李 歆 于 雪 牟一楠

1.重慶理工大學 2.重慶科技金融服務(wù)中心有限公司

一、引言

證券市場的健康發(fā)展離不開高質(zhì)量的審計服務(wù)。作為資本市場中重要的監(jiān)督機制，注冊會計師審計能夠有效緩解資本市場中的信息不對稱，合理保證會計信息的真實和公允。近年來，瑞幸咖啡、獐子島等上市公司的財務(wù)舞弊事件引發(fā)了社會公眾對審計質(zhì)量的關(guān)注。為遏制上市公司財務(wù)造假，有效發(fā)揮注冊會計師審計作用，國務(wù)院辦公廳于2021 年8 月23 日印發(fā)了《關(guān)于進一步規(guī)范財務(wù)審計秩序促進注冊會計師行業(yè)健康發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2021〕30號），要求規(guī)范審計市場秩序，優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，持續(xù)提升審計質(zhì)量。注冊會計師質(zhì)量受監(jiān)管環(huán)境、事務(wù)所內(nèi)部管理、會計師專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德操守、會計師事務(wù)所選聘機制、審計收費等諸多影響。這其中，審計費用對審計質(zhì)量有重要影響，合理的審計收費是注冊會計師充分利用資源實施審計程序的前提，是審計質(zhì)量得以保證的根本和基礎(chǔ)。實務(wù)中，審計費用一般根據(jù)審計項目需要的審計資源、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、審計風險等因素確定。在理論研究中，學者普遍認為，企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部控制、經(jīng)營風險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況、高管特征等被審計單位特征，以及事務(wù)所規(guī)模、聲譽、組織形式、審計師特征等對審計費用有顯著影響。近年來，有學者關(guān)注企業(yè)行為對審計費用的影響，發(fā)現(xiàn)對外投資、研發(fā)支出資本化行為等對審計收費有顯著的影響。

當今世界正處于百年未有之大變局，企業(yè)發(fā)展面臨的不穩(wěn)定因素增多，為應(yīng)對復(fù)雜多變的國際競爭環(huán)境，十八大以來，黨中央提出創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。但企業(yè)創(chuàng)新會帶來重大的不確定性：一方面，創(chuàng)新是否成功具有很大的不確定性；另一方面，即便創(chuàng)新在技術(shù)上獲得了成功，但能否帶來良好的市場效果也很難評估。也就是說，創(chuàng)新行為具有高風險的特征。那么這種高風險是否對審計收費產(chǎn)生影響？與此同時，外部環(huán)境的不確定性增大了企業(yè)的經(jīng)營風險，在環(huán)境不確定、企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的雙重影響下，審計收費會產(chǎn)生哪些變化？本文以2015—2020 年A 股上市公司為研究對象，實證檢驗企業(yè)創(chuàng)新對審計費用的影響，并進一步分析環(huán)境不確定情況下審計費用的可能變化趨勢。本文發(fā)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新與環(huán)境不確定性會對審計收費產(chǎn)生疊加作用，這種疊加作用在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、不同環(huán)境不確定性情況下有所差異，這一發(fā)現(xiàn)對審計定價理論具有一定的增量貢獻。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）企業(yè)創(chuàng)新與審計收費

為維持發(fā)展的可持續(xù)性和穩(wěn)定性，確保競爭領(lǐng)先優(yōu)勢，越來越多的企業(yè)選擇以創(chuàng)新為突破口，不斷加大研發(fā)投入。企業(yè)創(chuàng)新必須經(jīng)歷持續(xù)不斷的研發(fā)過程，同時創(chuàng)新活動投入金額大、研發(fā)周期長，創(chuàng)新結(jié)果具有很大的不確定性和風險性較高等特點。創(chuàng)新活動如果成功，能為企業(yè)帶來可觀的經(jīng)濟收益，如果失敗則使巨額的投入付諸東流。從審計師的視角來看，存在創(chuàng)新投入的企業(yè)未來經(jīng)營具有更大的不確定性，其經(jīng)營風險較其他企業(yè)更高，審計出現(xiàn)失敗的可能性會更大，作為風險補償?shù)膶徲嬍召M也就會更高。另外，企業(yè)創(chuàng)新是否可以帶來經(jīng)濟效益尚存在很大的不確定性，使得研發(fā)相關(guān)的支出在會計確認與計量上比較困難，這大大增加了研發(fā)費用、無形資產(chǎn)與開發(fā)支出相關(guān)的報表項目出現(xiàn)錯報的可能性，即研發(fā)支出、無形資產(chǎn)等報表項目的重大錯報風險可能為高風險，此類高風險的審計業(yè)務(wù)往往要求審計師增加審計資源投入。審計師在實施更多審計程序的同時，可能還需要擴大工作范圍，必要時，還要與專家進行溝通，這些都需要投入更多的審計資源，增加審計成本補償。總的來說，企業(yè)創(chuàng)新投入既增加了審計風險又增加了審計工作的成本投入，為補償創(chuàng)新所特有的風險及超出的工作量，審計收費中應(yīng)當包含這部分風險與成本的補償，即審計師會提高審計收費。為此，本文提出假設(shè)1。

H1：企業(yè)創(chuàng)新與審計收費呈正相關(guān)關(guān)系。

（二）環(huán)境不確定性與審計收費

從風險承擔視角看，上市公司經(jīng)營依賴外部環(huán)境，穩(wěn)定的外部環(huán)境有利于企業(yè)獲得經(jīng)營所需的各項資源，而外部環(huán)境的不確定性會導致企業(yè)經(jīng)營所需的各項資源面臨重新安排，被審計單位經(jīng)營風險上升，審計師同樣面臨審計風險加劇的危機。從資源投入視角看，注冊會計師的風險評估過程其實就是對被審計單位及其環(huán)境的了解，環(huán)境的不確定性不僅加劇風險評估的難度，而且大大增加了風險應(yīng)對階段審計資源的投入。當被審計單位所處環(huán)境存在不確定性時，審計師工作的難度會變大，需要投入資源和執(zhí)行更多的審計程序以保證審計工作質(zhì)量。也就是說，環(huán)境的不確定性不僅增加了審計風險，同時還加大了審計資源投入，審計師為補償審計風險和成本投入會提高審計收費?；诖?，本文提出假設(shè)2。

H2：環(huán)境不確定性與審計收費存在正相關(guān)關(guān)系。

（三）企業(yè)創(chuàng)新、環(huán)境不確定性與審計收費

環(huán)境是企業(yè)生存和發(fā)展的基石，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動需要不斷調(diào)整以適應(yīng)環(huán)境變化發(fā)展的新趨勢。當環(huán)境不斷變化處于波動時，對企業(yè)創(chuàng)新原有的經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生影響。處于環(huán)境不確定情況下的上市公司，是探尋創(chuàng)新可能帶來的積極影響主動推進技術(shù)革新還是規(guī)避創(chuàng)新的負面影響被動暫緩技術(shù)變革，學術(shù)界尚未有統(tǒng)一的研究定論。但創(chuàng)新過程需要長期不斷地積累，沒有外部環(huán)境的支撐肯定會增加一定的難度。企業(yè)創(chuàng)新的出發(fā)點通常涉及企業(yè)面臨的外部環(huán)境，一旦外界環(huán)境有很大的變化，企業(yè)就必須考慮不同環(huán)境下的創(chuàng)新可行性。環(huán)境不確定性使企業(yè)獲取創(chuàng)新資源時面臨很大的不確定，對創(chuàng)新活動范圍和活動程度產(chǎn)生不利影響。環(huán)境的不確定促使企業(yè)更加慎重地考慮創(chuàng)新最終能夠取得成功的可能性，以及能否有足夠的資金支撐到研發(fā)結(jié)束。環(huán)境的變化會通過企業(yè)的各種業(yè)務(wù)活動端口影響被審計單位的經(jīng)營風險和舞弊風險。當外部環(huán)境復(fù)雜多變且充滿不確定性時，被審計單位如果通過創(chuàng)新尋求發(fā)展機遇，會受到環(huán)境不確定性的影響，創(chuàng)新決策變得復(fù)雜。環(huán)境不確定性的增加意味著公司與外界的信息不對稱程度增大，不確定性使企業(yè)無法獲取完全信息，不能準確預(yù)測市場，難以洞察新技術(shù)的要領(lǐng)，根據(jù)環(huán)境做出創(chuàng)新決策與預(yù)測的難度大大提升，企業(yè)面對的創(chuàng)新整體風險增加，導致企業(yè)研發(fā)投入周期長、風險性高的特點更為突出。同時，環(huán)境波動會增加企業(yè)創(chuàng)新失敗的概率，創(chuàng)新失敗的直接結(jié)果是企業(yè)風險增加，加劇了外部審計師評估企業(yè)風險的悲觀預(yù)期。處于環(huán)境不確定性情況下的企業(yè)創(chuàng)新風險增加，審計師如果能夠識別出增加的審計風險，那么將會相應(yīng)增加風險補償，通過投入更多的人力、物力、財力和技術(shù)應(yīng)對增加的風險，如果審計失敗，遭受損失的后果會更加嚴重。因此，環(huán)境不確定性不僅增加了企業(yè)研發(fā)風險，而且加劇了創(chuàng)新投入與審計收費的正向關(guān)系。為降低可能的高風險與高投入，審計師會要求更高的審計費用。基于此，本文提出假設(shè)3。

H3：其他條件不變的情況下，環(huán)境不確定性會增強企業(yè)創(chuàng)新和審計收費之間的正向關(guān)系。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文利用2015—2020 年A 股上市公司的數(shù)據(jù)為研究樣本，并對數(shù)據(jù)做了如下篩選工作：（1）剔除存在數(shù)據(jù)缺失的公司；（2）剔除ST、*ST 類公司；（3）剔除屬于金融、保險行業(yè)的公司；（4）將保留的數(shù)據(jù)進行1%水平的Winsorize 處理，以避免少數(shù)極端值產(chǎn)生影響。最終取得樣本觀測數(shù)據(jù)7 137 個。所有數(shù)據(jù)均來自CSMAR 數(shù)據(jù)庫，使用Stata 16 軟件對有關(guān)數(shù)據(jù)進行處理分析。

（二）變量定義

1.被解釋變量

審計收費的衡量借鑒竇超等的研究，以上市公司年度審計費用的自然對數(shù)來衡量。

2.解釋變量

研發(fā)投入取自然對數(shù)衡量企業(yè)創(chuàng)新。

3.調(diào)節(jié)變量

參考申慧慧等的研究方法，采用上市公司過去五年非正常銷售收入的標準差除以過去五年平均銷售收入并經(jīng)行業(yè)調(diào)整后的結(jié)果作為環(huán)境不確定性的衡量指標。

4.控制變量

本文梳理了以往相關(guān)文獻，控制以下影響審計收費的特征因素：公司規(guī)模、存貨比重、應(yīng)收賬款比重、資產(chǎn)負債率、控股股東持股比例、上市時間、總資產(chǎn)增長率、是否虧損、事務(wù)所規(guī)模、審計意見類型等。同時引入行業(yè)和年度兩個虛擬變量。變量定義及說明如表1 所示。

表1 主要變量定義及說明

（三）模型設(shè)計

為了檢驗企業(yè)創(chuàng)新與審計收費之間的關(guān)系，構(gòu)建模型（1）進行檢驗，其中CONTROLS 代表所有的控制變量，INDUSTRY 和YEAR 分別表示行業(yè)和年度虛擬變量。

為了檢驗環(huán)境不確定性與審計收費之間的關(guān)系，構(gòu)建模型（2）：

為了檢驗環(huán)境不確定性是否會增強企業(yè)創(chuàng)新與審計收費之間的關(guān)系，構(gòu)建模型（3）。借鑒于文超等、花馮濤等的研究方法，對模型（3）中的環(huán)境不確定性與企業(yè)創(chuàng)新做中心化處理，設(shè)置環(huán)境不確定性與企業(yè)創(chuàng)新的交互項，若交互項系數(shù)顯著為正，則證明環(huán)境不確定性起到了增強作用。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計與相關(guān)性分析

表2 為變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。審計收費（FEE）的標準差為0.574，表明不同上市公司的審計收費在分布上差距很大。企業(yè)創(chuàng)新（INNO）的均值為18.165，標準差為1.346，最大值為22.384，最小值為13.820，說明不同上市公司不同年份創(chuàng)新投入金額相差較大。環(huán)境不確定性（EU）最大值為6.935，最小值為0.128，說明上市公司所處環(huán)境不確定性存在差異。此外，公司規(guī)模（SALE）均值為21.746、標準差為1.265，事務(wù)所規(guī)模（BIG4）均值為0.041，審計意見類型（OPINION）均值為0.973，上市時間（AGE）標準差為0.570，從變量的統(tǒng)計情況來看，本文所選的研究數(shù)據(jù)具有一定的差異性，符合回歸分析的基礎(chǔ)。

表2 描述性統(tǒng)計

企業(yè)創(chuàng)新投入與審計收費之間的Pearson 相關(guān)系數(shù)、環(huán)境不確定性與審計收費之間的Pearson 相關(guān)系數(shù)均為正且顯著。僅從兩者的相關(guān)性分析上初步判斷，在不考慮其他因素的影響下，假設(shè)1 和假設(shè)2 預(yù)計成立，剩余變量的相關(guān)性結(jié)果與前人研究基本一致。限于篇幅，相關(guān)系數(shù)表未列示。

（二）回歸分析

表3 列示了模型（1）—模型（3）的回歸結(jié)果。從列（1）可以看出，企業(yè)創(chuàng)新與審計收費的回歸系數(shù)為0.004 并在1%的水平下顯著，與假設(shè)1 一致，表明創(chuàng)新行為帶來了不確定性，加劇了企業(yè)的風險，導致審計風險增加，提高了審計收費。列（2）顯示，環(huán)境不確定性與審計收費的回歸系數(shù)為0.045 并在1%水平下顯著，說明公司所處的環(huán)境不確定性會增大審計收費，與假設(shè)2 預(yù)想一致。列（3）顯示，環(huán)境不確定性與企業(yè)創(chuàng)新的交互項回歸系數(shù)為0.004，并在1%水平下顯著，表明環(huán)境不確定性與企業(yè)創(chuàng)新存在疊加效應(yīng)，如同時存在，會提高審計收費。該結(jié)果支持了當企業(yè)通過創(chuàng)新研發(fā)尋求發(fā)展機會時，隨著外部環(huán)境的波動，加大了創(chuàng)新失敗風險，創(chuàng)新風險和環(huán)境的不可預(yù)知都使得企業(yè)的未來經(jīng)營風險加劇，進而影響審計風險，審計師能夠識別出該風險并增加風險補償，提高審計收費金額以保證審計質(zhì)量，假設(shè)3 得證。

表3 環(huán)境不確定性、企業(yè)創(chuàng)新和審計收費的回歸結(jié)果

（三）穩(wěn)健性分析

為了確定實證結(jié)果的可靠性，進行以下兩方面的穩(wěn)健性測試。

一是改變解釋變量企業(yè)創(chuàng)新的衡量方式。借鑒王忻等的研究方法，采用研發(fā)投入金額與營業(yè)收入的比值作為企業(yè)創(chuàng)新的替換變量重新進行回歸檢驗。從表4 可看出，回歸結(jié)果和前文研究一致，支持原假設(shè)。

表4 替換解釋變量

二是聯(lián)立方程解決內(nèi)生性問題?？紤]到企業(yè)創(chuàng)新與審計收費變量間可能存在互為因果的問題，借鑒李書鋒等的研究方法，建立聯(lián)立方程模型用三階段最小二乘法進行回歸檢驗，檢驗結(jié)果如表5 所示。進一步證實前文的結(jié)論，確定企業(yè)創(chuàng)新與審計收費之間不存在互為因果的問題，本文假設(shè)成立。

表5 聯(lián)立方程檢驗

（四）進一步分析

前文檢驗結(jié)果表明，外部環(huán)境的波動會放大企業(yè)創(chuàng)新的風險水平，從而增強企業(yè)創(chuàng)新與審計收費之間的正向關(guān)系。從風險傳遞的視角來看，在環(huán)境不確定的情況下，相對于非國有企業(yè)，國有企業(yè)通過稅收優(yōu)惠、政策補貼等方式補充資金，能夠傳遞出創(chuàng)新行為更加穩(wěn)健的信息。那么，這樣的信息傳遞是否會影響企業(yè)創(chuàng)新與審計收費之間的正向關(guān)系？進一步觀察環(huán)境不確定的情況下，不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)的創(chuàng)新活動與審計收費之間的關(guān)系，本文將樣本分為國企和非國企兩組，采用模型（3）進行回歸分析，結(jié)果如表6 所示。從表6 可以看出，非國企組的企業(yè)創(chuàng)新、環(huán)境不確定性的回歸系數(shù)均為正數(shù)，且交互項系數(shù)在5%水平顯著；國企組企業(yè)創(chuàng)新及企業(yè)創(chuàng)新與環(huán)境不確定性的交互項回歸系數(shù)為正，但不顯著。這一結(jié)果表明相比非國有企業(yè)，國有企業(yè)的創(chuàng)新和環(huán)境不確定性不會對審計費用的增加起到疊加作用，有效規(guī)避了環(huán)境與創(chuàng)新所帶來的風險，不會導致審計收費增加。

表6 企業(yè)異質(zhì)性分析

進一步檢驗環(huán)境不確定性的調(diào)節(jié)效應(yīng)，對比不同的環(huán)境不確定性程度對企業(yè)創(chuàng)新與審計收費的關(guān)系差異。本文參考溫忠麟等的研究方法，進行分組回歸，以環(huán)境不確定性的中位數(shù)為分界，若高于此數(shù)劃分為高不確定性組（EU＝1），否則劃分為環(huán)境不確定性較低組（EU=0），并將企業(yè)創(chuàng)新與審計收費在高低兩組環(huán)境不確定性條件下進行回歸檢驗，結(jié)果如表7所示。

表7 環(huán)境不確定性分組檢驗

可以發(fā)現(xiàn)：環(huán)境不確定性較低組（EU=0），企業(yè)創(chuàng)新系數(shù)并不顯著，說明此時企業(yè)創(chuàng)新投入具有成功的合理保障，能夠通過創(chuàng)新獲取競爭優(yōu)勢，向?qū)徲嫀焸鬟f出可持續(xù)發(fā)展的有利信號，因此被視為風險較小的因素；環(huán)境不確定性較高組（EU＝1），企業(yè)創(chuàng)新系數(shù)顯著且仍為正相關(guān)，即環(huán)境不確定性越高，產(chǎn)生的疊加作用越強。環(huán)境波動使創(chuàng)新面臨更多挑戰(zhàn)，加劇了創(chuàng)新失敗的風險。在這種情況下，審計師評估創(chuàng)新行為產(chǎn)生的后果時會更為悲觀，預(yù)計其將會增加審計風險，需要投入更多審計資源以保證審計質(zhì)量，最終提高審計收費以彌補預(yù)計的高成本和高風險。

五、研究結(jié)論與建議

本文以全部A 股上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，研究主要結(jié)論如下：（1）企業(yè)創(chuàng)新顯著提升了審計收費水平；（2）環(huán)境不確定性提高了審計收費標準；（3）當環(huán)境不確定性和企業(yè)創(chuàng)新活動同時存在時，會對審計費用產(chǎn)生疊加作用，即環(huán)境不確定性顯著提升了企業(yè)創(chuàng)新對審計收費的正向影響；（4）區(qū)分產(chǎn)權(quán)性質(zhì)后，環(huán)境不確定性、企業(yè)創(chuàng)新對審計收費的影響存在差別，在非國有企業(yè)環(huán)境不確定性、企業(yè)創(chuàng)新會對審計費用產(chǎn)生疊加作用，而對于國有企業(yè)環(huán)境不確定性、企業(yè)創(chuàng)新對審計費用的疊加作用并不明顯；（5）考慮不同環(huán)境不確定性水平后，發(fā)現(xiàn)環(huán)境不確定性越高，產(chǎn)生的疊加作用越強。

根據(jù)上述研究結(jié)果，本文有如下管理啟示：（1）對企業(yè)而言，若要在發(fā)展面臨的不穩(wěn)定因素增多的情況下堅持創(chuàng)新驅(qū)動，需要加強對創(chuàng)新活動的風險管理，同時控制好環(huán)境不確定性可能導致的企業(yè)風險，更加積極主動地適應(yīng)環(huán)境變化，加強企業(yè)內(nèi)外部的平衡關(guān)系，以降低創(chuàng)新風險；（2）對審計師來說，應(yīng)關(guān)注經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新變化，區(qū)別特定環(huán)境下的企業(yè)創(chuàng)新行為，充分識別并評估被審計單位的風險因素，系統(tǒng)、全面、綜合考慮環(huán)境與創(chuàng)新投資行為對審計工作的影響，采取更為充分的應(yīng)對措施，向被審計單位收取足夠彌補審計成本與風險溢價的服務(wù)費用，制定合理的審計服務(wù)價格，以保證審計工作質(zhì)量和整個審計行業(yè)的競爭秩序；（3）盡管外部環(huán)境存在很大的不確定性，但從資本市場總體來看，上市公司創(chuàng)新活動可能存在的風險仍能被獨立的第三方監(jiān)管所識別，為有效克服環(huán)境變化的不利影響，應(yīng)進一步強化上市公司與審計師的溝通交流，確保資本市場的良性循環(huán)和高質(zhì)量發(fā)展。