我國(guó)企業(yè)年金制度面臨的問(wèn)題及建議

張雪梅

摘 要：人口老齡化是世界上許多國(guó)家面臨的越來(lái)越嚴(yán)峻的社會(huì)難題，作為社會(huì)養(yǎng)老保障第二支柱的企業(yè)年金制度在完善養(yǎng)老保障體系方面發(fā)揮的作用越發(fā)顯著。企業(yè)年金制度是企業(yè)在建立社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之外所設(shè)定的一種補(bǔ)充養(yǎng)老制度，該制度的主旨是為本單位職工提供更加充分的社會(huì)保障和養(yǎng)老補(bǔ)貼。基于我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展面臨的新形勢(shì)，分析其具有的主要特征和存在的主要問(wèn)題，提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：人口老齡化;企業(yè)年金制度;新形勢(shì);問(wèn)題;對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F272? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2021）06-0090-03

一、我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展面臨的新形勢(shì)

企業(yè)年金是一種補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自主建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。企業(yè)年金是對(duì)國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要補(bǔ)充，是我國(guó)正在完善的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)體系（由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)三個(gè)部分組成）的“第二支柱”。在實(shí)行現(xiàn)代社會(huì)保險(xiǎn)制度的國(guó)家中，企業(yè)年金已經(jīng)成為一種較為普遍的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃，又稱為“企業(yè)退休金計(jì)劃”或“職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃”，并且成為各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的重要組成部分。

自1978年改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，社會(huì)經(jīng)濟(jì)等方面取得了舉世矚目的成果。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的新形勢(shì)下，我國(guó)的發(fā)展已經(jīng)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)階段，企業(yè)年金這一制度面臨的基礎(chǔ)客觀環(huán)境也已發(fā)生顯著的改變，迎來(lái)了制度創(chuàng)立以來(lái)各種利好疊加的重要機(jī)遇期。

1.經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢(shì)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持較高速度增長(zhǎng)，資源配置中市場(chǎng)發(fā)揮了決定性作用，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高速發(fā)展，各類企業(yè)無(wú)論是數(shù)量、經(jīng)濟(jì)效益，還是資產(chǎn)規(guī)模均獲得長(zhǎng)足發(fā)展。截至 2019 年末，我國(guó)GDP 已達(dá) 99 萬(wàn)億元，市場(chǎng)主體中企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò) 3 700 萬(wàn)戶，城鎮(zhèn)就業(yè)人口超過(guò) 4.4 億，城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員年均工資超過(guò) 9 萬(wàn)元。在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，也為企業(yè)年金這一制度的落地生根和快速發(fā)展提供了經(jīng)濟(jì)社會(huì)基礎(chǔ)，只有企業(yè)維持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，才能為企業(yè)年金的建立和運(yùn)作提供充足穩(wěn)定的資金來(lái)源，我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展迎來(lái)了前所未有的新機(jī)遇。

2.基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢(shì)。馬斯洛需求理論認(rèn)為，人總是在滿足了低層級(jí)需求后才會(huì)逐步提高到高層級(jí)需求，一國(guó)的養(yǎng)老保障制度設(shè)計(jì)也同樣適用這一理論。參加低層基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的人數(shù)越多，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和個(gè)人收入水平的提升，想要參加高層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的人數(shù)也會(huì)越多，即不同層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之間是逐級(jí)遞進(jìn)的關(guān)系，低層養(yǎng)老保障制度的發(fā)展水平會(huì)決定更高層次養(yǎng)老保障制度的發(fā)展水平。一直以來(lái)，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度為社會(huì)提供了穩(wěn)定閥和安全網(wǎng)的作用，是養(yǎng)老保障制度體系的定海神針，國(guó)家出臺(tái)了一系列措施，持續(xù)推動(dòng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的不斷發(fā)展，其托底作用不斷提高，這也為企業(yè)年金制度的下一步發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。

3.居民收入水平的提高使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢(shì)。從企業(yè)職工個(gè)人長(zhǎng)期收支平衡角度來(lái)看，需要在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄間權(quán)衡分配。職工企業(yè)年金制度的前提是收入在滿足日常生活需要的基礎(chǔ)上有一定結(jié)余。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)不斷向好發(fā)展，企業(yè)職工收入水平不斷提升。居民恩格爾系數(shù)不斷下降，可支配收入明顯上升，擴(kuò)展了個(gè)人在權(quán)衡消費(fèi)和參加更高層次養(yǎng)老保障制度之間的空間。收入不斷增加，企業(yè)職工會(huì)在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)上追求更高保障質(zhì)量的養(yǎng)老產(chǎn)品，這為企業(yè)年金制度發(fā)展提供了重要的社會(huì)基礎(chǔ)。

4.人口老齡化使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢(shì)。隨著我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)越發(fā)嚴(yán)峻，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收支壓力越來(lái)越大，企業(yè)年金制度作為養(yǎng)老保障體系第二支柱在保障提高退休人員生活水平方面的作用越發(fā)顯著。目前，我國(guó)已建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)三個(gè)層次的養(yǎng)老保障制度，雖然基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已經(jīng)基本做到應(yīng)保盡保，但與人民群眾日益增長(zhǎng)的生活需要還存在一定差距，這為企業(yè)年金制度的發(fā)展提供了新的機(jī)遇，企業(yè)年金制度在銜接第一支柱和第三支柱養(yǎng)老保障制度中發(fā)揮了無(wú)可比擬的關(guān)鍵作用，企業(yè)年金制度的健康發(fā)展為緩解我國(guó)人口老齡化這一社會(huì)問(wèn)題開(kāi)出了一劑良方。

二、我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的主要特征

1.覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大。一是企業(yè)參與度增長(zhǎng)較快，近十年來(lái)，新建立企業(yè)年金的單位數(shù)量和職工參與人數(shù)年均保持10%的增長(zhǎng)，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于同期參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的職工新增人數(shù)。二是企業(yè)年金基金在資本市場(chǎng)發(fā)揮著越發(fā)重要的作用。近十年來(lái)，企業(yè)年金基金年均增長(zhǎng)超過(guò)20%，這一數(shù)據(jù)高于同期基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的增長(zhǎng)速度。三是企業(yè)年金基金投資收益明顯上揚(yáng)。近十年來(lái)，得益于資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，企業(yè)年金基金管理方引入專業(yè)化投資管理機(jī)構(gòu)，基金配置越發(fā)多元化，投資規(guī)模不斷增長(zhǎng)。

2.基金管理以市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)為主要趨勢(shì)。隨著企業(yè)年金制度從無(wú)到有，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)年金基金管理也經(jīng)歷從計(jì)劃型經(jīng)濟(jì)管理到市場(chǎng)化管理的轉(zhuǎn)型階段。這種變化不僅提高了基金管理和收益能力，更滿足了職工日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老保障需求。我國(guó)企業(yè)年金這一趨勢(shì)主要經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一階段是建立期，主要集中在2001—2003年，這一階段主要由管理部門運(yùn)營(yíng)，屬于計(jì)劃管理階段，企業(yè)年金發(fā)展處于萌芽階段。第二階段是探索期，主要集中在2004—2006年，這一階段中，隨著《企業(yè)年金試行辦法》等法律法規(guī)的出臺(tái)，企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)有了制度化依據(jù)，基金管理機(jī)構(gòu)不斷成長(zhǎng)和完善起來(lái)，市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)逐步成形。第三階段，為2007年至今，為企業(yè)年金制度市場(chǎng)化發(fā)展階段，一是企業(yè)參與度快速增長(zhǎng)，二是基金投資運(yùn)營(yíng)管理進(jìn)入快速發(fā)展階段。

3.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是基金的主要受托方。從我國(guó)企業(yè)年金基金實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是我國(guó)企業(yè)年金基金的主要受托方，占據(jù)市場(chǎng)的80%以上。企業(yè)年金事關(guān)職工退休后的生活保障，不是以高風(fēng)險(xiǎn)高收益為主要目標(biāo)，這與保險(xiǎn)公司審慎管理、穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的理念有著天然的契合。設(shè)立以單一計(jì)劃為主，近年來(lái)這一趨勢(shì)還在加強(qiáng)。分次領(lǐng)取為主要方式，分次領(lǐng)取金額占當(dāng)年領(lǐng)取金額比重逐年提高，資金管理越發(fā)成熟。

三、發(fā)展企業(yè)年金制度面臨的主要問(wèn)題

1.企業(yè)年金制度覆蓋范圍有限。企業(yè)年金制度的設(shè)立目的是作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的重要補(bǔ)充，但是從實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，參加企業(yè)數(shù)量和基金結(jié)余與制度設(shè)立的初衷仍有較大差距。勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，國(guó)內(nèi)共有9.6萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金制度，納入職工2 548萬(wàn)余人。年末企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存逾17 985億元，參加企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)量還不到全國(guó)企業(yè)總數(shù)的1%。量化數(shù)據(jù)顯示，雖然國(guó)家積極推行企業(yè)年金制度，但是其覆蓋面極為有限。分析出現(xiàn)這一問(wèn)題的主要原因有三個(gè)方面：一是在我國(guó)，企業(yè)年金制度建立時(shí)間較晚。自2004年《企業(yè)年金試行辦法》開(kāi)始試行才正式走向正軌，至今才發(fā)展了十六年的時(shí)間，與美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家差距很大。二是國(guó)民參與意識(shí)滯后。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)居民銀行存款率居高不下，企業(yè)職工在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，更加偏好拿出自己收入的絕大部分存入銀行來(lái)保障年老后的生活，沒(méi)有形成參與其他補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意識(shí)，對(duì)企業(yè)年金這一新生事物存在不了解和抵觸情緒。三是企業(yè)平均壽命較短。我國(guó)中小企業(yè)占絕大多數(shù)，其平均壽命僅為三年，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不穩(wěn)定，參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)偏重，難以形成長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略考慮，無(wú)暇顧及到職工長(zhǎng)期養(yǎng)老保障需求。

2.基金收益效率不高。企業(yè)年金基金的市場(chǎng)化運(yùn)行挑戰(zhàn)巨大。企業(yè)年金運(yùn)行初期，資本市場(chǎng)遇到了大牛市，為企業(yè)年金積累了可觀的投資收入。而當(dāng)下經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變更有憂，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。2019年，我國(guó)此項(xiàng)基金收益率僅有8%左右，而美國(guó)該項(xiàng)目的收益率高達(dá)20%。我國(guó)目前的資本市場(chǎng)發(fā)展仍不完善，大部分企業(yè)年金托管人在投資時(shí)一般會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的選項(xiàng)，缺少適合的企業(yè)年金投資產(chǎn)品，進(jìn)一步降低了投資收益率。

3.企業(yè)年金制度與其他層次養(yǎng)老保障制度缺乏銜接。目前，我國(guó)企業(yè)職工養(yǎng)老保障體系分為三個(gè)層次，底層為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，中間層次為企業(yè)年金，再高一層次為養(yǎng)老商業(yè)險(xiǎn)。企業(yè)年金制度作為承上啟下的關(guān)鍵層次，是發(fā)揮養(yǎng)老保險(xiǎn)制度累加作用的重要關(guān)節(jié)。然而從現(xiàn)實(shí)制度運(yùn)行過(guò)程中，企業(yè)年金卻沒(méi)有發(fā)揮出在層次鏈條中應(yīng)有的銜接作用，各層次體系各自為政，沒(méi)有相互整合為“1+1+1>3”的有機(jī)整體。此外，在我國(guó)，企業(yè)年金制度的參與者僅為少數(shù)效益好的企業(yè)，企業(yè)年金制度并非絕大多數(shù)職工能享有的提升型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，并且在制度具體實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，政策層面設(shè)計(jì)不健全，存在明顯的反向激勵(lì)作用，又抑制了企業(yè)年金制度的進(jìn)一步推廣。

四、對(duì)策建議

1.擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋范圍。一是借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，著手建立相關(guān)法律法規(guī)和制度建設(shè)，確定企業(yè)年金制度運(yùn)行框架和機(jī)制。二是推行企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)年金成本稅前列支，增加免稅比例等政策措施，可以降低企業(yè)和個(gè)人相關(guān)成本支出，鼓勵(lì)他們參加到企業(yè)年金的這一制度體系中來(lái)。三是各地人社行政部門加大對(duì)企業(yè)年金相關(guān)政策的宣傳和培訓(xùn)力度?，F(xiàn)實(shí)運(yùn)作中，許多企業(yè)和職工還不知企業(yè)年金為何物，甚至認(rèn)為企業(yè)年金也該到社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)繳納等等，觀念淡薄，越是到基層，越需要地方政府相關(guān)部門利用好自身的行政職能和政策宣傳優(yōu)勢(shì)來(lái)普及相關(guān)法律法規(guī)，推動(dòng)各地結(jié)合實(shí)際，積極探索、勇于嘗試，鼓勵(lì)和引導(dǎo)更多具備條件的用人單位尤其是中小企業(yè)建立企業(yè)年金制度，擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋面。

2.構(gòu)建良好的投資管理機(jī)制。企業(yè)和職工積極參加企業(yè)年金制度是制度推行的先決條件，而成熟完善的投資管理機(jī)制則是企業(yè)年金健康發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋面，基金通過(guò)專業(yè)化投資保值增值才是關(guān)鍵。我國(guó)企業(yè)年金主要采用個(gè)人賬戶完全積累，因此選擇合適的投資方式才是多方共贏的王道。投資的市場(chǎng)化運(yùn)作，需要借鑒西方先進(jìn)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，不能為了穩(wěn)妥采用把基金存銀行、買國(guó)債等保守、單調(diào)的投資方式，而是應(yīng)允許投資組合多元化，提供金融創(chuàng)新產(chǎn)品，健全資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則。健康發(fā)展的資本市場(chǎng)反過(guò)來(lái)又能促進(jìn)包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在內(nèi)的養(yǎng)老保障體系的健康發(fā)展。

3.發(fā)揮好普惠性和銜接性。從世界范圍來(lái)看，運(yùn)行良好的國(guó)家養(yǎng)老保障體系有一條經(jīng)驗(yàn)特別值得我們學(xué)習(xí)借鑒，那就是在全力擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋面，發(fā)揮好該制度在養(yǎng)老保障制度體系中承上啟下的作用，促進(jìn)不同層次養(yǎng)老保障制度之間的耦合效應(yīng)。從傳導(dǎo)機(jī)制來(lái)看，企業(yè)年金覆蓋面大幅擴(kuò)張之后，可以產(chǎn)生健康穩(wěn)定龐大的資金池，促進(jìn)基金投資的規(guī)模化、多元化，有利于增加投資能力和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，反過(guò)來(lái)也能促進(jìn)其他養(yǎng)老保障制度基金的健康化投資，發(fā)揮各種養(yǎng)老保障基金投資的綜合效益和乘數(shù)效應(yīng)，各部分相互增強(qiáng)彼此，共同發(fā)展進(jìn)步，三個(gè)層次的養(yǎng)老保障制度銜接良好，共同發(fā)展。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，目前，我國(guó)已建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)三個(gè)層次的養(yǎng)老保障制度，雖然基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已經(jīng)基本做到應(yīng)保盡保，但與人民群眾日益增長(zhǎng)的生活需要還存在一定差距，這為企業(yè)年金制度的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。企業(yè)年金制度在銜接第一支柱和第三支柱養(yǎng)老保障制度中發(fā)揮了無(wú)可比擬的關(guān)鍵作用，企業(yè)年金制度的健康發(fā)展為緩解我國(guó)人口老齡化這一社會(huì)問(wèn)題開(kāi)出了一劑良方。完善國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系建設(shè)，優(yōu)化企業(yè)年金制度，政府行政部門應(yīng)協(xié)同企業(yè)盡可能地?cái)U(kuò)大該項(xiàng)制度的覆蓋范圍，建立起完善的上下銜以維持接養(yǎng)老保障制度體系的良好運(yùn)行，開(kāi)辟良性運(yùn)營(yíng)的投資管理機(jī)制，并加強(qiáng)企業(yè)年金制度的普惠性和長(zhǎng)期性。

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