夏 蘭

在《企業(yè)會計準則2006》中，實際利率法在持有至到期投資的后續(xù)計量、貸款的后續(xù)計量、可供出售金融資產(chǎn)（債券）、應付債券的期末計量中都有運用，同時，在固定資產(chǎn)準則、無形資產(chǎn)準則、借款費用準則、租賃準則、收入準則等處也有應用。采用實際利率法，是為了更加科學合理地確定相關金融資產(chǎn)或金融負債在各會計期末的攤余成本以及各會計期間的實際利息收入或利息費用，以切實地提高會計信息質(zhì)量的可靠性及相關性。

一、貨幣時間價值觀與實際利率法

財務管理中強調(diào)，貨幣是有時間價值的。貨幣時間價值的基本含義：是指貨幣投入生產(chǎn)經(jīng)營中，經(jīng)過一段時間，所帶來的增值價值，它反映了相同數(shù)量的貨幣在不同時點的價值。可以用絕對數(shù)——利息來和相對數(shù)——利率來表示。要量化不同時點上的貨幣的價值，以及增值價值，可以采用單利和復利兩種方式。

《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的定義，實際利率法是指按照金融資產(chǎn)或金融負債（含一組金融資產(chǎn)或金融負債）的實際利率計算其攤余成本及各期利息收入或利息費用的方法。

實際利率法與貨幣時間價值觀的內(nèi)涵相同，都是對增值價值的量化——利率，這是借鑒貨幣時間價值觀來學習實際利率法的基礎。實際利率法就是財務管理中的貨幣時間價值觀在會計計量中的運用，并要求按復利計息。

二、貨幣時間價值與實際利率

貨幣時間價值是一個抽象的概念，是指扣除了風險收益和通貨膨脹貼水后的社會平均資金利潤率。據(jù)現(xiàn)行會計準則中實際利率的確定方式，實際利率是指將金融資產(chǎn)或金融負債在預期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負債當前賬面價值所使用的利率。實際利率的外延比貨幣時間價值外延廣，包括了實際經(jīng)濟活動中的風險和通貨膨脹等因素，可以理解為實際的資金利潤率。

三、實際利率法中實際利率的確定與計算

現(xiàn)行會計準則規(guī)定，融資租賃業(yè)務中，將最低租賃付款額的現(xiàn)值作為租入資產(chǎn)的入賬價值時，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，將兩者之差記為未確認的融資費用。此時，實際利率（融資費用分攤率）是最低租賃付款額計算成現(xiàn)值采用的的折現(xiàn)率。分別可能是：（1）出租方租賃內(nèi)含利率；（2）合同規(guī)定利率；（3）銀行同期貸款利率。類似的情況還會出現(xiàn)在：固定資產(chǎn)、存貨和無形資產(chǎn)等采用實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的分期付款方式購進業(yè)務的計量中。并且，在根據(jù)情況確定實際利率時，可以選擇同期貸款利率，企業(yè)的資金成本率等。

在更多的情況下，實際利率需要計算。即：將金融資產(chǎn)（或金融負債）公允價值作為入賬價值的，實際利率是該金融資產(chǎn)（或金融負債）在未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率。從貨幣時間價值觀來看，計算的實際利率就是項目已知現(xiàn)金流的利率（折現(xiàn)率）的計算。在手工計算時，采用插值法；在計算機條件下，可以借助Excel等軟件來實現(xiàn)。

四、攤余成本和利息收入或利息費用的理解和計算

實際利率法中，正確地理解攤余成本和利息收入或利息費用是進行相關會計計量的關鍵。從貨幣時間價值觀角度來看，攤余成本即某金融資產(chǎn)（或金融負債）在該時點的價值；利息收入或利息費用是某期初攤余成本到該期末攤余成本之間的增值價值。因為長期債券的有幾種還本付息方式，由此產(chǎn)生的幾種現(xiàn)金流模式，基本可以涵蓋所有金融資產(chǎn)（或金融負債）主要的現(xiàn)金流模式，以下就以長期債券的幾種還本付息方式形成的現(xiàn)金流為基礎，來進一步的認識會計中的攤余成本和利息收入或利息費用。

（一）到期一次還本付息債券

表一 長期債券還本付息的現(xiàn)金流模式

表一中第二行為到期一次還本付息債券的現(xiàn)金流量，為一次性收付款的現(xiàn)金流量模式。表中（下同）n表示債券的期限，I表示債券的票面利息，F(xiàn)表示債券的面值，V0表示債券發(fā)行價格（或取得成本）。用i表示實際利率，按貨幣時間價值觀，第T時點的債券價值VT=V0*（1+i）T（T=0……n），也就是該期末的攤余成本；第T期利息收入或利息費用IT=VT-1*i。第T期的利息調(diào)整=IT-I（實際利息減去票面利息）。這個現(xiàn)金流模式可用于持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)（債券）和應付債券等對于到期一次還本付息債券的期末計量，以及到期一次還本付息的貸款的后續(xù)計量。

（二）分期付息，到期還本債券

表一中第三行為分期付息，到期還本債券的現(xiàn)金流量，為多次收付款的現(xiàn)金流量模式，債券票面利息可以單獨分解出來，看作是普通年金模式。按照貨幣時間價值觀，第T時點的債券價值VT=V0*（1+i）T-I*FVIFAi，T（T=0……n），即是債券初始價值V0到第T期的復利終值減去已發(fā)放票面利息作為年金的第T期的終值。第T期利息收入IT=VT-1*i。第T期的利息調(diào)整=IT-I（實際利息減去票面利息）。這個現(xiàn)金流模式可用于持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)（債券）和應付債券等對于分期付息，到期還本債券的期末計量，以及分期付息，到期還本貸款的后續(xù)計量。

（三）分期等額還本付息債券

表一中第四行為分期等額還本付息債券的現(xiàn)金流量，為多次收付款的現(xiàn)金流量模式，是普通年金模式。按照貨幣時間價值觀，第T時點的債券價值VT=V0*（1+i）T-A*FVIFAi,t（T=0……n），即是債券初始價值V0到第T期的復利終值減去已支付的等額本息作為年金計算的第T期的終值。第T期利息收入IT=VT-1*i。第T期的利息調(diào)整=IT-I（實際利息減去票面利息）。這個現(xiàn)金流模式可用于持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)（債券）和應付債券等對于分期等額還本付息債券的期末計量，以及分期等額還本付息貸款的后續(xù)計量，也適用于固定資產(chǎn)、存貨和無形資產(chǎn)采用分期付款方式購進（銷售），并且實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的情況。

五、總結(jié)

實際利率法與貨幣時間價值觀的內(nèi)涵相同，是借鑒貨幣時間價值觀來學習、理解實際利率法的基礎；實際利率的外延比貨幣時間價值外延廣，可以理解為實際的資金利潤率。從貨幣時間價值角度，計算的實際利率就是項目已知現(xiàn)金流的利率（折現(xiàn)率）的計算；攤余成本即某金融資產(chǎn)（或金融負債）在該時點的價值；利息收入或利息費用是某期初攤余成本到該期末攤余成本的增值價值。無論是金融資產(chǎn)還是金融負債，無論是利息收入還是利息費用，無論是以面值、折價或溢價計入成本，從貨幣時間價值角度來看實際利率法中的這些基本概念的實質(zhì)都是相同的，由此可以簡化相關會計計量。