私募股權(quán)基金
- 新金融工具準(zhǔn)則對(duì)私募股權(quán)基金管理人的財(cái)務(wù)影響
具準(zhǔn)則對(duì)私募股權(quán)基金管理人在會(huì)計(jì)核算、利潤實(shí)現(xiàn)方式和資產(chǎn)估值等方面的影響及對(duì)策。研究發(fā)現(xiàn)：新金融工具準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)分類與計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)更加明晰，簡化了私募基金管理人的會(huì)計(jì)核算；可供出售金融資產(chǎn)被重分類為以公允價(jià)值計(jì)量且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，或以公允價(jià)值計(jì)量且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，使利潤實(shí)現(xiàn)方式發(fā)生變化。這些變化在一定程度上對(duì)私募基金管理人的預(yù)算管理和以利潤指標(biāo)為考核基數(shù)的績效考核造成影響，而非上市股權(quán)估值原則、估值方法、應(yīng)用指南
會(huì)計(jì)之友 2023年14期2023-07-06
- 基于管理人視角的私募股權(quán)基金估值研究探析
主要基于私募股權(quán)基金投資時(shí)的項(xiàng)目估值進(jìn)行探索研究，針對(duì)私募股權(quán)投資募投管退環(huán)節(jié)的價(jià)值評(píng)估程序和方法進(jìn)行分析研究，為私募股權(quán)基金價(jià)值回報(bào)提供決策依據(jù)。文章主要分為四部分：第一部分為引言；第二部分介紹了私募股權(quán)基金投資時(shí)所使用的的評(píng)估方法和及評(píng)估程序，主要圍繞當(dāng)前私募股權(quán)投資基金評(píng)估方法的選擇及程序展開說明；第三部分以對(duì)H生物醫(yī)療科創(chuàng)基金估值介紹為例，以實(shí)例分析論證關(guān)于私募股權(quán)基金估值方法的應(yīng)用；第四部分為結(jié)論，指出在對(duì)私募股權(quán)基金所投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需根據(jù)
時(shí)代商家 2023年23期2023-06-11
- 私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)的管控策略探討
在當(dāng)前的私募股權(quán)基金經(jīng)營中，為了穩(wěn)定提高投資回報(bào)，就必須有效開展風(fēng)險(xiǎn)管理，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高融資的穩(wěn)定性和合理性，進(jìn)一步提高基金融資效率，實(shí)現(xiàn)融資活動(dòng)的更高效開展?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金 投資風(fēng)險(xiǎn) 管控策略金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，時(shí)刻影響著基金投資市場的發(fā)展。私募股權(quán)基金投資已成為基金投資中的一個(gè)主要形態(tài)，并因?yàn)槠渥陨韮?yōu)勢(shì)獲得更多機(jī)構(gòu)投資者的重視。一、私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)概述私募股權(quán)基金，指的是項(xiàng)目資金的籌措與收集是通過非開放方式向指定項(xiàng)目投入的資金，并將籌集
支點(diǎn) 2023年4期2023-05-04
- 私募股權(quán)基金稅收政策探討
近年來，私募股權(quán)基金快速發(fā)展，已經(jīng)成為我國資本市場的重要參與者之一，為廣大中小企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)以及高質(zhì)量發(fā)展提供了十分重要的平臺(tái)。為適應(yīng)和引導(dǎo)私募股權(quán)基金的規(guī)范、快速發(fā)展，國家出臺(tái)了一系列相關(guān)稅收政策法規(guī)，但是由于私募股權(quán)基金在我國資本市場起步較晚，尚處于起步階段，因此這些稅收政策法規(guī)不盡完善?；诖?，文章結(jié)合私募股權(quán)基金的一些基礎(chǔ)理論，從分析發(fā)展私募股權(quán)基金的積極意義，結(jié)合相關(guān)政策分析現(xiàn)行私募股權(quán)基金稅收政策存在的問題，然后針對(duì)這些問題，借鑒一些私募股權(quán)投資
中國集體經(jīng)濟(jì) 2023年3期2023-01-19
- 私募股權(quán)基金跨境投資外匯管理研究
來，全球私募股權(quán)基金快速發(fā)展，跨境投資規(guī)模不斷增長，在促進(jìn)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高資源市場配置效率，推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。完善私募股權(quán)基金跨境投資外匯管理是我國深化外匯領(lǐng)域改革，推動(dòng)高水平對(duì)外開放，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境的重要內(nèi)容之一，國家外匯管理局在這方面進(jìn)行了大量的探索研究，積累了豐富的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。本文對(duì)私募股權(quán)基金開展跨境投資的路徑進(jìn)行了梳理和對(duì)比，對(duì)存在的問題進(jìn)行了分析，并提出了政策完善建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;外匯政策;跨境監(jiān)管D
海南金融 2022年10期2022-05-30
- 私募股權(quán)基金投后管理中的企業(yè)治理問題探析
成部分，私募股權(quán)基金在投后管理中針對(duì)企業(yè)治理中存在的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制、內(nèi)部決策機(jī)制不健全等問題積極參與，并通過專業(yè)的運(yùn)作，有效發(fā)揮團(tuán)隊(duì)管理能力，解決困擾企業(yè)治理遇到的難題，對(duì)企業(yè)治理產(chǎn)生積極的影響，提升了企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)基金投資利益增值。文章對(duì)此進(jìn)行了分析探討。 關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金 投后管理 企業(yè)治理 中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-4914（2022）02-067-0
經(jīng)濟(jì)師 2022年2期2022-03-19
- 芻議私募股權(quán)基金與民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系研究
要：實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)基金的合理應(yīng)用，可以為民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供高水平支持。因此，對(duì)民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求加以總結(jié)，并結(jié)合私募股權(quán)基金的特征，制定符合民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的發(fā)展策略，對(duì)提高民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展質(zhì)量，具有十分重要的意義。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;民營實(shí)體經(jīng)濟(jì);發(fā)展國內(nèi)的民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在面臨較為復(fù)雜的競爭考驗(yàn)，提高私募股權(quán)基金的應(yīng)用水平，有助于民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)在新時(shí)期的創(chuàng)新發(fā)展。因此，如何將私募股權(quán)基金應(yīng)用到民營經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營發(fā)展中去，是所有經(jīng)營管理人員都應(yīng)
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年12期2021-11-03
- 國內(nèi)私募股權(quán)基金發(fā)展的問題與解決措施
摘要：私募股權(quán)基金不僅是一種具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品與投資工具，更是資本市場在未來發(fā)展的另一種可能。國內(nèi)私募股權(quán)基金的不斷發(fā)展，在滿足了金融市場客觀條件的同時(shí)，也迎合了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，從這一角度來看，國內(nèi)私募股權(quán)基金則是為諸多中小型企業(yè)提供了全新的融資途徑?；诖?，本文將在分析國內(nèi)私募股權(quán)基金價(jià)值作用的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步闡述其發(fā)展現(xiàn)狀，針對(duì)當(dāng)前所呈現(xiàn)出的具體問題，提出相應(yīng)的解決措施，以促進(jìn)其更好的發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;發(fā)展問題;解決措施私募股權(quán)基金（Pr
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年12期2021-11-03
- 私募股權(quán)基金股權(quán)投資估值問題研究
年以來，私募股權(quán)基金進(jìn)入了黃金發(fā)展時(shí)期，但是市場競爭也空前激烈，私募股權(quán)基金面臨著很多問題，估值難是比較突出而又重要的問題，企業(yè)估值方法分為市場法、收益法、成本法和EVA價(jià)值評(píng)估法，本文主要對(duì)私募基金的估值方法的優(yōu)劣勢(shì)、適用范圍進(jìn)行了分析。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;估值;市場法;收益法;成本法;EVA價(jià)值法一、我國私募股權(quán)市場現(xiàn)狀截至2020年9月，國內(nèi)私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)投資）基金管理人近15，000家，管理基金38，000多只，規(guī)模10.69萬億元人民幣。但是
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年5期2021-09-10
- 基于私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)管理
要】我國私募股權(quán)基金近幾年發(fā)展迅速，但其發(fā)展仍然存在很多問題，因此，私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)管理就變得尤為重要。論文采用德爾菲法和層次分析法對(duì)影響私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)分解為多個(gè)目標(biāo)，通過定性指標(biāo)模糊量化方法算出層次單排序和總排序，來確定該因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響的重要程度，最后據(jù)此提出相應(yīng)的解決方案。【Abstract】Private equity fund in China has developed rapidly in recent years， but th
中小企業(yè)管理與科技·中旬刊 2021年9期2021-08-28
- 私募股權(quán)基金對(duì)國企改革的案例分析
索，提出私募股權(quán)基金引入這一新的混改模式。研究發(fā)現(xiàn)：私募股權(quán)基金的引入有效提高了S公司的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力和營運(yùn)能力;私募股權(quán)基金引入對(duì)S公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的改善，主要得益于銷售凈利率的上升。提出深化國有企業(yè)改革的相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：國企混改;私募股權(quán)基金;S公司2019 年國資委印發(fā)的《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》指出，混合所有制改革要按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率的要求推進(jìn)，強(qiáng)調(diào)“2019 年是國企改革的攻堅(jiān)年”，意味著 2019 年
現(xiàn)代營銷·理論 2021年2期2021-03-15
- 房地產(chǎn)私募股權(quán)基金投后管理探討
：房地產(chǎn)私募股權(quán)基金在我國得到了持續(xù)、快速的發(fā)展，并逐漸成了房地產(chǎn)企業(yè)重要的融資渠道之一。做好房地產(chǎn)私募股權(quán)基金投后管理工作，完善投后管理組織體系、工作內(nèi)容及方式方法，科學(xué)、合理、有效地管控項(xiàng)目，防范投后管理環(huán)節(jié)中存在的諸多風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)實(shí)現(xiàn)基金的順利退出并成功獲利至關(guān)重要。本文在房地產(chǎn)私募股權(quán)基金投后管理實(shí)踐工作基礎(chǔ)上，總結(jié)出投后管理工作中實(shí)際存在的問題，提出對(duì)策建議和保障措施，旨在解決如何形成專業(yè)化的投后管理以更好地保障投資人權(quán)益的問題。關(guān)鍵詞：房地產(chǎn);私募
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2021年3期2021-01-15
- 我國私募股權(quán)基金現(xiàn)行稅收政策存在的問題及建議
仁摘要：私募股權(quán)基金在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中發(fā)揮著重要作用，在推動(dòng)創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展、推動(dòng)我國社會(huì)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化及提高居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化等方面扮演著重要的角色。但目前我國的相關(guān)稅收政策尚無法很好地適應(yīng)該行業(yè)的快速發(fā)展，存在不同組織形式、不同投資人身份會(huì)導(dǎo)致稅負(fù)極為不同，進(jìn)而扭曲市場行為的情況;以及細(xì)化程度不足、納稅期不適宜導(dǎo)致稅收不公等問題。本文對(duì)上述幾個(gè)問題進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的改進(jìn)意見，望有利于該行業(yè)稅收制度的不斷完善，以促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步健康成長。關(guān)鍵詞：私
科學(xué)與生活 2021年26期2021-01-10
- 私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理分析
要：基于私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)防控及管理進(jìn)行研究，首先分析私募股權(quán)基金投資中面臨的常見風(fēng)險(xiǎn)類型，其次闡述私募股權(quán)基金投資存在的主要風(fēng)險(xiǎn)要素，最后針對(duì)性提出私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)防控及管理措施，其目的在于進(jìn)一步推動(dòng)私募投資行業(yè)的飛速發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；投資風(fēng)險(xiǎn)管理；防控措施引言針對(duì)任何企業(yè)而言，企業(yè)都需要在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中具有資金的支持，由于中小型企業(yè)受發(fā)展規(guī)模等因素限制，相對(duì)較難在資本市場中實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，而私募股權(quán)基金因其實(shí)現(xiàn)相對(duì)容易、形式比較靈活
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2020年3期2020-12-30
- 私募股權(quán)投資基金退出方式選擇影響因素研究
鍵詞】 私募股權(quán)基金 退出方式 影響因素一、研究背景私募股權(quán)投資基金起源于20世紀(jì)的美國，他是西方發(fā)達(dá)國家融資渠道快速拓寬、中小企業(yè)快速發(fā)展的重要幫手。到了21世紀(jì)初，中國的經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展，私募股權(quán)基金已經(jīng)成為繼銀行貸款和公開上市后的第三大融資渠道，是金融體系的重要組成部分是我國解決中小企業(yè)融資難的重要渠道之一。私募股權(quán)投資基金的定義有兩個(gè)要點(diǎn)：第一是“私募”，即非公開向少數(shù)特定的對(duì)象募集資金，資金來源通常為機(jī)構(gòu)投資者或者是高收入人群等合規(guī)投資者;第二
大經(jīng)貿(mào) 2020年7期2020-12-29
- 私募股權(quán)基金軍民混合型項(xiàng)目投資評(píng)估
提出一套私募股權(quán)基金投資評(píng)估軍民混合型企業(yè)價(jià)值的較為完整的方法。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;軍民融合;價(jià)值評(píng)估1 私募股權(quán)基金軍民混合型項(xiàng)目評(píng)估現(xiàn)存問題我國私募股權(quán)基金市場規(guī)模逐年擴(kuò)大，截至2020年5月，已登記私募股權(quán)基金管理人28842家，管理規(guī)模9.01萬億元。自軍民融合政策上升為國家戰(zhàn)略以來，我國軍工產(chǎn)品行業(yè)有望迎來更大發(fā)展，民參軍企業(yè)成為私募股權(quán)基金投資的熱點(diǎn)。但在實(shí)務(wù)操作中，我國私募股權(quán)投資基金軍民混合型項(xiàng)目評(píng)估仍存在較多問題。第一，缺少規(guī)范和完整的
科技經(jīng)濟(jì)市場 2020年10期2020-12-23
- 財(cái)務(wù)在私募股權(quán)投資基金中的價(jià)值體現(xiàn)
鍵詞] 私募股權(quán)基金；風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)價(jià)值中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A私募股權(quán)投資基金不同于公募基金，其通過非公開的方式籌集資金并對(duì)外投資。在我國，私募股權(quán)投資基金雖然起步晚，但發(fā)展快，截止2020年5月31日，24584家私募基金管理人在我國存續(xù)登記，85700只私募基金已經(jīng)存續(xù)備案，總體管理的基金規(guī)模達(dá)到14.35萬億元[1]。如此大的市場規(guī)模，基金行業(yè)協(xié)會(huì)也在反復(fù)強(qiáng)調(diào)一定要把握基金風(fēng)險(xiǎn)管理的底線，政府的監(jiān)管體系也在不斷健全，在這種情況下，財(cái)務(wù)在私募股
管理學(xué)家 2020年15期2020-11-09
- 基于運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的私募股權(quán)基金內(nèi)部控制
，本文從私募股權(quán)基金的概念入手，對(duì)私募股權(quán)基金運(yùn)營管理存在的問題和加強(qiáng)我國私募股權(quán)基金內(nèi)部控制的措施進(jìn)行探索和分析，旨在為今后私募股權(quán)基金的投資提供借鑒。關(guān)鍵詞 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理;私募股權(quán)基金;內(nèi)部控制機(jī)制一、引言私募股權(quán)基金作為新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的產(chǎn)物，憑借自身高收益的特征受到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，但事實(shí)上高收益與高風(fēng)險(xiǎn)是相伴相生的，高風(fēng)險(xiǎn)是高收益的前提。在此背景下，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)為了謀求更好的發(fā)展，從完善運(yùn)營管理機(jī)制入手，試圖借此降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率
經(jīng)營者 2020年19期2020-11-02
- 私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)型分析
摘 要：私募股權(quán)基金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中常用的一種重要融資手段，在市場發(fā)展中有著重要地位。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，私募股權(quán)基金想要更好適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化需求，就必須在市場環(huán)境中積極轉(zhuǎn)型。基于此，本文就私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型進(jìn)行了分析探討，旨在為企業(yè)進(jìn)行私募股權(quán)基金轉(zhuǎn)型發(fā)展提供參考，在轉(zhuǎn)型中穩(wěn)定發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;財(cái)務(wù)管理;轉(zhuǎn)型一、私募股權(quán)基金及其財(cái)務(wù)管理所謂私募股權(quán)基金，簡單而言就是從事私人（非上市公司股權(quán)）投資的基金。其主要包括投資非上市公司股權(quán)或
科學(xué)與財(cái)富 2020年21期2020-10-20
- 私募股權(quán)基金的發(fā)展路徑與有限合伙制度研究
摘要：私募股權(quán)基金對(duì)于我國資本市場的發(fā)展具有極其重要的價(jià)值，同時(shí)發(fā)展并完善私募股權(quán)基金法律制度對(duì)于我國資本市場的整體健康發(fā)展亦具有一定的緊迫性。從現(xiàn)行我國的公司法律制度體系來看，《中華人民共和國合伙企業(yè)法》所確立的有限合伙制度為私募股權(quán)基金的發(fā)展提供了法律制度供給。但是從私募股權(quán)基金的實(shí)踐發(fā)展情況來看，基于公司制法人成為普通合伙人的常態(tài)化，有限合同企業(yè)內(nèi)部的私募股權(quán)投資基金的管理出現(xiàn)了一定的異化問題，進(jìn)而對(duì)有限合伙企業(yè)的良態(tài)發(fā)展產(chǎn)生了一定不良影響?；谟邢?/div>
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2020年6期2020-09-10
- 私募股權(quán)基金業(yè)績指標(biāo)運(yùn)用探究
如何衡量私募股權(quán)基金的業(yè)績？這不是人們想的那么簡單。首次投資私募股權(quán)基金的投資者有時(shí)會(huì)感到驚訝，因?yàn)樗麄兊幕鹜顿Y在基金成立初期的幾年里是負(fù)回報(bào)的。令他們感到寬慰的是，隨著基金的年齡增長，基金的回報(bào)也在增加。這被稱為“J曲線”，在私人股本領(lǐng)域，尤其是早期風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，這是一種普遍現(xiàn)象。而如何適時(shí)的基于J曲線對(duì)基金進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，是本文需要探討的課題。關(guān)鍵詞：J曲線;業(yè)績指標(biāo);私募股權(quán)基金;內(nèi)部收益率IRR1.引言在評(píng)價(jià)基金的業(yè)績表現(xiàn)時(shí)，通常使用的業(yè)績指標(biāo)有倍商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2020年12期2020-09-10
- 私募股權(quán)基金投資決策研究
摘要：私募股權(quán)基金已經(jīng)被引入中國超過十年，發(fā)展迅速，為中小企業(yè)提供有力的后盾，為中小企業(yè)的發(fā)展提供新的生機(jī)。然而，投資的管理科學(xué)化和運(yùn)作高效化一直是私募股權(quán)投資的難題。本文主要結(jié)合A私募股權(quán)基金投資H公司的案例探討如何高效的進(jìn)行投資決策。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;投資;決策伴隨著我國在私募股權(quán)基金發(fā)展的十余年間，在創(chuàng)業(yè)板、中小板及三板制度的不斷完善，私募股權(quán)基金退出機(jī)制逐步建立了良好的條件，其為中小企業(yè)提供了大力資金支持，幫助國民經(jīng)濟(jì)得到跨越式發(fā)展。1.私募股商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2020年12期2020-09-10
- 私募股權(quán)基金的現(xiàn)狀及問題研究
然我國的私募股權(quán)基金在金融市場上的發(fā)展相較其他的投資工具起步晚，但隨著中國金融市場以及資本市場的快速多元化發(fā)展，以及人們對(duì)金融市場產(chǎn)品多樣性的需求，私募股權(quán)投資基金自產(chǎn)生之后無論是在募資規(guī)模還是發(fā)行數(shù)量上都得到了巨大的發(fā)展，目前已成為我國中小企業(yè)以及還未上市企業(yè)的重要融資手段。本文從私募股權(quán)基金的募資規(guī)模、數(shù)量、退出方式及回報(bào)方面分析了其現(xiàn)狀，找出我國私募股權(quán)基金運(yùn)過程中存在的問題，進(jìn)而為我國私募股投資基金的發(fā)展提出相關(guān)的建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;退出方現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2020年19期2020-09-08
- 上市公司參與發(fā)起設(shè)立有限合伙制私募股權(quán)基金是否納入合并報(bào)表范圍探析
限合伙制私募股權(quán)基金漸成常態(tài)，由于投資私募基金與普通股權(quán)存在一定差異，而目前我國并無專門針對(duì)合伙企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其講解，在實(shí)務(wù)中上市公司是否應(yīng)將合伙企業(yè)納入合并報(bào)表范圍爭論不一。本文以私募股權(quán)基金是否應(yīng)納入合并報(bào)表范圍為研究對(duì)象，從準(zhǔn)則探討和實(shí)務(wù)分析兩個(gè)方面進(jìn)行探討，并有針對(duì)性的提出一些參考和建議，期望對(duì)上市公司規(guī)范開展私募股權(quán)基金有所幫助。關(guān)鍵詞：有限合伙;私募股權(quán)基金;上市公司;合并報(bào)表范圍一、私募股權(quán)基金概述近年來，我國私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，根據(jù)中國財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2020年16期2020-08-03
- 公司制和有限合伙制私募股權(quán)基金稅收差異分析及建議
的貢獻(xiàn)。私募股權(quán)基金分為公司制、有限合伙制和契約制，文章主要探討公司制和有限合伙制私募股權(quán)基金在企業(yè)所得稅、增值稅及印花稅方面的區(qū)別，以及有限合伙制私募股權(quán)基金在企業(yè)所得稅、印花稅等方面尚未明確的一些政策，存在各地征管口徑不一致的情形，希望能夠促進(jìn)有限合伙制私募股權(quán)基金稅務(wù)制度的完善，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步健康發(fā)展?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金；公司制；有限合伙制；增值稅；企業(yè)所得稅【中圖分類號(hào)】F832.51根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年3月國際商務(wù)財(cái)會(huì) 2020年6期2020-06-29
- 私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目基于市場法下的價(jià)值估算
要] 私募股權(quán)基金近些年在我國發(fā)展迅速，為各行各業(yè)有潛力的企業(yè)注入了資金，同時(shí)產(chǎn)生了較大的積極影響。私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目的估值方法同時(shí)也顯得格外重要，如若估值方法選用不當(dāng)，就很可能導(dǎo)致不合理的評(píng)估結(jié)果，給投資人帶來較大的決策上的失誤，所以應(yīng)該對(duì)私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目的價(jià)值研究投入較大的精力。通過具體的案例，根據(jù)案例企業(yè)所處行業(yè)及階段來判斷恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，同時(shí)也較為準(zhǔn)確地體現(xiàn)了市場法在私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目中的應(yīng)用。[關(guān)鍵詞] 私募股權(quán)基金;投資項(xiàng)目;價(jià)值評(píng)估商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2020年4期2020-06-03
- 私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型的措施
敏摘要：私募股權(quán)基金是經(jīng)濟(jì)市場與產(chǎn)業(yè)市場連接的橋梁，能夠優(yōu)化各行業(yè)的資本投資、管理以及有潛力的企業(yè)等，使其能夠適應(yīng)當(dāng)前的市場競爭，并且從中獲取發(fā)展的機(jī)會(huì)。私募股權(quán)基金的財(cái)務(wù)管理存在一定風(fēng)險(xiǎn)，需要在掌握其風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，落實(shí)財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型措施，提高財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，發(fā)揮私募股權(quán)基金的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;財(cái)務(wù)管理;轉(zhuǎn)型私募股權(quán)基金在我國的市場中發(fā)展較為穩(wěn)定且迅速，占有較為穩(wěn)定的地位，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中一種非常重要的融資手段。而私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)管理需市場觀察 2020年4期2020-05-26
- 山東省私募股權(quán)基金促進(jìn)自主創(chuàng)新發(fā)展的制約因素研究
的爆發(fā)，私募股權(quán)基金這一新型融資平臺(tái)成為了技術(shù)孵化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新興動(dòng)力。美國、日本等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)也證明了私募股權(quán)基金對(duì)自主創(chuàng)新的強(qiáng)大的拉動(dòng)力和明顯的促進(jìn)作用。研究山東省私募股權(quán)基金促進(jìn)自主創(chuàng)新的制約因素，探尋解決弊端的實(shí)現(xiàn)途徑，對(duì)于承載著新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換責(zé)任的山東省具有重要的現(xiàn)實(shí)意義?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金;自主創(chuàng)新;新舊動(dòng)能習(xí)近平總書記指出，“讓科技創(chuàng)新在實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中發(fā)揮重大作用”。私募股權(quán)基金在促進(jìn)高新技術(shù)的市場化和創(chuàng)新成商情 2020年16期2020-05-19
- 論私募股權(quán)基金托管人及其法律責(zé)任
，重點(diǎn)對(duì)私募股權(quán)基金托管人的法律責(zé)任進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金：基金托管人：法律責(zé)任;基金管理人：共同受托人一、私募基金的法律關(guān)系結(jié)構(gòu)1.相關(guān)概念私募基金，是指通過非公開方式、向合格的投資者募集資金而設(shè)立的投資基金。私募基金的法律關(guān)系結(jié)構(gòu)涉及基金管理人、基金托管人以及投資人。確定私募基金托管人的責(zé)任邊界，其前提基礎(chǔ)是明確投資人、基金托管人與基金管理人三者之間的法律關(guān)系?；鹜顿Y人，也就是基金持有人，是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人，是基金受益憑視界觀·下半月 2020年1期2020-05-03
- 合伙制私募股權(quán)投資基金稅收問題探討
合伙制;私募股權(quán)基金;投資;稅收;問題在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，各類機(jī)構(gòu)和高凈值人士逐漸增多，社會(huì)積累了大量的財(cái)富，可投資資金的不斷增長使資本市場更加繁榮。私募股權(quán)投資基金在進(jìn)入我國以后，呈現(xiàn)出的主要組織形式主要包括合伙制和公司制。合伙制的組織形式在平衡投資人和基金管理人的權(quán)責(zé)利方面以及稅收方面都存在一定的優(yōu)勢(shì)。合伙制基金的主要運(yùn)作模式采用的是有限合伙的形式，即以基金的投資人作為有限合伙人參與投資，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金承擔(dān)有限責(zé)任，有限合伙人不參與現(xiàn)代營銷·學(xué)苑版 2020年1期2020-02-14
- 有限合伙制私募股權(quán)基金所得稅問題研究
要：隨著私募股權(quán)基金的發(fā)展，由于合伙制可以避免公司制的“雙重征稅”，因此采取合伙制私募股權(quán)基金成為私募股權(quán)基金主流。然而，我國目前還沒有完整的合伙制私募股權(quán)基金稅收政策體系，因此導(dǎo)致了所得稅方面的很多問題。因此，本文主要分析合伙制私募股權(quán)基金所得稅方面的問題，然后提出完善措施，不僅可以有利于發(fā)展稅收政策，而且可以帶動(dòng)私募股權(quán)基金的正常發(fā)展。關(guān)鍵詞：合伙制;私募股權(quán)基金;所得稅一、私募股權(quán)基金概念私募股權(quán)基金（Private Equity Fund），主要是財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2020年2期2020-02-14
- 淺談我國私募股權(quán)基金的監(jiān)管
摘 要：私募股權(quán)基金在美、歐、日等國的實(shí)踐展示出了它獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。私募股權(quán)基金作為資本市場的重要組成部分，給企業(yè)帶來了新的融資渠道，使企業(yè)能夠更快更好發(fā)展。私募股權(quán)基金在國外發(fā)展一段時(shí)間，各個(gè)方面都相對(duì)成熟，這也使它能夠更加合法合規(guī)的運(yùn)行。而私募股權(quán)基金在我國發(fā)展時(shí)間不長，雖然近幾年的投資環(huán)境使其發(fā)展迅速，但是也逐漸暴露了一些問題，例如不公開透明、存在內(nèi)幕交易、管理人與委托人利益不一致導(dǎo)致存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)等，所以對(duì)其監(jiān)管的重視和完善有很重要的意義。關(guān)鍵詞：科學(xué)與財(cái)富 2019年10期2019-10-21
- 私募股權(quán)投資基金對(duì)科技型企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理及應(yīng)對(duì)策略
的發(fā)展，私募股權(quán)基金已經(jīng)開始備受各界人士的關(guān)注。私募股權(quán)基金通過權(quán)益性投資的方式，幫助科技企業(yè)和中小企業(yè)解決融資難的困境，在企業(yè)成熟階段采取股權(quán)退出的方式而獲得投資收益。國際經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)表明，私募股權(quán)基金在解決高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)融資難的問題上具有強(qiáng)大的功能。對(duì)于發(fā)達(dá)國家而言，除了銀行貨款和IPO外，私募股權(quán)基金亦已成為一種重要的融資方式。由此可見，加速發(fā)展中國私募股權(quán)基金具有重大意義。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;退出機(jī)制;應(yīng)對(duì)策略一、私募股權(quán)基金的概念及現(xiàn)狀商訊·公司金融 2019年22期2019-09-10
- 淺談私募股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性司法實(shí)踐與制度完善的思考
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;司法實(shí)踐;制度完善某基金管理公司的執(zhí)行異議案件案情摘要：自然人A與B（某投資公司）、C（B公司實(shí)際控制人）簽署《投資合同》及補(bǔ)充協(xié)議，約定自然人A投資5000萬元人民幣認(rèn)購B公司發(fā)行的特定客戶理財(cái)計(jì)劃份額，C提供連帶責(zé)任擔(dān)保。前述合同到期后，B與C未按約定兌付。經(jīng)協(xié)商，各方簽訂了《投資款償付協(xié)議》，約定：B公司分期償還投資款，C、D（某基金管理公司）等各方提供連帶責(zé)任保證。到期后，B公司未履行還款義務(wù)，A將B、C、D訴至法院，同時(shí)申請(qǐng)職工法律天地·下半月 2019年4期2019-08-11
- 基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展視角的我國私募股權(quán)基金問題研究
市場中，私募股權(quán)基金是其中的重要內(nèi)容，它能夠促進(jìn)全球范圍的發(fā)展，而且近年來表現(xiàn)非凡，它在實(shí)業(yè)界和理論界都有較大的貢獻(xiàn)?？v觀我國的資本市場，其當(dāng)下的水平還難以滿足我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，為了應(yīng)對(duì)這種情況，就必須大力發(fā)展私募股權(quán)基金。鑒于此，私募股權(quán)基金的相關(guān)研究是我國的一個(gè)熱門研究話題。本文基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展視角，主要是新能源產(chǎn)業(yè)的角度，對(duì)我國私募股權(quán)基金問題進(jìn)行了研究?！娟P(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)發(fā)展視角；私募股權(quán)基金；問題研究在當(dāng)今時(shí)代，經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，我國在亞洲私募股權(quán)投資市場智富時(shí)代 2019年5期2019-07-05
- 我國私募股權(quán)基金的融資問題及對(duì)策
】我國的私募股權(quán)基金還是剛剛起步的階段，還有很多的方面需要我們?nèi)ジ纳仆陚?。其中，最為重要的問題就是我國的私募股權(quán)基金的融資問題。以下是我國的私募股權(quán)基金在融資方面存在的一些問題。本文對(duì)以下幾個(gè)問題提出相關(guān)的建議?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金 融資問題 建議一、引言我國的私募股權(quán)基金的市場受到了外界環(huán)境得影響，但是同時(shí)也得到了非常好的迅速發(fā)展的機(jī)會(huì)，現(xiàn)如今我們的私募股權(quán)基金還處于發(fā)展得到起步階段。我國的私募股權(quán)基金在融資方面的規(guī)模還是很小，沒有充足的資源，并且還存商情 2019年15期2019-06-18
- 我國私募股權(quán)基金發(fā)展策略研究
課題。而私募股權(quán)基金的出現(xiàn)，則有效的改善了上述問題，不僅能夠滿足企業(yè)融資的需求，還能夠?qū)⒗习傩臻e置的資金進(jìn)行合理的投資，分享經(jīng)濟(jì)高速增長的成果。因此大力發(fā)展私募股權(quán)基金在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是十分必要的。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；法律；政策私募股權(quán)基金作為金融領(lǐng)域不斷創(chuàng)新發(fā)展的結(jié)果，多年以來在世界金融市場上扮演著不可忽視的角色。為企業(yè)的發(fā)展提供了新的融資渠道，而且促進(jìn)了被投資企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)和價(jià)值增值，同時(shí)還為投資人提供了相當(dāng)高收益的投資渠道，既可以很大程度上影響著企財(cái)訊 2019年7期2019-06-11
- 近三年中國企業(yè)并購趨勢(shì)總結(jié)
】并購；私募股權(quán)基金；上市公司一、近三年我國企業(yè)并購的形式2014年中國地區(qū)企業(yè)并購交易創(chuàng)歷史新高，交易量激增，近七千宗；并購交易的金額超過4000 億美元。金融和一些高新技術(shù)行業(yè)成為并購交易的主要目標(biāo)行業(yè)，同時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)的并購成交額依然位列首位。私募股權(quán)基金參與并購交易活動(dòng)也在2014年較為活躍，并購交易的金額和規(guī)模均創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長一倍之多。同時(shí)，我國國有企業(yè)和民營企業(yè)的并購行為也在快速增長，民營企業(yè)海外并購交易數(shù)量和規(guī)模均多于國有企業(yè)，民營企業(yè)側(cè)智富時(shí)代 2019年4期2019-06-01
- 我國信托型私募股權(quán)基金的發(fā)展研究
要] 私募股權(quán)基金在中國已經(jīng)走過二十余載，為金融市場的發(fā)展和中小型企業(yè)的成長做出了突出貢獻(xiàn)。根據(jù)組織形式的不同，私募股權(quán)基金可以分為公司型、有限合伙型以及信托型。通過從三種不同形式的對(duì)比、現(xiàn)階段信托型私募股權(quán)基金的發(fā)展和運(yùn)營模式等方面進(jìn)行分析。雖然現(xiàn)階段信托型私募股權(quán)基金在監(jiān)管上相對(duì)規(guī)范、籌資資金等方面優(yōu)勢(shì)突出，但是我國信托型私募股權(quán)基金的發(fā)展還存在很多的不足，只有積極改善外部環(huán)境，加大與成熟私募公司的合作，再加上設(shè)立專業(yè)的信托型PE團(tuán)隊(duì)并進(jìn)行專業(yè)化培養(yǎng)商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2019年2期2019-03-27
- 私募股權(quán)基金退出渠道的選擇與影響因素分析
分析國內(nèi)私募股權(quán)基金的退出現(xiàn)狀，并借鑒國外的信息不對(duì)稱假說、聲譽(yù)假說和IPO退出時(shí)機(jī)選擇分析以及國內(nèi)相關(guān)的研究結(jié)論研究影響中國私募股權(quán)基金退出方式的因素。分析結(jié)果顯示，私募持股時(shí)間增加，通過IPO退出的可能性也會(huì)提高，而私募的成立時(shí)間以及退出前市場的估值水平對(duì)退出方式的選擇并無顯著影響。這個(gè)結(jié)論與國外成熟的信息不對(duì)稱假說的研究結(jié)論相吻合，說明了私募股權(quán)基金行業(yè)的發(fā)展越來越規(guī)范和健康。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；退出方式；IPO1 私募股權(quán)基金概述在中國，私募股權(quán)卷宗 2018年29期2018-12-17
- 有限合伙制私募股權(quán)基金稅收政策研究
在我國，私募股權(quán)基金的運(yùn)作模式和組織方式隨著資本市場的發(fā)展不斷改進(jìn)，到目前為止已經(jīng)形成了公司制基金、有限合伙制基金和契約制基金三種模式。三種模式的基金在商業(yè)安排和稅負(fù)結(jié)構(gòu)上都有各自的特點(diǎn)，其中以有限合伙制基金在實(shí)際交易中的應(yīng)用最為廣泛。本文就有限合伙制私募股權(quán)基金的稅收政策和存在的問題進(jìn)行比較分析。關(guān)鍵詞：有限合伙制；私募股權(quán)基金；稅收政策1 有限合伙制私募股權(quán)基金的稅收政策有限合伙制合伙人由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人作為該基金的管理人，和不超卷宗 2018年32期2018-11-23
- 淺談私募股權(quán)基金中法律法規(guī)及監(jiān)管的完善
摘 要：私募股權(quán)基金目前已經(jīng)成為除了IPO和銀行借貸的第三大重要融資工具，而目前《中華人民共和國證券投資基金法》（2015年修正）和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》涉及私募股權(quán)基金的條款尚有值得商榷之處。本文分析了私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)，基于私募股權(quán)基金領(lǐng)域監(jiān)管的思考，結(jié)合我國目前的現(xiàn)狀，來探索對(duì)其有效監(jiān)管的方式，以期對(duì)我國私募股權(quán)基金的發(fā)展有所裨益。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金 法律法規(guī) 基金監(jiān)管 完善私募股權(quán)基金（Private Equity 簡稱 PE）作為西部論叢 2018年11期2018-10-19
- 對(duì)私募股權(quán)基金改善銀行資本約束的研究
來阻礙。私募股權(quán)基金作為一種新金融資本，是實(shí)現(xiàn)積聚資本、降低信息成本和交易成本、控制風(fēng)險(xiǎn)、提升公司治理水平、促進(jìn)交易等資本市場功能的重要廠具。很大程度上可以化解銀行的資本約束。本文將銀行資本約束與私募股權(quán)基金放在一個(gè)主題下進(jìn)行研究，并以凱雷集團(tuán)投資大眾銀行為例，對(duì)私募股權(quán)基金改善銀行資本約束進(jìn)行具體分析。關(guān)鍵詞：資本約束；資本充足率；私募股權(quán)基金一、銀行資本約束的成因隨著我國調(diào)整和完善國內(nèi)銀行資本監(jiān)管制度，商業(yè)銀行的資本在銀行業(yè)監(jiān)管的框架下受到了更加嚴(yán)格的環(huán)球市場 2018年1期2018-09-10
- 私募股權(quán)基金管理人忠實(shí)義務(wù)研究
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；忠實(shí)義務(wù)；公平對(duì)待義務(wù)；公平交易義務(wù)引言中國的私募股權(quán)投資基金的發(fā)展以成思危先生1998年在全國兩會(huì)上提出的《關(guān)于盡快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案》為肇始，經(jīng)歷了20年的發(fā)展，逐漸形成了包括早期投資、創(chuàng)業(yè)投資、并購?fù)顿Y在內(nèi)的各類風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)，推動(dòng)了中國經(jīng)濟(jì)最有活力的部分茁壯成長。自2014年私募基金實(shí)施登記備案以來，私募基金機(jī)構(gòu)登記和產(chǎn)品備案數(shù)量持續(xù)快速增長。截至2017年底，私募基金管理人達(dá)到22446家，實(shí)繳規(guī)模達(dá)到11.10萬億元世界家苑 2018年8期2018-09-04
- 私募股權(quán)投資基金稅務(wù)問題探討
關(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金 稅收中性 稅負(fù)公平 明股實(shí)債 納稅探討一、私募股權(quán)投資基金的概念私募股權(quán)投資基金是一種“集合投資工具”，使投資者將資金集合起來，全權(quán)委托管理人進(jìn)行管理，使用募集資金投資于非上市股權(quán)投資的一種經(jīng)濟(jì)行為。一般一個(gè)私募股權(quán)投資基金結(jié)構(gòu)圖如下，涉及的主體一般包括投資者、管理人、基金和被投資單位。一個(gè)私募股權(quán)投資基金需要考慮的稅務(wù)問題有三個(gè)：一是基金取得投資收益是否應(yīng)稅以及如何應(yīng)對(duì)；二是管理人取得收益是否應(yīng)稅以及如何應(yīng)稅；三是投資者從基金取得收時(shí)代金融 2018年15期2018-08-28
- 淺析私募股權(quán)基金上市的組織形式選擇
了現(xiàn)階段私募股權(quán)基金上市的主要組織形式，其中包括有限責(zé)任公司形式、公司制形式、有限合伙制，然后闡述了私募股權(quán)基金視角下組織形式的具體選擇，最終希望能創(chuàng)造一個(gè)健康的私募股權(quán)基金發(fā)展環(huán)境。本文主要對(duì)如何選擇私募股權(quán)基金上市組織形式問題的詳細(xì)闡述，望其能為私募股權(quán)基金投資提供有利參考?！娟P(guān)鍵詞】上市 風(fēng)險(xiǎn)組織形式 私募股權(quán)基金私募股權(quán)基金簡稱PE，是一種從事非上市公司股權(quán)投資的基金，它有著投資期較長、手續(xù)較簡單的特點(diǎn)。但是，私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)也比較大，要想獲利必須商情 2018年37期2018-08-17
- 私募股權(quán)基金公眾化的法律經(jīng)濟(jì)分析
通過建立私募股權(quán)基金價(jià)值鏈的期望效用模型和激勵(lì)相容模型對(duì)私募股權(quán)基金公眾化的法律問題進(jìn)行詳盡的法律經(jīng)濟(jì)分析，使得在投資者人數(shù)限制、穿透核查和監(jiān)管成本方面有了更清晰地法律經(jīng)濟(jì)視角。[關(guān)鍵詞] 私募股權(quán)基金；公眾化；法律經(jīng)濟(jì)分析[中圖分類號(hào)] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2018）05-0133-02從整體上涉及私募股權(quán)基金募集、投資、管理和退出整個(gè)鏈條上的整體利益最大化，是做大整個(gè)“蛋糕”的問題；從基金投資人和基金管理人之商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2018年5期2018-06-23
- 有限合伙制視角下我國私募股權(quán)基金治理機(jī)制研究
限合伙制私募股權(quán)基金為研究對(duì)象，分析了我國典型的有限合伙制私募股權(quán)基金——天津渤海金石投資基金的治理機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合目前我國有限合伙制私募股權(quán)基金治理存在的問題，提出了四點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；有限合伙；治理機(jī)制0 引言有限合伙制私募股權(quán)基金作為國外私募股權(quán)基金的主流形式，對(duì)資本市場的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。白2007年我國修訂《合伙企業(yè)法》，確立有限合伙制度后，有限合伙制私募股權(quán)基金發(fā)展迅速，也較多地為本土私募股權(quán)基金所采用。從公司治理層面來科技經(jīng)濟(jì)市場 2018年1期2018-06-19
- 中國私募行業(yè)的現(xiàn)狀與問題研究
斷推進(jìn)，私募股權(quán)基金（ PE）在我國迎來了迅猛的發(fā)展。2017年，PE行業(yè)的市場規(guī)模保持了高速增長的趨勢(shì)，政府針對(duì)PE行業(yè)的監(jiān)管力度也持續(xù)加大，行業(yè)內(nèi)部的很多亂象得以被整治，但當(dāng)前行業(yè)內(nèi)部仍有許多問題尚未解決。本文將結(jié)合私募行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題，提出針對(duì)PE行業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策建議?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金；監(jiān)管機(jī)構(gòu)；法律體系一、引言私募股權(quán)基金（ Private Equity、PE），是指通過私募形式對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資。PE基金的資金主要來源商情 2018年16期2018-06-08
- 私募股權(quán)基金在海外投資中的有效運(yùn)用
析了我國私募股權(quán)基金海外投資現(xiàn)狀，然后闡述了私募股權(quán)基金在海外投資的作用，其中包括促進(jìn)企業(yè)海外盈利、促進(jìn)海外并購發(fā)展等等，最后總結(jié)了私募股權(quán)基金海外投資運(yùn)用策略。本文將針對(duì)關(guān)于私募股權(quán)基金在海外投資中運(yùn)用難點(diǎn)問題進(jìn)行詳細(xì)闡述。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；海外投資；基金市場私募股權(quán)基金簡稱PE，是一種從事非上市公司股權(quán)投資的基金，它的基金數(shù)量正在迅速增長中。自1984年以來，我國私募股權(quán)投資已經(jīng)經(jīng)歷了三十多年的發(fā)展歷程，開始從“新生兒”成長起來。但是，為了推動(dòng)本土卷宗 2018年7期2018-06-06
- 私募股權(quán)基金文獻(xiàn)綜述
本文將對(duì)私募股權(quán)基金文獻(xiàn)進(jìn)行匯總，主要從委托人一代理人風(fēng)險(xiǎn)控制，退出模式兩方面進(jìn)行梳理?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金；委托人一代理人風(fēng)險(xiǎn)控制；退出模式一、私募股權(quán)基金定義私募股權(quán)基金即對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資，并通過退出獲利。私募殷權(quán)基金的定義分為狹義和廣義，廣義的概念是指對(duì)種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre—IPO等各個(gè)時(shí)期的非上市企業(yè)所進(jìn)行的私募權(quán)益投資基金：狹義的定義則是指對(duì)已經(jīng)形成一定的規(guī)模并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的非上市的成熟企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的基商情 2018年12期2018-06-03
- 私募股權(quán)基金對(duì)中小企業(yè)公司治理的影響和對(duì)策研究
潔摘要：私募股權(quán)基金對(duì)中小企業(yè)公司的治理會(huì)造成一定的影響。依照社會(huì)市場經(jīng)濟(jì)下的中小企業(yè)現(xiàn)存模式對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)問題和中小企業(yè)的私募股權(quán)投資問題作出分析。為了讓中小企業(yè)治理工作朝著良好的方向發(fā)展。本文對(duì)中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)作出研究，通過設(shè)立完善機(jī)制的方式對(duì)中小企業(yè)的工作制度作出規(guī)范，進(jìn)而改善公司的經(jīng)營環(huán)境，保證中小企業(yè)可以穩(wěn)步成長。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金 中小企業(yè) 公司治理私募股權(quán)投資，英文名是PrivateEquity，簡稱PE。它的出現(xiàn)為社會(huì)市場帶來了活力，對(duì)完善消費(fèi)導(dǎo)刊 2018年2期2018-04-08
- 私募股權(quán)基金的退出機(jī)制研究
鵬摘要：私募股權(quán)基金對(duì)我國高成長、高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新性中小企業(yè)的融資方面有著積極的推動(dòng)作用。阿里巴巴、騰訊等具有強(qiáng)大競爭力的企業(yè)，無一不是通過私募股權(quán)基金進(jìn)行融資而逐漸發(fā)展壯大的。在私募股權(quán)基金的運(yùn)作中，退出環(huán)節(jié)又是其事關(guān)資金鏈安全、事關(guān)其生死存亡的重中之重。本文旨對(duì)現(xiàn)階段我國私募股權(quán)基金退出機(jī)制進(jìn)行研究，對(duì)其所面臨的障礙、問題進(jìn)行探討。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；IPO；并購；二級(jí)市場一、引言私募股權(quán)融資作為企業(yè)的權(quán)益性融資方式之一，在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)促進(jìn)我國高新職工法律天地·下半月 2018年2期2018-03-29
- 私募股權(quán)基金投資管理與發(fā)展探討
目前我國私募股權(quán)基金的發(fā)展取得了一定的成就，豐富了我國資本市場的結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了國有企業(yè)的改革和重組，為中小企業(yè)和地方企業(yè)帶來新的融資渠道。但私募股權(quán)基金的發(fā)展尚處于早期階段，仍有許多制度和政策問題亟待解決。文章通過對(duì)私募股權(quán)基金投資管理的全面分析，加深了行業(yè)從業(yè)人員和政策制定者對(duì)私募股權(quán)基金的理解，并為私募股權(quán)基金產(chǎn)業(yè)在早期的發(fā)展提供了一些建議，可供同行參考。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；火線入股問題；投資退出機(jī)制一、私募股權(quán)基金特征與發(fā)展意義不像證券投資基金只能針中國集體經(jīng)濟(jì) 2018年6期2018-03-02
- 私募股權(quán)基金的運(yùn)作機(jī)制及價(jià)值創(chuàng)造問題分析
先分析了私募股權(quán)基金的概念和運(yùn)作模式，然后闡述了私募股權(quán)基金運(yùn)作機(jī)制問題，最后總結(jié)了私募股權(quán)基金發(fā)展相應(yīng)的對(duì)策，旨在吸引更多的人才進(jìn)入私募股權(quán)基金投資。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；運(yùn)作機(jī)制；價(jià)值創(chuàng)造私募股權(quán)投資基金的顯著特點(diǎn)是私募資金、股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)大、參與管理，它的模式也相對(duì)多元化，有公司制、信托制、有限合伙制、“公司+信托”模式等等。在這一背景下，為了更好的推動(dòng)私募股權(quán)基金領(lǐng)域的發(fā)展，應(yīng)重點(diǎn)分析其運(yùn)作模式。同時(shí)，通過模型假設(shè)來探索私募股權(quán)基金價(jià)值的具體創(chuàng)造和卷宗 2018年1期2018-02-07
- 私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)分析
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金;風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì);風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控在國家提倡大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的時(shí)代背景下，市場活力不斷被激發(fā)，市場主體不斷增多;部分傳統(tǒng)企業(yè)面臨環(huán)保、土地要素、勞動(dòng)力成本上升壓力，加大了科研支出，謀求轉(zhuǎn)型升級(jí)。而私募股權(quán)投資基金在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中起到了連接技術(shù)和資本的作用。在去杠桿的監(jiān)管政策下，市場上出現(xiàn)銀行抽貸、P2P暴雷、債券違約現(xiàn)象，市場資金面供給緊張，導(dǎo)致融資難、融資貴，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。因此，私募股權(quán)財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2018年34期2018-02-01
- 商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展問題研究
的形勢(shì)，私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和可持續(xù)發(fā)展。但是現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展中還存在很多問題?；诖吮疚脑趯?duì)問題進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展策略進(jìn)行了闡述。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；私募股權(quán)基金；問題私募股權(quán)基金能夠充分結(jié)合智力資本以及實(shí)業(yè)資本，是建構(gòu)多層次資本市場的有力的新型融資工具，因此通常情況下那些具有高層次成長潛力的企業(yè)往往是私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象。此外，商業(yè)銀行開展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)有助于優(yōu)科學(xué)與財(cái)富 2018年34期2018-01-15
- 私募股權(quán)基金的發(fā)展現(xiàn)狀與問題
【摘要】私募股權(quán)基金是面向少數(shù)特定投資者，以機(jī)構(gòu)投資者為主要投資人而設(shè)立的基金。雖然我國私募股權(quán)基金經(jīng)過十幾年的迅速發(fā)展，已形成一定規(guī)模，但依然存在著一些問題，考慮到我國中長期價(jià)值重估和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的問題，私募股權(quán)基金在我國將具有極為廣闊的發(fā)展前景和意義。雖然發(fā)展空間巨大，但同時(shí)我國的投資環(huán)境也十分具有挑戰(zhàn)性。筆者從私募股權(quán)基金的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，探討其面臨的一些問題?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)基金 發(fā)展現(xiàn)狀 問題一、私募股權(quán)基金的定義私募股權(quán)基金的概念？私募股權(quán)投資基金商情 2017年43期2017-12-28
- 保險(xiǎn)資金投資私募股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)問題研究
險(xiǎn)資金；私募股權(quán)基金；風(fēng)險(xiǎn)1我國保險(xiǎn)資金私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)分析1.1我國保險(xiǎn)資金私募股權(quán)基金投資現(xiàn)狀保險(xiǎn)公司主要以有限合伙人身份進(jìn)入私募股權(quán)基金行業(yè)，要成為有限合伙人即進(jìn)行未上市企業(yè)股權(quán)投資需要獲得股權(quán)投資牌照，到目前已有國壽、人保、平安、太保、太平、安邦、泰康等十幾家保險(xiǎn)公司拿到，例如國壽集團(tuán)投資了國壽（蘇州）城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)，國壽（上海嘉定）城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金、蘇州工業(yè)園區(qū)元禾順風(fēng)股權(quán)投資企業(yè)、TPG等私募股權(quán)基金。2015年科技經(jīng)濟(jì)市場 2017年8期2017-11-28
- 修正市盈率法在私募股權(quán)基金投資標(biāo)的估值中的應(yīng)用
：近年來私募股權(quán)基金發(fā)展迅速，隨減持新規(guī)和再融資新政的出臺(tái)，其治理和投資模式愈加規(guī)范。私募股權(quán)基金通常投資于非上市公司的權(quán)益性資本。其后通過并購、IPO等渠道退出獲利。投資標(biāo)的的選擇和價(jià)值評(píng)估尤為重要。修正市盈率法對(duì)私募股權(quán)基金投資標(biāo)的進(jìn)行估值，是基于市場法進(jìn)行改進(jìn)，考慮了參照企業(yè)的非流通股的影響、宏觀變量因素以及標(biāo)的所處行業(yè)的影響等。使用更加靈活，增強(qiáng)了標(biāo)的估值結(jié)果的準(zhǔn)確性。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；投資標(biāo)的估值；修正市盈率法私募股權(quán)基金單次募集數(shù)額巨大，萬中國集體經(jīng)濟(jì) 2017年33期2017-11-04
- 私募股權(quán)基金業(yè)績指標(biāo)運(yùn)用探究