金融創(chuàng)新環(huán)境下企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究

周文博

摘 要：近年來，隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善和優(yōu)化，國內(nèi)的金融市場也逐步開放，這不僅給公司的經(jīng)營帶來較大挑戰(zhàn)，還會(huì)帶來更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司需要針對單位內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)營和投融資等活動(dòng)來深入分析風(fēng)險(xiǎn)因素，以及了解公司內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并優(yōu)化設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制體系、風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以及增強(qiáng)對金融風(fēng)險(xiǎn)管控，以此來實(shí)現(xiàn)控制金融風(fēng)險(xiǎn)的目的，增強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新;金融風(fēng)險(xiǎn)管理;企業(yè)發(fā)展

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）12（a）-086-02

金融風(fēng)險(xiǎn)是指在公司的運(yùn)營中，公司內(nèi)部的金融資產(chǎn)收益可能會(huì)低于預(yù)期的收入，從而造成資產(chǎn)損失。國內(nèi)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有外部傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)企業(yè)大多數(shù)都會(huì)受到國內(nèi)體制機(jī)制的影響，有些公司在運(yùn)營期間過分依賴銀行商業(yè)貸款，進(jìn)而給公司增添更多的融資風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)企業(yè)能否正常運(yùn)行直接關(guān)乎到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，如果公司內(nèi)部產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，就有可能影響到整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系。因而，公司的經(jīng)紀(jì)人需要重視單位內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管控，盡可能去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

1 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的概述

1.1 利率風(fēng)險(xiǎn)

在整個(gè)市場經(jīng)營中利率的風(fēng)險(xiǎn)是市場利率變化給企業(yè)帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)，公司的實(shí)際經(jīng)營與預(yù)期的預(yù)計(jì)收入有較大的差距。具體來講，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)包含公司經(jīng)營的收益率風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。其中公司的期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)更多的是因?yàn)槠髽I(yè)的部分客戶對自身的期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)了解不夠清晰，這樣就會(huì)給公司的運(yùn)營帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這些期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在國內(nèi)的部分商業(yè)銀行內(nèi)部出現(xiàn)得比較多，在企業(yè)經(jīng)營中，一些短期的債務(wù)收益率會(huì)大于長期的債券收益率，這時(shí)就會(huì)在公司內(nèi)部產(chǎn)生收益率的風(fēng)險(xiǎn)。然而，公司內(nèi)部的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也是當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營中的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，這種定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)更多的是基于利率的波動(dòng)，去重新給公司內(nèi)部的產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行定價(jià)，這樣就會(huì)造成與原本的時(shí)間產(chǎn)生較大的差異，從而產(chǎn)生利率的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 市場風(fēng)險(xiǎn)

受制于國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)的影響，市場也會(huì)給公司內(nèi)部帶來一定的波動(dòng)。如果公司的股價(jià)產(chǎn)生較大波動(dòng)，這樣就會(huì)給公司的日常運(yùn)營帶來較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在通貨膨脹的環(huán)境下，國內(nèi)的物價(jià)就會(huì)上升，然后會(huì)造成人民幣貶值，以及影響到消費(fèi)者購買力，這樣也會(huì)影響公司的經(jīng)營利潤，進(jìn)而造成一個(gè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。反之，在通貨緊縮的環(huán)境下，市場內(nèi)部的貨幣數(shù)量會(huì)逐步減少，這樣也會(huì)影響到消費(fèi)者的關(guān)注，很難實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展，容易造成公司入不敷出，給公司的運(yùn)營帶來金融管理風(fēng)險(xiǎn)[1]。

1.3 匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在社會(huì)的經(jīng)營活動(dòng)中，國家匯率的變動(dòng)也會(huì)造成公司產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，公司會(huì)面臨折算風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，折算風(fēng)險(xiǎn)更多的是由于匯率波動(dòng)，而造成國外貨幣轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)貨幣時(shí)產(chǎn)生的賬面損失;交易風(fēng)險(xiǎn)更多的是因?yàn)閰R率波動(dòng)，造成國內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)損失，包含了確定性的風(fēng)險(xiǎn)和可能性的風(fēng)險(xiǎn)。

2 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的問題分析

2.1 風(fēng)險(xiǎn)制度不健全

當(dāng)前國內(nèi)一些企業(yè)在競爭中，并沒有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，也未能夠采用科學(xué)的分析方法、分析工具來對公司經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)分析研究;也未能將壓力測試、風(fēng)險(xiǎn)偏好、情景分析等分析工具應(yīng)用到金融風(fēng)險(xiǎn)分析中，一些公司在市場經(jīng)營中，不能建立系統(tǒng)經(jīng)營管理機(jī)制，而造成公司內(nèi)部的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。除此之外，部分公司內(nèi)部的內(nèi)控體系還不夠完善，制定的內(nèi)控方案、內(nèi)控制度不夠健全，也未能設(shè)計(jì)出內(nèi)控的核心管理流程;部分人員的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，未能在風(fēng)險(xiǎn)管控中去設(shè)計(jì)科學(xué)、切合公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)控制方案[2]。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)控制工作不完善

在公司經(jīng)營中，單位內(nèi)部的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)涉及公司的生產(chǎn)運(yùn)作、財(cái)務(wù)管理、市場管理，因而需要在管控公司內(nèi)部的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)工作中，密切關(guān)注單位內(nèi)部的具體工作細(xì)節(jié)，以及做好系統(tǒng)規(guī)劃，引入外部新興的金融風(fēng)險(xiǎn)理念;并且公司的高層人員也要認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管控對于整個(gè)公司運(yùn)行的重要作用。但是國內(nèi)部分公司未能給風(fēng)險(xiǎn)控制工作配備一定的管理政策和工作人員，而忽略了經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失;有些公司盡管制定了風(fēng)險(xiǎn)控制制度，但是未能將這些制度落實(shí)到具體的工作上，從而造成風(fēng)險(xiǎn)的控制流于形式。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)管控工作秩序比較亂

在公司經(jīng)營中，內(nèi)部有大量的金融風(fēng)險(xiǎn)，各種風(fēng)險(xiǎn)類型不一致，并且這些風(fēng)險(xiǎn)可以相互影響，有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相互抵消，但是有些就會(huì)相互疊加，而擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。就公司內(nèi)部的部門來講，部門要將風(fēng)險(xiǎn)管控作為業(yè)務(wù)運(yùn)營的重點(diǎn)內(nèi)容和核心工作。在公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制中，公司仍然存在一定的管理漏洞，有些公司內(nèi)部部門希望將企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管控工作重心落實(shí)在自身部門，就故意夸大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而造成公司的高層人員對于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生錯(cuò)誤的判斷，這樣不僅會(huì)影響到公司整體的發(fā)展，也會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)給公司運(yùn)營帶來的損失。

3 在金融創(chuàng)新環(huán)境下增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制措施研究

3.1 優(yōu)化設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

在公司內(nèi)部，開展金融風(fēng)險(xiǎn)的管控是公司運(yùn)營中的一個(gè)重要工作，需要制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案、制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，開展風(fēng)險(xiǎn)分析。首先，風(fēng)險(xiǎn)控制人員應(yīng)用分析技術(shù)、分析工具，例如應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)偏好分析法、壓力測試法，并結(jié)合不同的分析工具、分析方法的特征來使用。其次，還要在未來企業(yè)的經(jīng)營中，根據(jù)公司的戰(zhàn)略發(fā)展內(nèi)容和未來環(huán)境的需求，建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以及建立風(fēng)險(xiǎn)的管控框架，進(jìn)而制定出與公司未來發(fā)展相匹配的風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施路徑;高層的領(lǐng)導(dǎo)人員要根據(jù)單位內(nèi)部不同部門的具體應(yīng)用特征狀況，來制定與公司業(yè)務(wù)運(yùn)作相匹配的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)控制措施。最后，給風(fēng)險(xiǎn)管理部門內(nèi)部員工設(shè)置不同的工作崗位以及給各崗位設(shè)置明細(xì)的工作職責(zé)，確保工作崗位之間的職責(zé)不會(huì)交叉;依據(jù)公司的績效考核機(jī)制，來執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制工作，進(jìn)而促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)變得更加規(guī)范、科學(xué)高效[3]。

公司經(jīng)營人員要根據(jù)單位內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并結(jié)合公司的具體業(yè)務(wù)運(yùn)營狀況，來分析風(fēng)險(xiǎn)給單位帶來的損失和影響程度;之后，再將風(fēng)險(xiǎn)分析所形成的數(shù)據(jù)結(jié)果，呈現(xiàn)給高層的領(lǐng)導(dǎo)人員。風(fēng)險(xiǎn)控制人員可以將當(dāng)前單位內(nèi)部具體的風(fēng)險(xiǎn)能力與風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響進(jìn)行對比分析，來制定完善的風(fēng)控方案，進(jìn)而提高公司的風(fēng)控管理能力。此時(shí)，高層的技術(shù)人員也要將公司內(nèi)部的金融風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)細(xì)分到各部門，并形成子目標(biāo)體系。例如，給公司內(nèi)部的人事部門、生產(chǎn)部門、營銷部門制定年度的風(fēng)控目標(biāo)，再由各部門將風(fēng)控管理目標(biāo)落實(shí)到自身的運(yùn)營管理計(jì)劃中;在單位內(nèi)部，也要建立崗位的負(fù)責(zé)制、崗位晉升制以及績效考核機(jī)制，根據(jù)單位內(nèi)部不同部門和工作人員的具體表現(xiàn)，來給員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰，以此提高單位內(nèi)部人員的風(fēng)控管理意識的管理能力[4]。

3.2 擴(kuò)大風(fēng)控的范圍

公司制定金融風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制之后，就要組織內(nèi)部的職工擴(kuò)大單位的風(fēng)險(xiǎn)管控范圍，將風(fēng)險(xiǎn)的控制工作內(nèi)容落實(shí)到具體的部門負(fù)責(zé)人和職工身上，讓職工去重視好業(yè)務(wù)運(yùn)行中的各個(gè)細(xì)節(jié)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)下。公司的高層領(lǐng)導(dǎo)人員不僅要關(guān)注產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，也要增強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度。在風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)中，要引導(dǎo)全員參與風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和治理，以此來提高風(fēng)險(xiǎn)的管控效果，以及擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)控制范圍。

3.3 制定金融風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)

在公司經(jīng)營中，單位的高層領(lǐng)導(dǎo)不僅要關(guān)注產(chǎn)品生產(chǎn)和其他的業(yè)務(wù)活動(dòng)，還要重視單位內(nèi)部的人事工作，關(guān)注人才資源的配置。在整個(gè)公司運(yùn)營中，人才資源是公司的核心資源，只有將人員管控住，才能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)控制在相應(yīng)的范圍內(nèi)。公司的人事部門要根據(jù)單位內(nèi)部的職工工作能力和工作需求，來優(yōu)化配置內(nèi)部的人才資源;并且單位的人事部門可以利用問卷調(diào)查來了解基層員工未來的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，以及了解職工的工作能力和工作態(tài)度狀況;以單位內(nèi)部的基層管理人員和部門領(lǐng)導(dǎo)人員作為調(diào)查的對象，來開展調(diào)研活動(dòng)，保證調(diào)查結(jié)果比較準(zhǔn)確、高效、公平、公開。通過這種方式，才可以促進(jìn)公司內(nèi)部管理人員增強(qiáng)對金融風(fēng)險(xiǎn)控制，以提高企業(yè)工作的熱情和積極性[5]。

3.4 穩(wěn)定經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理秩序

在企業(yè)發(fā)展期間，穩(wěn)定公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)運(yùn)行秩序是公司的發(fā)展根本。只有保證公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)正常運(yùn)行，不出現(xiàn)意外事故，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品的交付，以開展各類業(yè)務(wù)的管理。高層領(lǐng)導(dǎo)人員在混亂的管理環(huán)境中，就不可能作出正確的判斷，這時(shí)也會(huì)形成較大的風(fēng)險(xiǎn)，以及擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來的損失。因而，公司要規(guī)范單位內(nèi)部的各項(xiàng)工作秩序，重視各部門的風(fēng)控工作，來對單位內(nèi)部的各部門進(jìn)行監(jiān)督考核，確保其可以將風(fēng)控的有關(guān)措施落實(shí)到具體工作中。

3.5 提升風(fēng)險(xiǎn)的防控意識

在公司經(jīng)營中，單位內(nèi)部的管理人員要保持對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防控的敏感度，提高風(fēng)險(xiǎn)控制意識。高層人員在單位內(nèi)部，去組建風(fēng)險(xiǎn)控制部門，并給部門內(nèi)部配備適當(dāng)?shù)墓ぷ鲘徫唬蓪Ｈ藖頇z查公司業(yè)務(wù)運(yùn)營中的各類風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來的各類損失，增強(qiáng)職工的風(fēng)險(xiǎn)防控意識，并提高職工在自身工作中對風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)注度。例如，公司高層人員要深入到一線業(yè)務(wù)中，去了解業(yè)務(wù)運(yùn)行中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn);之后，還要對外部的各類市場環(huán)境、政策環(huán)境所給公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深度研究分析，這樣才能夠幫助單位制定完善的風(fēng)控方案;在公司內(nèi)部，可以組織開展風(fēng)險(xiǎn)控制的會(huì)議，由內(nèi)部的中高層人員去群策群力、集體探討研究各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能夠制定出一個(gè)切合公司運(yùn)行實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)控制方案[6]。

4 結(jié)語

在金融創(chuàng)新的環(huán)境下，公司要根據(jù)單位內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)營中所產(chǎn)生的各類金融風(fēng)險(xiǎn)，且根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成的不同原因，來制定風(fēng)險(xiǎn)的控制方案、控制機(jī)制。高層人員組織內(nèi)部的員工學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)的管控理念、管控方法，在內(nèi)部建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，擴(kuò)大公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防控范圍，穩(wěn)定公司的運(yùn)營秩序，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防控意識，以規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)給單位帶來的損失。

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