王冬梅

【摘要】文章通過十個問題的解答，形象地展示了批判性思維訓(xùn)練在財(cái)務(wù)報表分析課程中的具體應(yīng)用，并提示若推廣這種教學(xué)法，應(yīng)注意尺度的把握、使用前提并選擇適用的課程。文章還建議我國上市公司的財(cái)務(wù)報告應(yīng)披露利息資本化金額、流通在外的普通股股數(shù)并修改每股收益的算法。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報表分析；批判性思維；推廣應(yīng)用；報表披露

【中圖分類號】F230

一、引言

2020年春季學(xué)期，由于新冠肺炎疫情的影響，筆者主講的MBA《財(cái)務(wù)報表閱讀與分析》課程決定采用課程網(wǎng)站錄播方式，并建立課程微信群，保證即時與學(xué)生互動和及時回答學(xué)生們的問題。由于筆者經(jīng)常有意識地嘗試一些創(chuàng)新性的教學(xué)法，所以這輪課擬試驗(yàn)一下批判性思維訓(xùn)練的教學(xué)效果。在課程剛開始的時候，筆者就聲明：學(xué)生們在網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)的過程中可以通過微信群大膽質(zhì)疑，大膽提問。只有討論交流，方能長進(jìn)。不出所料，在整個過程中，學(xué)生們提出了很多有探討價值的問題，也對許多司空見慣的公式、算法進(jìn)行了大膽的質(zhì)疑。雖然學(xué)生們的質(zhì)疑并不都對，但這種思維方式的訓(xùn)練還是讓學(xué)生們受益匪淺。學(xué)生們一致反饋：“這門課是我這個學(xué)期學(xué)得最認(rèn)真、最清楚、理解得也最透徹的課了。批判性思維訓(xùn)練很適合財(cái)務(wù)報表分析類課程?！被诖耍P者下面就將這一過程通過問與答的形式展示出來，并對其使用前提、適用對象和尺度的把握等進(jìn)行總結(jié)，希望能對高校同行有所啟發(fā)，可資借鑒。

二、過程展示

（一）金風(fēng)科技的電價補(bǔ)貼在利潤表上到底計(jì)入了哪個項(xiàng)目？

筆者在講授利潤表的閱讀與分析時，使用的是新疆金風(fēng)科技股份有限公司（以下簡稱金風(fēng)科技）2016-2019年的利潤表。金風(fēng)科技屬于風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)，其主營業(yè)務(wù)是風(fēng)機(jī)及其零部件的制造和銷售、風(fēng)電服務(wù)、風(fēng)電場投資和部分水務(wù)環(huán)保業(yè)務(wù)。其營收的主要來源是風(fēng)機(jī)的生產(chǎn)和銷售，其利潤的主要來源是風(fēng)電場的投資。由于風(fēng)電屬于新能源和清潔能源，長期享受電價補(bǔ)貼。所以當(dāng)這個問題被提出時，同學(xué)們很自然地想到，金風(fēng)科技的電價補(bǔ)貼理應(yīng)計(jì)入了其他收益這個項(xiàng)目，因?yàn)檫@個項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)的是與企業(yè)日?；顒酉嚓P(guān)的政府補(bǔ)助。表1列示了金風(fēng)科技2018年和2019年其他收益的明細(xì)構(gòu)成，結(jié)果沒有發(fā)現(xiàn)電價補(bǔ)貼這一項(xiàng)。

看來還真不能想當(dāng)然的下判斷，需要帶著批判性的眼光進(jìn)一步考察金風(fēng)科技的電價補(bǔ)貼在利潤表上到底計(jì)入了哪個項(xiàng)目。群里有同學(xué)提出有沒有可能計(jì)入營業(yè)外收入？查看金風(fēng)科技2018年和2019年的會計(jì)報表附注營業(yè)外收入科目得知，該項(xiàng)目中沒有政府補(bǔ)助，只有一項(xiàng)，列示為“其他”，兩年的金額分別為543萬元和555萬元。從金額大小一眼就能看出這個“其他”項(xiàng)不是電價補(bǔ)貼。至此，這一問題成為懸案，于是同學(xué)們轉(zhuǎn)而向筆者求教，我的回答是根據(jù)推理應(yīng)計(jì)入了營業(yè)收入。同學(xué)們十分不解，電價補(bǔ)貼怎么計(jì)入了營業(yè)收入？因?yàn)楦鶕?jù)2012年12月27日財(cái)政部印發(fā)的《可再生能源電價附加有關(guān)會計(jì)處理規(guī)定》（簡稱財(cái)會〔2012〕24號）可再生能源發(fā)電企業(yè)銷售可再生能源電量時，按實(shí)際收到或應(yīng)收的金額計(jì)入 “主營業(yè)務(wù)收入”。金風(fēng)科技的風(fēng)電場投資業(yè)務(wù)是通過其子公司下屬的項(xiàng)目公司來實(shí)現(xiàn)的，通過合并報表的編制并入了營業(yè)收入。而其子公司的會計(jì)報表是不要求公開披露的，所以閱讀者在金風(fēng)科技的利潤表項(xiàng)目及其附注中均查不到電價補(bǔ)貼的標(biāo)注。因金風(fēng)科技是我院學(xué)生的實(shí)習(xí)基地，為了讓同學(xué)們徹底信服筆者的解答，特讓助教向金風(fēng)科技的高管請教并得以證實(shí)。

（二）金風(fēng)科技的永續(xù)債籌資2016年和2018年在現(xiàn)金流量表上的分類為什么不一致？是否有操縱現(xiàn)金流的嫌疑？

當(dāng)有同學(xué)在群里提出這個問題后，筆者查看了金風(fēng)科技2016—2018年現(xiàn)金流量表籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的明細(xì)構(gòu)成。如表2所示，從中可以看出：金風(fēng)科技2016年發(fā)行永續(xù)債154 699萬元，計(jì)入吸收投資收到的現(xiàn)金中，2018年又發(fā)行永續(xù)債49 850萬元，卻列示在發(fā)行債券收到的現(xiàn)金中。兩年對同一會計(jì)事項(xiàng)的列報確實(shí)不同，但不構(gòu)成現(xiàn)金流量操縱行為，因?yàn)殡m然小類不同，大類還是對的，都分類在籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)中。在資產(chǎn)負(fù)債表中，金風(fēng)科技一直將永續(xù)債列入其他權(quán)益工具項(xiàng)下，符合2019年財(cái)政部發(fā)布的《永續(xù)債相關(guān)會計(jì)處理的規(guī)定》（財(cái)會〔2019〕2號）。從對這個問題的質(zhì)疑來看，批判性思維的訓(xùn)練還需要把握一個合適的“尺度”，不能動輒懷疑上市公司有會計(jì)操縱行為。不過也由此看出金風(fēng)科技在會計(jì)信息披露的規(guī)范性上還有改進(jìn)的空間。

（三）雙匯發(fā)展2016—2019年每年都有大額存貨跌價準(zhǔn)備的計(jì)提、轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷，是否存在調(diào)節(jié)利潤在不同年度之間分布的行為？2017、2018和2019年存貨同比變動很大，公司對此的解釋合理嗎？

河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司（簡稱雙匯發(fā)展）是一家從事肉類加工的上市公司，是中國最大的肉類供應(yīng)商。主營業(yè)務(wù)是畜禽屠宰和肉類食品的加工、銷售和食品包裝，主要產(chǎn)品是高溫肉制品、低溫肉制品和生鮮凍品。表3列示的是雙匯發(fā)展2016—2019年與存貨相關(guān)的項(xiàng)目及其變化。從中可以看出雙匯發(fā)展各年的資產(chǎn)減值損失主要是存貨跌價損失，且金額已不可忽略，2016-2018年呈逐年遞增趨勢，2019年有所下降。存貨跌價準(zhǔn)備的計(jì)提主要源于庫存商品跌價準(zhǔn)備。在每年計(jì)提大額存貨跌價準(zhǔn)備的同時，又有大額存貨跌價準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷，其中主要是庫存商品跌價準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷。雙匯發(fā)展對此的解釋是每年的存貨跌價準(zhǔn)備是轉(zhuǎn)銷而非轉(zhuǎn)回，因?yàn)橐延?jì)提跌價準(zhǔn)備的存貨出售的緣故，對此筆者覺得可以采信。

表3還顯示雙匯發(fā)展的存貨在2017年、2018年和2019年有大幅變動，同比增幅分別為-9.05%，44.40%和108.15%。2017年肉制品庫存同比降幅為44.52%，2018年在肉制品庫存和生鮮凍品庫存上均有大幅上升，增幅分別為254.32%和42.51%。2019年在生鮮凍品庫存上同比增幅為70.42%。雙匯發(fā)展在其2017—2019年財(cái)務(wù)報告的經(jīng)營情況討論與分析的主營業(yè)務(wù)分析部分對此的解釋分別是：

（1）肉制品產(chǎn)品庫存2017年與上年末相比下降44.52%，主要是2017年12月末離春節(jié)時間較長，不存在備貨因素，庫存同比下降。

（2）肉制品庫存量2018年與上年末相比上升254.32%，主要原因是本集團(tuán)為春節(jié)備貨，導(dǎo)致庫存同比上升；生鮮凍品庫存量2018年與上年末相比上升42.51%，主要原因是四季度豬價下降，本集團(tuán)適度增加凍品儲備，導(dǎo)致庫存同比上升。

（3）生鮮凍品庫存量2019年與上年末相比上升70.42%，主要原因是本集團(tuán)結(jié)合屠宰業(yè)市場行情，適度增加凍品儲備，導(dǎo)致庫存同比上升。

筆者親自查閱了一下這三年對應(yīng)的春節(jié)分別是2018年2月16日，2019年2月5日和2020年1月25日。對比之下，上述第一條解釋是可信的。第二條對于肉制品庫存量的變化的解釋可信度不高。因?yàn)?月16日與2月5日相差只有11天，不至于導(dǎo)致春節(jié)備貨量產(chǎn)生如此巨大的差異。至于2019年的存貨怎么增長那么多？雙匯發(fā)展的董秘曾回答一位投資者的提問如下：主要是基于2019年特殊的市場形勢，在前期低價期增加了庫存，同時由于后期豬價、肉價上升，導(dǎo)致存貨單位價值上升，因此存貨金額上升。

從表3可以看出，這條解釋是站不住腳的，因?yàn)槿庵破泛蜕r凍品都是以數(shù)量計(jì)量的，表3顯示生鮮凍品庫存數(shù)量是大幅上升了，但肉制品庫存的數(shù)量其實(shí)是下降的。

（四）中國鐵建2019年固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上披露的金額與現(xiàn)金流量表上披露的金額勾稽關(guān)系成立嗎？

有同學(xué)在群中指出：中國鐵建2019年合并現(xiàn)金流量表上披露“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”為3 226 500萬元。合并資產(chǎn)負(fù)債表上固定資產(chǎn)、在建工程、使用權(quán)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)四項(xiàng)合計(jì)2018年至2019年的變動額為1 666 123萬元，二者相差1 560 377萬元，并不相等，所以勾稽關(guān)系不成立。對這個問題，是學(xué)生的誤解造成的。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表上上述四項(xiàng)期初到期末的變動除了本期購建導(dǎo)致增加外，還有本期固定資產(chǎn)的折舊、無形資產(chǎn)的攤銷以及退出使用等導(dǎo)致的減少。這四個項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表上的披露與現(xiàn)金流量表上的披露之間不需要進(jìn)行勾稽關(guān)系的考證。

（五）中國鐵建2018—2019年經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目和存貨的變動在資產(chǎn)負(fù)債表上的列示為什么與現(xiàn)金流量表附表上的列示不一樣？

當(dāng)有同學(xué)在群里提出這個問題時，筆者將中國鐵建2018—2019年經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的變動在資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表附表上的列示進(jìn)行了對比，如表4所示。確實(shí)，在資產(chǎn)負(fù)債表上，中國鐵建2018—2019年經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目增加了154億元。而在現(xiàn)金流量表附表上的披露為增加196億元，二者相差42億元之巨。筆者查閱中國鐵建2019年財(cái)務(wù)報告合同資產(chǎn)條目的附注披露：本集團(tuán)根據(jù)履約進(jìn)度確認(rèn)的收入金額超過已辦理結(jié)算價款的部分確認(rèn)為合同資產(chǎn)。根據(jù)其流動性，列示于合同資產(chǎn)或其他非流動資產(chǎn)項(xiàng)下（財(cái)政部會計(jì)司，2018）。至此就明白了，由于執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，中國鐵建2019年有一部分按舊準(zhǔn)則確認(rèn)為應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)列到合同資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)項(xiàng)下了。表4顯示合同資產(chǎn)在兩張報表上披露的金額變動是一致的，那么差距就應(yīng)該包含在其他非流動資產(chǎn)項(xiàng)下了。表4顯示其他非流動資產(chǎn)2018—2019年增加了109億元，足可涵蓋42億元的差距。

（六）資本化的利息費(fèi)用能在在建工程的附注中找到嗎？

當(dāng)有同學(xué)提出資本化的利息費(fèi)用應(yīng)在哪里尋找時，群里立即有同學(xué)回應(yīng)：應(yīng)在在建工程的附注中查找。以中國鐵建2019年年報為例，確實(shí)在在建工程的附注中披露了連續(xù)兩年在建工程余額中包含的借款費(fèi)用資本化金額，但已轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)中的資本化的利息費(fèi)用就沒有披露。對此問題，筆者的回答是：在財(cái)務(wù)費(fèi)用附注中能找到。結(jié)果立即有同學(xué)反駁說：財(cái)務(wù)費(fèi)用中應(yīng)該只列示了費(fèi)用化的利息費(fèi)用，怎么可能列示資本化的利息費(fèi)用金額呢？表5就是中國鐵建2019年財(cái)務(wù)費(fèi)用的明細(xì)構(gòu)成，從中可以明確地找到利息資本化金額為442 498.9萬元。由此可見，對有些問題的答案不能武斷。

（七）貴州茅臺2018年利潤表上的投資收益為什么與現(xiàn)金流量表上取得投資收益收到的現(xiàn)金相差171億元？此處數(shù)據(jù)有問題嗎？

這個問題是筆者在群里提出來與助教討論的。表6是貴州茅臺2018年和2019年三張報表上與長期股權(quán)投資相關(guān)項(xiàng)目的匯總。從中可以看出：貴州茅臺的長期股權(quán)投資都是對子公司的投資，因?yàn)楹喜蟊砩祥L期股權(quán)投資、應(yīng)收股利、投資收益和取得投資收益收到的現(xiàn)金全部抵銷了。2019年貴州茅臺的投資收益與取得投資收益收到的現(xiàn)金相差4.65億元，正好等于當(dāng)年的應(yīng)收股利金額。而2018年，貴州茅臺的投資收益與取得投資收益收到的現(xiàn)金相差171億元，應(yīng)收股利卻顯示為0。這就留下了一個懸念：還有171億元的投資收益為什么一直沒有收現(xiàn)？按照長期股權(quán)投資成本法的核算要求，只有當(dāng)子公司宣告現(xiàn)金紅利的分配時，母公司才可以確認(rèn)為投資收益，同時記錄應(yīng)收股利。看來，最終疑慮的消解要直接問該公司董秘才行。筆者在授課期間，兩個班213人中，精通會計(jì)的高手眾多，均沒有想明白這171億元的差距該如何解釋。

（八）投資性房地產(chǎn)在公允價值計(jì)量模式下按交易性金融資產(chǎn)核算，但交易性金融資產(chǎn)在處置環(huán)節(jié)不再將此前確認(rèn)的公允價值變動收益調(diào)整為處置時的投資收益了。相應(yīng)地，投資性房地產(chǎn)還需要調(diào)整成其他業(yè)務(wù)收入嗎？

投資性房地產(chǎn)并不是金融工具，只是核算時采用公允價值計(jì)量，所以還需要處理成其他業(yè)務(wù)收入（中國注冊會計(jì)師協(xié)會，2019）。對于投資性房地產(chǎn)這個環(huán)節(jié)的賬務(wù)處理，會計(jì)準(zhǔn)則并沒有做相應(yīng)的修訂，與金融工具相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則的修訂不相矛盾。

如某企業(yè)將一幢出租房出售，取得收入7300萬元，款項(xiàng)已存入銀行。企業(yè)對該房地產(chǎn)采用公允價值模式計(jì)量。處置當(dāng)日，出租房的成本和公允價值變動明細(xì)科目分別為6500萬元和100萬元（借方），假設(shè)不考慮相關(guān)稅費(fèi)。則相關(guān)賬務(wù)處理如下（金額單位：萬元）：

借：銀行存款 7300

其他業(yè)務(wù)成本 6500

公允價值變動收益 100

貸：投資性房地產(chǎn)—成本 6500

—公允價值變動 100

其他業(yè)務(wù)收入 7300

（九）在美國，當(dāng)通過凈利潤調(diào)節(jié)出經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量時，應(yīng)付利息的變動計(jì)入其中嗎？

Atul Rai（2003）曾經(jīng)在闡述現(xiàn)金流量表間接法的調(diào)節(jié)公式來源于會計(jì)恒等式時，推出了如下的示意性公式：

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=凈利潤+本期折舊費(fèi)用+△（應(yīng)付賬款+應(yīng)交稅費(fèi)+應(yīng)付利息等）-△（存貨+應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款等）

針對這個公式，有同學(xué)在群里質(zhì)疑：應(yīng)付利息的增量會影響經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量嗎？利息的支付不是列入籌資活動現(xiàn)金凈流量嗎？與股利的支付是一樣的。筆者的回答是，本人對這篇文章的理解沒有錯誤，對這個公式的翻譯也沒有錯誤。因?yàn)樵诿绹?，利息的支付就是列入?jīng)營活動的范疇。筆者還直接將原文發(fā)到群里讓學(xué)生們查對。不過，從這個問題引申開去，筆者覺得美國公司的會計(jì)報表的項(xiàng)目列報也未必就比中國企業(yè)更合理、更規(guī)范。理由陳述如表7所示。從表7可以看出：中國企業(yè)對利息費(fèi)用歸于營業(yè)利潤的口徑內(nèi)，美國企業(yè)將利息費(fèi)用列示于營業(yè)利潤的口徑外，利息費(fèi)用在利潤表上的列示美國企業(yè)的做法更合理，中國企業(yè)的做法顯得不合理。對利息的支付，中國企業(yè)列示在籌資現(xiàn)金流出小計(jì)的分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金中，美國企業(yè)將其列示在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)中。從現(xiàn)金流量表來看，中國企業(yè)列報合理，美國企業(yè)列報不合理。綜合起來看，在利潤表和現(xiàn)金流量表上，中美兩國企業(yè)對利息的分類都不統(tǒng)一，都自相矛盾。所以，我們對美國企業(yè)會計(jì)報表列報的規(guī)范性不要盲目迷信。

（十）有哪些常用財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式是不合理的？

關(guān)于這個問題，同學(xué)們是隨著課程的進(jìn)度在群里陸陸續(xù)續(xù)提出來的。筆者在此一并總結(jié)出來，見表8，理由陳述如下：

1.現(xiàn)金流動負(fù)債比率

如表8所示，在現(xiàn)金流動負(fù)債比率的現(xiàn)行算法中，分子是時段的數(shù)據(jù)，分母不應(yīng)采用時點(diǎn)的數(shù)據(jù)，應(yīng)換算成時段的數(shù)據(jù)，即流動負(fù)債平均余額，這樣分子分母才可比。簡化的算法也建議使用修改后的公式。

2.凈利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)

凈利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)的分子經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量實(shí)際上就是現(xiàn)金收付制下的經(jīng)營活動的凈利潤。這個指標(biāo)表達(dá)的是現(xiàn)金制下的凈利潤與應(yīng)計(jì)制下的凈利潤的差異程度，所以分子和分母不應(yīng)在利潤的統(tǒng)計(jì)口徑上再出現(xiàn)差異。應(yīng)將分母調(diào)整成經(jīng)營活動的損益，即在凈利潤的基礎(chǔ)上剔除不屬于經(jīng)營活動的損益。正確的算法雖然合理，但鑒于調(diào)整過程比較復(fù)雜，所以簡化的算法還是建議采用現(xiàn)行公式為好。

3.已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)這個指標(biāo)，國務(wù)院國資委考核分配局（2019）給出的計(jì)算公式是息稅前利潤除以財(cái)務(wù)費(fèi)用下的利息費(fèi)用。這一算法初看起來比較合理，因?yàn)榉肿酉⒍惽袄麧櫟扔诶麧櫩傤~加財(cái)務(wù)費(fèi)用，分子分母可比。但細(xì)究起來卻不對，因?yàn)樵撝笜?biāo)衡量的是企業(yè)盈利對利息償付的保障程度。現(xiàn)行公式中分子的利息費(fèi)用只是費(fèi)用化的部分，沒有包括資本化的部分。所以正確的算法應(yīng)是（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用下的利息費(fèi)用）除以財(cái)務(wù)費(fèi)用下的利息費(fèi)用。然而，利息費(fèi)用只自2018年起才在利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)下單獨(dú)列示，利息資本化金額需要到財(cái)務(wù)費(fèi)用的附注中去尋找?；跀?shù)據(jù)的可獲得性考慮，簡化的算法還是建議采用國務(wù)院國資委考核分配局推薦的公式。

4.每股收益、每股凈資產(chǎn)和每股經(jīng)營現(xiàn)金流

每股收益也稱基本的每股收益或加權(quán)平均的每股收益，自2007年起要求上市公司在其合并利潤表上必須披露，母公司利潤表上自愿披露。證監(jiān)會給出的計(jì)算公式是每股收益等于歸屬于母公司普通股股東的凈利潤除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。這一算法存在的問題有二：一是分母中不流通的普通股也參與了運(yùn)算，這與國際慣例不符。由于我國上市公司發(fā)行在外的股本數(shù)與流通在外的股本數(shù)經(jīng)常不一致甚至差距甚大，而資產(chǎn)負(fù)債表和所有者（股東）權(quán)益變動表中均沒有單獨(dú)披露流通股股數(shù)，需要到財(cái)務(wù)報告的股份變動及股東情況處查看明細(xì)才能獲知，所以，簡化的算法還是建議采用發(fā)行在外的股本數(shù)為基礎(chǔ)進(jìn)行運(yùn)算。二是分子只用歸屬于母公司普通股股東的當(dāng)期凈利潤，會導(dǎo)致某些實(shí)際上虧損的上市公司讓少數(shù)股東虧損而歸母凈利潤為正，每股收益也為正，因而掩蓋了企業(yè)虧損的真相。表9所示的是京東方A2018—2019年合并和母公司利潤表的盈利數(shù)據(jù)對比。從中可以看出：京東方A2018—2019年母公司凈利潤同比增幅很大，達(dá)40.14%，合并利潤表上的凈利潤同比卻出現(xiàn)大幅跳水，從盈利28.8億元到虧損4.76億元。然而，歸屬于母公司股東的凈利潤這兩年是正的，雖然從34.4億元下降至19.2億元，同比降幅達(dá)44.19%。最后根據(jù)現(xiàn)行公式計(jì)算的每股收益從0.10元下降至0.05元，但依舊為正。這給投資者以錯覺，如京東方A2019年的盈利狀況并不格外糟糕。再細(xì)看表9，京東方A讓歸母凈利潤為正，少數(shù)股東損益為負(fù)的操作在2018年也存在，2018年少數(shù)股東虧損為5.55億元?；叵肷鲜泄局性袠芬暰W(wǎng)和暴風(fēng)集團(tuán)都曾有過這樣的操作，故筆者強(qiáng)烈建議每股收益的計(jì)算公式中分子改用凈利潤，這也符合國際慣例。

每股凈資產(chǎn)現(xiàn)行計(jì)算公式存在的問題為：分母其實(shí)不用加權(quán)，因?yàn)榉肿邮菚r點(diǎn)數(shù)。所以正確的算法是所有者權(quán)益除以流通在外的普通股的期末數(shù)?；谂c計(jì)算每股收益同樣的考慮，簡化的算法建議分母采用發(fā)行在外的普通股的期末數(shù)。

每股經(jīng)營現(xiàn)金流的現(xiàn)行計(jì)算公式中正確的算法也是需要將分母改用流通在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)。由于加權(quán)的算法比較復(fù)雜，外加流通股股數(shù)不能從報表本身直接獲得，所以該指標(biāo)簡化的算法建議分母采用發(fā)行在外的普通股的期末數(shù)。

三、結(jié)論與建議

本文通過十個問題的問答，真實(shí)地再現(xiàn)了批判性思維訓(xùn)練在財(cái)務(wù)報表分析課程中的應(yīng)用。總結(jié)起來，這一教學(xué)法的推廣需要注意以下幾點(diǎn)：一是要注意課程的選擇。財(cái)務(wù)報表分析這樣的課程，易于獲取數(shù)據(jù)，通過報表之間勾稽關(guān)系的考證能發(fā)現(xiàn)問題又能得到合理解答，所以易于推行這種教學(xué)法，互動效果好，能幫助學(xué)生厘清一些錯誤的觀念和認(rèn)識，學(xué)生對課程內(nèi)容學(xué)得也扎實(shí)。二是要注意推廣的前提。學(xué)生要有一定的專業(yè)基礎(chǔ)，如至少學(xué)過會計(jì)學(xué)或財(cái)務(wù)會計(jì)基礎(chǔ)之類的課程，因?yàn)橐恍┛此泼艿默F(xiàn)象其實(shí)是合理的，學(xué)生如果有基礎(chǔ)懂會計(jì)的話，就不會提出上文中（四）這樣的問題了。三是需把握好尺度，既要大膽質(zhì)疑又不能懷疑一切。

另外，從上述已獲利息倍數(shù)和三個每股指標(biāo)的現(xiàn)行算法、正確算法和簡化算法的對比討論中還可以看出：我國上市公司會計(jì)報表的披露規(guī)范還有進(jìn)一步修訂的空間，建議證監(jiān)會和財(cái)政部今后應(yīng)出臺相關(guān)規(guī)定，要求上市公司在利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)下分別披露費(fèi)用化的利息費(fèi)用和利息資本化金額，在資產(chǎn)負(fù)債表或股東權(quán)益變動表上披露發(fā)行在外和流通在外的普通股股數(shù)，并修改每股收益的算法，分子改用合并報表的凈利潤。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部會計(jì)司.企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第14號--收入[M].中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2018年7月.

[2]中國注冊會計(jì)師協(xié)會.會計(jì)（2019年注冊會計(jì)師全國統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材）[M].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2019年3月.

[3]國務(wù)院國資委考核分配局.企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2019.

[4]Atul Rai.2003.Reconciliation of net income to cash flow from operations： an accounting equation approach[J].Journal of Accounting Education， 21：17-24.