(lái)因?yàn)楣收显斐傻倪\(yùn)營(yíng)損失必然會(huì)得到大幅度的下降。

2.軌道交通企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本中有相當(dāng)一部分是企業(yè)各級(jí)工作人員的勞動(dòng)報(bào)酬以及配套福利待遇支出，軌道交通企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)該通過(guò)與國(guó)外先進(jìn)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比并努力節(jié)約其在人工成本方面的支出，例如，通過(guò)精兵簡(jiǎn)政的措施將原本相對(duì)臃腫的管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行分流安置就是一種節(jié)約人力成本的有效途徑。

3.強(qiáng)化站務(wù)管理。軌道交通列車(chē)在日常管理中需要消耗大量的電力能源和水資源因而其成本管理的重要方向是對(duì)列車(chē)上的用電、場(chǎng)站系統(tǒng)的用電進(jìn)行有效的節(jié)約?？刹扇〉拇胧┌ㄔ趫?chǎng)站系統(tǒng)設(shè)置智能化的照明燈具、衛(wèi)生間使用感應(yīng)水龍頭以及車(chē)輛沖洗過(guò)程中對(duì)水資源進(jìn)行回收利用等等。

4.重視設(shè)備保養(yǎng)。地鐵列車(chē)的車(chē)門(mén)系統(tǒng)、軌道、輪軌以及各種電氣設(shè)備在長(zhǎng)期的使用過(guò)程中容易出現(xiàn)不同程度的損耗。因而企業(yè)為了降低其運(yùn)營(yíng)成本就應(yīng)該按照規(guī)范定期對(duì)這些設(shè)備進(jìn)行保養(yǎng)和維修，一方面是延長(zhǎng)各種設(shè)備的使用壽命并減少列車(chē)出現(xiàn)故障的幾率，另一方面則是確保其運(yùn)營(yíng)安全。

5.地鐵列車(chē)及其配套設(shè)施的高技術(shù)導(dǎo)致世界范圍內(nèi)只有少數(shù)幾個(gè)國(guó)家的少數(shù)企業(yè)擁有相關(guān)的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力，而這種相對(duì)壟斷的情況導(dǎo)致軌道交通企業(yè)在進(jìn)行設(shè)備維修時(shí)花費(fèi)比較高的價(jià)格，尤其是對(duì)一些進(jìn)口設(shè)備進(jìn)行維修時(shí)更容易遭遇不合理的要價(jià)。軌道交通類(lèi)企業(yè)在管理過(guò)程中要重視自身的技術(shù)積累以及與其他同類(lèi)企業(yè)之間的資源共享，例如，建立自己的專業(yè)化維修人才隊(duì)伍、常見(jiàn)故障資料庫(kù)以及維修保養(yǎng)手冊(cè)等等。在進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)時(shí)盡可能優(yōu)先選擇國(guó)內(nèi)廠商也是降低維修保養(yǎng)難度以及節(jié)約維修保養(yǎng)成本的有力措施。也可以在社會(huì)上尋找具有專業(yè)維修資質(zhì)的商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)地鐵列車(chē)等設(shè)備進(jìn)行保養(yǎng)和維修，這種做法的好處是不用花費(fèi)高額成本來(lái)長(zhǎng)期維持維修保養(yǎng)的內(nèi)部體系，因?yàn)楹笳叩某杀疽h(yuǎn)高于社會(huì)商業(yè)機(jī)構(gòu)的一次性服務(wù)費(fèi)用[3]。

（二）盈利分析

1.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

軌道交通項(xiàng)目的重資本特點(diǎn)通常會(huì)導(dǎo)致相關(guān)建設(shè)部門(mén)向商業(yè)銀行貸款來(lái)彌補(bǔ)資金上的缺口，而商業(yè)銀行的貸款基本上都是以市場(chǎng)利率來(lái)進(jìn)行放貸的，如果軌道交通項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)之后帶來(lái)的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率沒(méi)有超過(guò)商業(yè)貸款的市場(chǎng)利率就會(huì)出現(xiàn)一定程度的虧損。而目前商業(yè)貸款的市場(chǎng)利率處在一個(gè)相對(duì)比較高的水平而財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率不太容易超過(guò)這一指標(biāo)。由此可見(jiàn)軌道交通企業(yè)應(yīng)該通過(guò)降低銀行商業(yè)貸款金額的方式來(lái)降低其負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，由此催生的管理措施是提高軌道交通項(xiàng)目建設(shè)的資本金比例[4]。

2.資金缺口

從全國(guó)范圍內(nèi)的調(diào)查結(jié)果以及世界上其他地區(qū)的調(diào)查結(jié)果來(lái)看絕大部分軌道交通項(xiàng)目在投入使用之后都處在一個(gè)入不敷出的狀態(tài)下，為了維持這些不可代替的重大基礎(chǔ)設(shè)施能夠正常運(yùn)營(yíng)以及滿足人民群眾的交通出行需求，政府部門(mén)的財(cái)政收入為其提供了源源不斷的資金補(bǔ)貼以彌補(bǔ)虧造成的負(fù)面影響。由于地鐵等城市軌道交通運(yùn)營(yíng)企業(yè)不能在經(jīng)營(yíng)中長(zhǎng)期依靠政府的補(bǔ)貼來(lái)維持其現(xiàn)有的模式。有一些城市軌道交通項(xiàng)目通過(guò)反復(fù)地申請(qǐng)商業(yè)銀行的短期貸款來(lái)獲得足夠的資金支持，這種以較低利率獲得資金的方式也存在著辦理程序麻煩、效率低下等一系列弊端。然而商業(yè)銀行也會(huì)在一定程度上限制那些盈利能力和償還能力不足的貸款客戶，軌道交通類(lèi)企業(yè)在初期不能盈利甚至虧損的狀態(tài)下也會(huì)導(dǎo)致其在資質(zhì)審查方面受到一定的影響。另外，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)的銀行在短期貸款利率方面相對(duì)比較高的情況下也導(dǎo)致軌道交通企業(yè)需要承擔(dān)較高的利息支出，其財(cái)務(wù)管理成本也會(huì)因此而上升。由此可見(jiàn)在項(xiàng)目建設(shè)初期應(yīng)該盡可能通過(guò)吸引投資的方式擴(kuò)大資本金的比例，從而避免建設(shè)階段大量使用銀行貸款造成企業(yè)后期運(yùn)營(yíng)的獲利不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.盈利情況分析

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全年國(guó)內(nèi)19個(gè)大城市地鐵公司的盈利情況中，大部分城市的地鐵公司在運(yùn)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)了盈利，只有沈陽(yáng)和蘇州略微虧損，然而在考慮實(shí)際盈利時(shí)還應(yīng)該將政府在地鐵公司日?；顒?dòng)中的補(bǔ)助金額算進(jìn)去，參考這一情況之后發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)大部分地鐵公司總體上呈現(xiàn)出入不敷出的狀態(tài)。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果了解到只有深圳地鐵、武漢地鐵、廈門(mén)地鐵以及杭州地鐵等少數(shù)幾家地鐵公司在扣去政府補(bǔ)助之后仍然有非常大的利潤(rùn)，其中最為突出的是深圳地鐵，其接收的政府補(bǔ)助金額僅為0.51億元，但總的利潤(rùn)卻高達(dá)71.49億元，根據(jù)深圳地鐵2019年的財(cái)報(bào)顯示，其在2019年實(shí)現(xiàn)了116億盈利，為國(guó)內(nèi)各大城市的地鐵公司做出了經(jīng)營(yíng)榜樣。

4.深圳地鐵盈利模式分析

深圳地鐵之所以能夠在各大城市的地鐵公司中以高達(dá)數(shù)百億的盈利能力占據(jù)翹楚位置，主要是因?yàn)槠湓谄眲?wù)收入之外開(kāi)發(fā)了大量的其他業(yè)務(wù)，其盈利模式呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)。具體如下：1）重視地鐵周邊的商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。深圳地鐵在建設(shè)地鐵站的過(guò)程中通過(guò)多層設(shè)計(jì)的方案巧妙地在地鐵站設(shè)計(jì)出很多可用于租賃業(yè)務(wù)的空間，大批的商戶可以通過(guò)租賃來(lái)經(jīng)營(yíng)商業(yè)活動(dòng)，同時(shí)可有效地利用了地鐵站人流量大的特點(diǎn)。2）重視投資。深圳地鐵集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中將自身獲得盈利大規(guī)模的用于入股其他一些有競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)公司，并以年終分紅等形式獲利，最為典型的一個(gè)實(shí)時(shí)證明是深圳地鐵在入股萬(wàn)科A之后在連續(xù)兩次分紅中獲得了超過(guò)54億元的巨額分紅，極大地提高深圳地鐵的盈利水平。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)其他地鐵公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中也應(yīng)該打開(kāi)思路，盡可能擴(kuò)大自身的盈利渠道，除了商業(yè)投資和商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)之外還應(yīng)該不斷地通過(guò)思維創(chuàng)新、管理優(yōu)化以及經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新來(lái)創(chuàng)造出新的贏利點(diǎn)。香港地鐵在全球各國(guó)的地鐵公司中是盈利比較早、盈利持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)且盈利水平比較高的典范，其主要的盈利模式也是常規(guī)的管道交通業(yè)務(wù)與地鐵周邊的物業(yè)開(kāi)發(fā)、物業(yè)租賃等等[5]。

三、結(jié)束語(yǔ)

城市軌道交通項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中的巨大資金需求導(dǎo)致此類(lèi)項(xiàng)目不得不尋找政府財(cái)政之外的資金支持。軌道交通類(lèi)企業(yè)應(yīng)該在項(xiàng)目建設(shè)初期采用多元化的融資方式來(lái)盡可能減少商業(yè)貸款的數(shù)額，并且通過(guò)優(yōu)化管理、提升效率等方式減少其運(yùn)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)支出。從深圳地鐵良好的盈利水平中可以看出，地鐵公司除了常規(guī)的票務(wù)盈利外還應(yīng)該通過(guò)商業(yè)投資、商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)或者其他方式來(lái)擴(kuò)大自身的盈利渠道和盈利能力，通過(guò)創(chuàng)收的方式來(lái)提高其經(jīng)營(yíng)管理的質(zhì)量才是更加有效的措施。

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