駱孝紅+李佳民

[提要] 隨著我國中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，給全球經(jīng)濟發(fā)展增加十足的動力。但是，我國中小企業(yè)在籌資渠道和籌資能力方面有限，使中小企業(yè)在發(fā)展的過程中面對著嚴峻的挑戰(zhàn)。本文就中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行介紹，分析其原因，并探討解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的有效措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；原因及對策

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

一、當(dāng)前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道不廣。首先，多數(shù)中小企業(yè)自身經(jīng)營管理經(jīng)驗不足，財務(wù)風(fēng)險往往比較大，出現(xiàn)壞賬的幾率高。銀行給中小企業(yè)放貸顯得小心翼翼，商業(yè)銀行會著重考慮中小企業(yè)的信用等級和償債能力；其次，我國資本市場沒有得到完善，加之政府和法律等偏向大型企業(yè)，針對直接融資方面，中小企業(yè)發(fā)放股票和債券的門檻很高；最后，部分中小企業(yè)通過不正規(guī)的融資方式很容易引發(fā)民事糾紛等各種問題。面對融資渠道的狹窄，中小企業(yè)的發(fā)展顯得寸步難行。

（二）信貸支持力度不足。銀行貸款是中小企業(yè)獲得融資的重要渠道，我國二分之一的中小企業(yè)都是通過銀行貸款獲得融資，但是銀行不能將存在風(fēng)險較高的信用貸款資產(chǎn)變?yōu)樽C券，所以銀行無法獨自招架給中小企業(yè)貸款的風(fēng)險。除此之外，我國絕大多數(shù)中小企業(yè)從創(chuàng)立初期到發(fā)展階段基本都是靠企業(yè)自身資金的積累來滿足資金所需，但是內(nèi)部資源融資比例太小，使得融資效果不明顯，在發(fā)展壯大的過程中還是無法滿足它的融資需求。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)自身原因。我國中小企業(yè)自身經(jīng)營范圍不廣，這是融資難的根本所在。中小企業(yè)沒有加強防范風(fēng)險意識，缺乏技術(shù)創(chuàng)新能力，提供的財務(wù)數(shù)據(jù)不夠真實和完整、信譽度不高、擔(dān)保抵押財產(chǎn)缺失等，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國多數(shù)中小企業(yè)集中在傳統(tǒng)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)，涉足的范圍小、經(jīng)營規(guī)模不大、技術(shù)水平和技術(shù)創(chuàng)新能力都相對落后，要想擴大經(jīng)營規(guī)模還存在著許多阻礙；第二，中小企業(yè)總體信譽度不高，沒有完善的信用管理體系；第三，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)不及大型企業(yè)，是極其有限的，大多銀行要求貸款必須提供資產(chǎn)抵押，而中小企業(yè)就無法滿足這個要求。有的信用擔(dān)保機構(gòu)會提供短期的擔(dān)保，給中小企業(yè)貸款設(shè)置了很多障礙。貸款的過程也比較繁瑣，阻礙了中小企業(yè)的融資。

（二）商業(yè)銀行貸款支持力度不足。大型國有商業(yè)銀行在支持中小企業(yè)金融方面力度不足，大多商業(yè)銀行往往更加重視自身利益，對中小企業(yè)貸款缺乏支持，而地方性股份制商業(yè)銀行更不可能將中小企業(yè)的融資放在首位。首先，商業(yè)銀行屬于以盈利為目的的經(jīng)營機制，所以商業(yè)銀行投放更多貸款給成本較高的中小企業(yè)；其次，商業(yè)銀行有內(nèi)部防范風(fēng)險體系，但是目前還不健全，商業(yè)銀行為了防范風(fēng)險，只信任信用等級高的企業(yè)，而一般中小企業(yè)信用等級比較低，商業(yè)銀行如果貸款給中小企業(yè)，會增加相應(yīng)的信貸交易成本。加之銀行貸款的相關(guān)規(guī)定中嚴格規(guī)定了貸款條件，銀行不敢輕易給中小企業(yè)放貸款。所以，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款沒有積極性。

（三）金融體系沒有得到完善，中小企業(yè)融資門檻高。我國的金融體系不完善，完善的信用擔(dān)保體系也比較缺乏，中小企業(yè)的信用等級比較低，獲得貸款相當(dāng)困難。中小企業(yè)在直接融資方面有著難以跨越的高門檻。雖然中小板和創(chuàng)業(yè)板的推出為各個行業(yè)的中小企業(yè)提供了融資場所和部分融資機會，但是根本不能滿足我國數(shù)量龐大的中小企業(yè)。我國資本市場發(fā)展時間不是很長，中小企業(yè)融資還是得到資本市場的支持。

除此之外，我國的發(fā)展政策、政府補貼以及技術(shù)創(chuàng)新支持等都主要針對大型企業(yè)的支持，并且相當(dāng)重視，而對中小企的關(guān)注度卻很少，因此多數(shù)正規(guī)金融機構(gòu)也跟隨國家的意志，把主要精力投入在大型企業(yè)上，使得中小企業(yè)融資存在著很多問題，舉步維艱。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

要想有效解決我國中小企業(yè)融資難的問題，需要我國政府部門的大力支持，完善金融體系等，同時，中小企業(yè)要不斷提高自身發(fā)展，不斷完善自身，積極開發(fā)擴展各種融資渠道。

（一）進一步完善中小企業(yè)資金支持體系。著力于改善目前中小企業(yè)間接融資體系，拓寬融資途徑，激勵商業(yè)銀行把中小企業(yè)確立為重要服務(wù)對象，提高信用貸款支持力度，長期來看需要建立完善的資本市場體系，拓寬直接的融資新渠道，不但需要加大力度發(fā)展中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，更要大力發(fā)展中小企業(yè)的基金市場，建立中小企業(yè)風(fēng)險投入基金和產(chǎn)業(yè)投入基金，將社會閑散基金吸引到中小企業(yè)，來解決中小企業(yè)融資難的問題。

（二）加大力度完善中小企業(yè)信用支持體系。建立健全完善的中小企業(yè)信用體系，不斷提高中小企業(yè)的信用狀況，不但能提高中小企業(yè)的整體素質(zhì)和綜合實力，還能優(yōu)化融資環(huán)境，最終達到促進中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的目的。建立合理有效可持續(xù)的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，就目前而言，我國的中小企業(yè)中，有一半以上是依靠各類商業(yè)銀行貸款的，而貸款又要受到擔(dān)保抵押物不足的限制，只有把擔(dān)保抵押物的范圍擴大，才能把中小企業(yè)的信用評級提高，讓中小企業(yè)能夠順利地獲取貸款。

（三）不斷創(chuàng)新貸款金融工具。目前，我國的貸款機構(gòu)是以四大國有銀行等全國性的銀行為主，專門來給中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的金融機構(gòu)非常少。因此，對于中小企業(yè)融資難的問題，首先，要改變目前金融體制，改變四大商業(yè)銀行貸款的局面，加大力度構(gòu)建中小金融機構(gòu)，實現(xiàn)中小企業(yè)對金融服務(wù)的需要；其次，需要擴展銀行等金融機構(gòu)的融資渠道，開發(fā)金融產(chǎn)品，設(shè)計出如金融租賃、票據(jù)租賃、典當(dāng)融資等滿足中小企業(yè)融資的工具，達到解決我國中小企業(yè)融資難的目的。

（四）加大政府扶持中小企業(yè)資金籌集的力度。為了加速發(fā)展中小企業(yè)，政府需要采取措施制定相應(yīng)的優(yōu)惠政策，幫助中小企業(yè)發(fā)展。例如：加大對中小企業(yè)的財政補助力度，來達到激勵扶持中小企業(yè)發(fā)展的目的，提高中小企業(yè)的科技創(chuàng)新能力、加大中小企業(yè)的出口量、創(chuàng)造出更多的就業(yè)機會，緩解就業(yè)壓力。再例如：政府為中小企業(yè)解決貸款問題，政府幫助中小企業(yè)實現(xiàn)商業(yè)貸款需求，制定貸款的優(yōu)惠政策，對貸款進行利息補貼，就可以在一定程度上幫助中小企業(yè)實現(xiàn)融資需求。此外，政府還可以制定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，來進一步減輕中小企業(yè)的資金壓力，中小企業(yè)因為各種因素加大了融資的難度，而且中小企業(yè)的投資風(fēng)險不斷加大、經(jīng)營的業(yè)績非常不穩(wěn)定。納稅是所有企業(yè)不可逃避的法定義務(wù)，由于中小企業(yè)的稅收負擔(dān)不斷加大，中小企業(yè)的資金壓力也在隨之增大，政府可以制定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，為中小企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，進一步減輕中小企業(yè)的稅收負擔(dān)，鼓勵、扶持中小企業(yè)的發(fā)展。政府最常見的做法有：調(diào)整稅收的起征點、減免稅收和返還稅收、調(diào)整固定資產(chǎn)折舊率、延長稅收的繳納期限等。

（五）制定相應(yīng)的法律法規(guī)促進中小企業(yè)的融資發(fā)展。面對我國中小企業(yè)融資難問題，我們要學(xué)習(xí)一些發(fā)達國家和發(fā)達地區(qū)的優(yōu)秀經(jīng)驗，結(jié)合我國中小企業(yè)存在的實際問題，取長補短，制定相應(yīng)法律法規(guī)來完善中小企業(yè)的立法和資本市場的立法，達到從根本上緩解中小企業(yè)融資困難的問題，第一，我們需要貫徹落實《中小企業(yè)促進法》，在貫徹《中小企業(yè)促進法》的前提下，再結(jié)合我國中小企業(yè)的實際情況，盡快構(gòu)建國家政府幫助中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)政策體系；第二，制定《中小企業(yè)金融法》，建立健全中小企業(yè)金融機構(gòu)，充分體現(xiàn)出其對中小企業(yè)融資的作用。中小金融機構(gòu)主要有城市商業(yè)銀行、各種信托公司以及城鄉(xiāng)信用社等金融組織；第三，加快完善《企業(yè)債券管理條例》的步伐，助力中小企業(yè)通過發(fā)行債券快速順利融資。有了完善的證券市場和多元化的金融產(chǎn)品，既達到了中小企業(yè)作為融資方對于融資的急切需求，也滿足了眾多投資者的投資所需；第四，加強推進信用法的成立進程，促使信用狀況良好的中小企業(yè)能夠得到各金融機構(gòu)提供的資金。

綜上所述，目前中小企業(yè)是促進我國經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵點，由于中小企業(yè)自身具有的特殊性，加上銀行、政府、資本市場等各種因素給中小企業(yè)造成了融資方面的困難。我們要解決中小企業(yè)融資難的問題，就需要企業(yè)從內(nèi)部和外部兩個方面出發(fā)，提升企業(yè)自身素質(zhì)的同時也要與外部建立一個友好的關(guān)系，力求從源頭開始解決融資難的問題，強化中小企業(yè)的市場競爭力，促進企業(yè)能夠健康可持續(xù)地發(fā)展。

主要參考文獻：

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