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      私募股權(quán)投資

      • 私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理運(yùn)營探析
        ? 要】私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,對(duì)財(cái)務(wù)的要求從事后的結(jié)果反饋向事前風(fēng)控和事中管理轉(zhuǎn)變,更多發(fā)揮基金運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)把控、資源優(yōu)化配置、績效評(píng)價(jià)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用。論文從投資的“募、投、管、退”4個(gè)環(huán)節(jié)介紹其中的財(cái)務(wù)管理重點(diǎn),以供參考?!娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資;財(cái)務(wù)管理;轉(zhuǎn)型【中圖分類號(hào)】F832.5;F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

        中小企業(yè)管理與科技·下旬刊 2023年9期2023-11-09

      • 重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資在投后管理中人力資源工作的作用
        是我國的私募股權(quán)投資的發(fā)展較西方國家晚,發(fā)展需要一定的時(shí)間,以及“重投資、輕管理”的投資意識(shí)等。本文希望通過對(duì)私募股權(quán)基金的投后管理的研究,從人力資源的視角為投后管理的發(fā)展及其有效性提供相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞:企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資;私募股權(quán)投資;投后管理;人力資源管理引言:自20世紀(jì)70年代以來,我國實(shí)行了對(duì)外開放的政策,金融市場得到了空前的發(fā)展,私募股權(quán)投資作為金融行業(yè)的風(fēng)向標(biāo),也逐漸成為傳統(tǒng)融資渠道的有效補(bǔ)充,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的數(shù)量和規(guī)模也逐漸增加。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,近

        商場現(xiàn)代化 2023年7期2023-06-25

      • 中小私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投后管理方法探究
        摘 要:私募股權(quán)投資基金作為傳統(tǒng)融資渠道的有效補(bǔ)充,一方面可以幫助企業(yè)解決融資問題,另一方面私募機(jī)構(gòu)可憑借自身深耕行業(yè)資源優(yōu)勢,幫助企業(yè)資源整合,更好地輔佐企業(yè)成長,實(shí)現(xiàn)超額收益。中小私募機(jī)構(gòu)為覆蓋日常運(yùn)營成本,急于收取基金管理費(fèi),普遍存在“重募資、輕管理”的現(xiàn)象,但隨著私募股權(quán)投資基金市場的快速發(fā)展、行業(yè)監(jiān)管的不斷深化,協(xié)會(huì)對(duì)基金募集及投資領(lǐng)域的監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格,中小私募機(jī)構(gòu)不得不將重心從募資階段向投后管理階段轉(zhuǎn)移,中小私募機(jī)構(gòu)如何搭建差異化投后管理路徑,以

        中國商論 2022年12期2022-07-07

      • 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效的影響研究
        難問題,私募股權(quán)投資因其獨(dú)特的投資特征逐漸成為值得考慮的融資手段。本文通過 2018—2020年上市的208家中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù),建立多元線性回歸模型,用實(shí)證檢驗(yàn)分析了私募股權(quán)投資對(duì)中小型制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效的影響。研究得出,有私募股權(quán)投資參投的中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營績效更高;私募股權(quán)的持股比例與 中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營績效之間的關(guān)系不顯著;私募機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資數(shù)量與中小型制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營績效有正相關(guān)關(guān)系。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;中小型制造業(yè)企業(yè);經(jīng)營績效

        中國商論 2022年11期2022-06-03

      • 關(guān)于我國私募股權(quán)投資發(fā)展的研究
        1世紀(jì),私募股權(quán)投資得到了迅猛的發(fā)展,其規(guī)模越來越大,在世界經(jīng)濟(jì)中扮演越來越重要的角色。我國是亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場之一。高速的增長,大規(guī)模的擴(kuò)充,高額的利潤回報(bào),私募股權(quán)投資在我國創(chuàng)造了許多的神話。然而任何事物都有兩面性,私募股權(quán)投資在帶來巨大經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)也存在相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)。文章對(duì)其產(chǎn)生的諸多問題進(jìn)行具體分析,并探討解決問題的方案和措施,力求私募股權(quán)投資在中國健康、快速的發(fā)展。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;融資;信息披露中圖分類號(hào):F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)

        中國市場 2022年2期2022-03-19

      • 新金融工具準(zhǔn)則對(duì)私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響探析
        別,根據(jù)私募股權(quán)投資企業(yè)的特點(diǎn),分析其對(duì)私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響,并對(duì)新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用于私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出建議?!続bstract】In 2017, in order to adapt to the needs of economic development in the new era, standardize the accounting treatment of enterprise financial instruments

        中小企業(yè)管理與科技·上旬刊 2022年1期2022-03-02

      • 私募股權(quán)投資對(duì)盈余管理和IPO抑價(jià)的影響綜述
        銳摘要:私募股權(quán)投資作為金融創(chuàng)新的重要力量,近年來飛速成長,引起了人們的高度關(guān)注。在發(fā)達(dá)國家的資本市場上,私募會(huì)促進(jìn)投資企業(yè)的發(fā)展。在我國,私募股權(quán)投資主要選擇中小板和創(chuàng)業(yè)板市場上具有一定成長潛力的中小規(guī)模企業(yè)作為投資對(duì)象并進(jìn)行“pre-IPO”投資,這種投資方式會(huì)對(duì)被投資企業(yè)盈余管理以及被投資企業(yè)的IP0抑價(jià)產(chǎn)生影響,本文通過相關(guān)核心文獻(xiàn)進(jìn)行梳理分類,總結(jié)現(xiàn)有研究的得失,并進(jìn)行簡要評(píng)述,以期為將來的研究提供借鑒。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;盈余管理;IPO抑價(jià)

        科技信息·學(xué)術(shù)版 2022年1期2022-01-10

      • 股權(quán)回購型“對(duì)賭協(xié)議”的價(jià)值選擇及裁判思路
        關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資;股權(quán)回購;資本維持原則;特拉華州公司法;估值調(diào)整機(jī)制【中圖分類號(hào)】 D922? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994(2021)23-0028-8一、引言股權(quán)回購型“對(duì)賭協(xié)議”之所以會(huì)被持續(xù)關(guān)注, 是因?yàn)樗l(fā)了人們對(duì)資本維持原則更為深層次的思考。 股權(quán)回購型“對(duì)賭協(xié)議”問題反映的是機(jī)械的資本維持原則阻礙了公司持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展。 公司的發(fā)展需求決定了其必須在存續(xù)期間進(jìn)行再融資或資本運(yùn)作。 作為營利性組織的投資

        財(cái)會(huì)月刊·上半月 2021年12期2021-12-15

      • 科創(chuàng)板新材料行業(yè)的私募股權(quán)投資策略研究
        的決心。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)作為資本市場重要的組成力量,面對(duì)科創(chuàng)板的推出,也應(yīng)在項(xiàng)目篩選、企業(yè)估值、投后服務(wù)等方面相應(yīng)調(diào)整投資策略。本文通過分析科創(chuàng)板新材料領(lǐng)域上市企業(yè),歸納私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資行為特征及投資收益,并為新形勢下的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的實(shí)踐提出建議,以供參考。關(guān)鍵詞:科創(chuàng)板;新材料;私募股權(quán)投資;IPO;案例分析;投資收益本文索引:張皓.[J].中國商論,2021(18):-084.中圖分類號(hào):F276.44 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0

        中國商論 2021年18期2021-09-22

      • 企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)用
        速提升,私募股權(quán)投資也進(jìn)入了正式的發(fā)展軌道,對(duì)于完善資本市場來講,能夠發(fā)揮出非常好的效果,但是在這一過程中,卻并沒有對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估進(jìn)行深入研究。本文針對(duì)情況內(nèi)容展開了綜合性的討論與分析,首先闡述了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的重要性,其次探討了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的方式,提供了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中應(yīng)用的問題,最后列舉了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的優(yōu)化措施。希望通過針對(duì)相關(guān)的研究,能夠使企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)

        商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年10期2021-09-13

      • 新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資的估值方法應(yīng)用
        關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資 新興產(chǎn)業(yè) 估值難點(diǎn) 估值方法 風(fēng)險(xiǎn)投資估值模型一、引言國務(wù)院2016年11月29日發(fā)布的《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》,將新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意等界定為國家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)代表新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的方向,是培育發(fā)展新動(dòng)能、獲取未來競爭新優(yōu)勢的關(guān)鍵領(lǐng)域。近十年來,我國各大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)取得了突破性發(fā)展,并隨著科創(chuàng)板上市及全面注冊(cè)制的推開,更多的

        時(shí)代金融 2021年17期2021-08-26

      • 淺議私募股權(quán)投資中的投資價(jià)值分析要點(diǎn)
        摘 要:私募股權(quán)投資也叫風(fēng)險(xiǎn)投資,所有對(duì)非上市公司股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行的投資均可歸類為風(fēng)險(xiǎn)投資,隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)熱情不斷高漲,中國私募股權(quán)投資發(fā)展迅速。私募股權(quán)投資作為一種新型投資方式,能夠在很大程度上為中小民營企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資金,促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。為了保證投資質(zhì)量與回報(bào)率,投資人有必要做好價(jià)值評(píng)估工作。本文主要從醫(yī)療健康行業(yè)視角,探討私募股權(quán)投資項(xiàng)目的投資價(jià)值分析要點(diǎn)。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;投資價(jià)值;醫(yī)療健康行業(yè)我國私募股權(quán)投

        科學(xué)與財(cái)富 2021年11期2021-07-04

      • 基于PSM模型的私募股權(quán)投資對(duì)民營企業(yè)國際化的影響
        模型分析私募股權(quán)投資對(duì)民營企業(yè)國際化的影響,得出私募股權(quán)投資與民營企業(yè)國際化顯著正相關(guān);相比于沒有外資背景,有外資背景的私募股權(quán)投資更能促進(jìn)民營企業(yè)國際化的結(jié)論。關(guān)鍵詞:民營企業(yè)國際化;私募股權(quán)投資;PSM中圖分類號(hào):F276.5? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A? ? ? 文章編號(hào):1673-291X(2021)10-0060-03引言當(dāng)前我國民營企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用,創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富和就業(yè),繳納稅收,提供技術(shù)創(chuàng)新,積極推動(dòng)著各行業(yè)迅速向前發(fā)展。為

        經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2021年10期2021-06-15

      • 私募股權(quán)投資基金稅務(wù)問題分析
        ,這也是私募股權(quán)投資產(chǎn)生的重要背景。在我國金融行業(yè)中,私募股權(quán)投資屬于其中非常重要的組成部分,一般主要是投資具有創(chuàng)新型以及較大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè),這樣就可以將資本直接應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中,從而可以對(duì)資本市場直接投融資體系起到非常重要的完善作用,這對(duì)于促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型有著非常重要的作用。本文主要針對(duì)私募股權(quán)投資基金稅務(wù)問題進(jìn)行了深入分析,希望能為相關(guān)人員提供合理的參考依據(jù)。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;基金;稅務(wù)問題;分析現(xiàn)如今,在市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的背景下,私募股權(quán)

        中國民商 2021年5期2021-05-29

      • 科技企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資支持思考
        險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資作為兩種不同的投資方式,對(duì)科技企業(yè)產(chǎn)生的影響也存在差異。分析風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的區(qū)別、差異和影響,并了解這兩種投資方式對(duì)科技企業(yè)發(fā)展的影響,對(duì)解決科技企業(yè)的融資問題和提高科技企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量具有重要影響。關(guān)鍵詞:科技企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)投資;私募股權(quán)投資科技企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持,在融資過程中風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)作為兩種不同的方式,對(duì)整個(gè)科技企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不同的影響。了解這兩種投資方式的概念,應(yīng)根據(jù)投資的具體情況采取有效的融資組織措施,對(duì)整個(gè)科

        中國民商 2021年3期2021-04-06

      • 私募股權(quán)投資對(duì)我國創(chuàng)業(yè)板上市公司績效的影響研究
        彬摘要:私募股權(quán)投資作為企業(yè)融資的一種新型方式,在緩解中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮著愈加重要的作用。文章以2009~2014年我國創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究對(duì)象,對(duì)PE是否影響上市公司績效進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),并進(jìn)一步剖析PE特征對(duì)公司績效的影響效果。研究結(jié)果表明:PE對(duì)公司績效的提升有顯著促進(jìn)作用,且PE聯(lián)合投資與公司績效呈顯著正相關(guān)關(guān)系,而PE持股比例和聲譽(yù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果在該研究中并不顯著。根據(jù)上述結(jié)論,建議積極鼓勵(lì)PE的運(yùn)作與發(fā)展,促進(jìn)多層次資本市場體制建設(shè),為企業(yè)融資提

        中國集體經(jīng)濟(jì) 2020年34期2020-12-23

      • 私募股權(quán)基金投資策略研究
        要】以私募股權(quán)投資的選擇策略為切入點(diǎn),本文探討了基于產(chǎn)業(yè)鏈的私募股權(quán)投資策略,為相關(guān)私募投資者或者機(jī)構(gòu)提供了針對(duì)性的建議與意見,切實(shí)提高了投資成功率。在增加投資收益的同時(shí),穩(wěn)步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。本文探討了私募股權(quán)投資的含義、分類、特點(diǎn)、策略與概念,結(jié)合實(shí)際分析了基金的投資環(huán)境;闡述了基金投資策略的制定;分析了項(xiàng)目的選擇策略,評(píng)價(jià)策略,資金投入策略與投后增值服務(wù)策略。【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資;投資策略;產(chǎn)業(yè)鏈一、私募股權(quán)投資相關(guān)理論基礎(chǔ)(一)私募股權(quán)投

        時(shí)代經(jīng)貿(mào) 2020年19期2020-12-23

      • 私募股權(quán)投資投后管理現(xiàn)狀之我見
        摘 要 私募股權(quán)投資基金發(fā)展規(guī)模越來越大,作為一種金融投資工具,在我國金融市場上發(fā)揮了積極作用。私募基金通過投資入股的方式扶持被投資企業(yè)取得成功,從而從中獲利。私募基金通過投資潛力企業(yè),為需要資金發(fā)展的企業(yè)提供資金資源,從宏觀角度上看有利于優(yōu)化市場資源的配置;從微觀角度上看,可以促進(jìn)被投資企業(yè)的管理水平、經(jīng)營發(fā)展水平提高,對(duì)完善我國金融體系具有重要意義。本文首先對(duì)私募股權(quán)投資的相關(guān)知識(shí)進(jìn)行簡要的敘述,接著分析當(dāng)前市場上在私募股權(quán)投資的投后管理中做得不到位的

        經(jīng)營者 2020年22期2020-12-23

      • 私募股權(quán)投資中對(duì)賭協(xié)議的效力和可履行性研究
        資方式在私募股權(quán)投資領(lǐng)域的適用愈發(fā)頻繁,由此引發(fā)的司法糾紛亦與日俱增。2019年11月14日,最高人民法院發(fā)布了《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》(以下簡稱《九民紀(jì)要》),該紀(jì)要涉及內(nèi)容非常廣泛,對(duì)民商事領(lǐng)域的很多問題予以解釋說明,為司法工作的開展提供有利指引。本文以《九民紀(jì)要》為中心,對(duì)對(duì)賭協(xié)議糾紛的裁判路徑進(jìn)行深入、系統(tǒng)地分析,并結(jié)合我國實(shí)際國情以及筆者律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)在對(duì)賭協(xié)議實(shí)踐操作建議方面提出相應(yīng)的合理化建議。關(guān)鍵詞 私募股權(quán)投資 對(duì)賭協(xié)議 投資方

        法制與社會(huì) 2020年31期2020-11-20

      • H私募股權(quán)投資公司投資管理問題與對(duì)策研究
        年來中國私募股權(quán)投資市場發(fā)展迅速,投資規(guī)模不斷擴(kuò)大,成為全球最活躍的私募股權(quán)投資市場之一。然而隨著發(fā)展實(shí)踐及經(jīng)濟(jì)形勢的變化,面臨著一些亟須解決的問題,阻礙了私募股權(quán)投資的發(fā)展。本文分析了H私募股權(quán)投資公司投資管理問題與對(duì)策,以供參考。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;問題;對(duì)策在市場大環(huán)境中,投資風(fēng)險(xiǎn)無處不在,企業(yè)在進(jìn)行私募股權(quán)投資時(shí),要有應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備,要有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判及把控能力,這樣才不會(huì)在投資過程中讓資金受到威脅進(jìn)而限制企業(yè)的持續(xù)健康風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要注重投資風(fēng)險(xiǎn)

        中國電氣工程學(xué)報(bào) 2020年14期2020-11-18

      • 我國私募股權(quán)投資現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的思考
        嬌摘要:私募股權(quán)投資是以私募形式對(duì)非上市民營企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的活動(dòng)。本文從基本理論內(nèi)容闡釋為研究出發(fā)點(diǎn),梳理了行業(yè)成立至今的發(fā)展歷史、基本現(xiàn)狀和發(fā)展特點(diǎn),進(jìn)而分析了私募股權(quán)投資發(fā)展在監(jiān)管力度和治理規(guī)范程度等兩方面的問題,同時(shí),針對(duì)現(xiàn)有問題提出了加大監(jiān)管力度和提高治理規(guī)范程度的措施和建議,最后,基于長遠(yuǎn)發(fā)展的角度,提出我國私募股權(quán)投資的發(fā)展趨勢。通過研究旨在為行業(yè)發(fā)展步入正軌和規(guī)范化提供可參考的思路和建議。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;現(xiàn)狀;發(fā)展趨勢隨著我國金融市場

        科學(xué)與財(cái)富 2020年26期2020-11-16

      • 機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研與PE投資行為文獻(xiàn)綜述
        較少關(guān)注私募股權(quán)投資實(shí)地調(diào)研對(duì)其投資行為的影響。因此,本文通過對(duì)機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研和PE投資行為這兩個(gè)層面的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和介紹,借以為研究機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研與私募股權(quán)投資行為提供理論參考,同時(shí)也對(duì)機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研與PE投資行為的相關(guān)研究提出幾點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;實(shí)地調(diào)研;投資行為私募股權(quán)投資(Private Equity,簡稱PE)作為20世紀(jì)全球金融領(lǐng)域中最成功的創(chuàng)新成就之一,已成為活躍在國際資本市場上的新興力量。一些頗具實(shí)力的中國企業(yè)通過PE提供的資金快速壯

        科學(xué)與財(cái)富 2020年22期2020-11-06

      • 貨幣政策對(duì)資本市場的非線性效應(yīng)
        容提要:私募股權(quán)投資是資本市場的重要組成部分,而資本市場波動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期有重要影響。通過構(gòu)建非線性計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型,本文從不同期限結(jié)構(gòu)和類型的政策模式角度探索貨幣政策對(duì)私募股權(quán)投資的非線性影響。研究發(fā)現(xiàn),短期數(shù)量型貨幣政策在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期對(duì)私募股權(quán)投資的調(diào)控效果更佳,而長期數(shù)量型貨幣政策在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)時(shí)期對(duì)私募股權(quán)投資的調(diào)控效果更佳,數(shù)量型貨幣政策對(duì)私募股權(quán)投資的影響在時(shí)間維度呈現(xiàn)遞減趨勢;短期價(jià)格型貨幣政策在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期對(duì)私募股權(quán)投資的調(diào)控效果更佳,而長期價(jià)格型

        商業(yè)研究 2020年3期2020-10-20

      • 基金管理公司私募股權(quán)投資費(fèi)用財(cái)稅處理分析
        摘 要]私募股權(quán)投資是近幾年來行業(yè)內(nèi)熱門研究的話題,但是其中與投資費(fèi)用有關(guān)的財(cái)稅處理問題卻少有關(guān)注。文章通過案例的方式對(duì)基金公司私募股權(quán)投資費(fèi)用的財(cái)稅處理進(jìn)行了深入的探討,希望可以為相關(guān)人員提供參考。[關(guān)鍵詞]基金管理公司;私募股權(quán)投資;財(cái)稅處理[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.27.0641 私募股權(quán)投資的組織形式以及相關(guān)費(fèi)用的構(gòu)成在實(shí)際運(yùn)營過程中,私募股權(quán)的投資工作主要是由專門的投資企業(yè)負(fù)責(zé),但是由于某些政策因素的限制,契約

        中國市場 2020年27期2020-10-12

      • 私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析及防控策略
        關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資 ?金融市場 ?投資風(fēng)險(xiǎn)一、引言隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中國已成為最有潛力的私募股權(quán)投資市場之一。但是,從長期投資來看,中國私募股權(quán)市場的普遍現(xiàn)象是注重投資、忽視管理,運(yùn)作方式難以滿足私募市場運(yùn)作的實(shí)際需求,也不利于中國私募股權(quán)持續(xù)健康發(fā)展。私募股權(quán)投資交易是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢,是僅次于資本市場的第三大融資手段。中國資本市場起步晚于發(fā)達(dá)國家,但私募股權(quán)投資已有十多年的歷史。私募股權(quán)投資已經(jīng)納入我國金融監(jiān)督體系之中。對(duì)于一些企業(yè)來說,尤其是

        商情 2020年36期2020-08-20

      • 私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中的矩陣分析
        :本文從私募股權(quán)投資(Private Equity,簡稱PE)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)入手,參照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的分類結(jié)構(gòu)法和流程分析法,提出PE風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的矩陣分析方法,構(gòu)建了基于PE運(yùn)作流程和風(fēng)險(xiǎn)分類特征的PE風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別矩陣,從一個(gè)新的角度為PE風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別提供了一種系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性方法。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資 ;PE風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ;矩陣分析一、引言近年來,伴隨著國內(nèi)相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的逐步推進(jìn),PE在我國迅速發(fā)展。然而,運(yùn)作過程中面臨較強(qiáng)的信息不對(duì)稱以及較長的投資周期,使PE整個(gè)投資流程都具有

        中國民商 2020年5期2020-07-29

      • 論對(duì)賭協(xié)議中股權(quán)回購責(zé)任之承擔(dān)
        有效,而私募股權(quán)投資方如何依據(jù)有效之股權(quán)回購條款請(qǐng)求目標(biāo)公司履行我國暫無相關(guān)之規(guī)定。因股權(quán)回購條款兼具契約性與組織性,故本文從合同法與公司法兩進(jìn)路分析其為何有效,并在此基礎(chǔ)上探討股權(quán)回購應(yīng)履行的減資程序及回購股權(quán)資金的范圍及限制,最終分析因減資決議未通過或回購資金不足等原因致使股權(quán)回購責(zé)任履行不能時(shí)責(zé)任應(yīng)如何承擔(dān)。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;對(duì)賭協(xié)議;股權(quán)回購;資本維持原則;債權(quán)人保護(hù)一、引言私募股權(quán)投資在拓寬融資渠道、促進(jìn)資本與技術(shù)的資源配置的帕累托最優(yōu)中發(fā)揮

        現(xiàn)代營銷·信息版 2020年5期2020-07-14

      • VIE結(jié)構(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管
        關(guān)鍵詞 私募股權(quán)投資 VIE 法律風(fēng)險(xiǎn) 管理作者簡介:黃賢文,北京德和平平衡金融國際投資律師事務(wù)所高級(jí)投資大律師以及合伙人,研究方向:投資金融保險(xiǎn)、資產(chǎn)組合管理、融資資產(chǎn)租賃、商業(yè)保理、公司、銀行、證券資產(chǎn)投資等多個(gè)領(lǐng)域。中圖分類號(hào):D922.29 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI:10.19387/j.cnki.100

        法制與社會(huì) 2020年18期2020-07-14

      • 私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)盈利能力及企業(yè)價(jià)值影響的實(shí)證研究
        富完善,私募股權(quán)投資發(fā)展速度驚人。私募股權(quán)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的空缺,對(duì)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)起到不可替代的作用,然而其對(duì)中小企業(yè)的績效影響還有待研究。論文從“認(rèn)證監(jiān)督”理論的運(yùn)作機(jī)理出發(fā),創(chuàng)新性選用企業(yè)價(jià)值乘數(shù)作為被解釋變量,就我國各特性的私募股權(quán)投資對(duì)被注資企業(yè)的盈利能力與企業(yè)價(jià)值的不同影響進(jìn)行實(shí)證分析,以期指導(dǎo)我國私募股權(quán)投資基金的良好發(fā)展?!続bstract】In recent years, China's multi-level capital market

        中小企業(yè)管理與科技·中旬刊 2020年4期2020-07-04

      • 私募股權(quán)投資基金退出方式選擇影響因素研究
        。我國的私募股權(quán)投資市場是在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的近二十年逐漸形成的。一個(gè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目的運(yùn)作從向特定對(duì)象募資開始、使用募集資金進(jìn)行投資并在實(shí)現(xiàn)投資規(guī)劃后進(jìn)行退出。正確的退出決策能夠幫助私募基金獲得最優(yōu)利潤并實(shí)現(xiàn)循環(huán)投資和可持續(xù)發(fā)展。近十年來,新三板、科創(chuàng)板的出現(xiàn),并購市場的成熟以及股權(quán)交易方式的創(chuàng)新為我國私募股權(quán)投資基金退出提供了較為豐富的渠道。全文通過討論退出決策優(yōu)化的途徑,旨在為私募股權(quán)投資市場的發(fā)展和完善作出一定貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;退出方式;退出

        科技經(jīng)濟(jì)市場 2020年4期2020-06-21

      • 私募股權(quán)投資參與區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新策略研究
        資方式,私募股權(quán)投資在促進(jìn)創(chuàng)新項(xiàng)目的培育和科創(chuàng)企業(yè)的成長方面發(fā)揮了積極的作用。與此同時(shí),面對(duì)區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新的潮流,私募股權(quán)投資也應(yīng)以促進(jìn)區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新整個(gè)系統(tǒng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)為導(dǎo)向,立足于國家、協(xié)同創(chuàng)新區(qū)域和基金管理人等宏微觀三個(gè)層面,進(jìn)一步加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金與區(qū)域科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的對(duì)接,以進(jìn)一步增強(qiáng)區(qū)域科技協(xié)同創(chuàng)新各子系統(tǒng)之間的耦合性。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;科技創(chuàng)新;區(qū)域協(xié)同策略中圖分類號(hào):F8;F124.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A一、引言隨著我國資本市場的不斷發(fā)展,

        中阿科技論壇(中英阿文) 2020年2期2020-05-27

      • 高校資本市場理論與實(shí)務(wù)課程思政融合問題研究
        :本文從私募股權(quán)投資視角研究高校資本市場理論與實(shí)務(wù)課程與思政融合問題,說明了研究的意義,探索了課程思政的四個(gè)建設(shè)路徑,最后得出了二者在融合時(shí)應(yīng)該注意的三個(gè)問題。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;課程思政;融合1 研究背景與意義優(yōu)化高校思想政治教育模式是高校堅(jiān)持立德樹人中心工作的重要前提,也是確保我國高校沿著社會(huì)主義辦學(xué)方向邁進(jìn)的重要保證。自2016年12月習(xí)近平總書記在全國高校思想政治工作會(huì)議上明確提出“各類課程與思想政治理論課同向同行,形成協(xié)同效應(yīng)”的教育理念以來,

        卷宗 2020年7期2020-05-20

      • 私募股權(quán)投資、內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性
        本,研究私募股權(quán)投資、內(nèi)部控制和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn),有私募股權(quán)投資參與的上市公司其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性普遍高于無私募股權(quán)投資參與的上市公司,且私募股權(quán)投資持股比例越高,被投資公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越好,因此私募股權(quán)投資在我國發(fā)揮了一定的公司治理作用,提高了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。此外,研究發(fā)現(xiàn)上市公司內(nèi)部控制能顯著降低私募股權(quán)投資對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的正向作用,即內(nèi)控較好的上市公司,私募股權(quán)投資對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響會(huì)削弱,因此私募股權(quán)投資和內(nèi)部控制兩者在提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性方面存在替代

        上海管理科學(xué) 2020年2期2020-05-08

      • 科創(chuàng)板為私募股權(quán)投資行業(yè)帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
        僅使國內(nèi)私募股權(quán)投資市場獲取了全新的發(fā)展機(jī)遇,同時(shí)也給創(chuàng)業(yè)投資基金帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。對(duì)此,文章基于科創(chuàng)板政策,從多個(gè)角度展開分析了科創(chuàng)板推出背景下私募股權(quán)投資行業(yè)迎來的機(jī)遇和挑戰(zhàn),旨在給予相關(guān)從業(yè)人員一定的幫助,并最終確保我國科技創(chuàng)新事業(yè)的持續(xù)發(fā)展。【關(guān)鍵詞】 科創(chuàng)板 私募股權(quán)投資 行業(yè)發(fā)展 發(fā)展機(jī)遇 風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)引 言自2018年11月習(xí)近平主席于首屆中國國際進(jìn)口博覽會(huì)上正式提出科創(chuàng)板政策后,以上海證券交易所作為主要試點(diǎn)的科創(chuàng)板逐漸給整個(gè)私募股權(quán)投資行業(yè)

        大經(jīng)貿(mào) 2020年1期2020-04-07

      • 私募股權(quán)投資退出機(jī)制存在問題及對(duì)策研究
        要] 私募股權(quán)投資基金作為中小企業(yè)發(fā)展壯大的重要融資渠道,為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐,逐漸成為我國資本市場的中堅(jiān)力量。本文重點(diǎn)介紹了私募股權(quán)投資的退出機(jī)制,分析各種退出方式存在的問題,并提出相應(yīng)的解決建議。[關(guān)鍵詞] 私募股權(quán)投資;項(xiàng)目退出;對(duì)策建議doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 055[中圖分類號(hào)] F830.59? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 16

        中國管理信息化 2020年5期2020-03-30

      • 私募股權(quán)投資中對(duì)賭協(xié)議失敗案例分析
        關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;對(duì)賭協(xié)議; A投資一、引言近年來,私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)蓬勃發(fā)展,特別是為中小企業(yè)發(fā)展提供新的融資渠道,但是我們從以往的研究中我們可以發(fā)現(xiàn),私募股權(quán)投資在我國仍舊存在較大的風(fēng)險(xiǎn),王菁(2019)研究指出對(duì)賭協(xié)議并不是萬能藥方,它屬于一種不完全契約,存在著隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)。并且,鄔瑞熙(2019)在研究中發(fā)現(xiàn)有學(xué)者統(tǒng)計(jì)了以往的對(duì)賭案例,發(fā)現(xiàn)對(duì)賭失敗率達(dá)到63%,對(duì)賭失敗成為股權(quán)融資市場的常態(tài)。面對(duì)這些問題,國內(nèi)學(xué)者也對(duì)此闡述了自己對(duì)規(guī)避風(fēng)

        科學(xué)與財(cái)富 2020年35期2020-03-11

      • 我國私募股權(quán)投資基金退出方式的研究
        出是整個(gè)私募股權(quán)投資中最為重要的一步,同時(shí)也是私募股權(quán)投資基金持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要因素。本文從私募股權(quán)投資基金的基礎(chǔ)知識(shí)出發(fā),分析比較PE退出方式及其利弊,從而使投資機(jī)構(gòu)與目標(biāo)企業(yè)在退出方式的選擇上更具參考價(jià)值,獲得最大的投資效益。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;退出方式;建議一、引言私募股權(quán)投資基金于20世紀(jì)40年代興起于美國,經(jīng)過70多年的發(fā)展,私募股權(quán)已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)用于投融資的常用方式。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,私募股權(quán)投資基金發(fā)展迅猛,而且已成為一種最具活力的

        科學(xué)與財(cái)富 2020年31期2020-03-10

      • 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)的投后管理支持方式及作用
        荻摘要:私募股權(quán)投資對(duì)我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、扶持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司具有重要作用。對(duì)于私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)來說,最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出是最重要的目標(biāo)之一,而投后管理實(shí)現(xiàn)的企業(yè)增值又恰恰是企業(yè)后續(xù)實(shí)現(xiàn)退出的重要環(huán)節(jié)。本文創(chuàng)新性地從新三板市場的角度出發(fā),選取典型案例,結(jié)合數(shù)據(jù)分析,觀察受過私募股權(quán)投資的公司業(yè)績水平的變化,總結(jié)私募股權(quán)投資的作用。最終,總結(jié)上文的討論,對(duì)我國私募股權(quán)投資提出相應(yīng)的建議。Abstract: Private equity investment plays a

        價(jià)值工程 2020年1期2020-02-14

      • 私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理初探
        章闡述了私募股權(quán)投資的相關(guān)內(nèi)容,分析了具體原則,針對(duì)來源進(jìn)行概述,最后提出了有效的途徑。【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資;基金財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)管理金融行業(yè)為了更好地應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)改革的需求,需要改變傳統(tǒng)的投資方式,私募股權(quán)投資能更好地順應(yīng)市場的發(fā)展需求。在金融行業(yè)得到廣泛的認(rèn)可,目前我國處在錯(cuò)綜復(fù)雜的投資環(huán)境中,這給私募股權(quán)產(chǎn)生一定的威脅,私募股權(quán)投資企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)。因此,必須要采取有效的措施進(jìn)行財(cái)務(wù)管理,風(fēng)險(xiǎn)管控工作,保證企業(yè)正常運(yùn)作在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過

        智富時(shí)代 2019年11期2019-12-26

      • 基于有限合伙制的私募股權(quán)投資個(gè)人所得稅相關(guān)問題探討
        簡稱,即私募股權(quán)投資。現(xiàn)代私募股權(quán)投資起源于美國,美國相關(guān)法律對(duì)有限合伙制企業(yè)出資與收入分配機(jī)制進(jìn)行了明確規(guī)范,特別是在稅收政策上給予了很大扶持。由于PE不僅能夠使投資者取得可觀、快速的投資回報(bào),同時(shí)還能助推資本向優(yōu)勢行業(yè)、項(xiàng)目和地區(qū)流動(dòng),因此在金融市場上頗受歡迎,特別是我國合伙制企業(yè)法在2006年修訂后,有限合伙制模式的PE發(fā)展?jié)u成規(guī)模,與此同時(shí)與該模式相關(guān)的個(gè)人所得稅政策卻并未完善。基于此,本文從總結(jié)當(dāng)前我國有限合伙制PE個(gè)人所得稅的相關(guān)政策現(xiàn)狀入手,

        財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2019年32期2019-12-16

      • 私募股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司價(jià)值影響的實(shí)證分析
        在美國,私募股權(quán)投資(Private equity)已經(jīng)經(jīng)過了幾十年的發(fā)展。作為一種重要的籌資手段,它已經(jīng)成為僅次于公開上市和銀行借款的第二大融資方式。作為公司的一種重要的籌資手段,和傳統(tǒng)的投資不同,不僅給企業(yè)帶來了發(fā)展所需的資金支持,還將資本和管理聯(lián)系了起來。以2010~2016在創(chuàng)業(yè)板上市的公司為樣本,研究發(fā)現(xiàn)私募股權(quán)投資與公司價(jià)值呈顯著正相關(guān)關(guān)系,即私募股權(quán)投資有利于促進(jìn)公司價(jià)值的增長。這一研究結(jié)論在一定程度上為私募股權(quán)投資在我國的發(fā)展提供了有力的理

        國際商務(wù)財(cái)會(huì) 2019年7期2019-11-17

      • 私募股權(quán)投資對(duì)中國中小企業(yè)的影響
        益完善,私募股權(quán)投資已經(jīng)成為重要的投資模式,對(duì)于中小企業(yè)來說也具有很強(qiáng)的支撐作用,因而需要不斷加大工作力度,強(qiáng)化私募股權(quán)投資在解決中小企業(yè)融資難、融資貴方面的積極作用。本文對(duì)此進(jìn)行了研究,在簡要分析私募股權(quán)投資的內(nèi)涵和特征的基礎(chǔ)上,重點(diǎn)分析了其對(duì)中小企業(yè)的影響,并就如何推動(dòng)私募股權(quán)投資科學(xué)發(fā)展提出對(duì)策。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;中小企業(yè);影響;對(duì)策中圖分類號(hào):F0381 ?文獻(xiàn)識(shí)別碼:A ?文章編號(hào):2096-3157(2019)29-0083-02在我國資本

        全國流通經(jīng)濟(jì) 2019年29期2019-10-21

      • 私募股權(quán)投資聲譽(yù)機(jī)制探究
        關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;聲譽(yù);市場占有率;執(zhí)業(yè)質(zhì)量1 引言私募股權(quán)投資(Private Equity,簡稱PE),從投資方式角度看,是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè),即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制,即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。作為新世紀(jì)以來全球最成功的金融領(lǐng)域的創(chuàng)新,私募股權(quán)投資曾一度成為資本市場的風(fēng)向標(biāo),然而自2016年進(jìn)入資本寒冬以來PE市場的總體交易量已然出現(xiàn)顯著的下滑,2018年資管新規(guī)的落地和

        科學(xué)與財(cái)富 2019年35期2019-10-21

      • 股權(quán)眾籌投資者退出機(jī)制研究
        投資者與私募股權(quán)投資者進(jìn)行對(duì)比,認(rèn)為股權(quán)眾籌投資者具有參與人數(shù)多、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力低等特征,并對(duì)完善我國股權(quán)眾籌投資者退出機(jī)制提出建議。關(guān)鍵詞:股權(quán)眾籌;私募股權(quán)投資;退出機(jī)制私募股權(quán)投資(Private Equity)簡稱PE,是指以非公開方式向少數(shù)投資者募集資金,并進(jìn)行權(quán)益性投資獲得收益的一種資本運(yùn)作過程。股權(quán)眾籌主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開小額股權(quán)融資的活動(dòng),其作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式,降低了中小企業(yè)融資成本,為普通大眾開辟了新的投資渠道。我國PE

        世界家苑 2019年12期2019-10-20

      • 淺析私募股權(quán)投資的介入對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響
        速發(fā)展,私募股權(quán)投資基金這種全新的理財(cái)方法,得到了我國社會(huì)及各界的廣泛關(guān)注,成為銀行貸款、發(fā)行股票等又一種融資方式。同時(shí),作為一種資本運(yùn)作方式,私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作也需要企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),一旦相關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)失控,將會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營效益甚至影響其健康發(fā)展,因此在私募股權(quán)投資的介入下,企業(yè)需要探討研究對(duì)其財(cái)務(wù)管理影響,進(jìn)而為其發(fā)展做出相應(yīng)決策。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;企業(yè)財(cái)務(wù);介入影響隨著我國股權(quán)分配制度的革新,為股票市場帶來新的發(fā)展契機(jī),私募股權(quán)投資受到越來

        現(xiàn)代營銷·學(xué)苑版 2019年8期2019-10-07

      • 私募股權(quán)投資與企業(yè)創(chuàng)新能力
        要:隨著私募股權(quán)投資的多年發(fā)展以及新三板市場的擴(kuò)客,以私募股權(quán)投資基金為代表的多元化投資開始競相進(jìn)入中小企業(yè).本文利用在2015 - 2019年新三板上市并入選創(chuàng)新層的企業(yè)為研究對(duì)象,研究私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新能力的影響,得出的結(jié)果如下:私募股權(quán)投資確實(shí)能提高中小企業(yè)的創(chuàng)新能力;私募股權(quán)投資持股比例越高,中小企業(yè)的創(chuàng)新能力越高;有國有背景的私募股權(quán)投資的中小企業(yè)創(chuàng)新能力更高。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資:新三板創(chuàng)新層:企業(yè)創(chuàng)新隨著我國金融市場改革的深化與資本市

        商訊·公司金融 2019年27期2019-09-10

      • 關(guān)于私募股權(quán)投資并購?fù)顺瞿J椒治黾安呗蕴接?/a>
        及轉(zhuǎn)型,私募股權(quán)投資成為了投資的新趨勢,私募股權(quán)投資既能促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、協(xié)助我國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,又能滿足市場的良性競爭原則。但是私募股權(quán)并購?fù)顺鲞@一關(guān)鍵運(yùn)作方式在國內(nèi)尚不成熟,因此需要及時(shí)進(jìn)行針對(duì)性研究。本文追對(duì)私募股權(quán)投資并購?fù)瞥龅哪J竭M(jìn)行了分析,并對(duì)其策略展開了討論,對(duì)私募股權(quán)投資并購?fù)顺龅默F(xiàn)狀、存在的問題以及不同的模式進(jìn)行了論述,目的在于提高讀者對(duì)私募股權(quán)投資與并購?fù)瞥瞿J降恼J(rèn)識(shí),并針對(duì)不同的退出模式提出了完善性建議,以供參考。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)

        現(xiàn)代營銷·經(jīng)營版 2019年10期2019-09-09

      • 基于壽險(xiǎn)資金特性的私募股權(quán)投資研究
        求,分析私募股權(quán)投資對(duì)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用的意義,并對(duì)運(yùn)作提出了建議。關(guān)鍵詞:壽險(xiǎn)資金;私募股權(quán)投資;收益率隨著我國保險(xiǎn)業(yè)開放程度、競爭壓力不斷增大,單純從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面取得優(yōu)勢已經(jīng)愈發(fā)困難,因此,保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面的重視程度不斷增加。而我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在很多問題,我國保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用的能力仍舊偏弱。陳成和程磊(2009)認(rèn)為保險(xiǎn)資金投資渠道的拓寬是解決這些問題的重要方法之一。而長時(shí)間以來,私募股權(quán)在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)是保險(xiǎn)公司重要的資產(chǎn),在我國也越來越受重視,理

        財(cái)訊 2019年36期2019-09-06

      • 淺議私募股權(quán)投資財(cái)務(wù)盡調(diào)的問題及應(yīng)用策略
        化發(fā)展,私募股權(quán)投資是目前較為常見的一種風(fēng)險(xiǎn)投資方式,主要通過對(duì)具有較大潛力的企業(yè),在其非上市階段進(jìn)行投資,再在上市后賣出股權(quán)的模式來獲得高回報(bào)。雖然企業(yè)可以通過聯(lián)合其他出資人共同投資的方式降低投資風(fēng)險(xiǎn),但這種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)依然較高,這就要求投資企業(yè)在私募股權(quán)投資時(shí)做好財(cái)務(wù)盡調(diào)工作?;诖?,本文首先對(duì)財(cái)務(wù)盡調(diào)做了簡單概述。再對(duì)現(xiàn)階段私募股權(quán)投資中財(cái)務(wù)盡調(diào)工作中存在的問題進(jìn)行分析,最后針對(duì)性地提出優(yōu)化策略。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;財(cái)務(wù)盡調(diào);優(yōu)化一、概述財(cái)務(wù)盡調(diào)

        財(cái)訊 2019年36期2019-09-06

      • 企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)用
        向成熟,私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)的開放程度不斷提高。隨著資本市場的機(jī)制與體制不斷完善,可以說企業(yè)股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)到來。本文進(jìn)行分析探究了在私募股權(quán)的投資實(shí)務(wù)活動(dòng)中,對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行正確有效的評(píng)估?!娟P(guān)鍵詞】企業(yè)價(jià)值評(píng)估 ?私募股權(quán)投資 ?運(yùn)用模式隨著我國經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生改革,在體制改革進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)的形式之下,我國資本市場的不斷發(fā)展與完善,私募股權(quán)投資逐步加快了發(fā)展的進(jìn)程。私募股權(quán)投資不僅僅構(gòu)建了一個(gè)比較完善的行業(yè)體系,更是促進(jìn)了我國的社會(huì)整體市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。雖然,在

        商情 2019年28期2019-08-27

      • 私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)特征及控制對(duì)策
        【摘要】私募股權(quán)投資就是以非公開的方式來進(jìn)行股權(quán)的募集,最終的目的就是為了盈利,主要的投資對(duì)象是一些未上市的公司股權(quán),私募股權(quán)作為一種十分重要的融資渠道,在目前我國的資本市場中,已經(jīng)占據(jù)越來越重要的地位。私募股權(quán)投資用了不到三年的時(shí)間,就完成了公募基金近20年歷史的超越,任何一種投資或多或少都會(huì)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性。而隨著私募股權(quán)投資的發(fā)展,相應(yīng)的問題也逐漸顯現(xiàn)出來。本篇文章根據(jù)我國私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展現(xiàn)狀,分析了我國私募股權(quán)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)特征,并提出了

        商情 2019年29期2019-08-27

      • 論互聯(lián)網(wǎng)新興企業(yè)快速成長的原因
        /VC(私募股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資)的存在價(jià)值。關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)企業(yè) 創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)投資 私募股權(quán)投資在高速發(fā)展的信息時(shí)代,從移動(dòng)支付到共享單車,再到無人機(jī),很大程度上反映出了中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式的崛起。而這些創(chuàng)新也給我們的日常生活帶來了翻天覆地的變化。在大家滿足生活基本需求,追求更高質(zhì)量的生活時(shí),健康生活、綠色消費(fèi)的環(huán)保理念逐漸被大家認(rèn)同。在此需求下,共享單車的出現(xiàn)不僅方便了人們的出行,更重要的是貼合廣大公民的生活理念,繼而共享單車以各種形式出現(xiàn)在大街小巷:而以“吃

        消費(fèi)導(dǎo)刊 2019年7期2019-08-22

      • 企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)用
        向成熟,私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)的開放程度不斷提高。隨著資本市場的機(jī)制與體制不斷完善,可以說企業(yè)股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)到來。本文進(jìn)行分析探究了在私募股權(quán)的投資實(shí)務(wù)活動(dòng)中,對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行正確有效的評(píng)估?!娟P(guān)鍵詞】企業(yè)價(jià)值評(píng)估;私募股權(quán)投資;運(yùn)用模式隨著我國經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生改革,在體制改革進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)的形式之下,我國資本市場的不斷發(fā)展與完善,私募股權(quán)投資逐步提升了發(fā)展的效率,擴(kuò)大了規(guī)模,加快了腳步。私募股權(quán)投資不僅僅構(gòu)建了一個(gè)比較完善的行業(yè)體系,更是促進(jìn)了我國的社會(huì)整體市場經(jīng)濟(jì)

        商情 2019年35期2019-08-21

      • 淺議投資公司對(duì)對(duì)賭協(xié)議條款的注意事項(xiàng)及其會(huì)計(jì)處理
        權(quán)為目的私募股權(quán)投資的中,成為投融資的重要合同條款。投融資雙方未來根據(jù)目標(biāo)企業(yè)運(yùn)營業(yè)績,按照約定對(duì)資產(chǎn)或者股權(quán)進(jìn)行對(duì)價(jià)調(diào)整,但是在會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理上,對(duì)價(jià)調(diào)整的依據(jù)、對(duì)價(jià)調(diào)整收入和成本費(fèi)用的確認(rèn)、是否應(yīng)繳稅還缺乏確定性規(guī)范。本文就投資公司如何防止VAM無效及如何進(jìn)行會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理提出一些觀點(diǎn)和看法。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;對(duì)賭條款;注意事項(xiàng);會(huì)計(jì)處理;稅務(wù)處理對(duì)賭協(xié)議一般標(biāo)的額比較大,涉及公司法、合同法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)會(huì)制度及其它法律規(guī)范。一、法理分析及相關(guān)注意事

        財(cái)訊 2019年16期2019-07-19

      • 財(cái)務(wù)視角下的私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)防控研究
        善,我國私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展日益規(guī)范,但基金募集、投資、退出壓力也在不斷增加。本文通過詳細(xì)分析私募股權(quán)投資運(yùn)作流程及面臨的風(fēng)險(xiǎn),從財(cái)務(wù)角度提出合理的風(fēng)險(xiǎn)防控措施,將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)有效融合,進(jìn)一步促進(jìn)私募股權(quán)投資的合規(guī)運(yùn)作。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;運(yùn)作流程;財(cái)務(wù)角度;風(fēng)險(xiǎn)防控一、私募股權(quán)投資概述私募股權(quán)投資是指以非公開方式向特定群體募集資金,投資非上市企業(yè)股權(quán),通過特定方式退出后獲取投資收益的一種投資方式。從1984年中國引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資概念30多年來,我國私募股權(quán)投

        財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2019年18期2019-07-08

      • 關(guān)于私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策分析
        確認(rèn)識(shí)到私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策對(duì)自身發(fā)展的重要應(yīng)用,根據(jù)行業(yè)以及自身的實(shí)際情況制定更為科學(xué)合理的私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策,這樣才可以真正實(shí)現(xiàn)預(yù)期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo),為企業(yè)的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展提供更有力的支持和保障。鑒于這種情況,本文首先對(duì)私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策進(jìn)行了簡單介紹,然后詳細(xì)分析了私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策發(fā)展現(xiàn)狀,最后深入探究了私募股權(quán)投資與現(xiàn)金股利政策的之間關(guān)系,希望可以為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;現(xiàn)金股利政策;優(yōu)

        科學(xué)與財(cái)富 2019年36期2019-06-29

      • 淺談私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制
        摘 要:私募股權(quán)投資作為資本市場發(fā)展的新興產(chǎn)物,有效的緩解了社會(huì)融資壓力與信貸風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)金融資源在社會(huì)中的有效配置,改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境,成為我國中小企業(yè)融資的新渠道。但隨著2018年去杠桿和強(qiáng)監(jiān)管的延續(xù),減持新規(guī),委貸新規(guī)等政策的實(shí)施,以及中美貿(mào)易戰(zhàn),二級(jí)市場股價(jià)持續(xù)大幅下跌,導(dǎo)致私募股權(quán)投資規(guī)模急劇遇冷縮水,風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大。面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,私募股權(quán)投資企業(yè)需要在綜合各種因素的基礎(chǔ)上,對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行有效的識(shí)別、管理和控制。本文首先對(duì)私募股

        財(cái)訊 2019年14期2019-06-18

      • 中小企業(yè)融資創(chuàng)新
        。本文從私募股權(quán)投資的視角出發(fā),詳細(xì)分析了私募股權(quán)投資在中小企業(yè)融資中的作用以及存在的問題,并就相關(guān)問題提出建議和對(duì)策。關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;私募股權(quán)投資我國目前中小企業(yè)融資難的問題始終困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。由于中小企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),很難獲得足夠的銀行貸款,發(fā)行債券和上市融資對(duì)中小企業(yè)而言更是門檻過高,遙不可及。在這樣的背景下,私募股權(quán)投資成為中小企業(yè)融資的理想選擇。一個(gè)好的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不僅能夠提供資金上的支持,還能優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和提升企業(yè)的經(jīng)營

        財(cái)訊 2019年4期2019-06-11

      • 私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)我國IPO企業(yè)后續(xù)業(yè)績表現(xiàn)的影響
        顯下滑。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的入股對(duì)于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善和信息披露的監(jiān)督作用可以有效減弱企業(yè)IPO過程的業(yè)績粉飾行為,改善企業(yè)上市后的業(yè)績表現(xiàn)。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;IPO;業(yè)績可持續(xù)性一、我國私募股權(quán)投資市場發(fā)展?fàn)顩r中國私募股權(quán)投資市場的快速發(fā)展開始于2014年,在“大眾創(chuàng)業(yè) 萬眾創(chuàng)新”及互聯(lián)網(wǎng)浪潮的推動(dòng)下,二級(jí)市場開始了以創(chuàng)業(yè)板為主的新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的“政策牛市”,二級(jí)市場的高估值促進(jìn)了一級(jí)市場股權(quán)投資的熱潮,隨后中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策不斷健全私募股權(quán)

        財(cái)訊 2019年10期2019-06-11

      • 私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)研究
        摘 要:私募股權(quán)投資作為資本市場的重要投資方式,在市場資源配置上起著重要作用,隨著私募股權(quán)規(guī)模快速發(fā)展,風(fēng)險(xiǎn)的管理變得越來越重要。本文就我國私募股權(quán)投資過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了探討,為投資者保障自身利益提供參考。關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;風(fēng)險(xiǎn)管理私募股權(quán)投資興起于上個(gè)世紀(jì)五十年代,目前已經(jīng)發(fā)展成資本市場上不可或缺的投資方式,在拓寬中小企業(yè)融資渠道、孵化高新技術(shù)企業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面發(fā)揮著重要作用。私募股權(quán)投資的顯著特征就是高收

        財(cái)訊 2019年7期2019-06-11

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