企業(yè)研發(fā)支出與盈余管理關(guān)系研究

摘 要：我國上市的高新技術(shù)企業(yè)普遍有盈余管理問題，過度的盈余管理會(huì)擾亂資本市場、損失中小投資者的利益。由于研發(fā)支出的確認(rèn)條件具有較大的主觀性，所以上市公司的主要經(jīng)營管理者以此作為盈余管理的主要手段之一。本文分析了A公司2018年-2021年財(cái)務(wù)報(bào)告中研發(fā)支出資本化對(duì)凈利潤的影響，探究了A公司進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)和經(jīng)濟(jì)后果。研究圖明：A公司進(jìn)行盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)是保持企業(yè)正常的償債能力、避免被特殊處理或暫停上市。最后，從會(huì)計(jì)政策、上市公司信息披露政策、內(nèi)外部監(jiān)督等方面提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：盈余管理;研發(fā)支出;A公司

一、引言

習(xí)近平總書記在2020年7月21日的企業(yè)家座談會(huì)上提出：“希望企業(yè)應(yīng)該加大創(chuàng)新資金的分配，其中應(yīng)該著重投入到技術(shù)和人才方面，使企業(yè)成為創(chuàng)新的主體”。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，科技型企業(yè)蓬勃發(fā)展，數(shù)量龐大，創(chuàng)新成為企業(yè)提高競爭能力的主要手段。在實(shí)際工作中，部分企業(yè)會(huì)在虧損年度將研發(fā)支出大量費(fèi)用化，在“保殼年”或者企業(yè)有相關(guān)動(dòng)機(jī)時(shí)，企業(yè)會(huì)將研發(fā)支出大量資本化，進(jìn)而達(dá)到盈余管理的目的。

1997年11月，A公司在深交所上市，2018年6月，深交所宣布對(duì)A公司股票交易進(jìn)行*ST處理，2020年5月，深交所宣布撤銷A公司股票交易的*ST處理。A公司作為科技型企業(yè)具有重要意義，研發(fā)支出比重大，也經(jīng)歷過特殊處理，有利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理的可能性。A公司作為上市公司被出示退市預(yù)警時(shí)，也會(huì)利用各種手段進(jìn)行盈余管理，以達(dá)到摘帽的目的。

二、公司介紹

1.A公司簡介

A公司的注冊(cè)地位于我國深圳，屬于科技型企業(yè)。1997年11月A公司的股票在深圳證券交易所上市，2018年5月深圳證券交易所發(fā)布公告宣布對(duì)A公司的股票交易實(shí)施*ST處理。2020年7月深圳證券交易所發(fā)布公告宣布對(duì)A公司的股票交易撤銷*ST處理。

圖1可以看出，A公司的收入分為運(yùn)營商、政企業(yè)務(wù)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)三類，其中運(yùn)營商是主要業(yè)務(wù)，占總收入的66.11%。這說明A公司依賴于創(chuàng)新，這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)只有不斷地創(chuàng)新才能使企業(yè)有競爭力，也為A公司在創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)嵤┯喙芾硖峁┝爽F(xiàn)實(shí)可能性。

2.A公司經(jīng)營情況

現(xiàn)如今資產(chǎn)負(fù)債率在財(cái)務(wù)報(bào)告分析中有著不可忽視的作用，企業(yè)的償債能力是投資者及債權(quán)人重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)。

從圖2得知：2016年-2021年資產(chǎn)、負(fù)債總體都呈上升的趨勢(shì)，但是資產(chǎn)負(fù)債率近五年都在合適區(qū)間外，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，企業(yè)長期償債能力偏弱。尤其在2018年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)74.52%，說明A公司面臨很大的償債壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，籌資就會(huì)有較大的難度，無法緩解公司所面臨的經(jīng)濟(jì)壓力，A公司的經(jīng)營管理者就會(huì)采取各種措施來改變此局面，進(jìn)行盈余管理。A公司的資產(chǎn)負(fù)債率在2019年-2021年呈下降趨勢(shì)，趨向于資產(chǎn)負(fù)債率的正常水平，說明公司在進(jìn)行相關(guān)的策略來緩解公司的償債壓力。

從圖3得知，A公司在2018年至2019年利潤總額跨越非常大，由2018年的凈利潤為-61195.1萬元至2019年的凈利潤755218.2萬元，相差694023.1萬元，說明該公司在2018年進(jìn)行了相應(yīng)的盈余管理，這樣差距的利潤在正常情況下幾乎是不可能發(fā)生的。根據(jù)圖4得知：2018年、2019年的研發(fā)支出資本化率都很高，達(dá)到了18%，在2020年至2021年凈利潤有所增長，其研發(fā)費(fèi)用資本化率隨之下降至9.61%的水平。結(jié)合圖2，A公司在2018年-2019年資產(chǎn)總額也在不斷增加，說明在這兩年A公司很有可能利用研發(fā)支出的過度資本化進(jìn)行了盈余管理。

三、A公司利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理的具體分析

1.A公司利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理的手段分析

由圖5可得：A公司在企業(yè)經(jīng)營程度良好的年份把研發(fā)支出費(fèi)用化，在經(jīng)營程度不好的時(shí)候?qū)⒀邪l(fā)支出過度資本化，進(jìn)而提高當(dāng)年利潤，達(dá)到管理盈余管理的目的。無形資產(chǎn)在2016年-2017年時(shí)占資產(chǎn)總額的比例很低，結(jié)合圖3得知，當(dāng)時(shí)的利潤為正數(shù)，在2018年到2020年無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重相對(duì)于2016年和2017年成倍增長，由2017年的3.29%直接到2018年的6.62%，無形資產(chǎn)的數(shù)額增加非常明顯，說明過度資本化帶來的無形資產(chǎn)金額增加，比重上漲。在2021年無形資產(chǎn)占比降低至4.80%，其過度資本化所帶來的無形資產(chǎn)金額上的影響逐漸降低。A公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)研發(fā)支出相關(guān)的披露主要包括研發(fā)投入金額、資本化金額占比以及研發(fā)人員數(shù)量。對(duì)于研發(fā)的進(jìn)程，某個(gè)重要時(shí)間點(diǎn)研發(fā)的進(jìn)度沒有披露，導(dǎo)致投資者及利益相關(guān)者無法判斷，使得經(jīng)營者成為該事項(xiàng)的唯一決定者。

2.A公司利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)分析

通過對(duì)我國大多數(shù)上市公司的分析：流動(dòng)比率的正常區(qū)間為1.5-2.0，資產(chǎn)負(fù)債率的正常區(qū)間為40%-60%，權(quán)益乘數(shù)正常區(qū)間為2-3。由圖5得出，A公司的三項(xiàng)指標(biāo)都明顯在正常區(qū)間之外，流動(dòng)比率2018至2020都低于1.5，2018年最明顯，至2021年才恢復(fù)到正常區(qū)間;資產(chǎn)負(fù)債率近連續(xù)些年都超出正常值，2021年時(shí)最接近正常值60%;權(quán)益乘數(shù)近四年都在3以上。

經(jīng)過以上分析得出：A公司的短期資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，償還短期負(fù)債的能力較弱，但是2018年-2021年在趨于一個(gè)好的發(fā)展方向，短期償債能力逐漸變正常;從資產(chǎn)負(fù)債率超出正常值可以推論出A公司債務(wù)較多，長期償債能力差，若資產(chǎn)負(fù)債率大于1時(shí)，則會(huì)資不抵債導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算，A公司在2018年最危險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率最高，2018年-2021年呈下降趨勢(shì);A公司2018年-2021年權(quán)益乘數(shù)都在3以上，權(quán)益乘數(shù)越高說明投資者投入的資本在總資產(chǎn)中占的比重少，企業(yè)負(fù)債多，財(cái)務(wù)杠桿大。A公司在2018年財(cái)務(wù)杠桿率最大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。通過對(duì)圖6的分析可得，在2020年非流動(dòng)資產(chǎn)占比最高，相對(duì)比2019年也增加了1.6%，其原因主要是無形資產(chǎn)項(xiàng)目的增加導(dǎo)致的，也符合了A公司利用研發(fā)支出過度資本化來進(jìn)行盈余管理的假設(shè)。

因?yàn)閮攤芰χ苯佑绊懙狡髽I(yè)的信貸以及股票交易的價(jià)格，所以A公司很有可能在2019年、2020年進(jìn)行了相關(guān)的盈余管理，使得當(dāng)年度的償債能力指標(biāo)趨于正常，為企業(yè)的翻身起到緩解作用。

通過圖3可得：A公司在2018年經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的凈利潤為虧損狀態(tài)，虧損金額高達(dá)700多億，若2019年-2020兩年再連續(xù)虧損，A公司會(huì)被證券交易所暫停上市。隨著科技的發(fā)展，高新技術(shù)企業(yè)的競爭性越來越大，A公司很有可能利用研發(fā)支出的手段來進(jìn)行盈余管理。在下一年度研發(fā)支出過度資本化就會(huì)減少費(fèi)用化，減少管理費(fèi)用的金額，可以達(dá)到扭虧為盈的目的。由圖4可得：A公司在2018年-2020年的研發(fā)支出資本化都在稍高的比例水平，在2021年有所降低。這就說明：當(dāng)公司有凈利潤虧損的狀態(tài)時(shí)，可能會(huì)利用研發(fā)支出的過度資本化進(jìn)行扭虧為盈。

3.A公司得以利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理的成因分析

（1） 科技公司研發(fā)環(huán)境寬松

隨著國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的實(shí)施，國家對(duì)于科技型企業(yè)不光體現(xiàn)在財(cái)政上的支持，還體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠上。自2021年1月1日起國家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)抵減100%。國家的種種規(guī)定都給予了科技公司相對(duì)寬松的研發(fā)環(huán)境，但是該環(huán)境也給企業(yè)利用手段進(jìn)行盈余管理提供了可能性。

（2） 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施效果不理想

從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度上來看A公司的案例，我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨向于國際化，雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則部分概念比較模糊、沒有對(duì)研究階段和開發(fā)階段做明確的規(guī)定，但是準(zhǔn)則并沒有讓會(huì)計(jì)人員鉆空子。因?yàn)闆]有研發(fā)專業(yè)水平的會(huì)計(jì)人員無法準(zhǔn)確判斷研發(fā)階段，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生的費(fèi)用計(jì)入的科目不準(zhǔn)確，給了經(jīng)營管理者利用該方法進(jìn)行盈余管理的機(jī)會(huì)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則判斷分為決策層、執(zhí)行層和作業(yè)層，進(jìn)行盈余管理可能是三層人員的合謀，也可能是決策層的命令，中層和基層想監(jiān)督但無力監(jiān)督，其中原因?yàn)椴欢邪l(fā)技術(shù)以及權(quán)力小。會(huì)計(jì)人員以及管理者沒有很好地實(shí)施企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，本文的A公司就是利用研發(fā)支出的過度資本化扭虧為盈，保住了上市公司的殼子。

（3） 外部監(jiān)督力度不夠

根據(jù)我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，我國的上市公司每年都要進(jìn)行第三方審計(jì)，目的是審核上市公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)告是否有重大錯(cuò)報(bào)，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)審計(jì)結(jié)果發(fā)表意見。通過A公司近幾年的審計(jì)報(bào)告看來，一直是B會(huì)計(jì)師事務(wù)所在負(fù)責(zé)A公司的審計(jì)，且審計(jì)結(jié)果都是無保留意見審計(jì)報(bào)告。由此可見，在事務(wù)所相關(guān)合伙人認(rèn)為，A公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來實(shí)施披露的，但根據(jù)A公司可能利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理及美化財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性，可以看出該事務(wù)所可能沒有起到很好的監(jiān)督責(zé)任。

A公司連續(xù)四年都是一個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行的第三方審計(jì)，事務(wù)所的相關(guān)獨(dú)立性及公正性不夠。上市公司的外部審計(jì)應(yīng)進(jìn)行“輪換”制度，不能連續(xù)四年委托同一個(gè)事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，這樣即使有不利事項(xiàng)，審計(jì)師事務(wù)所也可能會(huì)對(duì)此進(jìn)行淡化處理，這也是A公司能進(jìn)行盈余管理的原因之一。

四、案例啟示

通過上述分析：A公司存在利用研發(fā)支出過度資本化進(jìn)行盈余管理的可能性，這一行為會(huì)損害到投資者及財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的利益，影響資本市場的健康發(fā)展。所以如何更好地規(guī)范管理者利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理的行為，是很多投資者關(guān)心的問題，也是政府各部門應(yīng)該去解決的問題。根據(jù)A公司的案例分析，本文從企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、上市公司披露準(zhǔn)則、審計(jì)監(jiān)督三個(gè)方面提出相應(yīng)的合理化建議。

1.明確階段劃分標(biāo)準(zhǔn)

通過對(duì)A公司的案例分析，我們得出：A公司主要通過研發(fā)支出資本化來進(jìn)行盈余管理并且扭虧為盈，這是因?yàn)槲覈壳皩?duì)于研究階段和開發(fā)階段沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)，何時(shí)計(jì)入研發(fā)支出科目、研究階段的進(jìn)程也沒有明確規(guī)定，為公司自主操作盈余提供了可能性。該行為影響了A公司的投資者利益、也不利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。所以，國家相關(guān)部門應(yīng)對(duì)該準(zhǔn)則有進(jìn)一步的細(xì)分，盡量標(biāo)準(zhǔn)化，降低主動(dòng)性，保證相關(guān)信息使用者的權(quán)益，促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展。

2.規(guī)范信息披露行為

對(duì)于A公司的少數(shù)披露內(nèi)容很難確定研發(fā)支出的情況，給信息使用者一個(gè)很模糊的概念。我國上市公司應(yīng)該在不觸及商業(yè)機(jī)密的前提下，把研究項(xiàng)目、研究進(jìn)程適當(dāng)披露在財(cái)務(wù)報(bào)告中，第一可以使投資者及利益相關(guān)者了解企業(yè)現(xiàn)狀，第二給外部人員一個(gè)監(jiān)督的可能性，相關(guān)專業(yè)人員可以更公正、高質(zhì)量地檢查A公司的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。

3.加強(qiáng)事后審計(jì)監(jiān)督

當(dāng)會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行研發(fā)支出研究階段或開發(fā)階段確認(rèn)的情況時(shí)，因?qū)I(yè)性不夠肯定會(huì)請(qǐng)示技術(shù)人員或企業(yè)經(jīng)營管理者，經(jīng)營管理者在進(jìn)行評(píng)判時(shí)肯定會(huì)先考慮公司的內(nèi)部情況。這種主觀性會(huì)給人為調(diào)節(jié)盈余管理提供很大的空間，而且，研發(fā)支出技術(shù)要求太高，外部審計(jì)人員審計(jì)起來會(huì)很困難，就會(huì)大概率的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。近四年，B會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)A公司的財(cái)報(bào)都出局的無保留意見審計(jì)報(bào)告，這說明A公司所有事項(xiàng)均符合我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這也進(jìn)一步說明，外部審計(jì)力度不夠，外部審計(jì)存在缺陷。為了更好的提升審計(jì)水平，可以從以下兩個(gè)方面來進(jìn)行：審計(jì)師事務(wù)所尋求專家的幫助。根據(jù)被審計(jì)單位研發(fā)項(xiàng)目找到相關(guān)方面的專家，并且該人具有相關(guān)獨(dú)立性，可以給出專業(yè)、公正的審計(jì)意見;提升注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德，監(jiān)督注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)行為，相關(guān)機(jī)構(gòu)要對(duì)審計(jì)師舞弊行為進(jìn)行檢查，這樣可以在一定程度上督促會(huì)計(jì)師的行為，做好審計(jì)監(jiān)督。

五、研究結(jié)論與展望

1.研究結(jié)論

本文通過查閱了國內(nèi)外與研發(fā)支出及盈余管理相關(guān)的文獻(xiàn)，在此基礎(chǔ)上，對(duì)研發(fā)支出與盈余管理做了更深一步的研究。以A公司作為本次研究的案例，對(duì)2018-2021四年的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，分析過程中發(fā)現(xiàn)有利用研發(fā)支出過度資本化進(jìn)行盈余管理的行為，并分析這種行為的動(dòng)機(jī)、原因。經(jīng)過分析得出以下幾種結(jié)論：

首先，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善給了經(jīng)營管理者操縱利潤的空間，再加上科技研發(fā)環(huán)境寬松的時(shí)代背景以及監(jiān)管部門監(jiān)管不到位。A公司利用研發(fā)支出 資本化進(jìn)行盈余管理。其次，A公司進(jìn)行盈余管理的典型動(dòng)機(jī)是避免退市及保證正常的償債能力，公司為了保證償債能力、美化報(bào)表，把研發(fā)支出過度資本化以達(dá)到避免退市的目的。最后，利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理是多種原因共同導(dǎo)致的。對(duì)公司而言，盈余管理是為了企業(yè)經(jīng)營管理者謀私利，但也反映了會(huì)計(jì)執(zhí)行效果差、執(zhí)行不力，會(huì)計(jì)職業(yè)者的誠信觀念不強(qiáng)、法制意識(shí)淡薄。

2.展望

本文對(duì)上市公司利用研發(fā)支出資本化進(jìn)行盈余管理進(jìn)行了有效的探索，取得了一定的認(rèn)識(shí)，但是在資產(chǎn)減值損失等方面探索不夠，有待后續(xù)進(jìn)一步研究。整個(gè)研究過程都是建立在A公司出具的經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核的財(cái)務(wù)報(bào)告上，但是其中數(shù)據(jù)的真實(shí)性有待進(jìn)一步考究。

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作者簡介：張夢(mèng)茹（1998- ），女，漢族，籍貫：山東省菏澤市巨野縣，碩士，武漢輕工大學(xué)，研究方向：管理會(huì)計(jì)