丁飛

摘要：消費(fèi)金融對(duì)我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)起到了重要的支撐作用。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”，電子商務(wù)，大數(shù)據(jù)，云計(jì)算，移動(dòng)支付等技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展迅速。本文分析了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，梳理了現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展模式，并提出了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展趨勢(shì)和方向。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融? 現(xiàn)狀? 模式? 展望

一、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的基本內(nèi)涵

消費(fèi)金融又稱(chēng)消費(fèi)信貸，即以滿(mǎn)足居民個(gè)人及家庭消費(fèi)為目的的小額短期信用貸款，貸款期限一般在1個(gè)月至12個(gè)月之間。按照相關(guān)規(guī)定，消費(fèi)金融的貸款范圍一般涵蓋家電、電子產(chǎn)品、家具等耐用消費(fèi)品、家庭旅游、婚慶、教育、裝修等，不包括車(chē)貸、房貸。消費(fèi)金融具有無(wú)抵押擔(dān)保，單筆授信額度小，審批速度快，貸款期限短的特點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是一種新型消費(fèi)金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成消費(fèi)信貸的線(xiàn)上申請(qǐng)、審核、放款、還款等業(yè)務(wù)流程。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與傳統(tǒng)的消費(fèi)金融相比，具有單筆額度低，服務(wù)方式靈活，申請(qǐng)流程簡(jiǎn)便，到賬迅速，貸款期限短的特點(diǎn)。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一） 起步晚，發(fā)展快，市場(chǎng)潛力大

2009年，銀監(jiān)會(huì)（現(xiàn)稱(chēng)銀保監(jiān)會(huì)）出臺(tái)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，明確了消費(fèi)金融公司的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管事項(xiàng)，北銀等4家消費(fèi)金融公司成立，標(biāo)志我國(guó)消費(fèi)金融進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。2013年，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)金融試點(diǎn)范圍，進(jìn)一步放開(kāi)消費(fèi)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)設(shè)立消費(fèi)金融公司，以京東“白條”為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新率先進(jìn)入公眾的視野，此后螞蟻金服也推出了“花唄”服務(wù)。2015年，人民銀行牽頭并會(huì)同十部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供消費(fèi)金融服務(wù)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融進(jìn)入快速發(fā)展期。近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸交易規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，具體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)見(jiàn)下圖（單位：萬(wàn)億元人民幣），快速增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)體現(xiàn)的是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)較快的發(fā)展增速和較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）發(fā)展環(huán)境日漸優(yōu)化完善

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所面臨的政策環(huán)境日漸完善成熟。如上文所述，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等政府和行業(yè)主管部門(mén)制定了一系列的政策法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展提供了健全成熟的政策環(huán)境。其次，近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，居民人均可支配收入穩(wěn)步提升，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)潛力巨大;在政府連續(xù)多輪消費(fèi)政策刺激下，國(guó)內(nèi)零售消費(fèi)品總額不斷攀升，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展具備了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。再次，近年來(lái)國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算等技術(shù)發(fā)展迅速，移動(dòng)支付等金融科技創(chuàng)新層出不窮，這些新興技術(shù)與電子商務(wù)深度融合發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展提供了可靠的技術(shù)保障。最后，與傳統(tǒng)金融遵循的“二八法則”不同，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定位服務(wù)于普通消費(fèi)者客戶(hù)，尤其針對(duì)農(nóng)民、普通城鎮(zhèn)居民、學(xué)生等低收入群體，借助互利網(wǎng)技術(shù)解決廣大“長(zhǎng)尾客戶(hù)”短期消費(fèi)資金不足的問(wèn)題，這為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展提供了廣泛的市場(chǎng)基礎(chǔ)和持續(xù)的增長(zhǎng)潛力。

（三） 信用體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)控制困難，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高

消費(fèi)金融是一種信用借貸，金融機(jī)構(gòu)授信對(duì)象的篩選和授信額度的確定完全基于客戶(hù)的信用資質(zhì)?，F(xiàn)階段，我國(guó)缺少健全有效的社會(huì)征信體系，消費(fèi)者個(gè)人征信資質(zhì)主要依賴(lài)于人民銀行的征信系統(tǒng)，該系統(tǒng)覆蓋面窄，記錄內(nèi)容有限，不能全面有效的反映消費(fèi)者的信用資質(zhì)。盡管，螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，基于客戶(hù)線(xiàn)上消費(fèi)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行場(chǎng)景化風(fēng)險(xiǎn)控制，但是這種場(chǎng)景化風(fēng)控的基礎(chǔ)還不夠牢固，風(fēng)控模型也不夠成熟，容易片面放大授信額度。在此環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)難以全面有效的評(píng)估客戶(hù)信用資質(zhì)，借款人出現(xiàn)借款逾期賴(lài)賬等違約行為的概率較高，導(dǎo)致某些互利網(wǎng)金融平臺(tái)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)不良率已經(jīng)接近甚至超過(guò)10%，這為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展埋下了極大的隱患。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展模式分析

我國(guó)互利網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)初步形成參與主體多元，發(fā)展模式多樣，服務(wù)業(yè)態(tài)豐富的格局。目前我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)參與主體主要包括商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司、互利網(wǎng)購(gòu)物平臺(tái)、垂直領(lǐng)域消費(fèi)金融平臺(tái)。經(jīng)過(guò)深入比較分析，本文將現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展模式總結(jié)如下。

（一） 銀行系電商化平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在多方競(jìng)爭(zhēng)壓力下，紛紛發(fā)力布局零售業(yè)務(wù)，而發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行進(jìn)行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的首選。商業(yè)銀行一般通過(guò)信用卡業(yè)務(wù)或參股消費(fèi)金融公司的形式發(fā)展其消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。在開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)的過(guò)程中，商業(yè)銀行一方面憑借其現(xiàn)有的客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)自有的手機(jī)銀行客戶(hù)端創(chuàng)建消費(fèi)場(chǎng)景，鼓勵(lì)客戶(hù)在線(xiàn)分期購(gòu)物，提供消費(fèi)金融服務(wù);另一方面，商業(yè)銀行與電商平臺(tái)及線(xiàn)上線(xiàn)下賣(mài)家合作，在消費(fèi)者付款階段提供消費(fèi)金融服務(wù)。商業(yè)銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)具有如下優(yōu)勢(shì)：資金充足且資金成本低，完善成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，廣泛的客戶(hù)覆蓋面和良好的客戶(hù)基礎(chǔ)，先天的牌照及政策優(yōu)勢(shì)等。

（二）電商類(lèi)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式

電商平臺(tái)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中積累了海量的用戶(hù)信息和歷史交易信息，借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，使得大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型的建立和應(yīng)用成為可能。在此基礎(chǔ)上，電商平臺(tái)企業(yè)依托自有的消費(fèi)場(chǎng)景，基于風(fēng)控模型描述的客戶(hù)信用“畫(huà)像”，為平臺(tái)用戶(hù)提供線(xiàn)上消費(fèi)分期服務(wù)。這類(lèi)模式的典型代表企業(yè)有螞蟻金服、京東金融等。這類(lèi)互利網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)展到一定的階段，借助其成熟便捷的支付平臺(tái)體系，也開(kāi)始向線(xiàn)下消費(fèi)場(chǎng)景滲透，為消費(fèi)者提供線(xiàn)下消費(fèi)金融服務(wù)。電商類(lèi)消費(fèi)金融發(fā)展具有以下優(yōu)勢(shì)：龐大的用戶(hù)基礎(chǔ)，線(xiàn)上自有消費(fèi)場(chǎng)景，新興消費(fèi)群體對(duì)于線(xiàn)上消費(fèi)的認(rèn)可和依賴(lài)。

（三） 消費(fèi)金融公司類(lèi)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式

消費(fèi)金融公司一般是由幾家發(fā)起創(chuàng)立的法人股東以其自有資金出資，向銀保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)備案成立，向國(guó)內(nèi)居民提供以消費(fèi)為目的的短期、小額貸款服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不得吸收公眾存款。按照出資來(lái)源及控股股東的不同，消費(fèi)金融公司分為銀行類(lèi)消費(fèi)金融公司和產(chǎn)業(yè)類(lèi)消費(fèi)金融公司。銀行類(lèi)消費(fèi)金融公司能夠借助母體銀行在客戶(hù)資源、資金、風(fēng)控體系、渠道等方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)與母體銀行的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，互補(bǔ)發(fā)展。但是，嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境和消費(fèi)場(chǎng)景缺失是其發(fā)展的劣勢(shì)。產(chǎn)業(yè)類(lèi)消費(fèi)金融公司以產(chǎn)業(yè)企業(yè)出資為主導(dǎo)，力圖實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融服務(wù)與產(chǎn)品消費(fèi)場(chǎng)景相結(jié)合，以消費(fèi)金融服務(wù)帶動(dòng)產(chǎn)品銷(xiāo)量的提升，海爾消費(fèi)金融是其典型的代表。目前，由于資金來(lái)源有限以及客戶(hù)觸達(dá)等方面的劣勢(shì)，產(chǎn)業(yè)類(lèi)消費(fèi)金融公司在市場(chǎng)中所占的比重較低。

（四）分期購(gòu)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式

分期購(gòu)平臺(tái)是專(zhuān)注定位于某一垂直的細(xì)分消費(fèi)領(lǐng)域，借助互聯(lián)網(wǎng)手段將線(xiàn)上線(xiàn)下的商家同消費(fèi)者聯(lián)系在一起，為消費(fèi)者提供消費(fèi)分期服務(wù)。目前，分期購(gòu)平臺(tái)服務(wù)較多的場(chǎng)景有在家裝消費(fèi)金融、旅游消費(fèi)金融、醫(yī)美消費(fèi)金融、教育培訓(xùn)消費(fèi)金融、婚慶消費(fèi)金融等。這類(lèi)平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中由于風(fēng)險(xiǎn)控制方式單一，壞賬率較高;同時(shí)，由于市場(chǎng)過(guò)于細(xì)分，平臺(tái)用戶(hù)量相對(duì)有限，同質(zhì)平臺(tái)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈;此外，隨著大型電商平臺(tái)切入細(xì)分領(lǐng)域，業(yè)務(wù)模式單一的分期購(gòu)平臺(tái)面臨的生存空間更為狹小。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展展望

近年來(lái)，伴隨著我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)帶來(lái)居民收入水平的穩(wěn)步提升，居民收入水平的提升必將帶來(lái)消費(fèi)升級(jí)。此外，政府連續(xù)出臺(tái)消費(fèi)刺激政策，二孩政策放開(kāi)帶來(lái)新一輪的人口紅利，這將促使消費(fèi)金融市場(chǎng)將繼續(xù)保持迅猛的增長(zhǎng)。在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，筆者認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)將出現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)。

（一）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升

伴隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)以及新進(jìn)入企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)將更加的激烈，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是大企業(yè)吞并小企業(yè)，帶來(lái)行業(yè)集中度的提升。

（二）企業(yè)注重培育自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)企業(yè)為保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須建立完善的風(fēng)控體系和健全的風(fēng)控流程，以提升自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力;充分利用線(xiàn)上線(xiàn)下的渠道資源，借助渠道引流以拓展客戶(hù)，提升自主獲客能力;優(yōu)化服務(wù)流程，簡(jiǎn)化客戶(hù)申請(qǐng)、審核及還款的程序，提升客戶(hù)服務(wù)能力，以提高用戶(hù)體驗(yàn)，增強(qiáng)用戶(hù)粘性。

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（作者單位：青島酒店管理職業(yè)技術(shù)學(xué)院）