王楚

摘要：隨著改革開放，中國的經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，主要表現(xiàn)為活躍的證券市場和不斷涌現(xiàn)的上市公司。信息披露制度的構(gòu)建向企業(yè)提出了更高的要求，其作為證券市場的核心制度之一，能夠給投資者帶來及時準(zhǔn)確的金融信息資源，為投資者提供更大的保障。中小板上市公司是主板的一部分，擁有相對獨立性同時又與創(chuàng)業(yè)板市場銜接，如果把經(jīng)濟(jì)市場上的中小型企業(yè)集中到中小板進(jìn)行管理，有利于形成將來創(chuàng)業(yè)板初始規(guī)模，并有機會在時機成熟時脫離主板形成獨立創(chuàng)業(yè)板，因而對中小板上市公司在信息披露方面提出更高的要求有助于保證證券市場的公平、有序以及高效。盡管近些年來我國愈加重視信息披露這一制度構(gòu)建，但就其發(fā)展?fàn)顩r而言，與西方國家發(fā)達(dá)的證券市場以及完備的信息披露制度仍差距甚大。因而，對中小板上市公司信息披露制度進(jìn)行探究，能夠?qū)ψC券市場產(chǎn)生重大的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：中小板上市公司；信息披露制度；制度完善

一、研究背景及目的

1.選題背景

現(xiàn)代證券市場成立于二十世紀(jì)，自20世紀(jì)上海證券成立以來，中國證券市場開始逐步恢復(fù)發(fā)展。上市企業(yè)將相關(guān)的信息予以公開，能夠促進(jìn)投資者了解上市公司的發(fā)展運作狀況，從而做出最為有利的決策。因而，會計信息實質(zhì)上與投資者之利益有著不可分割的聯(lián)系。目前，在證券市場上針對上市公司已經(jīng)出現(xiàn)了較為完善的披露制度，同時以國家標(biāo)準(zhǔn)為目標(biāo)，正在不斷提升。然而，問題亦是伴隨而生，國內(nèi)資本市場不斷擴張，市場背后所隱藏著的內(nèi)幕交易或虛假披露等現(xiàn)象頻出，給投資者帶來了極大的損失，對市場的有序發(fā)展產(chǎn)生了阻礙。

2.研究意義

與主板市場有所區(qū)別的是，中小板上市公司市場尤其特殊性，因而由此形成的信息披露制度也表現(xiàn)出了其所特有的內(nèi)涵，要求在披露會計信息時，應(yīng)當(dāng)更加重視及時有效，從而保證市場的公開公正。由此可見，該制度的建設(shè)對中小板而言乃重中之重，與整個市場的發(fā)展亦是密不可分。近來，國內(nèi)外長期致力于對該制度的研究與完善，通過對理論的研究與梳理，有助于更好的指導(dǎo)實踐。

二、我國中小板企業(yè)現(xiàn)狀及問題

1.會計信息披露不規(guī)范

當(dāng)前會計法律法規(guī)已經(jīng)對小企業(yè)的會計核算進(jìn)行了簡化。和一般的企業(yè)相比，小企業(yè)在會計科目方面便少了二十五項，對外部提供的報表亦少了五種。不僅如此，由于當(dāng)前小企業(yè)所配備的會計人員往往業(yè)務(wù)能力有限，同時小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展不穩(wěn)定，因此在信息披露問題上亦存在很大的不足，信息公開不全、遺漏等現(xiàn)象頻出，使得會計信息的可比性大大降低。

2.會計信息披露不真實

會計信息披露不真實所帶來的損害最為巨大。在企業(yè)經(jīng)營過程，經(jīng)營者為了一定的利益困難會唆使會計人員對會計信息進(jìn)行隱瞞或造假，所公開的信息往往缺乏真實性，從而讓投資者難以探明企業(yè)的真實情況，做出錯誤的決策。信息披露不真實主要體現(xiàn)在幾個方面，諸如虛假公示、無價值的項目的保留、不全面披露有重大價值信息等方面。

3.會計信息披露制度不合理

小企業(yè)業(yè)務(wù)的不確定性對小企業(yè)的報表制作提出了新的要求，企業(yè)在信息披露時對格式的要求應(yīng)當(dāng)與時俱進(jìn)，并且根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r有選擇地進(jìn)行，對相關(guān)的會計科目有所增加或減少，以此來展現(xiàn)小企業(yè)的具體要求。隨著企業(yè)的發(fā)展，在會計信息的制作和公開上應(yīng)當(dāng)更加多元化，結(jié)合多種形式來不斷提高企業(yè)的會計信息質(zhì)量。

4.上市公司被處罰的成本低

中小板的興起，也因此出現(xiàn)了眾多的小型上市公司，因此會計信息意加豐富多樣，但伴隨而生的眾多虛假信息情況亦不容樂觀，主要原因在于，對于此類信息缺少監(jiān)管，曝光的幾率并不大，而就算得以曝光，相關(guān)的法律法規(guī)或政策對此的懲處力度表達(dá)，因此相比于會計信息造假所能獲得的收益來看，付出的違法成本過小，因此有很多的企業(yè)選擇了會計信息造假，從而牟取更大的利潤。

三、我國信息披露制度問題解決對策

1.健全上市公司治理結(jié)構(gòu)，完善信息披露的內(nèi)在機制

對上市公司進(jìn)行管理的過程中，應(yīng)當(dāng)自上而下地對高管以及相關(guān)工作人員進(jìn)行管理。首先應(yīng)當(dāng)從法律及道德兩個層面同時人手，對相關(guān)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，強化他們的專業(yè)技能，提升法律道德認(rèn)知水平，從而讓他們能夠?qū)?zhí)業(yè)有所認(rèn)識、敬畏。從意識上避免出現(xiàn)造假等問題。其次，立足于公司結(jié)構(gòu)，建立健全的內(nèi)部控制制度。公司在經(jīng)營過程中，對于所涉及的相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)予以如實登記，并及時公開，將信息向外界傳遞，使信息使用者能夠準(zhǔn)確獲得相關(guān)的會計信息。

2.完善信息披露的內(nèi)容

面對當(dāng)前信息披露不全的問題，證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)予以重視，并采取整改措施來優(yōu)化完善制度建設(shè)，對中小板上市公司在經(jīng)營過程中未能實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險進(jìn)行事先的闡釋，讓企業(yè)能對經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行合理的考量；明確指出定量分析在信息披露當(dāng)中的重要地位，以此來對市場風(fēng)險做一個有效的衡量，并在此基礎(chǔ)上，對市場風(fēng)險所引發(fā)問題做一個詳細(xì)的介紹與解釋，讓企業(yè)了解經(jīng)營風(fēng)險，提高他們對信息披露的重視程度。

3.對上市公司會計信息披露進(jìn)行管制，強制公開披露

通過信息披露，能夠?qū)ο嚓P(guān)的信息予以完善并加以公開，增強透明程度。實時動態(tài)的信息披露能解決市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的諸多問題，解決信息不對稱的問題，避免由此帶來的欺詐等弊端的出現(xiàn)。對于那些涉及企業(yè)的主要業(yè)績或相關(guān)交易，將進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查，并從中及時的發(fā)現(xiàn)問題，對違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲的懲處。此外，提高信息披露的效率，避免信公開不及時，可以從制度層面加以解決，通過制度的完善來提高信息公開的次數(shù)。

四、結(jié)語

當(dāng)前中國中小板在財務(wù)報告以及內(nèi)部市場控制方面已經(jīng)有了一定的實效。尤其是近年來國家愈發(fā)重視信息公開，通過相應(yīng)的法律法規(guī)，政策以及制度的構(gòu)建，不斷地完善和優(yōu)化該制度的建設(shè)，使得該制度能夠在企業(yè)的發(fā)展運轉(zhuǎn)過程中發(fā)揮一定的作用，并維持了市場的穩(wěn)定秩序。證監(jiān)會目前也已經(jīng)就中小型上市公司的會計準(zhǔn)則做了詳細(xì)的說明和解釋，并就相關(guān)信息進(jìn)行統(tǒng)一的公示。監(jiān)管的覆蓋面亦有所擴大，力度也不斷加強，因此中小企業(yè)內(nèi)部控制不斷加以優(yōu)化，從而避免了會計信息造假等現(xiàn)象的出現(xiàn)。從整體上來看，我國政府機關(guān)就財務(wù)報告以及內(nèi)部控制方面取得了長足的成效。當(dāng)前不可否認(rèn)的是，在信息披露過程中依然出現(xiàn)諸多違法違規(guī)現(xiàn)象。因此，必須對上市公司相關(guān)信息的披露加以規(guī)制，設(shè)立嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，對中小板進(jìn)行一定的約束與調(diào)整。