論合資企業(yè)獨(dú)資化對(duì)績(jī)效的影響

朱巧英 劉洪儒

摘? ?要：基于知識(shí)習(xí)得視角分析合資企業(yè)獨(dú)資化對(duì)績(jī)效的影響。分析結(jié)果表明：在知識(shí)密集型行業(yè)，本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化將導(dǎo)致績(jī)效劣化，跨國(guó)企業(yè)對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化將導(dǎo)致績(jī)效改善；在勞動(dòng)密集型行業(yè)，本土合作伙伴與跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后均不會(huì)導(dǎo)致績(jī)效劣化。改善制度環(huán)境，有助于使合資企業(yè)成為雙方真正的相互學(xué)習(xí)平臺(tái)，使雙方都因?qū)W習(xí)對(duì)方技術(shù)知識(shí)而實(shí)現(xiàn)己方技術(shù)知識(shí)升級(jí)。

關(guān)鍵詞：合資企業(yè)獨(dú)資化；績(jī)效劣化；制度環(huán)境

中圖分類號(hào)：F279? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2023）07-0109-03

一、研究背景

通過(guò)與本土企業(yè)組建合資企業(yè)是跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)的重要方式。隨著時(shí)間推移，在華合資企業(yè)獨(dú)資化現(xiàn)象屢見不鮮（李維安等，2003），但合資企業(yè)獨(dú)資化后的績(jī)效結(jié)果不一（王進(jìn)猛等，2011），并可能影響我國(guó)利用外資與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展（譚紅旭，2006）。

然而，以往多數(shù)研究都是基于跨國(guó)企業(yè)合作伙伴視角分析合資企業(yè)獨(dú)資化傾向（李維安等，2003），較少關(guān)注本土合作伙伴的角色，并忽略了跨國(guó)企業(yè)合作伙伴與本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后績(jī)效差異的深層原因。少數(shù)研究基于不完全契約理論探索了這種績(jī)效差異，認(rèn)為具有對(duì)合資企業(yè)作出更大貢獻(xiàn)的事前激勵(lì)的合作伙伴實(shí)施獨(dú)資化后會(huì)帶來(lái)績(jī)效改善（Chang，2019）。本文基于知識(shí)習(xí)得視角分析了為何本土合作伙伴與跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后會(huì)產(chǎn)生不同績(jī)效結(jié)果。分析結(jié)果表明，在技術(shù)密集型行業(yè)，對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，可能導(dǎo)致本土合作伙伴績(jī)效劣化，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴績(jī)效改善；在勞動(dòng)密集型行業(yè)，兩者均未績(jī)效劣化。此外，在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)，本土合作伙伴更有可能績(jī)效劣化；制度環(huán)境的不斷完善有利于使合資企業(yè)成為雙方真正的相互學(xué)習(xí)平臺(tái)。

二、知識(shí)習(xí)得與合資企業(yè)獨(dú)資化后的績(jī)效

不失一般性，假定合資企業(yè)中的跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)本土合作伙伴的本土專有知識(shí)的習(xí)得率為0<Afi（t）<1，通過(guò)外部對(duì)本土知識(shí)的習(xí)得率為0<Afo（t）<1，二者都是時(shí)間的增函數(shù)。其中，f表示跨國(guó)企業(yè)合作伙伴，i表示從合資企業(yè)內(nèi)部獲取知識(shí)，o表示從合資企業(yè)外部獲取知識(shí)?？鐕?guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，失去向原本土合作伙伴學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，但這并不妨礙其通過(guò)新的學(xué)習(xí)途徑和來(lái)源習(xí)得當(dāng)?shù)刂R(shí)，至少可繼續(xù)以0<Afo（t）<1的習(xí)得率獲取本土專有知識(shí)，0<Afw（t）=Afo（t）<Afi（t）<1，低于合資企業(yè)情況下的習(xí)得率，其中，w表示獨(dú)資企業(yè)。

Afo（t）<Afi（t）的原因是，跨國(guó)企業(yè)選擇能夠更好地與己方技術(shù)知識(shí)實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)的本土合作伙伴，從所選擇的本土合作伙伴那里獲得本土專有知識(shí)的交易成本較低。本土合作伙伴由于直接參與合資企業(yè)經(jīng)營(yíng)，雙方因合作而導(dǎo)致信息不對(duì)稱降低，因此，本土合作伙伴能夠比合資企業(yè)之外的其他潛在合作伙伴更充分地提供本土專有知識(shí)?？鐕?guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，從外部獲取相同或相似知識(shí)來(lái)替代原本土合作伙伴所提供的本土專有知識(shí)時(shí)需要更高的交易成本，知識(shí)習(xí)得率必定低于與本土合作伙伴通過(guò)合資企業(yè)進(jìn)行合作時(shí)的知識(shí)習(xí)得率。原因是，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化之后，獲取原本土合作伙伴當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R(shí)的機(jī)會(huì)自動(dòng)消失，當(dāng)?shù)刂R(shí)獲取渠道由原來(lái)的“雙渠道”變?yōu)椤皢吻馈?，仍可從外部持續(xù)獲得當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R(shí)，只是習(xí)得速度慢于合資企業(yè)情況下的習(xí)得速度。

從技術(shù)知識(shí)保有角度看，合資企業(yè)情況下，本土合作伙伴對(duì)跨國(guó)企業(yè)合作伙伴技術(shù)知識(shí)的習(xí)得率為0<Adi（t）<1，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)己方知識(shí)的保有率為0<[1-Afi（t）]=Afip（t）<1，其中，d表示本土合作伙伴，p表示保有preserve?？鐕?guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，本土合作伙伴采取機(jī)會(huì)主義行為盜用己方技術(shù)知識(shí)的機(jī)會(huì)已不存在。假設(shè)跨國(guó)企業(yè)與本土合作伙伴共同經(jīng)營(yíng)合資企業(yè)T年后對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化，其貢獻(xiàn)到合資企業(yè)的技術(shù)知識(shí)為Q（t），則，跨國(guó)企業(yè)對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化之后，為提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，可能會(huì)在現(xiàn)有技術(shù)知識(shí)水平上，以更高的技術(shù)知識(shí)投入率ek（n）來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，使得獨(dú)資化之后，企業(yè)技術(shù)知識(shí)水平變?yōu)镼（t）×Q（t）ek（n）。其中，K≥0。當(dāng)時(shí)K=0，意味著跨國(guó)企業(yè)至少可以基于以往投入到合資企業(yè)的技術(shù)知識(shí)進(jìn)行生產(chǎn)。因此，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，已無(wú)須擔(dān)心合資企業(yè)狀態(tài)下的技術(shù)知識(shí)損失，技術(shù)知識(shí)投入將更為充分，這可能使企業(yè)績(jī)效比在合資企業(yè)情況下更好。

可以假設(shè)，在高新技術(shù)行業(yè)，本土合作伙伴對(duì)跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的知識(shí)習(xí)得率為0<Asdi（t）<1，可以認(rèn)為Asdi（t）隨時(shí)間而增長(zhǎng)。本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，對(duì)習(xí)得的技術(shù)知識(shí)的利用（效）率0<Usdw（t）<1必然低于合資企業(yè)狀態(tài)下跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的利用率Usfi（t），也低于跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化之后的利用率Usfw（t），w表示獨(dú)資企業(yè)。由于跨國(guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化之后，已不存在盜用己方資產(chǎn)的本土合作伙伴，從提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化來(lái)講，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴在投入企業(yè)的技術(shù)知識(shí)的“量與質(zhì)”都會(huì)下更足功夫。因此，0<Usdw（t）<Usfi（t）<Usfw（t）≤1。本土合作伙伴的當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R(shí)具有眾多當(dāng)?shù)貪撛谔娲峁┱?，跨?guó)企業(yè)合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，不僅已部分習(xí)得本土合作伙伴的當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R(shí)，而且可以繼續(xù)通過(guò)外部市場(chǎng)，從潛在的替代提供者那里獲取當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R(shí)。在高新技術(shù)行業(yè)，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的技術(shù)知識(shí)對(duì)合資企業(yè)的互補(bǔ)性更強(qiáng)，對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后更有可能改善企業(yè)績(jī)效。

在高新技術(shù)行業(yè)，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的技術(shù)知識(shí)對(duì)于本土合作伙伴而言，獨(dú)特性更高，替代提供者更少，難以通過(guò)市場(chǎng)交易獲取。本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，隨著時(shí)間推移，同類企業(yè)技術(shù)不斷升級(jí)，從跨國(guó)企業(yè)合作伙伴那里習(xí)得的知識(shí)的有用性會(huì)不斷衰減0<Dsiw（t）≤1。因此，本土合作伙伴實(shí)施獨(dú)資化后，在合資企業(yè)狀態(tài)下習(xí)得的技術(shù)知識(shí)對(duì)獨(dú)資化之后的企業(yè)的貢獻(xiàn)將會(huì)下降，這將導(dǎo)致績(jī)效下降。

因此，從技術(shù)知識(shí)角度講，在高新技術(shù)行業(yè)，跨國(guó)企業(yè)對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后的績(jī)效會(huì)比合資企業(yè)狀態(tài)下有改善，而本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化之后績(jī)效會(huì)劣于合資企業(yè)未發(fā)生獨(dú)資化時(shí)的績(jī)效，除非能夠通過(guò)自主研發(fā)或從其他渠道獲得比原跨國(guó)企業(yè)合作伙伴投入合資企業(yè)更先進(jìn)的技術(shù)。

在技術(shù)知識(shí)要求不高的勞動(dòng)密集行業(yè)，可以認(rèn)為，合資企業(yè)中的本土合作伙伴對(duì)跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的知識(shí)習(xí)得率為，Aldi（t），0<Asdi（t）<Aldi（t）≤1，即，本土合作伙伴對(duì)跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的知識(shí)習(xí)得率，高于在高新技術(shù)行業(yè)的知識(shí)習(xí)得率。原因在于，在高新技術(shù)行業(yè)，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴投入合資企業(yè)的技術(shù)知識(shí)更先進(jìn)，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴通過(guò)各種措施對(duì)之保護(hù)的力度更大，本土合作伙伴學(xué)習(xí)難度也更大。而在勞動(dòng)密集型行業(yè)，同類企業(yè)眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)各種知識(shí)相似程度更高，本土合作伙伴獲取跨國(guó)企業(yè)合作伙伴技術(shù)知識(shí)的難度更低，渠道更多，因而對(duì)跨國(guó)企業(yè)投入合資企業(yè)技術(shù)知識(shí)的習(xí)得程度更高。

從資源互補(bǔ)視角看，在勞動(dòng)密集型行業(yè)，本土合作伙伴的本地專有資源可能對(duì)合資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)具有更強(qiáng)的互補(bǔ)性（本土合作伙伴的本土專有無(wú)形知識(shí)成為擴(kuò)大企業(yè)銷售和提高市場(chǎng)占有率的關(guān)鍵因素）。在這種情況下，本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，即使自主研發(fā)能力不足，短期內(nèi)也可利用習(xí)得的技術(shù)知識(shí)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。由于在勞動(dòng)密集型行業(yè)的合資企業(yè)中，本土合作伙伴從跨國(guó)企業(yè)合作伙伴那里習(xí)得的技術(shù)知識(shí)的有用性衰減較慢，即Dliw（n），較大，而且對(duì)習(xí)得的技術(shù)知識(shí)的利用效率也較高Uldw（n）。因此，在勞動(dòng)密集型行業(yè)，本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，幾乎可以以如下技術(shù)水平進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，即，Dld（n）=KldT（T）×Dliw（n）×Uldw（n）≈KldT（T）。

從這一點(diǎn)來(lái)看，在勞動(dòng)密集型行業(yè)，本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，技術(shù)知識(shí)Dld（n）幾乎不會(huì)喪失，Dld（n）≈KldT（T）。本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，由于幾乎完全習(xí)得了原跨國(guó)企業(yè)合作伙伴貢獻(xiàn)到合資企業(yè)的技術(shù)知識(shí)，因此企業(yè)績(jī)效幾乎不會(huì)劣于與跨國(guó)企業(yè)合作伙伴持續(xù)經(jīng)營(yíng)合資企業(yè)時(shí)的績(jī)效，如果能夠通過(guò)自主研發(fā)和其他渠道實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)，則可能會(huì)進(jìn)一步改善績(jī)效。

三、制度環(huán)境的影響

無(wú)論是在高新技術(shù)行業(yè)，還是在勞動(dòng)密集型行業(yè)，合資企業(yè)獨(dú)資化及獨(dú)資化后的績(jī)效，均受地方制度環(huán)境影響。尤其在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)，本土合作伙伴出于自利的機(jī)會(huì)主義行為，更容易利用跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的“外來(lái)劣勢(shì)”而在高新技術(shù)行業(yè)的合資企業(yè)中進(jìn)行不恰當(dāng)?shù)莫?dú)資化，導(dǎo)致獨(dú)資化企業(yè)績(jī)效不斷劣化。其原因是，第一，在合資企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，高新技術(shù)的學(xué)習(xí)與模仿難度均較大，導(dǎo)致習(xí)得率降低；第二，跨國(guó)企業(yè)合作伙伴本身就會(huì)采取阻止本土合作伙伴盜用己方高新技術(shù)的防范措施，使得本土合作伙伴對(duì)跨國(guó)企業(yè)合作伙伴的習(xí)得率更低。這兩個(gè)原因又導(dǎo)致本土合作伙伴在合資企業(yè)獨(dú)資化后對(duì)獲得的技術(shù)知識(shí)的有效利用率更低。因此，在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)，本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)實(shí)施獨(dú)資化后，更難以通過(guò)市場(chǎng)交易持續(xù)獲取原本由跨國(guó)企業(yè)合作伙伴提供的技術(shù)知識(shí)，自主研發(fā)能力不足時(shí)，更難以在產(chǎn)品市場(chǎng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)的高新技術(shù)行業(yè)，本土合作伙伴對(duì)合資企業(yè)的獨(dú)資化直接威脅企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。從較宏觀層面來(lái)看，這將降低整個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)效率。

制度環(huán)境不斷完善與產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷升級(jí)對(duì)跨國(guó)企業(yè)具有新的吸引力，會(huì)降低跨國(guó)企業(yè)組建合資企業(yè)的必要性和交易成本，跨國(guó)企業(yè)會(huì)更愿意以優(yōu)勢(shì)資源來(lái)組建獨(dú)資企業(yè)（跨國(guó)企業(yè)支付固定費(fèi)用來(lái)獲取本土互補(bǔ)資產(chǎn)供應(yīng)商的服務(wù)），本土企業(yè)也更容易通過(guò)本土市場(chǎng)獲取技術(shù)與資金。跨國(guó)企業(yè)無(wú)論采取獨(dú)資還是合資形式進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，采取的技術(shù)水平不僅必須高于同類企業(yè)，而且必須高于本土技術(shù)市場(chǎng)上的技術(shù)供應(yīng)商所能提供的技術(shù)水平?？鐕?guó)企業(yè)與本土企業(yè)將為尋求與己方技術(shù)知識(shí)的互補(bǔ)而組建合資企業(yè)，并為最大化合資企業(yè)績(jī)效充分貢獻(xiàn)己方技術(shù)知識(shí)。否則，本土企業(yè)不會(huì)與之合作，跨國(guó)企業(yè)在與本土企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)將處于劣勢(shì)；雙方都將持續(xù)貢獻(xiàn)己方優(yōu)勢(shì)資源，合資企業(yè)將真正成為雙方互相學(xué)習(xí)的平臺(tái)，通過(guò)學(xué)習(xí)對(duì)方技術(shù)知識(shí)而與己方知識(shí)形成更高層次的互補(bǔ)。因此，跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入技術(shù)市場(chǎng)完善的制度發(fā)達(dá)地區(qū)時(shí)必須具備優(yōu)勢(shì)技術(shù)。無(wú)論是技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)與產(chǎn)學(xué)研機(jī)構(gòu)合作而加快技術(shù)升級(jí)，還是通過(guò)跨國(guó)企業(yè)的技術(shù)溢出，都將使本土企業(yè)與產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷升級(jí)，使產(chǎn)業(yè)向價(jià)值鏈高端不斷攀升。

結(jié)語(yǔ)

合資企業(yè)獨(dú)資化對(duì)績(jī)效具有重要影響。本文基于合資企業(yè)合作伙伴雙方與知識(shí)習(xí)得視角分析了合資企業(yè)獨(dú)資化造成的績(jī)效結(jié)果，表明本土合作伙伴在高新技術(shù)行業(yè)容易實(shí)施不當(dāng)獨(dú)資化并造成績(jī)效劣化。同時(shí)，本文的分析表明，制度環(huán)境的不斷優(yōu)化，有助于跨國(guó)企業(yè)與本土企業(yè)以優(yōu)勢(shì)資源來(lái)組建合資企業(yè)，促進(jìn)雙方技術(shù)形成更高層次的互補(bǔ)。制度環(huán)境的不斷優(yōu)化，將有助于企業(yè)與行業(yè)技術(shù)不斷升級(jí)，不斷沿著價(jià)值鏈向高端攀升。因此，本文的分析對(duì)于政府機(jī)構(gòu)制定合資企業(yè)獨(dú)資化的引導(dǎo)政策具有借鑒意義。

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[責(zé)任編輯? ?劉? ?瑤]