劉成好

摘要：2008年全球金融危機的爆發(fā)，使現(xiàn)金流量管理在現(xiàn)代企業(yè)管理、財務管理中的重要地位更加凸顯。近幾年，國內(nèi)外理論界對現(xiàn)金流量管理課題進行了大量的理論研究和應用實踐，使現(xiàn)金流管理空前重視。企業(yè)現(xiàn)金流量管理的核心是人、理念和實施工具。本文將從中小企業(yè)實際情況出發(fā)，結合基礎理論、管理理念和實務操作，對企業(yè)現(xiàn)金流管理風險進行評估，并提出應對策略和控制方法。

關鍵詞：中小企業(yè)； 現(xiàn)金流量 ；風險評估；對策；控制

企業(yè)現(xiàn)金流量管理，是以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價，是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心。

一、現(xiàn)金流管理及風險控制在經(jīng)營管理中的意義

（一）加強現(xiàn)金流管理，確保合理的現(xiàn)金流水平，是企業(yè)健康運營的基本保障

現(xiàn)金流管理是對企業(yè)整個資金運動的全面管理，包括經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量、投資活動的現(xiàn)金流量、籌資活動的現(xiàn)金流量等多方面的管控，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流管理的重點。

企業(yè)通過加快現(xiàn)金流入速度、確保有效現(xiàn)金流入、掌控現(xiàn)金流出時機、預測現(xiàn)金狀況、保持充足的可利用信貸、優(yōu)化短期盈余現(xiàn)金投放等方面管理，實現(xiàn)現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)平衡，隨時保持企業(yè)合理的現(xiàn)金流水平，確保企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展。

（二）對現(xiàn)金流進行規(guī)范管理，有利于加強財務控制，增強決策實效性、實現(xiàn)資源有效配置

現(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)制原則計量的，與實際資金運動一致。通過對現(xiàn)金流量制度建設和操作流程的規(guī)范管理，使企業(yè)的現(xiàn)金流動得到有效監(jiān)控，從而準確掌控現(xiàn)金的流入、流出，有利于加強財務監(jiān)控的力度，實現(xiàn)資源的有效配置。同時現(xiàn)金流量信息能夠真實的反映企業(yè)實際支付能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)情況，對企業(yè)經(jīng)營決策更具時效性。

（三）通過現(xiàn)金流風險評估管理，改進現(xiàn)金流管理水平，規(guī)避財務危機

對現(xiàn)金流量的監(jiān)控與管理是財務管理的核心工作。針對企業(yè)不同發(fā)展階段，合理確定現(xiàn)金流入渠道和現(xiàn)金占用水平，通過定量、定向分析評估現(xiàn)金流管理風險，圍繞經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動構建現(xiàn)金流管理體系。

我國企業(yè)現(xiàn)金流管理起步較晚，水平尚處于發(fā)展早期，絕大多數(shù)企業(yè)沒有切實有效的現(xiàn)金流管理和控制機制，經(jīng)營風險相對較高。我們應不斷加強、改進現(xiàn)金流管理水平，在實踐中不斷總結積累，并結合理論尋求適合企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)金流量管理辦法，進一步提高經(jīng)營管理能力，規(guī)避財務風險。

二、現(xiàn)金流管理狀況及風險評估

從整體來看，企業(yè)現(xiàn)金流管理受外部環(huán)境影響巨大，很多企業(yè)沒有專業(yè)的現(xiàn)金流管理人員和管理工具，不能正確評估經(jīng)營風險，當外部環(huán)境發(fā)生變化（如2008年全球經(jīng)濟危機或國家財稅、金融政策變革等），造成現(xiàn)金流入減少時，極易陷入現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)危機。在現(xiàn)金流量的管理中，企業(yè)應從各環(huán)節(jié)加強對現(xiàn)金流入流出的動態(tài)管理與控制，堅持流入與流出兩手抓、兩手硬的思想。

（一）營銷環(huán)節(jié)現(xiàn)金流入管理比較重視，風險相對可控，管理手段有待提高

抓現(xiàn)金流入就是要開源，擴大銷售渠道，提高市場占有份額。為提高市場占有率，許多企業(yè)通過擴大商業(yè)信用來提高銷售額，造成應收賬款周轉(zhuǎn)率較低。隨著企業(yè)對應收賬款管理的重視，很多企業(yè)建立了信用風險評價、分析機制，制定了信用標準、信用條件和收賬政策，來加速應付賬款的周轉(zhuǎn)速度，但標準設定、方法選擇及政策執(zhí)行等管理手段有待進一步提高。

（二）采購、生產(chǎn)環(huán)節(jié)現(xiàn)金支出管理有較大提升空間，管理方法有待改進

抓現(xiàn)金流出就是要節(jié)流，要千方百計節(jié)約開支、降低成本費用支出。銷售計劃性不強，致使采購、生產(chǎn)無規(guī)律，造成存貨儲備較高。較高的存貨儲備不但會增大進貨成本、儲存成本和缺貨成本，而且會由于占用大量儲備資金而造成資金短缺，使流動資金失衡。企業(yè)應加強存貨儲備、供應商信用等管控力度，建立行之有效的庫存、供應商管理等基本管理模型、方法。

（三）多元化發(fā)展、做大規(guī)模、追求高利潤沖動，造成企業(yè)對銀行借款依賴度較高，短期資金用于長期投資情況嚴重，風險管控相對弱化

企業(yè)對于規(guī)模經(jīng)濟的渴望、急于獲得市場競爭優(yōu)勢的內(nèi)在沖動以及實現(xiàn)長遠發(fā)展目標的戰(zhàn)略需求等等，無一不對現(xiàn)金產(chǎn)生巨大需求，在企業(yè)自有資金有限、留存收益無法滿足巨大的資金需求時，通過外部融資成為緩解資金壓力的有效渠道。很多企業(yè)將短期流動資金借款用于長期資本投資的現(xiàn)象嚴重，在國家緊縮的金融政策、投資項目失敗或利潤增長速度低于利息增長速度等情況下，發(fā)生喪失償債能力的概率就會增加，導致財務風險增加。

（四）管理層現(xiàn)金流管理意識有待提高，現(xiàn)金流管理地位、管理體系有待完善

現(xiàn)金流量是企業(yè)價值評估的重要指標，是評價財務風險的重要依據(jù)。因此，首先，要培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識，確立現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理中的戰(zhàn)略地位，實現(xiàn)良性現(xiàn)金流前提下的盈利增長。其次，要建立現(xiàn)金流管理體系，制定現(xiàn)金流量管理標準，加強對企業(yè)籌資、投資、分配等各環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流控制。

三、現(xiàn)金流管理對策及風險控制

現(xiàn)金流是制約企業(yè)發(fā)展的稀缺資源，財務管理必須以現(xiàn)金流量管理為中心，構建科學的現(xiàn)金流管理系統(tǒng)，加大現(xiàn)金流管理力度，并以此為原點向財務管理的其他領域輻射和延伸，有效解決企業(yè)發(fā)展中的資金問題。

（一）培養(yǎng)現(xiàn)金流管理意識，提高現(xiàn)金流管理地位，建立安全高效的管理體系

企業(yè)各管理階層都要樹立現(xiàn)金流管理意識，牢固樹立“現(xiàn)金為王”的管理理念。現(xiàn)金流管理不光是財務人員的事情，采購、生產(chǎn)、銷售等相關人員同樣肩負現(xiàn)金流管理的職責，加強全員現(xiàn)金流管理基礎認識普及，用動態(tài)的眼光、協(xié)同的態(tài)度共同進行現(xiàn)金流管理。建立高效的現(xiàn)金流管理和監(jiān)督體系，明確各職能部門在現(xiàn)金流控制中的職責，相互配合、相互監(jiān)督，嚴格控制現(xiàn)金流入、流出時機，保持充足的流動資金儲備，以規(guī)避財務風險，提高現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性、收益性。

（二）加強全面預算管理、月度資金計劃、日常現(xiàn)金流動態(tài)管理與控制

從全面預算管理入手，對銷售、采購、生產(chǎn)、投資等業(yè)務收支進行預測，編制全年現(xiàn)金流量預算表，再按月分解、編制月度資金計劃，落實到各相關職能部門進行控制。

在日?，F(xiàn)金流管理中，對現(xiàn)金流入、流出應設置控制點進行控制。加大應收賬款回收力度，延緩應付賬款支付，保持最優(yōu)的存貨儲存量，減少生產(chǎn)經(jīng)營過程中無為的浪費等等。同時各控制點應嚴格相關管理制度及崗位職責的程序和權限執(zhí)行，增強資金支付審批權限公開透明度。

（三）確定合理的現(xiàn)金流水平，加強投資方案評價，控制超規(guī)模投資項目建設

企業(yè)投資應以提高自身核心競爭力的項目建設為主，避免盲目多元化。當企業(yè)擴張或改變經(jīng)營戰(zhàn)略需要進行長期投資時，一般通過長期借款等方式籌集長期資金。企業(yè)的投資活動一般伴隨著高風險，對現(xiàn)金流有很強的依賴性，應將企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流、籌資性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流進行動態(tài)結構匹配，確保合理的現(xiàn)金流水平，并嚴格控制，防止某一環(huán)節(jié)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題引起的現(xiàn)金流整體斷裂。項目投資資金需求必須納入全面預算管理，嚴格控制超企業(yè)承受能力的大規(guī)模投資項目建設。

（四）重視現(xiàn)金流分析，建立預警系統(tǒng)，評估、防范現(xiàn)金流風險

經(jīng)營活動是企業(yè)活動的核心和重點，對于一個健康的企業(yè)來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流應該是現(xiàn)金流量的主要來源，它為企業(yè)擴大生產(chǎn)、開拓市場、償還債務提供了堅實的資金支持。

企業(yè)不僅應對經(jīng)營性現(xiàn)金流總體情況進行分析，而且應對其結構的合理性進行分析，同時還應做好現(xiàn)金流趨勢分析、結構增減變動原因分析等，全面把握現(xiàn)金流量與企業(yè)支付能力、償債能力、盈利質(zhì)量等之間的內(nèi)在聯(lián)系。

建立現(xiàn)金流風險預警系統(tǒng)，通過對一些常用現(xiàn)金流量比率指標的分析，構筑現(xiàn)金流風險預警系統(tǒng)模型，以有效化解現(xiàn)金流風險對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響。

（五）強化現(xiàn)金流管理崗位職責管理權限，培養(yǎng)專業(yè)管理人才

將現(xiàn)金流管理關鍵控制點與業(yè)務崗位有機融合，并將現(xiàn)金流管理職責在崗位職責中給予明確。各控制點崗位應嚴格按照企業(yè)全面預算制度、資金管理制度等相關規(guī)定及操作流程進行控制、執(zhí)行，協(xié)同做好分析、匯報、調(diào)整、考核等相關工作。同時注重現(xiàn)金流管理專業(yè)人才的培養(yǎng)，通過“走出去、請進來”等多種形式拓寬培訓渠道，積極開展各相關崗位人員專業(yè)培訓工作，努力促進企業(yè)現(xiàn)金流管理水平、管理質(zhì)量的提高。

四、結束語

可以看出，現(xiàn)金流的管理是一項系統(tǒng)工程，涉及資金的籌措、投放與使用以及收回與分配等多方面，這些方面相互聯(lián)系構成一個有機整體。企業(yè)應用戰(zhàn)略的眼光看待現(xiàn)金流管理，建立嚴謹規(guī)范的現(xiàn)金流管控體系，完善動態(tài)有效的預警管理系統(tǒng)，并利用先進的管理工具，運用科學的管控、分析方法，發(fā)揮人的積極能動性，實現(xiàn)現(xiàn)金流在數(shù)量和時間上的平衡、成本與收益的動態(tài)平衡，實現(xiàn)風險相對可控的管理目的。

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（作者單位：青島海明匯農(nóng)牧科技有限公司）