馮勇 孟祥軍

【摘 要】 金融資產(chǎn)的減值由已發(fā)生損失模型變?yōu)轭A(yù)期信用損失（ECL）模型，是新準則的重大變化之一。應(yīng)收賬款如何按照預(yù)期信用損失模型確認并計提減值準備，是企業(yè)實施新準則過程中迫切需要解決的現(xiàn)實問題。文章在簡述新準則有關(guān)應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失減值模型的準則要求和相關(guān)理論基礎(chǔ)上，圍繞違約損失率估計模型，介紹了三種可能的應(yīng)用方案，具體包括：（1）基于應(yīng)收賬款發(fā)生額的估計;（2）基于應(yīng)收賬款余額的估計;（3）基于多期應(yīng)收賬款余額的估計。此研究成果希冀對我國企業(yè)貫徹實施新準則的減值要求有所裨益。

【關(guān)鍵詞】 新準則; 預(yù)期信用損失; 應(yīng)收賬款; 減值準備

【中圖分類號】 F272 ?【文獻標識碼】 A ?【文章編號】 1004-5937（2019）23-0057-05

2017年3月31日，財政部正式發(fā)布了修訂后的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（以下簡稱新準則）。本次準則修訂繼續(xù)保持我國會計準則與國際財務(wù)報告準則的持續(xù)趨同，全面引入國際財務(wù)報告準則第9號——金融工具（IFRS9）的原則和方法。其中，金融資產(chǎn)的減值由已發(fā)生損失模型變?yōu)轭A(yù)期信用損失（ECL）模型，是新準則的重大變化之一[ 1 ]。應(yīng)收賬款作為企業(yè)財務(wù)報告中重要且普遍存在的金融資產(chǎn)項目，如何按照預(yù)期信用損失模型確認并計提減值準備，無疑是企業(yè)實施新準則過程中迫切需要解決的現(xiàn)實問題。

本文在簡述新準則有關(guān)應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失減值模型的準則要求和相關(guān)理論基礎(chǔ)上，圍繞應(yīng)收賬款違約損失率估計模型，介紹了三種可能的應(yīng)用方案，以期對我國企業(yè)實施新準則有所裨益。

一、應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失減值模型的準則要求

對于金融資產(chǎn)減值，新準則要求使用預(yù)期信用損失模型，即金融資產(chǎn)減值準備的計提不以減值的實際發(fā)生為前提，而是以未來可能發(fā)生的違約事件造成的損失期望值來計量當(dāng)前（即資產(chǎn)負債表日）應(yīng)當(dāng)確認的減值準備。該模型與修訂前的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（以下簡稱原準則）規(guī)定的根據(jù)實際已發(fā)生減值損失確認減值準備的方法（即已發(fā)生損失模型）存在根本性不同。

（一）預(yù)期信用損失的定義

按照新準則規(guī)定，預(yù)期信用損失是指以發(fā)生違約的風(fēng)險為權(quán)重的金融工具信用損失的加權(quán)平均值。其中，信用損失是指企業(yè)按照原實際利率折現(xiàn)的、根據(jù)合同應(yīng)收的所有合同現(xiàn)金流量與預(yù)期收取的所有現(xiàn)金流量之間的差額，即全部現(xiàn)金短缺的現(xiàn)值。

由于預(yù)期信用損失考慮付款的金額和時間分布，因此即使企業(yè)預(yù)計可以全額收款但收款時間晚于合同規(guī)定的到期期限，也會產(chǎn)生信用損失。

（二）計量預(yù)期信用損失中采集和使用的信息

新準則要求企業(yè)對金融工具預(yù)期信用損失的計量方法應(yīng)當(dāng)反映能夠以合理成本即可獲取的、合理且有依據(jù)的，關(guān)于過去事項、當(dāng)前狀況以及未來經(jīng)濟狀況預(yù)測的信息。據(jù)此，企業(yè)在金融資產(chǎn)預(yù)期信用損失計量中，應(yīng)當(dāng)采集并作為依據(jù)的信息既包括歷史信息，也包括前瞻性信息。

（三）對應(yīng)收賬款減值準備的簡化處理要求

對于《企業(yè)會計準則第14號——收入》所規(guī)定的、不含重大融資成分的應(yīng)收款項，新準則要求企業(yè)始終按照整個存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失的金額計量其減值準備。

相比于根據(jù)金融資產(chǎn)信用風(fēng)險自初始確認后是否顯著增加而將金融資產(chǎn)歸入三個不同的減值階段，并分別計量不同期間預(yù)期信用損失的一般方法，前述準則規(guī)定是一種簡化處理。對于不含重大融資成分的應(yīng)收賬款而言，這種簡化處理是新準則的強制要求，企業(yè)沒有選擇權(quán)。

（四）基于撥備矩陣確定應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失

按照準則應(yīng)用指南[ 2 ]中的示例，企業(yè)可以采用撥備矩陣方法，根據(jù)逾期賬齡分布和各賬齡段的違約損失率，確定應(yīng)收賬款的預(yù)期信用損失，具體如表1所示。

按照應(yīng)用指南示例中的說明，表1中的違約損失率是“以此類應(yīng)收賬款預(yù)計存續(xù)期的歷史違約損失率為基礎(chǔ)，并根據(jù)前瞻性估計予以調(diào)整”確定，但準則或應(yīng)用指南并未提供違約損失率的具體計算過程。

因此，如何以歷史違約損失率為基礎(chǔ)，在前瞻性調(diào)整的基礎(chǔ)上確定應(yīng)收賬款各逾期賬齡組合的違約損失率就成為貫徹落實新準則預(yù)期信用損失減值要求的關(guān)鍵。

二、應(yīng)收賬款減值準備的理論基礎(chǔ)與違約損失率的估計方法

（一）應(yīng)收賬款減值準備的理論基礎(chǔ)

應(yīng)收賬款計提減值準備的基礎(chǔ)是為了有效應(yīng)對與應(yīng)收賬款相關(guān)的信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是企業(yè)應(yīng)收賬款面臨的主要風(fēng)險，具體表現(xiàn)為債務(wù)人未能按期償付應(yīng)收賬款，為企業(yè)帶來損失的可能性。

由于信用風(fēng)險并非將信用事件作為唯一動因，加上信用事件自身也并非只有一種情況，而是存在實際上彼此相關(guān)且外部表征不同的多種情況，所以，數(shù)量化度量信用風(fēng)險是一項非常困難的工作[ 3 ]。20世紀90年代以來，信用風(fēng)險計量分析工具和計量技術(shù)取得了長足發(fā)展，開創(chuàng)了信用風(fēng)險度量和管理新格局。其中，基于轉(zhuǎn)移矩陣的信用遷徙方法已經(jīng)成為現(xiàn)代信用風(fēng)險計量中的基礎(chǔ)性內(nèi)容，包括穆迪、標準普爾在內(nèi)的國際評級公司對轉(zhuǎn)移矩陣進行了深入的研究，并以此為基礎(chǔ)開發(fā)了Credit Metrics、Credit Pro等信用風(fēng)險評價工具和產(chǎn)品[ 4 ]。

轉(zhuǎn)移矩陣的基本原理源自馬爾可夫（Markov）鏈數(shù)學(xué)模型，其原理簡述如下：

1.馬爾可夫（Markov）鏈

馬爾可夫鏈是一組具有馬爾可夫性質(zhì)的離散隨機變量的集合。設(shè)有隨機序列{Xn，n=0，1，2，…}，下標n代表時間，Xn即為隨機過程中每個時點的狀態(tài)。例如，Xn=i是指過程在n時的狀態(tài)，其狀態(tài)空間為I={1，…，m}有限集或可列集。對于任意i0，i1，…，in，in+1∈S，n∈N及P{X0=i0，X1=i1，…，Xn=in}>0，有：

則Xn稱作馬爾可夫（Markov）鏈。

馬爾可夫鏈的一個重要特性稱為馬爾可夫性（無后效性），即某個時點的狀態(tài)只與該時點之前的最后一個狀態(tài)有關(guān)，與此前其他時點或未來任何時點狀態(tài)無關(guān)。

2.轉(zhuǎn)移概率矩陣

馬爾可夫鏈中隨機變量的狀態(tài)隨時間的變化稱為轉(zhuǎn)移（transition）。條件概率Pij（n）=P{Xn+1=j│Xn=i}為馬爾可夫鏈Xn，n∈T對在時刻n的一步轉(zhuǎn)移概率。其中，i、j∈I稱為轉(zhuǎn)移概率。一般地，轉(zhuǎn)移概率Pij（n）不僅與狀態(tài)i、j有關(guān)，而且與時點n有關(guān)。

如果將保持原有狀態(tài)看作是一種“轉(zhuǎn)移”，即從i轉(zhuǎn)到i，則可將所有的轉(zhuǎn)移概率組成一個轉(zhuǎn)移矩陣，通常記P為一個轉(zhuǎn)移矩陣，如下：

因此，P為馬爾可夫（Markov）鏈的轉(zhuǎn)移概率矩陣。在有限狀態(tài)下，馬爾可夫（Markov）鏈的轉(zhuǎn)移概率矩陣就是有限維。如果P被定義為一步轉(zhuǎn)移概率，則P就是一步轉(zhuǎn)移概率矩陣，它具有以下性質(zhì)：

n步轉(zhuǎn)移概率可表示為條件概率P{Xn+m=j│Xm=i}，即馬爾可夫鏈Xn，n∈T對在時刻m時的n步轉(zhuǎn)移概率。對于齊次馬爾可夫鏈，它與m無關(guān)，記為Pnij。n步轉(zhuǎn)移矩陣是其之前所有轉(zhuǎn)移矩陣的連續(xù)矩陣乘法。

3.馬爾可夫鏈的狀態(tài)分類

馬爾可夫鏈的狀態(tài)有吸收態(tài)、常返狀態(tài)和非常返態(tài)、遍歷狀態(tài)之分。若Pii=1，則稱狀態(tài)i∈S為吸收態(tài)，意味著吸收態(tài)的狀態(tài)無法轉(zhuǎn)移至其他狀態(tài)，即只要狀態(tài)為吸收態(tài)，它將永遠保持原狀態(tài)，轉(zhuǎn)移至其他狀態(tài)的概率Pij=0。

（二）估計違約損失率的過程與步驟

如前所示，新準則要求企業(yè)在綜合考慮歷史信息和前瞻性信息的基礎(chǔ)上，確定違約損失率。在具體實施過程中，可以基于馬爾可夫鏈理論，通過構(gòu)建應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)移矩陣來完成違約損失率的估計。需注意的是，在以逾期賬齡劃分組合時，由于時間的連續(xù)性和不可逆性，賬齡組合之間的轉(zhuǎn)移概率矩陣僅表現(xiàn)為下遷1級結(jié)果，且賬齡最末級為吸收級。在實務(wù)中，可以按新準則的原則要求對違約損失率的估計過程細化為以下四個步驟：

1.確定估計違約損失率的計算方法和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

該步驟是違約損失率估計的起點和基礎(chǔ)。由于新準則并未給定違約損失率的具體計算方法，所以，選擇使用何種方法在很大程度上取決于企業(yè)管理層的判斷。實務(wù)中，可供選擇的計算方法可能有很多。企業(yè)管理層在做出有關(guān)計算方法的決策時，需要考慮計算方法的合理性以及企業(yè)自身的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)是否支持計算方法的實現(xiàn)。

2.匯總整理歷史數(shù)據(jù)

該步驟為違約損失率估計建立必要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，具體數(shù)據(jù)的匯總整理過程和要求取決于企業(yè)管理層在上一步驟中選定的計算方法。某些情形下，未經(jīng)調(diào)整的歷史信息可能是最佳的、合理且有依據(jù)的信息，而其他情形下，企業(yè)可能需要使用當(dāng)期數(shù)據(jù)對歷史數(shù)據(jù)進行調(diào)整，以反映當(dāng)前狀況和未來預(yù)測的影響，并剔除與未來現(xiàn)金流量不相關(guān)的歷史因素影響。

3.確定歷史損失率

歷史信息是企業(yè)計量預(yù)期信用損失的重要基準，基于歷史數(shù)據(jù)計算的歷史損失率是按照新準則要求做出違約損失率估計的重要基準。

4.考慮前瞻性調(diào)整并確定違約損失率

這是違約損失率估計過程中最需要判斷的一個步驟。在考慮前瞻性信息時，企業(yè)需要運用專業(yè)判斷，判斷程度的高低取決于預(yù)測的時間跨度和具體信息的可獲取性。預(yù)測的時間跨度越大，具體信息的可獲取性越低，則企業(yè)在估計預(yù)期信用損失時必須運用判斷的程度就越高。準則并不要求企業(yè)對金融工具整個預(yù)計存續(xù)期內(nèi)的情況做出預(yù)測，也不要求企業(yè)對很遠的未來做出詳細估計，只需根據(jù)現(xiàn)有資料對未來情況進行推斷。

三、應(yīng)收賬款違約損失率估計的實現(xiàn)方法

基于企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)積累和前瞻性判斷，通過三個例子具體展示如何應(yīng)用前述過程估計并確定具體應(yīng)收賬款不同賬齡組合的違約損失率。

（一）違約損失率估計方法1：基于應(yīng)收賬款發(fā)生額的估計

1.確定計算方法和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

該方法通過跟蹤一定期間內(nèi)應(yīng)收賬款發(fā)生額以及壞賬核銷金額，以此作為估計違約損失率的基礎(chǔ)。

在實際工作中運用該方法時，要確定適當(dāng)?shù)钠陂g。期間的長度應(yīng)當(dāng)足以提供有用的信息，期間過短可能導(dǎo)致信息沒有意義，期間過長可能意味著市場條件或客戶基礎(chǔ)的變化導(dǎo)致分析不再有效。本例考慮將期間設(shè)定為1年。

2.匯總整理歷史數(shù)據(jù)

假設(shè)選定的觀察期間（1年）內(nèi)，全部應(yīng)收賬款的發(fā)生額為10 000元，最終作為壞賬核銷的款項為200元。

在壞賬核銷前，按不同收款期間統(tǒng)計的應(yīng)收賬款回收金額和剩余金額列于表2。

3.計算歷史損失率

根據(jù)表2中的歷史數(shù)據(jù)，將最終損失金額（200）對應(yīng)至各賬齡期間，可以得到不同賬齡期間應(yīng)收賬款的歷史損失率，具體如表3所示。

4.前瞻性調(diào)整

假定企業(yè)對該類應(yīng)收賬款的回款情況跟蹤結(jié)果表明，下游客戶的行業(yè)狀況和宏觀經(jīng)濟形勢是影響應(yīng)收賬款回收的關(guān)鍵因素，企業(yè)據(jù)此對應(yīng)收賬款的未來回款情況進行分析判斷，認為未來壞賬損失將增加50%，即預(yù)期違約損失將由歷史統(tǒng)計的200元上升為300元。

企業(yè)據(jù)此計算經(jīng)前瞻性調(diào)整后的違約損失率，結(jié)果列于表4。

（二）違約損失率估計方法2：基于應(yīng)收賬款余額的估計

1.確定計算方法和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營情況下，跟蹤余額的變動可能比發(fā)生額更為簡便。該方法通過跟蹤應(yīng)收賬款各賬齡段在一段時間內(nèi)的回收和變動情況來作為估計違約損失率的基礎(chǔ)。

在實際工作中運用該方法時，要確定需跟蹤的應(yīng)收賬款余額的賬齡分布，隨后考慮一段期間內(nèi)不同賬齡期間的回收和變動情況。與方法1相同，本例考慮將觀察期間設(shè)定為1年。

2.匯總整理歷史數(shù)據(jù)

假設(shè)選定的觀察期間（1年），期初應(yīng)收賬款余額為10 000元，其賬齡分布和觀察期內(nèi)的回收情況列于表5。

3.計算歷史回收率

根據(jù)表5中的歷史數(shù)據(jù)，可以得到不同賬齡期間應(yīng)收賬款的歷史回收率，具體如表6所示。

與方法1基于最終損失數(shù)據(jù)確定歷史損失率不同的是，按照余額賬齡分析結(jié)果統(tǒng)計回收后剩余的金額將轉(zhuǎn)入更長賬齡段，該部分款項將在未來持續(xù)回收，并非全額損失。

假定賬齡在3年以上的款項未回收的部分全部形成損失（即損失率為90%），則2年以上至3年期賬齡的歷史損失率將為54%=[（1-回收率40%）×90%]。以此類推，1年以上至2年期賬齡的歷史損失率將為16.2%，1年以內(nèi)賬齡的歷史損失率為1.62%。

4.前瞻性調(diào)整

假定企業(yè)近期為擴大銷售而放寬了信用政策，預(yù)期由此新產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的回收率較觀察期間有所下降，預(yù)期1年以內(nèi)賬齡的回收率將由90%下降至80%。其他可能影響應(yīng)收賬款回收的經(jīng)濟因素與觀察期間保持一致。

企業(yè)據(jù)此計算經(jīng)前瞻性調(diào)整后的違約損失率，結(jié)果列于表7。

（三）違約損失率估計方法3：基于多期應(yīng)收賬款余額的估計

1.確定計算方法和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

為了避免跟蹤單期數(shù)據(jù)可能造成的估計誤差，實際工作中，可以考慮使用多年期數(shù)據(jù)對歷史損失率進行估計。假定公司選擇過去4年為觀察期，并通過對各年年末賬齡的分布情況估計應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)化率，以此作為估計違約損失率的基礎(chǔ)。

2.匯總整理歷史數(shù)據(jù)

選定的觀察期間（4年），各期期末應(yīng)收賬款余額及其賬齡分布列于表8。

3.計算歷史回收率

根據(jù)表8中的歷史數(shù)據(jù)，可以得到不同賬齡段應(yīng)收賬款的歷史轉(zhuǎn)化率，具體如表9所示。

假定，過去4年的數(shù)據(jù)表明，賬齡在3年以上的款項沒有任何回收，損失率為100%?；?年平均轉(zhuǎn)化率計算的各賬齡段歷史損失率如表10所示。

4.前瞻性調(diào)整

企業(yè)認為，目前的宏觀經(jīng)濟增速放緩將對應(yīng)收賬款回收情況產(chǎn)生一定的負面影響。企業(yè)基于以往經(jīng)驗和判斷，預(yù)計3年以下賬齡的預(yù)期違約損失率將比歷史損失率提高5%。企業(yè)據(jù)此計算經(jīng)前瞻性調(diào)整后的違約損失率，結(jié)果列于表11。

四、總結(jié)與啟示

新準則要求企業(yè)在綜合考慮歷史信息和前瞻性信息的基礎(chǔ)上，對應(yīng)收賬款的違約損失率作出估計。準則應(yīng)用指南提供的示例表明，企業(yè)可以基于逾期賬齡信息，對應(yīng)收賬款的減值準備金額作出估計，但準則和應(yīng)用指南并未提供違約損失率的計算方法。

基于筆者對準則的理解和實務(wù)觀察，本文以示例方式展示了有關(guān)違約損失率估計的三種可行方案。這些方案均可以滿足新準則有關(guān)預(yù)期信用損失的總體原則性要求，但在某些關(guān)鍵假設(shè)，比如觀察基礎(chǔ)、觀察期間、回收估計和前瞻性調(diào)整方面，均存在較為明顯的差異，由此造成對違約損失率的估計也有所不同。

基于預(yù)期信用損失模型確認應(yīng)收賬款減值準備，在全球范圍內(nèi)都處于應(yīng)用初期。如何基于企業(yè)自身的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)合理確定預(yù)期信用損失，需要實務(wù)工作者進行更多的嘗試和經(jīng)驗分享，希望本文能夠?qū)ξ覈髽I(yè)落實新準則減值要求，提高企業(yè)應(yīng)收賬款減值計量的適當(dāng)性和準確性有所啟發(fā)。

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